Tâm lý giao dịch vẫn thiếu chắc chắn vào đầu phiên thứ Ba khi các phát biểu trái chiều từ Tổng thống Mỹ Donald Trump liên quan đến xung đột Iran kết hợp với sự thận trọng trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ sẽ công bố vào cuối tuần này. Sự do dự của thị trường cũng chịu ảnh hưởng từ cuộc họp sắp tới của các bộ trưởng Nhóm G7, cùng khả năng Mỹ giải phóng Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) nhằm giảm rủi ro nguồn cung năng lượng do Iran kiểm soát Eo biển Hormuz thông qua Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC).
Phát biểu của Tổng thống Trump càng làm gia tăng sự bất định. Ông cho biết chiến dịch quân sự của Mỹ đang tiến triển nhanh hơn dự kiến và gần hoàn tất, nhưng đồng thời nhấn mạnh xung đột sẽ tiếp diễn cho đến khi đạt được chiến thắng mang tính quyết định. Ông cũng cảnh báo về khả năng leo thang mạnh nếu Iran cố gắng làm gián đoạn hoạt động vận chuyển dầu trong khu vực. Đáp lại, IRGC của Iran tuyên bố Tehran sẽ là bên quyết định khi nào xung đột kết thúc, đồng thời cảnh báo rằng các cuộc tấn công tiếp tục từ Mỹ hoặc Israel có thể khiến xuất khẩu dầu trong khu vực bị đình trệ.
Thị trường cũng đang điều chỉnh kỳ vọng đối với chính sách tiền tệ. Các đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất từ các ngân hàng trung ương lớn đã giảm bớt, trong khi kỳ vọng tăng lãi suất vẫn duy trì ở mức cao – có thể đang bị đánh giá quá mức. Nếu các ngân hàng trung ương tiếp tục thắt chặt chính sách trong bối cảnh cú sốc nguồn cung hiện tại, rủi ro suy thoái có thể gia tăng khi thị trường chứng khoán giảm mạnh và hoạt động kinh tế suy yếu đủ để ảnh hưởng tới thị trường lao động.
Trong phiên Bắc Mỹ ngày thứ Hai, thị trường mở cửa trong trạng thái phòng thủ. Đồng USD tăng giá, cổ phiếu giảm, lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ (UST) tăng, trong khi dầu thô bứt phá mạnh do lo ngại địa chính trị và nguy cơ gián đoạn nguồn cung tại Eo biển Hormuz. Sau đó, sự chú ý chuyển sang cuộc thảo luận giữa các bộ trưởng tài chính G7 về đà tăng của giá dầu và khả năng sử dụng Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR). Dù chưa có quyết định ngay lập tức, các quan chức cho biết bộ trưởng năng lượng sẽ họp vào ngày hôm sau, làm dấy lên kỳ vọng về một đợt giải phóng dự trữ phối hợp. Nhà Trắng cũng xác nhận đang cân nhắc việc sử dụng SPR, nhưng chưa đưa ra quyết định chính thức.
Sau đó, cuộc phỏng vấn của Tổng thống Trump với CBS News đã cải thiện phần nào tâm lý thị trường. Ông cho rằng xung đột có thể kết thúc sớm hơn lo ngại và mô tả năng lực quân sự của Iran đã suy yếu đáng kể, cho biết nước này không còn hải quân hiệu quả, hệ thống liên lạc hạn chế và không quân gần như không hoạt động. Ông cũng nói Mỹ có thể kiểm soát Eo biển Hormuz nếu cần thiết, ám chỉ khả năng xuất hiện người kế nhiệm cho Lãnh tụ Tối cao của Iran và đề cập đến khả năng nới lỏng lệnh trừng phạt dầu Nga nhằm ứng phó với giá năng lượng toàn cầu tăng cao.
Trên thị trường ngoại hối (FX), Chỉ số USD (DXY) cố gắng phục hồi sau hai ngày giảm. Các cặp tiền chính giao dịch thận trọng khi EURUSD và GBPUSD suy yếu bất chấp dữ liệu kinh tế yếu từ Đức, Khu vực Đồng euro và Anh. USDJPY giao dịch quanh mốc 157.00 nhưng chưa hình thành xu hướng rõ ràng sau khi rút lui khỏi đỉnh sáu tuần. Thị trường chứng khoán châu Á – Thái Bình Dương tăng theo đà phục hồi mạnh của Phố Wall, trong khi các đồng tiền Antipodean giao dịch trái chiều: AUDUSD đi ngang, NZDUSD giảm nhẹ và USDCAD tăng vừa phải.
Trong ngày thứ Hai, đà suy yếu của USD đã giúp EURUSD và GBPUSD ghi nhận mức tăng mạnh trong ngày, mặc dù dữ liệu kinh tế châu Âu vẫn kém tích cực. Đơn đặt hàng nhà máy Đức, Sản xuất công nghiệp Đức, Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix của Khu vực Eurozone và tâm lý người tiêu dùng Anh đều cho kết quả thất vọng.
Tuy nhiên, trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba, EURUSD và GBPUSD quay đầu giảm nhẹ khi áp lực bán gần đây đối với USD tạm dừng và nhà giao dịch trở nên thận trọng hơn do lo ngại ngày càng tăng về khả năng thiếu hụt nguồn cung năng lượng toàn cầu.
