Sentimen pasaran semakin pudar…
Sentimen dagangan berubah sedikit positif pada awal Isnin, susulan suasana mengelak risiko pada Jumaat, apabila Presiden A.S. Donald Trump melunakkan pendiriannya terhadap tarif baharu ke atas China. Perubahan ini, bersama-sama cuti umum di A.S., Jepun dan Kanada serta data perdagangan China yang lebih kukuh daripada jangkaan, membantu pasaran mengurangkan kerugian terdahulu.
Pada Jumaat, kejutan besar datang daripada pengumuman Presiden Trump tentang tarif 100% ke atas semua import dari China, yang akan berkuat kuasa mulai 01 November. Beliau berkata langkah itu dibuat sebagai tindak balas terhadap apa yang disifatkannya sebagai “surat yang amat bermusuhan terhadap Dunia” daripada China, yang menggariskan kawalan eksport berskala besar ke atas hampir semua produknya — malah beberapa produk yang tidak dibuat oleh China. Kenyataan itu mencetuskan jualan besar-besaran di pasaran global, khususnya menjejaskan aset kripto.
Secara berasingan, Pengarah Pejabat Pengurusan dan Belanjawan Rumah Putih (OMB), Russell Vought, menulis di X bahawa “RIF telah bermula”, merujuk kepada “pengurangan tenaga kerja”. OMB mengesahkan kepada BBC bahawa pemotongan kakitangan yang besar telah bermula. Menjelang lewat Jumaat, tujuh agensi persekutuan telah mula memberhentikan lebih 4,000 pekerja. BBC turut menyatakan bahawa Presiden Trump secara konsisten menggunakan penutupan operasi kerajaan untuk mencapai matlamatnya mengurangkan saiz tenaga kerja persekutuan.
Data A.S. yang bercampur-campur pada Jumaat dan ancaman tarif Trump menekan dolar A.S. sebelum ia membuat lantunan pembetulan pada awal Isnin.
Bacaan awal Oktober bagi Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan (UoM) mencatatkan 55.0, sedikit lebih rendah berbanding bacaan sebelumnya, 55.1, tetapi melebihi jangkaan 54.2. Indeks Jangkaan Pengguna UoM merosot kepada 51.2 daripada 51.7. Jangkaan Inflasi Pengguna bagi tempoh setahun Universiti Michigan turun kepada 4.6% daripada 4.7%, manakala prospek lima tahun kekal tidak berubah pada 3.7%.
Pada hujung minggu, perhatian beralih kepada perubahan nada Trump selepas kenyataan tegas daripada kerajaan China, khususnya berhubung kawalan eksport nadir bumi. Penganalisis percaya Washington dan Beijing mungkin sedang mengambil langkah menjelang kemungkinan pertemuan antara Presiden Trump dengan Presiden Xi Jinping lewat tahun ini.
Pada Ahad, Presiden Trump cuba meredakan kebimbangan tentang perang perdagangan, beberapa jam selepas mengancam untuk mengenakan tarif. Duti 100% yang dicadangkan itu akan menjadi kenaikan mendadak berbanding kadar tarif A.S. purata semasa sebanyak 55%. Dalam hantaran di Truth Social, beliau berkata ekonomi China “akan baik-baik sahaja” dan menegaskan bahawa Amerika Syarikat mahu “membantu China, bukan menyakitinya.” Beliau turut berkata Presiden Xi Jinping sedang melalui “saat yang sukar” dan kedua-dua pihak mahu mengelakkan kesan buruk terhadap ekonomi.
Beijing memberi amaran kepada Washington supaya tidak menggunakan ancaman dan berjanji akan mengambil “langkah balas yang sewajarnya” jika Amerika Syarikat meneruskan tarif itu. Kementerian Perdagangan Republik Rakyat China berkata pihaknya tidak menginginkan perang tarif tetapi “tidak takut menghadapinya”, dan menyeru agar dialog diadakan. Pertukaran kenyataan ini menyusuli pengumuman China tentang sekatan eksport baharu ke atas mineral nadir bumi, yang penting untuk pembuatan termaju dan teknologi ketenteraan. China kini menyumbang kira-kira 70% daripada perlombongan nadir bumi global dan hampir 90% daripada kapasiti pemprosesannya.
