Vào đầu ngày thứ Tư, các thị trường tài chính phần lớn vẫn ổn định khi các nhà giao dịch bị chia rẽ về kỳ vọng liên quan đến việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Triển vọng bị che mờ bởi dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh hơn và sự phản kháng từ các nhà hoạch định chính sách của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), những người không mặn mà với việc tán thành việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Đồng thời, Tổng thống Donald Trump đã gây áp lực đòi cắt giảm lãi suất nhiều hơn, báo hiệu một sự thúc đẩy nhằm có ảnh hưởng lớn hơn đối với Cục Dự trữ Liên bang.
Vào thứ Ba, Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền lâu của Mỹ vào tháng Bảy đã giảm 2.8%, một mức giảm ít nghiêm trọng hơn so với dự báo 4.0%, với tháng trước cho thấy một sự sụt giảm mạnh hơn là 9.3%. Ngay cả khi loại trừ các danh mục chính như vận tải và quốc phòng, các con số vẫn mạnh hơn dự kiến. Về dữ liệu nhà ở, Chỉ số Giá nhà của Mỹ vào tháng Sáu cho thấy một sự sụt giảm khiêm tốn 0.2% so với tháng trước, thấp hơn một chút so với kỳ vọng, nhưng là một sự cải thiện so với các ước tính trước đó. Trong khi đó, Chỉ số Giá nhà S&P Case-Shiller cho thấy sự chậm lại, chỉ tăng 2.1% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức 2.2% dự kiến và giảm từ mức 2.8% trước đó.
Cả Chỉ số Niềm tin Tiêu dùng của Mỹ và Chỉ số Sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Richmond vào tháng Tám đều vượt kỳ vọng, nhưng điều này ít có tác dụng hỗ trợ Đô la Mỹ khi nó đã giảm bớt trước ngày thứ Tư. Chỉ số Niềm tin Tiêu dùng của Conference Board (CB) Hoa Kỳ đạt 97.4, vượt qua dự báo 96.4, mặc dù thấp hơn con số 98.7 đã được điều chỉnh trước đó. Chỉ số của Fed Richmond đã cải thiện đáng kể, leo từ -20.0 lên -7.0, cao hơn nhiều so với kỳ vọng -11.0. Tuy nhiên, công cụ theo dõi GDPNow của Fed Atlanta đã hạ dự báo tăng trưởng Quý 3 xuống 2.2%, giảm từ 2.3% vào tuần trước.
Về tin tức chính trị, Tổng thống Trump báo hiệu sự sẵn sàng cho một thách thức pháp lý về việc sa thải Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook, mặc dù ông bày tỏ sự sẵn lòng chấp nhận một quyết định của tòa án. Đây là một phần của một nỗ lực rộng lớn hơn của chính quyền Trump nhằm tăng cường ảnh hưởng đối với Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm cả những thay đổi tiềm năng đối với bộ máy quản trị của 12 ngân hàng khu vực của Cục Dự trữ Liên bang, theo các nguồn tin giấu tên được Bloomberg trích dẫn.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Richmond Thomas Barkin gợi ý rằng bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào cũng sẽ ở mức khiêm tốn. Trong các diễn biến khác, ông Trump đã nhấn mạnh 10% cổ phần của mình trong Intel, vốn được thực hiện nhờ nguồn tài trợ của chính phủ từ Đạo luật CHIPS, và gợi ý về các khoản đầu tư do chính phủ hậu thuẫn hơn nữa vào các công ty của Mỹ. Trong khi đó, căng thẳng chính trị ở Pháp gia tăng khi Thủ tướng kêu gọi một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm về các đề xuất cắt giảm ngân sách.