USDJPY đã rút lui khỏi đỉnh sáu tuần trong phiên trước và giao dịch thiếu định hướng vào đầu ngày thứ Ba khi tâm lý thị trường vẫn bất ổn và USD chưa có động lực rõ ràng. Đồng thời, cặp tiền này cũng chưa phản ánh đầy đủ lập trường diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cũng như việc điều chỉnh tăng dữ liệu tăng trưởng kinh tế của Nhật.
Nhật Bản ghi nhận động lực kinh tế mạnh hơn khi GDP quý IV được điều chỉnh tăng lên 1.3% theo năm, so với ước tính ban đầu 0.2%, chủ yếu nhờ đầu tư doanh nghiệp mạnh hơn. Tiêu dùng cá nhân cũng được điều chỉnh tăng, mặc dù dữ liệu mới nhất cho thấy chi tiêu hộ gia đình giảm trong tháng 1.
Các đồng tiền Antipodean phản ánh tâm lý thị trường tổng thể trái chiều khi AUD, NZD và CAD giao dịch không đồng nhất dù có một số yếu tố hỗ trợ như dữ liệu thương mại mạnh từ Trung Quốc, các chỉ số tâm lý trái chiều tại Úc và giá dầu thô cao – mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Canada.
Trong bối cảnh này:
Khu vực đối ngoại của Trung Quốc cho thấy động lực mạnh mẽ vào đầu năm 2026, nhấn mạnh sự phụ thuộc của nước này vào nhu cầu toàn cầu. Dữ liệu hải quan cho thấy xuất khẩu tăng 21.8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 1–2, cao hơn nhiều so với mức 6.6% trong tháng 12 và vượt xa kỳ vọng thị trường.
Kết quả là thặng dư thương mại của Trung Quốc đạt 213.6 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với dự báo và mức cùng kỳ năm trước, giúp nền kinh tế lớn thứ hai thế giới tiếp tục hướng tới khả năng vượt qua mức thặng dư kỷ lục 1.2 nghìn tỷ USD của năm trước.
Tại Úc, các chỉ số tâm lý đưa ra tín hiệu trái chiều. Niềm tin doanh nghiệp chuyển sang tiêu cực dù điều kiện kinh doanh vẫn ổn định trong khảo sát được thực hiện trước khi xung đột nổ ra. Trong khi đó, niềm tin người tiêu dùng Úc cải thiện nhẹ, nhưng lo ngại lạm phát tăng mạnh.
Thị trường dầu mỏ tiếp tục biến động mạnh sau cú tăng và đảo chiều mạnh trong phiên thứ Hai. Dầu thô WTI kỳ hạn tháng gần nhất ghi nhận biên độ giao dịch trong ngày lớn nhất ngoài giai đoạn biến động cực đoan của đại dịch COVID-19, do xung đột Iran leo thang và sự bất định về tác động đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu.
Trong phiên châu Á ngày thứ Ba, giá dầu giảm nhẹ khi nhà giao dịch trở nên thận trọng trước cuộc họp của các bộ trưởng năng lượng G7. Một số báo cáo cho biết khả năng giải phóng 300–400 triệu thùng dầu từ Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) đang được xem xét nhằm ổn định thị trường toàn cầu.
Dù vậy, WTI vẫn tăng hơn 5% trong ngày, giữ cho bên mua duy trì kỳ vọng tích cực.
Tâm lý thị trường trái chiều cũng hỗ trợ nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn. Vàng đảo chiều tăng sau khi giảm trong phiên trước, trong khi bạc tăng ngày thứ ba liên tiếp khi nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn trước sự bất định kéo dài.
Bất chấp tâm lý thị trường còn trái chiều, Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và cổ phiếu châu Á – Thái Bình Dương đều ghi nhận mức tăng nhẹ, duy trì đà phục hồi từ phiên trước và theo xu hướng tích cực của Phố Wall. Sự lạc quan này liên quan đến việc nhà giao dịch điều chỉnh vị thế trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ trong tuần và kỳ vọng cuộc họp G7 có thể hỗ trợ thị trường năng lượng toàn cầu.
Trong phiên thứ Hai, chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh sau các phát biểu của Tổng thống Donald Trump:
Trên thị trường trái phiếu, lợi suất UST đảo chiều giảm sau khi tăng trước đó:
Lịch kinh tế ngày thứ Ba bao gồm dữ liệu thương mại Đức, ADP Employment Change của Mỹ, Doanh số nhà hiện hữu tháng 2 của Mỹ, và Chỉ số lạc quan doanh nghiệp NFIB. Tuy nhiên, trọng tâm thị trường vẫn là các tiêu đề liên quan đến xung đột Iran, giá dầu thô, và phát biểu từ Tổng thống Donald Trump.
Trong bối cảnh bất định về tình hình Iran và USD gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng của tuần trước, không thể loại trừ khả năng Greenback tiếp tục điều chỉnh giảm nếu dữ liệu yếu hoặc tâm lý thị trường cải thiện.
Một USD yếu hơn có thể cho phép các đồng tiền chính kéo dài đà phục hồi trong tuần, đồng thời hỗ trợ cổ phiếu và tiền điện tử giữ vững xu hướng tích cực. USDJPY có thể chịu áp lực giảm, trong khi vàng và bạc có thể duy trì đà tăng gần đây trừ khi USD phục hồi mạnh.
Chúc quý khách giao dịch thành công!