Naib Presiden Amerika Syarikat JD Vance mempertahankan pendekatan Presiden Trump dan menyifatkan penguasaan China terhadap rantaian bekalan sebagai “darurat negara”. Dalam wawancara di Fox News, beliau memberi amaran bahawa sebarang tindak balas agresif daripada China akan dibalas dengan tindakan A.S. yang lebih tegas, sambil berkata, “Presiden mempunyai jauh lebih banyak kad berbanding China.”
Kenyataan yang semakin keras menambah ketidaktentuan tentang kemungkinan pertemuan Trump–Xi dalam beberapa bulan akan datang.
Pada Isnin, data perdagangan China bagi September menunjukkan daya tahan. Eksport meningkat 8.3% tahun ke tahun — kadar terpantas dalam tempoh enam bulan dan jauh melebihi jangkaan. Import juga mencatatkan angka yang lebih kukuh daripada ramalan.
Di Perancis, sebuah kerajaan baharu telah dibentuk. Presiden Perancis Emmanuel Macron melantik semula Roland Lescure sebagai Menteri Kewangan. Perdana Menteri Sébastien Lecornu berkata kerajaan perlu menyelesaikan krisis politik yang berterusan, memulihkan kewangan awam dan berusaha meluluskan belanjawan negara sebelum akhir tahun. Beliau menambah bahawa isu-isu yang dibangkitkan dalam rundingan baru-baru ini akan dibahaskan di parlimen. Perkembangan ini sedikit positif untuk euro, walaupun pasaran telah mengambil kiranya berikutan maklumat yang dibocorkan sebelum ini.
Di Jepun, parti politik Komeito berkata pihaknya tidak menolak kemungkinan bekerjasama dengan parti-parti pembangkang.
Di United Kingdom, Ketua Pegawai Kewangan (CFO) melaporkan tahap kebimbangan tertinggi dalam lebih sedekad tentang daya saing dan produktiviti. Satu lagi kenaikan cukai dijangka diumumkan dalam belanjawan November oleh Canselor Perbendaharaan Rachel Reeves.
Di New Zealand, penghijrahan tetap merosot dengan ketara pada Ogos. Sementara itu, Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Perkhidmatan BusinessNZ–BNZ bagi September meningkat sedikit kepada 48.3 daripada 47.6 sebelumnya.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar A.S. (DXY) meningkat sedikit selepas minggu yang suram. USDJPY mengurangkan sebahagian daripada kejatuhan harian terbesarnya dalam 10 minggu, manakala emas melanjutkan kenaikan pada Jumaat dan menghampiri paras tertinggi sepanjang masa (ATH). Sementara itu, EURUSD, GBPUSD, AUDUSD dan NZDUSD turut pulih. USDCAD merosot untuk hari kedua berturut-turut. Harga minyak melantun daripada paras terendah lima bulan yang dicatatkan pada Jumaat, manakala mata wang kripto berundur selepas lantunan mendadak pada Ahad, menyusuli kerugian besar pada Jumaat dan Sabtu.
EURUSD dan GBPUSD melantun
EURUSD dan GBPUSD kedua-duanya mengekalkan pemulihan pada Jumaat daripada paras terendah beberapa hari, walaupun momentum kenaikannya tidak kukuh. Dolar A.S. kekal lemah disebabkan cuti umum di A.S. dan Kanada, serta optimisme berkaitan China dan nada Presiden Trump yang lebih lunak dalam kenyataannya tentang perang perdagangan dengan China.
USDJPY meningkat sedikit selepas kejatuhan
Keengganan mengambil risiko pada hari Jumaat dan USD yang lebih lemah menyebabkan USDJPY mencatatkan kejatuhan harian terbesar sejak awal Ogos. JPY mendapat manfaat daripada statusnya sebagai aset selamat dan harapan bahawa pergolakan politik di Jepun mungkin reda tidak lama lagi. Perbincangan terkini tentang kemungkinan kerjasama dengan parti pembangkang turut meningkatkan keyakinan. Namun, cuti umum di A.S. dan Jepun baru-baru ini mengehadkan pergerakan Yen.