Trên trường quốc tế, Tổng thống Trump thừa nhận khả năng có các biện pháp trừng phạt kinh tế đối với Nga nếu không đạt được lệnh ngừng bắn. Trong khi đó, tờ Financial Times đưa tin rằng cả Liên minh châu Âu (EU) và Ukraine đều xác nhận rằng Mỹ sẽ cung cấp một lá chắn phòng không và các nguồn lực tình báo để củng cố an ninh của Ukraine sau chiến tranh. Các nước EU và NATO cũng đang lên kế hoạch mua các hệ thống phòng thủ và cung cấp thêm hỗ trợ phi chiến đấu.
Tại một cuộc họp Nội các Mỹ, các nhà hoạch định chính sách dự đoán rằng giá dầu có thể sớm tăng trên 60 USD mỗi thùng, với sản lượng dầu trong nước tăng 300,000 thùng mỗi ngày. Họ cũng xác nhận rằng các thỏa thuận thương mại với EU, Nhật Bản và Hàn Quốc đã được hoàn tất, với thỏa thuận với Hàn Quốc không thay đổi.
Trong các cuộc đàm phán thương mại, trưởng đoàn đàm phán thương mại của Nhật Bản, Akazawa, sẽ đến thăm Washington vào thứ Năm tuần này để thảo luận về các khoản đầu tư của Nhật Bản vào Mỹ. Ngoài ra, phái viên thương mại cấp cao của Trung Quốc Li Chenggang dự kiến sẽ đến thăm Washington trong tuần này, đánh dấu các cuộc đàm phán cấp cao đầu tiên tại Mỹ kể từ khi có thỏa thuận đình chiến thuế quan. Ông Li sẽ gặp các quan chức và lãnh đạo doanh nghiệp Mỹ để thảo luận về các vấn đề chính như đậu nành, thuế quan fentanyl và các hạn chế công nghệ. Các cuộc đàm phán này diễn ra trong bối cảnh ông Trump mới đe dọa áp thuế 200% đối với hàng hóa Trung Quốc nếu Bắc Kinh hạn chế xuất khẩu đất hiếm. Bộ Thương mại Trung Quốc cũng thông báo rằng họ sẽ công bố các chính sách vào tháng Chín nhằm thúc đẩy tiêu dùng dịch vụ. Trong khi đó, Trung Quốc báo cáo sự sụt giảm lợi nhuận công nghiệp lần thứ ba liên tiếp, giảm 1.5% so với cùng kỳ năm ngoái, một kết quả tốt hơn so với mức giảm 4.3% trước đó.
Về ngân hàng trung ương, nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) Catherine Mann bày tỏ lo ngại về lạm phát gia tăng và tăng trưởng kinh tế yếu, trong khi Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) Tiff Macklem cảnh báo rằng các mức thuế mới của Mỹ và các chính sách khó lường đang làm suy yếu hiệu quả kinh tế và làm tăng thêm sự không chắc chắn.
Tại Úc, Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 7 năm 2025 cho thấy mức tăng 2.8% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua dự báo 2.3%. Lạm phát hàng tháng tăng vọt 0.9%, so với chỉ 0.2% vào tháng Sáu. Ngoài ra, hoạt động xây dựng trong Quý 2 năm 2025 đã tăng 3.0%, cao hơn nhiều so với mức 0.8% dự kiến. Chỉ số Dẫn dắt của Viện Westpac-Melbourne của Úc, một thước đo hoạt động kinh tế trong tương lai, cho thấy một sự cải thiện nhẹ, tăng lên 0.12% vào tháng Bảy từ 0.01% vào tháng Sáu, báo hiệu một sự phục hồi chậm chạp.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã phục hồi sau những tổn thất vào thứ Ba, gây áp lực giảm giá lên các đồng tiền chính, hàng hóa và cổ phiếu ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương. Phố Wall kết thúc với mức tăng khiêm tốn sau một phiên giao dịch biến động, trong khi tiền điện tử cho thấy ít định hướng sau một ngày tích cực. EUR/USD và GBP/USD được dự báo sẽ có tuần giảm giá, trong khi USD/JPY tăng. AUD/USD không thể tăng giá bất chấp dữ liệu lạm phát mạnh hơn và tin tức kích thích của Trung Quốc, và NZD/USD cũng vẫn yếu. Trong khi đó, USD/CAD đã tăng khi giá dầu thô giảm, Thống đốc BoC Macklem đưa ra những bình luận ôn hòa và căng thẳng thương mại với Canada vẫn tồn tại. Vàng đã nhanh chóng vượt qua ngưỡng kháng cự 3,380 USD trước khi giảm trở lại, do đồng Đô la Mỹ mạnh hơn và lo ngại về cuộc xung đột thương mại Mỹ-Trung đè nặng lên tâm lý.
