Tâm lý giao dịch chuyển biến hơi tích cực vào đầu ngày thứ Hai, sau tâm trạng né tránh rủi ro hôm thứ Sáu, khi Tổng thống Mỹ Donald Trump làm dịu lập trường của mình về các mức thuế mới đối với Trung Quốc. Sự thay đổi này, cùng với các kỳ nghỉ lễ tại Mỹ, Nhật Bản và Canada và dữ liệu thương mại mạnh hơn dự kiến từ Trung Quốc, đã giúp thị trường thu hẹp những tổn thất trước đó.
Vào thứ Sáu, cú sốc lớn đến từ thông báo của Tổng thống Trump về mức thuế 100% đối với tất cả hàng nhập khẩu của Trung Quốc, bắt đầu từ ngày 01 tháng 11. Ông cho biết đây là phản ứng đối với cái mà ông gọi là “một lá thư cực kỳ thù địch với Thế giới” từ Trung Quốc, vạch ra các biện pháp kiểm soát xuất khẩu quy mô lớn đối với gần như tất cả các sản phẩm của mình — và ngay cả một số sản phẩm không do Trung Quốc sản xuất. Tuyên bố này đã gây ra một đợt bán tháo mạnh trên các thị trường toàn cầu, đặc biệt ảnh hưởng đến tài sản tiền điện tử.
Riêng biệt, Giám đốc Văn phòng Quản lý và Ngân sách Nhà Trắng (OMB) Russell Vought đã đăng trên X rằng “Việc cắt giảm nhân sự (RIF) đã bắt đầu”. OMB đã xác nhận với BBC rằng việc cắt giảm nhân viên đáng kể đã bắt đầu. Đến cuối ngày thứ Sáu, bảy cơ quan liên bang đã bắt đầu sa thải hơn 4,000 nhân viên. BBC cũng lưu ý rằng Tổng thống Trump đã liên tục sử dụng việc đóng cửa chính phủ để thúc đẩy mục tiêu giảm quy mô lực lượng lao động liên bang của mình.
Dữ liệu trái chiều của Mỹ hôm thứ Sáu và mối đe dọa thuế quan của ông Trump đã đè nặng lên Đô la Mỹ trước khi có sự phục hồi điều chỉnh vào đầu ngày thứ Hai.
Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng sơ bộ tháng Mười của Đại học Michigan (UoM) đạt 55.0, thấp hơn một chút so với mức 55.1 trước đó nhưng cao hơn mức 54.2 dự kiến. Chỉ số Kỳ vọng của Người tiêu dùng UoM đã giảm xuống 51.2 từ 51.7. Kỳ vọng Lạm phát của Người tiêu dùng trong một năm của Đại học Michigan đã giảm xuống 4.6% từ 4.7%, trong khi triển vọng năm năm không thay đổi ở mức 3.7%.
Vào cuối tuần, sự chú ý chuyển sang sự thay đổi trong giọng điệu của ông Trump sau những tuyên bố cứng rắn từ chính phủ Trung Quốc, đặc biệt liên quan đến việc kiểm soát xuất khẩu đất hiếm. Các nhà phân tích tin rằng cả Washington và Bắc Kinh có thể đang định vị vị thế trước một cuộc gặp tiềm năng giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình vào cuối năm nay.
Vào Chủ nhật, Tổng thống Trump đã cố gắng làm dịu bớt những lo ngại về chiến tranh thương mại, vài giờ sau mối đe dọa thuế quan của mình. Các mức thuế 100% được đề xuất sẽ đánh dấu một sự gia tăng mạnh so với mức thuế trung bình hiện tại của Mỹ là 55%. Đăng trên Truth Social, ông cho biết nền kinh tế Trung Quốc “sẽ ổn” và nhấn mạnh rằng Hoa Kỳ muốn “giúp Trung Quốc, chứ không phải làm hại nước này”. Ông cũng nói rằng Chủ tịch Tập Cận Bình đã có “một khoảnh khắc tồi tệ” và cả hai bên đều muốn tránh những tổn thất kinh tế.
