Cách phân biệt lệnh dừng lỗ stop-loss với lệnh dừng giới hạn stop-limit

Chắc chắn mọi nhà giao dịch đều tìm cách để giảm thiểu những khoản lỗ tiềm ẩn. Với nhiều công cụ quản lý rủi ro, nhà đầu tư có nhiều cơ hội bảo vệ vốn của mình khi tham gia vào lệnh hoặc thoát lệnh thị trường mà không gặp nhiều rủi ro thua lỗ. Đặt lệnh dừng lỗ (cắt lỗ) là một trong những công cụ phổ biến nhất giúp quản lý rủi ro.

Tuyệt vời hơn, nhà đầu tư có thể hưởng lợi ích từ nhiều loại lệnh dừng lỗ khác nhau. Tuy nhiên điều này cũng khiến người mới đôi khi hơi bối rối khi không hiểu rõ sự khác biệt giữa lệnh dừng giới hạn và lệnh dừng lỗ thị trường. Cả hai loại lệnh này đều hoạt động nhằm hoàn thành cùng một mục tiêu nhưng theo hai cách thức khác nhau đôi chút. Để sử dụng các lệnh này đúng cách và giảm thiểu rủi ro thua lỗ, chúng ta phải làm rõ các vấn đề chính liên quan đến từng loại lệnh dừng cụ thể. Điều này sẽ giúp nhà đầu tư quyết định xem nên chọn lệnh nào sẽ tốt hơn và tại sao.

Lệnh dừng lỗ thị trường

Nếu nhà đầu tư đã từng thao tác với lệnh dừng lỗ thông thường thì sẽ không khó để hiểu lệnh dừng lỗ thị trường, vì thực ra chúng gần giống như nhau. Điều đầu tiên bạn cần biết là lệnh cắt lỗ thị trường gồm hai loại lệnh chính: mua vào và bán khống.

1. Lệnh mua dừng lỗ - loại lệnh này khá đơn giản. Nhà giao dịch sử dụng công cụ này để tham gia thị trường với một vị thế bán được đảm bảo an toàn. Khi giá vượt quá mức thị trường hiện tại, công cụ này sẽ tự động được kích hoạt để ngăn nhà đầu tư khỏi bị thua lỗ nhiều hơn do giá tăng lên.
2. Lệnh bán dừng lỗ - công cụ này giúp ta tham gia thị trường với một vị thế mua vào rất an toàn. Lệnh được kích hoạt mỗi khi giá giảm xuống dưới mức thị trường hiện tại. Nguyên lý chính ở đây là bảo vệ nhà giao dịch khỏi những tổn thất lớn hơn. Nếu giá giảm, nó có thể tiếp tục giảm xuống. Nhưng nhờ giới hạn thua lỗ đã được thiết lập sẵn, nhà đầu tư có thể bán ra tài sản ở mức giá này một cách tự động.

Cả hai loại lệnh đều vận hành theo cùng một cách. Ta có thể kết hợp chúng để bảo vệ mọi vị thế giao dịch đang có trước khi tham gia thị trường dù là mua vào hay bán khống.

Lệnh dừng giới hạn

Nguyên nhân chính khiến nhiều nhà giao dịch mới nhập môn cảm thấy bối rối khi phân biệt lệnh dừng giới hạn với lệnh cắt lỗ thị trường là do hai loại lệnh này hoạt động khá giống nhau. Tuy nhiên, điều đó không đồng nghĩa với chúng có cùng bản chất. Nếu xét theo tên gọi lệnh thì rõ ràng lệnh dừng giới hạn sẽ đặt giới hạn mức giá mà nó sẽ được kích hoạt. Đối với lệnh dừng lỗ giới hạn, ta cần xác định hai loại giá chính:

• Giá dừng - giá này sẽ tự động chuyển vị thế thành lệnh bán.
• Giá giới hạn - giá chuyển đổi lệnh bán thành lệnh giới hạn sử dụng mức giá giới hạn hoặc giá tốt hơn để được thực hiện.

Nhược điểm chính của loại lệnh này là nó không đảm bảo được thực thi 100%. Nói cách khác, nếu giá cổ phiếu giảm hoặc tăng quá nhanh, lệnh dừng giới hạn có thể không hoạt động đúng như bạn mong đợi. Đây có thể chính là lúc nhà đầu tư có thể cần đến các công cụ quản lý rủi ro khác.

Một vấn đề khác mà nhiều nhà đầu tư mới bắt đầu hay gặp là ta thực sự phải làm gì khi giá cổ phiếu/tài sản giảm xuống dưới mức giá giới hạn. Có nên hủy lệnh giới hạn và đợi cho đến khi giá chạm đáy không? Trường hợp này, có khả năng nhà giao dịch sẽ bỏ lỡ cơ hội thoát khỏi thị trường an toàn và được bảo vệ. Mặt khác, cũng một số nhà giao dịch không muốn bán ra tài sản với mức giá giới hạn đang theo dõi, vì họ chờ đợi cú đảo chiều sẽ nhanh chóng xảy ra.

Do đó, dường như lệnh cắt lỗ giới hạn là một chiến lược có rủi ro cho nhà giao dịch, đặc biệt là với những ai thích bán khống và lại chờ giá tăng với rủi ro tiềm ẩn.

So sánh lệnh dừng lỗ thị trường với lệnh giới hạn dừng

Ta hãy xem xét bảng so sánh này với tất cả các khía cạnh chủ yếu giúp phân biệt lệnh dừng giới hạn với lệnh cắt lỗ thị trường.

Kết luận

Khác biệt chính giữa lệnh dừng giới hạn và lệnh dừng lỗ thị trường là chúng cung cấp cho ta những cách thức khác nhau để bảo vệ các vị thế giao dịch của nhà đầu tư khi vào lệnh hoặc thoát lệnh khỏi thị trường. Một tin vui nữa chính là hai loại lệnh trên đều phù hợp với cả nhà giao dịch dài hạn lẫn ngắn hạn. Tuy nhiên một số loại trong số đó không đảm bảo 100% ngăn ngừa thua lỗ trừ khi ta biết trước giá sẽ phục hồi trở lại.

Bài viết này không chứa và không được xem là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, ưu đãi hay mồi chào cho bất kỳ giao dịch tài chính nào. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro trong ngành.