Mặc dù vẫn còn sự không chắc chắn về việc liệu Cục Dự trữ Liên bang có cắt giảm lãi suất sau tháng Chín hay không, Đô la Mỹ đã mạnh lên. Ngược lại, đồng Euro không thể có được nhiều động lực bất chấp những nhận xét lạc quan từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Đồng tiền chung này cũng bị đè nặng bởi căng thẳng chính trị gia tăng ở Pháp và những lo ngại ngày càng tăng về những khó khăn kinh tế của khối, đặc biệt là trong bối cảnh các tranh chấp thương mại đang diễn ra với Mỹ và căng thẳng địa chính trị với Nga. Dữ liệu kinh tế gần đây từ châu Âu gây thất vọng, tạo thêm áp lực cho EURUSD.
Trong khi đó, bất chấp những đồn đoán xung quanh khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng Yên, USD/JPY vẫn kiên cường. Điều này phần lớn là do sức mạnh của Đô la Mỹ và những lo ngại rằng thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật vẫn chưa được hoàn tất. Ngoài ra, bất ổn chính trị ở Tokyo, sau thất bại của Thủ tướng Ishiba trong các cuộc tổng tuyển cử, cùng với những lo lắng về tăng trưởng chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, đang thúc đẩy áp lực tăng giá cho USDJPY.
Bất chấp dữ liệu lạm phát mạnh mẽ và sự gia tăng của Chỉ số Giá tại các cửa hàng của Anh, nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) Catherine Mann đã nêu lên những lo ngại về triển vọng việc làm, lạm phát và tăng trưởng của đất nước. Bà gián tiếp gợi ý rằng BoE có thể gặp khó khăn trong việc ngừng cắt giảm lãi suất và duy trì sự lạc quan về nền kinh tế. Điều thú vị là, GBP/USD đã tăng vào ngày hôm trước, ngay cả khi thị trường Anh đóng cửa, chủ yếu do sự sụt giảm của Đô la Mỹ. Tuy nhiên, vào thứ Tư, đồng Bảng phải đối mặt với áp lực bán mới khi những lo ngại cũ tái xuất hiện.
Bất chấp các tín hiệu kích thích từ Trung Quốc, không có trở ngại lớn nào trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung, và thậm chí cả những hy vọng trái chiều về hòa bình giữa Nga và Ukraine, các đồng Đô la Úc, New Zealand và Canada vẫn chật vật để giữ vững.
Hành vi này củng cố vị thế của chúng như những đồng tiền nhạy cảm với rủi ro đồng thời cũng phản ánh triển vọng ôn hòa đối với Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) và Ngân hàng Trung ương Canada (BoC). Đáng chú ý, cả AUDUSD và NZDUSD đều đảo ngược đà phục hồi của ngày hôm trước, trong khi USDCAD lấy lại đà tăng.
Điều này được thúc đẩy bởi sự sụt giảm đáng kể của giá dầu thô – mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada – sau một đợt sụt giảm tồn kho thấp hơn dự kiến, theo Viện Dầu khí Mỹ (API), cùng với kỳ vọng từ nội các của ông Trump về việc giá dầu đạt 60 USD.
