Sức mua tương đương là gì? Ứng dụng như thế nào trên thị trường Forex?

Thuật ngữ sức mua tương đương thường được sử dụng trong phân tích giá cả cũng như các loại tài sản và thị trường khác nhau. Sức mua tương đương so sánh hai tài sản được giao dịch có giá trị ngang nhau. Thuật ngữ này được sử dụng trong nhiều lĩnh vực tài chính và ngành nghề đa dạng liên quan đến những tài sản như cổ phiếu, cặp tiền tệ, trái phiếu, hàng hóa và một số sản phẩm tài chính khác.

Thật ra, thuật ngữ sức mua tương đương không chỉ để nói về giá tài sản. Nó còn mang lại góc nhìn bao quát hơn về các biến số kinh tế tầm vĩ mô như lãi suất cơ bản hay tỷ giá hối đoái, v.v... Trong khuôn khổ bài viết này, MTrading xin mang tới cho quý nhà đầu tư khái niệm và phân tích thuật ngữ sức mua tương đương cũng như các loại hình parity và ví dụ minh họa dễ hiểu.

Các yếu tố chính giúp xác định sức mua tương tương (parity)

Như đã phân tích ở trên, sức mua tương đương thường được xem là thước đo định giá trong việc so sánh hai tài sản tương đương nhau như hàng hóa hay cổ phiếu. Phương pháp này được thực hiện trên một khung thời gian ấn định khi hai tài sản ngang nhau về giá trị sử dụng. Tùy vào loại tài sản, phương pháp sức mua tương đương được áp dụng để xác định thời điểm có lợi nhất nhà đầu tư nên chuyển đổi từ sản phẩm này sang sản phẩm tài chính khác. Khi nhà đầu tư giao dịch hai tài sản ngang giá nghĩa là chúng có giá trị nội tại (giá trị sử dụng) và mức giá tương tự nhau. Những yếu tố chính ta cần phân tích gồm:

• Hai hoặc nhiều tài sản được giao dịch ngang giá với sức mua tương đương để thể hiện mức giá thị trường và giá trị vật chất tương đương nhau.
• Công cụ kỹ thuật sức mua tương đương có thể được sử dụng trong rất nhiều tình huống giao dịch tùy thuộc sản phẩm tài chính nhà đầu tư giao dịch.
• Sức mua tương đương cũng là động lực tạo ra cơ hội phù hợp nhất để nhà đầu tư chuyển đổi từ tài sản này sang tài sản khác, ví dụ từ đồng tiền này sang đồng tiền khác hay chuyển đổi trái phiếu sang cổ phiếu phổ thông.

Ứng dụng sức mua tương đương trong Forex

Trong thị trường ngoại hối, nhà giao dịch sử dụng công cụ này để tìm ra những đồng tiền bị định giá quá thấp hoặc quá cao. Đây là lúc phương pháp nghịch đảo tài chính có thể phát huy hiệu quả. Phương pháp này cho rằng các đồng tiền được định giá thấp hơn giá trị thật sớm muộn cũng sẽ tăng giá so với tài sản định giá cao hơn giá trị thật. Vì thế mọi người nên chuẩn bị sẵn sàng để giao dịch ngang giá kịp thời khi thời cơ đến.

Là một nhà giao dịch ngoại hối, chắc hẳn bạn sẽ phải ứng dụng công cụ PPP (sức mua tương đương). Điều này cho phép anh em có thể phát hiện ra các đồng tiền bị giao dịch dưới mức giá hợp lí hay còn gọi là giá trị ngang giá. Nghĩa là phát hiện được các tài sản có tiềm năng tăng giá rất mạnh trong tương lai gần nhất. Combo thực hiện khá đơn giản:

• Trước hết, nhà đầu tư cần bán đi đồng tiền bị định giá quá cao so với giá trị thật.
• Sau đó, hãy mua vào những tài sản bị định giá thấp hơn rồi chờ chúng trở lại đúng mức giá trị thật.

Tất nhiên, chiến lược cũng tiềm ẩn mức rủi ro nhất định. Nhược điểm của việc sử dụng chiến lược PPP là nó không mang lại nhiều ý nghĩa cho các chiến thuật giao dịch ngắn hạn. Nhà giao dịch trong ngày thường tổng hợp các tín hiệu đa chiều đa luồng tương đối khó xác nhận. Vì lý do này, giao dịch bình quân giá chỉ hiệu quả đối với các chiến lược dài hạn, trong khi nhóm trader theo trường phái lướt sóng nên áp dụng các công cụ khác thích hợp hơn.

Ví dụ minh họa chiến lược sức mua tương đương PPP

Ví dụ chiến lược PPP phụ thuộc vào loại tài sản nhà đầu tư giao dịch. Như đã nói ở trên, phương pháp này có thể được sử dụng vào nhiều thị trường khác nhau. Trong đó, những tài sản phổ biến nhất bao gồm:

1. Trái phiếu chuyển đổi - loại trái phiếu có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Nhờ đó, nhà đầu tư thu được nguồn thu nhập ổn định và lâu dài. Thông thường, tiền bán trái phiếu được chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu của công ty.
2. Thị trường quyền chọn nhị phân - sức mua tương đương giúp nhà giao dịch đánh giá xác suất quyền chọn tài sản (thường là cổ phiếu). Lúc này, nhà đầu tư cần phân tích giá trị nội tại của tài sản và ngày đáo hạn. Giá mua thực tế cùng một số yếu tố quan trọng khác cũng nên được tham khảo.

Kết luận

Sức mua tương đương cho ta biết hai tài sản có giá cả thị trường và giá trị bản chất ngang nhau. Chiến lược có thể được áp dụng trên nhiều thị trường khác nhau để xác định các tài sản bị định giá quá cao hoặc quá thấp cũng như thời điểm tốt nhất để chuyển đổi trái phiếu sang cổ phiếu phổ thông. Tuy vậy, chiến lược này không tương thích với nhu cầu của nhóm nhà giao dịch ngắn hạn vì thường cho ra những kết quả khó lường. Ngoài ra, các chiến lược dài hạn với PPP - sức mua ngang giá cũng mang lại thu nhập lâu dài và cố định.

Bài viết này không chứa và không nên được hiểu là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, đề nghị hoặc chào mời cho bất kỳ giao dịch nào trong các công cụ tài chính. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu được các rủi ro.