Vàng: Phe mua gặp khó khăn trong phiên giao dịch lễ và tin tức từ Trung Quốc

Khởi đầu yếu ớt cho một tuần rút ngắn do kỳ nghỉ lễ

Phiên giao dịch sáng thứ Hai diễn ra ảm đạm, bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ lễ ở Hoa Kỳ, Nhật Bản và Canada, cùng với lịch kinh tế nhẹ ở các khu vực khác. Tin tức tiêu cực từ Trung Quốc và kỳ vọng Fed tiếp tục giữ quan điểm thắt chặt đã hỗ trợ nhu cầu đối với Đô-la Mỹ, gây áp lực lên phe mua vàng. Tuy nhiên, lịch kinh tế ảm đạm tại Hoa Kỳ trong tuần này và sự không chắc chắn mới đây về các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed đã hạn chế đà tăng của USD, giúp giá vàng ổn định.

Bất chấp những lời hứa về các biện pháp kích thích từ Trung Quốc, chi tiết về các biện pháp này đã thiếu vắng trong gần hai năm qua. Ngoài ra, tin tức về các cuộc tập trận quân sự ở eo biển Đài Loan đang tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường. Dữ liệu lạm phát của Trung Quốc cho tháng 9 cũng yếu hơn dự kiến, làm suy yếu niềm tin của thị trường và tạo ra thách thức cho người mua hàng hóa và các đồng tiền liên quan đến kinh tế châu Á trong phiên giao dịch mờ nhạt của khu vực.

Ở nơi khác, dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ vào thứ Sáu cho kết quả trái chiều khi chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng cao hơn CPI một chút, trong khi chỉ số tâm lý người tiêu dùng (UoM) và kỳ vọng lạm phát thấp hơn dự đoán. Bất chấp dữ liệu trái chiều, Chủ tịch Dallas Fed Lorrie Logan nhận định, “Chính sách ít thắt chặt hơn vẫn sẽ giúp giảm lạm phát.” Nhận định của bà đã làm tăng nhu cầu đối với USD cuối tuần trước, giúp đồng USD tăng trong tuần thứ hai liên tiếp.

Trong bối cảnh này, chỉ số USD Index (DXY), đo lường sức mạnh của đồng USD so với sáu đồng tiền chính, đã tăng trong tuần thứ hai liên tiếp, gây áp lực lên các đồng tiền lớn và đồng tiền châu Á. Đáng chú ý, hàng hóa đã có diễn biến trái chiều: vàng và dầu thô đều tăng trong tuần, trong khi các kim loại cơ bản gặp khó khăn.

Các đồng tiền chính giảm trước kỳ vọng Fed sẽ thắt chặt hơn

Sự tăng giá của Đô-la Mỹ, được hỗ trợ bởi các con số lạm phát tích cực từ Hoa Kỳ và các cuộc thảo luận của Fed, đã kết hợp với quan điểm ôn hòa từ các ngân hàng trung ương lớn khác, làm suy yếu các đồng tiền liên quan. Trong đó, cặp EUR/USD thu hút sự chú ý lớn khi phần lớn các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) xác nhận sẽ cắt giảm lãi suất thêm trong cuộc họp chính sách tiền tệ tuần này.

Ngược lại, Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) do dự trong việc đón nhận việc cắt giảm lãi suất, nhưng các số liệu thống kê từ Vương quốc Anh lại không ủng hộ sự lạc quan của họ. GDP của Anh tăng nhẹ trong tháng 8 nhưng không đủ để đẩy lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của BoE trước bài phát biểu của thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ Swati Dhingra. Vì vậy, GBP/USD vẫn chịu áp lực ở mức thấp nhất trong một tháng sau xu hướng giảm hai tuần.

USD/JPY tăng nhẹ khi quan điểm ôn hòa về Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) giảm bớt. Tuy nhiên, dữ liệu tích cực từ Nhật Bản và sự khác biệt chính sách tiền tệ giữa BoJ và Fed đã thách thức phe mua cặp tiền tệ này.

Các đồng Antipodean giảm, hàng hóa tăng

Việc Trung Quốc không thể khơi dậy lạc quan với loạt thông báo kích thích kết hợp với sự phục hồi của Đô-la Mỹ đã gây khó khăn cho các đồng tiền của Úc, New Zealand và Canada (các đồng Antipodean).

Đầu ngày, chỉ số PMI dịch vụ của New Zealand cho tháng 9 vẫn nằm trong vùng giảm, mặc dù đã tăng nhẹ từ 45.5 lên 45.7. Ngoài ra, doanh số bán lẻ bằng thẻ điện tử của New Zealand giảm mạnh nhất trong ba năm, tạo thêm áp lực cho giá NZD/USD, đặc biệt khi tâm lý tiêu cực liên quan đến Trung Quốc vẫn tiếp diễn.

Đáng chú ý, AUD/USD giảm ít hơn vì số liệu thống kê của Úc tốt hơn và Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) đã cố gắng đẩy lùi kỳ vọng ôn hòa.