Bắc Kinh đã cảnh báo Washington không nên sử dụng các mối đe dọa và hứa hẹn “các biện pháp tương ứng” nếu Hoa Kỳ tiếp tục áp thuế. Bộ Thương mại Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa cho biết họ không tìm kiếm một cuộc chiến thuế quan nhưng “không sợ một cuộc chiến như vậy” và kêu gọi đối thoại. Cuộc trao đổi này diễn ra sau khi Trung Quốc công bố các hạn chế xuất khẩu mới đối với khoáng sản đất hiếm, vốn rất quan trọng cho sản xuất tiên tiến và công nghệ quân sự. Trung Quốc hiện chiếm khoảng 70% sản lượng khai thác đất hiếm toàn cầu và gần 90% công suất chế biến.
Phó Tổng thống Hoa Kỳ JD Vance đã bảo vệ cách tiếp cận của Tổng thống Trump, gọi sự thống trị chuỗi cung ứng của Trung Quốc là “một tình trạng khẩn cấp quốc gia”. Phát biểu trên Fox News, ông cảnh báo rằng bất kỳ phản ứng mạnh mẽ nào từ Trung Quốc cũng sẽ bị đáp trả bằng hành động mạnh mẽ hơn của Mỹ, tuyên bố rằng, “Tổng thống có nhiều quân bài hơn Trung Quốc.”
Lời lẽ leo thang đã làm tăng thêm sự không chắc chắn xung quanh một cuộc gặp Trump-Tập có thể có trong những tháng tới.
Vào thứ Hai, dữ liệu thương mại tháng Chín của Trung Quốc cho thấy sự kiên cường. Xuất khẩu tăng 8.3% so với cùng kỳ năm ngoái — tốc độ nhanh nhất trong sáu tháng và cao hơn nhiều so với kỳ vọng. Nhập khẩu cũng mạnh hơn dự báo.
Tại Pháp, một chính phủ mới đã được thành lập. Tổng thống Pháp Emmanuel Macron đã tái bổ nhiệm ông Roland Lescure làm Bộ trưởng Tài chính. Thủ tướng Sébastien Lecornu cho biết chính phủ phải giải quyết cuộc khủng hoảng chính trị đang diễn ra, khôi phục tài chính công và đặt mục tiêu thông qua ngân sách quốc gia trước cuối năm. Ông nói thêm rằng các vấn đề được nêu ra trong các cuộc tham vấn gần đây sẽ được tranh luận tại quốc hội. Những diễn biến này có phần tích cực cho đồng euro, mặc dù thị trường đã định giá chúng do những rò rỉ thông tin trước đó.
Tại Nhật Bản, đảng chính trị Komeito cho biết họ không loại trừ khả năng hợp tác với các đảng đối lập.
Tại Vương quốc Anh, các Giám đốc Tài chính (CFO) đã báo cáo mức độ lo ngại cao nhất trong hơn một thập kỷ về khả năng cạnh tranh và năng suất. Một đợt tăng thuế khác được dự kiến trong ngân sách tháng Mười Một của Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves.
Tại New Zealand, di cư vĩnh viễn đã giảm mạnh trong tháng Tám. Trong khi đó, Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) Dịch vụ BusinessNZ–BNZ tháng Chín đã tăng nhẹ lên 48.3 từ mức 47.6 trước đó.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) nhích cao hơn sau một tuần ảm đạm. USDJPY thu hẹp mức giảm hàng ngày lớn nhất trong 10 tuần, trong khi vàng kéo dài đà tăng của thứ Sáu về phía mức cao nhất mọi thời đại (ATH). Trong khi đó, EURUSD, GBPUSD, AUDUSD và NZDUSD cũng phục hồi. USDCAD giảm ngày thứ hai liên tiếp. Giá dầu bật lên từ mức thấp nhất năm tháng hôm thứ Sáu, trong khi tiền điện tử thoái lui sau một đợt phục hồi mạnh vào Chủ nhật, sau những tổn thất nặng nề vào thứ Sáu và thứ Bảy.