Ngoài ra, Mỹ đang chứng kiến sự gia tăng sản lượng dầu trong nước. Thống đốc BoC Macklem thừa nhận những lo ngại kinh tế và chỉ ra thuế quan cũng như bất ổn chính trị là những lý do cho những thách thức mà Canada phải đối mặt.
Dầu thô WTI đã trải qua mức giảm lớn nhất kể từ ngày 1 tháng 8, được thúc đẩy bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố: sự sụt giảm tồn kho thấp hơn dự kiến, sự thúc đẩy của chính quyền Trump về việc tăng sản lượng dầu và các dự báo dự đoán 60 USD mỗi thùng. Hàng hóa này cũng phải đối mặt với áp lực từ nhu cầu toàn cầu yếu hơn, một phần do các mức thuế quan đang diễn ra, và mối đe dọa lờ mờ về việc Nga tái gia nhập thị trường năng lượng sau nhiều tháng bị trừng phạt, điều mà nước này không hoàn toàn bác bỏ, đặc biệt là để đáp lại sự thúc đẩy của Mỹ cho một thỏa thuận hòa bình với Ukraine.
Trong khi đó, Vàng đã nhanh chóng phá vỡ ngưỡng kháng cự quan trọng 3,380 USD nhưng đã giảm trở lại ngay sau đó, giữ áp lực nhẹ gần mức đó vào thời điểm đưa tin. Sự sụt giảm này diễn ra trong bối cảnh điều kiện thị trường hỗn hợp và sự phục hồi của Đô la Mỹ. Những lo ngại xung quanh triển vọng kinh tế của Trung Quốc, kết hợp với sự không hài lòng của Mỹ về việc Ấn Độ tiếp tục mua dầu của Nga, cũng đã làm giảm sức hấp dẫn của Vàng. Ngoài ra, sự ưa thích ngày càng tăng đối với cổ phiếu và tiền điện tử hơn Vàng như những tài sản có lợi nhuận cao hơn đã tạo thêm áp lực giảm giá cho kim loại quý này.
Bitcoin (BTC) làm phai nhạt đà phục hồi hôm thứ Ba từ mức thấp nhất bảy tuần, trong khi Ethereum (ETH) nhích lên. Bitcoin (BTC) đã giảm trở lại sau đợt phục hồi hôm thứ Ba, vốn đã nâng nó lên từ mức thấp nhất bảy tuần, trong khi Ethereum (ETH) có những mức tăng nhẹ. Các nhà giao dịch vẫn thận trọng trong bối cảnh lo ngại về các hành động của Cục Dự trữ Liên bang và một sự thay đổi gần đây trong nhu cầu của các tổ chức. Mặc dù vậy, tiền điện tử vẫn tương đối kiên cường, tiếp tục nhận được sự hỗ trợ đáng kể của thị trường, đặc biệt là từ các quốc gia như Mỹ và El Salvador, cũng như các công ty như Strategy và Trump Media.
Trong thời gian tới, lịch kinh tế ngày thứ Tư yên tĩnh hơn so với đầu tuần, mang lại cho các nhà giao dịch cơ hội để tiêu hóa các động thái gần đây. Tuy nhiên, nếu căng thẳng địa chính trị, lo ngại thương mại và những bất ổn liên quan đến Fed vẫn còn, chúng có thể tiếp tục củng cố Đô la Mỹ và gây thêm áp lực giảm giá lên các tài sản rủi ro như cổ phiếu, hàng hóa và tiền điện tử. Cả EURUSD và GBPUSD đều có vẻ sẽ có tuần giảm giá và có thể vẫn chịu áp lực trừ khi GDP Quý 2 của Mỹ vào thứ Năm và Chỉ số Giá PCE Lõi vào thứ Sáu mang lại những bất ngờ giảm giá. Ngoài ra, dữ liệu kinh tế trong nước và căng thẳng chính trị có thể đè nặng thêm lên các loại tiền tệ này.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