Dolar Australia dan New Zealand mengurangkan kerugian terdahulu
AUDUSD dan NZDUSD jatuh pada hari Jumaat, terkesan oleh tarif Trump terhadap China berikutan hubungan erat mereka dengan China. Sebaliknya, USDCAD merosot selepas data guna tenaga Kanada yang lebih baik daripada jangkaan meredakan kebimbangan. Walaupun begitu, Dolar Kanada (CAD) tidak terjejas oleh kejatuhan harga minyak mentah, eksport utama Kanada, apabila kebimbangan geopolitik reda dan ancaman tarif Trump kelihatan mengurangkan permintaan tenaga China.
Namun, pada awal Isnin, AUD, NZD dan CAD mengukuh, didorong oleh data eksport China yang positif, ketiadaan pedagang A.S. dan nada Trump yang sedikit lebih lunak mengenai perang dagang.
Emas melonjak, minyak mentah pulih.
Ketidaktentuan pasaran dan pergerakan Dolar A.S. yang lemah membolehkan harga Emas mencatat paras tertinggi sepanjang masa yang baharu, menghampiri $4,072, sekali gus meneruskan aliran menaik selama lapan minggu. Jangkaan kadar faedah yang lebih rendah daripada bank-bank pusat utama, permintaan emas yang kukuh dari China dan musim perayaan di India semuanya menyokong peningkatan pembelian emas ini.
Sementara itu, Minyak Mentah pulih daripada paras terendah sejak Mei apabila pedagang mengurangkan kerugian terdahulu di tengah-tengah kebimbangan terhadap permintaan China yang semakin reda, susulan data eksport yang memberangsangkan dan pendirian Presiden Trump yang lebih lunak mengenai tarif. Perlu diperhatikan bahawa gencatan senjata Hamas-Israel dan data inventori yang positif sebelum ini telah menekan harga minyak ketika sentimen mengelak risiko berlaku.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI melantun daripada paras terendah dalam tempoh lima bulan, menamatkan rentetan kerugian selama dua hari dan mencatat kenaikan kecil sekitar $59.80.
- Emas kekal kukuh dan mencatat paras tertinggi sepanjang masa (ATH) baharu sekitar $4,075 setakat laporan ini ditulis.
- Indeks Dolar A.S. (DXY) kekal mendatar sekitar 98.90 selepas merosot daripada paras tertinggi dalam tempoh dua bulan pada hari sebelumnya.
- Wall Street ditutup lebih rendah, dengan ketiga-tiga indeks utama mencatat penurunan pada hari Jumaat. Sementara itu, saham Asia-Pasifik bergerak lebih rendah, manakala saham di Eropah dan Britain diniagakan lemah pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mengurangkan kenaikan selepas lonjakan harian terbesar dalam tempoh tujuh minggu, lalu mencatat kerugian kecil sekitar $114,800 dan $4,140.
Cuti umum di pasaran utama mungkin mengehadkan pergerakan pasaran…
Dengan cuti umum di Jepun, A.S. dan Kanada serta kalendar ekonomi yang tidak begitu padat di tempat lain, Isnin dijangka agak suram. Namun, faktor yang boleh mencetuskan risiko, termasuk pendirian Trump yang lebih lunak terhadap China dan berita geopolitik yang bercampur-campur, mungkin terus menarik perhatian pasaran.
Keengganan mengambil risiko mungkin menyokong Dolar A.S. dan Emas, manakala mata wang kripto dan ekuiti mungkin mengalami kerugian selanjutnya. USDJPY mungkin merosot, dengan JPY mendapat manfaat daripada statusnya sebagai aset selamat, walaupun kejatuhannya mungkin tidak setajam pada hari Jumaat. Mata wang utama lain dan mata wang Antipodean mungkin bergerak mendatar, manakala Minyak Mentah mungkin mengurangkan kerugian terdahulu.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