Cả EURUSD và GBPUSD đều duy trì đà phục hồi hôm thứ Sáu từ các mức thấp nhất nhiều ngày, mặc dù chúng thiếu động lực tăng mạnh. Đô la Mỹ vẫn yếu do các kỳ nghỉ lễ ở Mỹ và Canada, cũng như sự lạc quan liên quan đến Trung Quốc và giọng điệu mềm mỏng hơn trong lời lẽ chiến tranh thương mại của Tổng thống Trump với Trung Quốc.
Tâm lý né tránh rủi ro hôm thứ Sáu và một đồng USD yếu hơn đã khiến USDJPY trải qua cú sụt giảm hàng ngày lớn nhất kể từ đầu tháng Tám, với việc JPY được hưởng lợi từ vị thế trú ẩn an toàn và hy vọng rằng tình hình chính trị hỗn loạn của Nhật Bản có thể sớm dịu đi. Các cuộc thảo luận gần đây về khả năng hợp tác với các đảng đối lập đã làm tăng thêm sự lạc quan. Tuy nhiên, các kỳ nghỉ lễ ở Mỹ và Nhật Bản đã hạn chế biến động của đồng Yên gần đây.
AUDUSD và NZDUSD đã giảm vào thứ Sáu, bị ảnh hưởng bởi thuế quan Trung Quốc của ông Trump do mối quan hệ chặt chẽ của chúng với Trung Quốc. Tuy nhiên, USDCAD đã thoái lui sau khi dữ liệu việc làm tốt hơn mong đợi của Canada làm dịu bớt những lo ngại. Mặc dù vậy, Đô la Canada (CAD) đã phớt lờ sự sụt giảm của giá dầu thô, mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada, do những lo ngại địa chính trị giảm bớt và các mối đe dọa thuế quan của ông Trump dường như làm giảm nhu cầu năng lượng của Trung Quốc.
Tuy nhiên, vào đầu ngày thứ Hai, AUD, NZD và CAD đã tăng giá, được thúc đẩy bởi dữ liệu xuất khẩu tích cực của Trung Quốc, sự vắng mặt của các nhà giao dịch Mỹ và giọng điệu hơi mềm mỏng hơn của ông Trump về cuộc chiến thương mại.
Sự không chắc chắn của thị trường và các biến động yếu của Đô la Mỹ đã cho phép Vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại mới gần 4,072 USD, tiếp tục xu hướng tăng tám tuần. Kỳ vọng lãi suất thấp hơn từ các ngân hàng trung ương lớn, nhu cầu vàng mạnh mẽ từ Trung Quốc và mùa lễ hội của Ấn Độ đều hỗ trợ sự gia tăng trong hoạt động mua vàng này.
Trong khi đó, Dầu thô đã phục hồi từ mức thấp nhất kể từ tháng Năm, khi các nhà giao dịch thu hẹp những tổn thất trước đó trong bối cảnh những lo ngại về nhu cầu của Trung Quốc giảm bớt, sau dữ liệu xuất khẩu lạc quan và lập trường mềm mỏng hơn của Tổng thống Trump về thuế quan. Điều quan trọng cần lưu ý là lệnh ngừng bắn Hamas-Israel và dữ liệu tồn kho tích cực trước đó đã đè nặng lên giá dầu trong tâm trạng né tránh rủi ro.
Với các kỳ nghỉ lễ ở Nhật Bản, Mỹ và Canada, và một lịch kinh tế mỏng ở những nơi khác, thứ Hai có vẻ hơi ảm đạm. Tuy nhiên, các chất xúc tác rủi ro, bao gồm lập trường mềm mỏng hơn của ông Trump đối với Trung Quốc và tin tức địa chính trị trái chiều, có thể giữ cho thị trường luôn tham gia.
Tâm lý né tránh rủi ro có thể hỗ trợ Đô la Mỹ và Vàng, trong khi tiền điện tử và cổ phiếu có thể chứng kiến những tổn thất hơn nữa. USDJPY có thể thoái lui, được hưởng lợi từ vị thế trú ẩn an toàn của JPY, mặc dù sự sụt giảm có thể không mạnh như hôm thứ Sáu. Các đồng tiền chính khác và các đồng antipodean có thể giao dịch đi ngang, trong khi Dầu thô có thể thu hẹp những tổn thất trước đó.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