USD/CAD không tận dụng được báo cáo việc làm tích cực từ Canada và tăng trong tám ngày liên tiếp, khi khảo sát triển vọng kinh doanh của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) cho kết quả kém khả quan, kết hợp với sự giảm giá của dầu thô, mặt hàng xuất khẩu chính của Canada.

Giá Vàng ghi nhận mức tăng trong tuần, bất chấp sự mạnh lên của đồng Đô-la Mỹ và tiến gần đến mức kháng cự hai tuần. Sự không chắc chắn của thị trường đang thúc đẩy các nhà giao dịch tìm kiếm sự an toàn ở vàng, đặc biệt với hy vọng về lãi suất thấp hơn từ các ngân hàng trung ương lớn.

Giá dầu thô kết thúc tuần với xu hướng tích cực, bất chấp sự mạnh lên của đồng Đô-la Mỹ. Những lo ngại về tình trạng thiếu hụt nguồn cung từ Trung Đông và tin tức về kích thích kinh tế từ Trung Quốc đã góp phần vào sự tăng giá này. Tuy nhiên, những lo ngại về khả năng tăng sản lượng từ OPEC+, kho dự trữ ngày càng tăng, và mùa bão nhẹ nhàng đang tạo ra thách thức cho những nhà đầu tư năng lượng.

Tiền điện tử củng cố đà giảm trước đó

Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) chỉ vừa tránh được việc đóng cửa tuần giảm điểm khi dòng vốn từ ETF đổ vào. Tuy nhiên, các biện pháp mới nhất của SEC Hoa Kỳ chống lại các công ty lớn trong ngành đang thách thức phe mua tiền điện tử.

Diễn biến mới nhất của các tài sản chính

• Dầu thô WTI chịu áp lực sau khi đảo chiều từ mức cao nhất trong một tuần vào ngày hôm trước, giảm 1.2% trong phiên gần $74.54.
• Giá vàng kéo dài đà tăng ba ngày, tăng lên $2,665.
• Chỉ số USD dao động quanh mức 103.00 sau khi đạt mức cao nhất trong hai tháng vào tuần trước.
• Phố Wall đóng cửa với mức tăng nhẹ nhưng cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương giảm. Thêm vào đó, cổ phiếu châu Âu và Anh không có xu hướng rõ ràng trong giờ giao dịch đầu tiên.
• BTC/USD và ETH/USD đều tăng hơn 2% trong ngày lên khoảng $64,000 và $2,530.

Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ, ECB trong tâm điểm

Phiên giao dịch thứ Hai sẽ yên tĩnh hơn do sự vắng mặt của các thị trường lớn. Các sự kiện chính trong tuần bao gồm doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ và các thông báo chính sách tiền tệ từ ECB vào thứ Năm. Ngoài ra, số liệu lạm phát và việc làm từ Anh, cùng với lạm phát từ New Zealand và báo cáo việc làm của Australia, sẽ thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch ngắn hạn.

Lịch kinh tế nhẹ nhàng của Mỹ có thể đặt ra nghi ngờ về quan điểm diều hâu của Fed, có thể dẫn đến sự củng cố của đồng Đô-la Mỹ. Điều này có thể giúp hàng hóa và tiền tệ từ châu Đại Dương phục hồi sau những tổn thất gần đây. Tuy nhiên, EUR/USD có thể vẫn chịu áp lực trừ khi ECB loại bỏ khả năng cắt giảm lãi suất trong phần còn lại của năm 2024, mặc dù kỳ vọng về mức cắt giảm 0.25% vào tháng 10. Ngược lại, GBP/USD có thể phục hồi nếu dữ liệu của Anh hỗ trợ sự chống lại cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh, trong khi USD/JPY có thể giảm do chính sách diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và sự sụt giảm trong lãi suất trái phiếu Kho bạc.

NZD/USD và AUD/USD có thể gặp khó khăn trong việc phục hồi do lo ngại từ Trung Quốc, trong khi USD/CAD có thể giảm khi giá dầu thô tăng mạnh.

Giá vàng đã sẵn sàng thử nghiệm các mức cao kỷ lục khi nó vượt qua đường kháng cự dốc xuống kéo dài 12 ngày, được thúc đẩy bởi việc nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn an toàn và hy vọng vào các biện pháp kích thích từ Trung Quốc.

Tương tự, giá dầu thô có thể tăng nếu báo cáo hàng tháng của OPEC+ xoa dịu lo ngại về việc tăng sản lượng và căng thẳng giữa Israel và Iran leo thang.

Nhìn chung, thị trường có khả năng trải qua giai đoạn tích lũy, nhưng triển vọng cho giá vàng vẫn tích cực.

Dự đoán cho các tài sản chính:

• Dự kiến phục hồi: USD/CAD, USD/JPY, Đô-la Mỹ, Bạc
• Có khả năng giảm thêm: AUD/USD, NZD/USD, GBP/USD
• Kỳ vọng đi ngang: BTC/USD, ETH/USD, Nasdaq, Vàng, DJI30, USD/CNH
• Giảm chậm và dần dần: DAX, FTSE 100, EUR/USD, Dầu thô

Kính chúc Quý Nhà đầu tư giao dịch may mắn!