Los mercados siguen nerviosos
El sentimiento del mercado se mantuvo incierto a primera hora del martes, ante los comentarios dispares del presidente de EE. UU., Donald Trump, sobre el conflicto con Irán y la cautela previa a los importantes datos de inflación de EE. UU. que se publicarán más adelante esta semana. La próxima reunión de ministros del Grupo de los Siete (G7) y la posibilidad de liberar reservas de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) para aliviar los riesgos de suministro energético también influyeron en la indecisión del mercado. Estos riesgos se deben al control iraní del estrecho de Ormuz a través de su Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC).
Los comentarios del presidente Trump aumentaron la incertidumbre. Señaló que la operación militar de Estados Unidos avanzaba más rápido de lo esperado y estaba cerca de concluir, pero también destacó que el conflicto continuaría hasta lograr una victoria decisiva. Advirtió que habría una fuerte escalada si Irán intentaba interrumpir los envíos de petróleo de la región. La Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) respondió que Teherán decidiría cuándo termina el conflicto y advirtió que los continuos ataques de Estados Unidos o Israel podrían detener las exportaciones de petróleo de la región.
Los mercados también han ajustado sus expectativas sobre la política monetaria. Las apuestas a recortes de tasas de interés por parte de los principales bancos centrales han disminuido, mientras que las expectativas de alzas siguen siendo altas y posiblemente exageradas. Si los bancos centrales endurecen la política monetaria en medio del actual shock de oferta, aumentarían los riesgos de recesión, ya que los mercados bursátiles podrían caer con fuerza y la actividad económica podría debilitarse lo suficiente como para afectar a los mercados laborales.
La sesión norteamericana del lunes abrió con cautela. El dólar estadounidense (USD) se fortaleció, las acciones cayeron, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. (UST) subieron y el petróleo crudo se disparó ante las tensiones geopolíticas y las posibles interrupciones en el estrecho de Ormuz. Poco después, la atención se centró en las conversaciones de los ministros de Finanzas del G7 sobre el alza de los precios del petróleo y el posible uso de las reservas estratégicas de petróleo (SPR). Aunque no se tomó ninguna decisión inmediata, las autoridades indicaron que los ministros de Energía se reunirían al día siguiente, lo que elevó las expectativas de una liberación coordinada de reservas. La Casa Blanca confirmó que estaba considerando liberar reservas estratégicas de petróleo, pero no se había anunciado ninguna decisión formal.
Más tarde, la entrevista del presidente Trump con CBS News mejoró el sentimiento del mercado. Sugirió que el conflicto podría terminar antes de lo temido y describió la capacidad militar de Irán como muy debilitada, señalando que el país no tiene una marina eficaz, cuenta con comunicaciones limitadas y tiene una fuerza aérea inoperativa. Añadió que EE. UU. podría tomar el control del estrecho de Ormuz si fuera necesario, insinuó quién podría suceder al líder supremo de Irán y mencionó que el Gobierno podría flexibilizar las sanciones al petróleo ruso en respuesta a los altos precios globales.
En el mercado de divisas (FX), el índice del dólar estadounidense (DXY) intentó recuperarse tras dos días de caídas. Los principales pares de divisas operaron con cautela: EURUSD y GBPUSD se debilitaron pese a los débiles datos económicos de Alemania, la eurozona y el Reino Unido. USDJPY cotizó cerca de 157.00 sin una tendencia clara, tras retroceder desde un máximo de seis semanas. Los mercados bursátiles de Asia-Pacífico avanzaron después de las fuertes subidas de los índices de Wall Street, mientras que las divisas de Australia y Nueva Zelanda tuvieron un desempeño mixto: AUDUSD se mantuvo estable, NZDUSD cayó ligeramente y USDCAD subió moderadamente.
EURUSD y GBPUSD retroceden tras un repunte
El lunes, el retroceso del dólar estadounidense (USD) permitió que el EURUSD y el GBPUSD registraran fuertes ganancias diarias, aunque los datos económicos de Europa siguieron siendo débiles. Los pedidos de fábrica de Alemania, la producción industrial alemana, el índice de confianza de los inversores Sentix de la eurozona y la confianza del consumidor del Reino Unido arrojaron resultados decepcionantes.
Sin embargo, al comienzo de la sesión del martes, EURUSD y GBPUSD retrocedieron ligeramente cuando se detuvo la reciente presión vendedora sobre el USD y los traders volvieron a actuar con cautela ante la creciente preocupación por una posible escasez mundial de suministro de energía.
A USDJPY le cuesta justificar la revisión al alza del crecimiento de Japón
USDJPY retrocedió el día anterior desde un máximo de seis semanas y se mantuvo sin rumbo definido a primera hora del martes, mientras el sentimiento del mercado seguía siendo incierto y el dólar estadounidense (USD) cotizaba sin un impulso claro. Al mismo tiempo, el par no reflejó plenamente la postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ) ni la revisión al alza de los datos de crecimiento económico de Japón.
Japón informó de un mayor dinamismo económico, ya que el crecimiento del producto interno bruto (PIB) del cuarto trimestre se revisó al alza, del 0.2% estimado inicialmente al 1.3% anualizado, principalmente gracias a una mayor inversión empresarial. El consumo privado también se revisó al alza, aunque los últimos datos mostraron que el gasto de los hogares disminuyó en enero.
AUDUSD retrocede gradualmente, NZDUSD cede, USDCAD rebota
Las divisas de Australia (AUD), Nueva Zelanda (NZD) y Canadá (CAD) reflejan el ánimo mixto general del mercado y operan de forma dispar, pese a factores favorables como los sólidos datos comerciales de China, las cifras mixtas de confianza de Australia y los altos precios del petróleo crudo, que sigue siendo el principal producto de exportación de Canadá. En este contexto, AUDUSD se mantiene prácticamente sin cambios, NZDUSD registra una leve caída y USDCAD continúa el repunte de la sesión anterior.
El sector externo de China mostró un fuerte impulso a principios de 2026, lo que destaca su continua dependencia de la demanda mundial. Los datos aduaneros revelaron que las exportaciones aumentaron un 21.8% interanual en enero y febrero, muy por encima del crecimiento interanual del 6.6% de diciembre y de las expectativas del mercado. Como resultado, el superávit comercial de China alcanzó los 213,600 millones de USD, muy por encima de las previsiones y del nivel registrado en el mismo período del año pasado. Esto mantiene a la segunda economía más grande del mundo en camino de superar potencialmente el superávit récord de 1.2 billones de USD del año pasado.
En Australia, los indicadores de sentimiento dieron señales mixtas. La confianza empresarial pasó a terreno negativo, aunque las condiciones empresariales se mantuvieron estables en una encuesta realizada antes de la guerra. Por su parte, el sentimiento de los consumidores australianos mejoró ligeramente, pero las preocupaciones por la inflación aumentaron con fuerza.
El petróleo crudo se mantiene firme y el oro se recupera
Los mercados del petróleo siguieron mostrando una gran volatilidad tras el fuerte repunte y la posterior reversión de los precios del crudo el lunes. El crudo West Texas Intermediate (WTI) con vencimiento más próximo registró su mayor rango de negociación intradía, fuera de la volatilidad extrema observada durante la pandemia de COVID-19, debido a la escalada del conflicto con Irán y a la incertidumbre sobre su impacto en el suministro energético mundial.
Durante la sesión asiática del martes, los precios del petróleo bajaron ligeramente, ya que los traders adoptaron una postura cautelosa antes de las conversaciones de los ministros de Energía del Grupo de los Siete (G7). Según informes, se podría considerar una liberación coordinada de entre 300 y 400 millones de barriles de las Reservas Estratégicas de Petróleo (SPR) para estabilizar los mercados globales. A pesar de esto, el WTI se mantuvo más de un 5,0 % al alza durante la sesión, lo que mantuvo el optimismo de los compradores.
El sentimiento mixto del mercado también respaldó la demanda de activos refugio. El oro recuperó las pérdidas del día anterior y se mantuvo firme, mientras que la plata subió por tercer día consecutivo, ya que los operadores buscaron refugio ante la incertidumbre persistente.
Las criptomonedas y las acciones avanzan ligeramente
A pesar del sentimiento mixto del mercado, Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y las acciones de Asia-Pacífico registraron leves ganancias, mantuvieron los avances del día anterior y siguieron la tendencia positiva de Wall Street. El optimismo está relacionado con el posicionamiento de los traders antes de los datos clave de inflación de Estados Unidos de esta semana y con las expectativas de que la reunión del Grupo de los Siete (G7) de hoy pueda apoyar a los mercados energéticos mundiales.
El lunes, las acciones estadounidenses repuntaron con fuerza tras las declaraciones del presidente Donald Trump. El NASDAQ Composite subió un 1.38%, el S&P 500 ganó un 0.83%, el Dow Jones Industrial Average avanzó un 0.50% y el Russell 2000 subió un 1.12%. En el mercado de bonos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (UST) revirtieron las ganancias previas: el rendimiento a 10 años cayó a cerca del 4.107%, desde casi el 4.20%, mientras que el rendimiento a 2 años se mantuvo en torno al 3.556%, lo que refleja la persistente cautela ante las tasas de interés a corto plazo.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra ganancias intradía de casi 5,0%, cerca de $89.30 al momento de redactar, tras subir el día anterior más que nunca en los registros.
- El oro recupera las pérdidas de la jornada anterior y sube a $5,175 al momento de redactar.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene débil en torno a 98,70 y pone a prueba su racha de dos días de pérdidas.
- Wall Street cerró al alza y las acciones de Asia-Pacífico también avanzaron ligeramente. Sin embargo, las acciones de Europa y el Reino Unido bajan durante la primera hora de la sesión.
- El Bitcoin (BTC) y el Ethereum (ETH) suben más de un 2,0% durante la jornada y avanzan por segundo día consecutivo hasta los 70.000 $ y los 2.050 $, respectivamente.
Se avecina una jornada mixta…
El calendario económico del martes incluye datos comerciales de Alemania, el cambio semanal del empleo de ADP en EE.UU., las ventas de viviendas existentes de febrero y el índice de optimismo de las pequeñas empresas de la NFIB. Sin embargo, la atención del mercado sigue centrada en las noticias sobre el conflicto con Irán, el petróleo crudo y las declaraciones del presidente Donald Trump.
Ante la incertidumbre sobre la situación en Irán y las dificultades del dólar estadounidense (USD) para mantener las ganancias de la semana pasada, no se puede descartar un nuevo retroceso del dólar si los datos resultan más débiles o mejora el sentimiento del mercado. Un USD más débil podría permitir que las principales divisas prolonguen su recuperación semanal y ayudar a que las acciones y las criptomonedas se mantengan firmes. El USDJPY podría enfrentar presión bajista, mientras que el oro y la plata podrían conservar sus ganancias recientes, salvo que el USD repunte.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: oro y plata
- Es probable que continúen las caídas: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se perfila una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
