Khẩu vị rủi ro không ổn định vào đầu phiên thứ Ba khi căng thẳng địa chính trị gia tăng đan xen với những lo ngại về khả năng can thiệp ngoại hối của Nhật Bản và sự thận trọng trước dữ liệu lạm phát của Mỹ công bố hôm nay. Thị trường tập trung vào lời đe dọa thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với các quốc gia giao dịch với Iran, những bình luận diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed), và những đồn đoán ngày càng tăng về việc Nhật Bản có thể can thiệp để hỗ trợ đồng Yên (JPY) đang suy yếu.
Cơ quan xếp hạng toàn cầu Fitch Ratings cho biết sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là trụ cột chính hỗ trợ xếp hạng chủ quyền AA+ của Mỹ. Fitch cảnh báo đang giám sát chặt chẽ các biện pháp kiểm soát quản trị và thể chế trong bối cảnh áp lực chính trị mới nhắm vào Chủ tịch Fed Jerome Powell.
Sự bất định về chính sách gia tăng sau khi Tổng thống Trump công bố mức thuế 25% ngay lập tức đối với bất kỳ quốc gia nào làm ăn với Iran mà không cung cấp chi tiết thực hiện. Điều này khiến thị trường phải đoán định về tác động đối với thương mại toàn cầu, đặc biệt là với Trung Quốc — một trong những đối tác thương mại lớn nhất của Iran. Những lời bàn tán trên thị trường gợi ý rằng chính sách này có thể được nới lỏng hoặc đảo ngược, đặc biệt là trong trường hợp của Trung Quốc.
Mỹ cũng tăng cường nỗ lực đảm bảo nguồn cung khoáng sản quan trọng. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã chủ trì một hội nghị cấp cao các bộ trưởng tài chính tại Washington để củng cố và đa dạng hóa chuỗi cung ứng cho các tài nguyên then chốt như nguyên tố đất hiếm. Các quan chức từ Úc, Canada, Liên minh Châu Âu (EU), Pháp, Đức, Ấn Độ, Ý, Nhật Bản, Mexico, Hàn Quốc và Vương quốc Anh đã tham dự, cùng với các quan chức cấp cao của Mỹ và đại diện khu vực tư nhân, phản ánh lo ngại về rủi ro tập trung chuỗi cung ứng.
Theo Axios, Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã kín đáo cảnh báo Tổng thống Trump rằng cuộc điều tra liên bang nhắm vào Chủ tịch Fed Powell đã tạo ra sự bất ổn và có thể làm xáo trộn thị trường tài chính. Mặc dù ông Bessent không phản đối cuộc điều tra, ông cảnh báo rằng thời điểm và các khía cạnh chính trị của nó đe dọa niềm tin của thị trường vào sự độc lập của Fed.
Thông điệp từ Fed vẫn nhất quán. Chủ tịch Fed New York John Williams tuyên bố rằng chính sách tiền tệ đang ở gần mức trung lập và ở vị thế tốt, với lạm phát dự kiến sẽ trở lại mức 2% vào năm 2027. Ông khẳng định không có sự cấp thiết phải cắt giảm lãi suất thêm, bảo vệ sự độc lập của Fed và nhắc lại rằng đồng Đô la Mỹ vẫn là đồng tiền dự trữ của thế giới.
Thị trường ngoại hối dẫn đầu bởi sự suy yếu trở lại của đồng Yên Nhật. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama cho biết bà đã bày tỏ lo ngại về những biến động một chiều của đồng Yên với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent, điều này đã hỗ trợ ngắn hạn cho đồng tiền này.
Cùng quan điểm đó, người phát ngôn chính phủ Nhật Bản cảnh báo về các động thái ngoại hối mạnh và mang tính đầu cơ, khẳng định các nhà chức trách sẵn sàng thực hiện hành động thích hợp nếu biến động trở nên quá mức. Bất chấp những luận điệu mạnh mẽ từ nhiều quan chức, thị trường vẫn coi đây là các biện pháp "can thiệp bằng lời nói" với tác động hạn chế đến giá cả.
Tại Anh, các chỉ số nhu cầu tiếp tục suy yếu. Dữ liệu thẻ Barclays cho thấy chi tiêu tiêu dùng giảm 1,7% so với cùng kỳ năm ngoái (y/y) trong tháng 12, mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 2/2021 trong đại dịch COVID. Chi tiêu cho các mặt hàng thiết yếu giảm tháng thứ tám liên tiếp, nhấn mạnh áp lực lên ngân sách hộ gia đình. Dữ liệu từ Hiệp hội Bán lẻ Anh (BRC) cũng cho thấy xu hướng yếu hơn khi tổng doanh số bán lẻ chỉ tăng 1,2% y/y, mức tăng yếu nhất kể từ tháng 5.
Tại Úc, niềm tin người tiêu dùng lún sâu hơn vào vùng bi quan. Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Westpac–Melbourne Institute giảm 1,7% xuống 92,9 trong tháng 1, sau khi đã giảm mạnh 9% trong tháng 12. Mặc dù vẫn cao hơn mức thấp nhất của cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt 2022–2024, nhưng các chỉ số dưới 100 cho thấy số người bi quan vẫn nhiều hơn số người lạc quan khi kỳ vọng lãi suất tăng cao hơn.
Tại New Zealand, tâm lý cải thiện mạnh mẽ. Khảo sát hàng quý về ý kiến doanh nghiệp (QSBO) của Viện Nghiên cứu Kinh tế New Zealand (NZIER) cho thấy niềm tin kinh doanh đạt mức cao nhất kể từ năm 2014, hỗ trợ kỳ vọng rằng Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đã kết thúc chu kỳ cắt giảm lãi suất, giúp NZDUSD nhích cao hơn.
Giá dầu tăng khi rủi ro địa chính trị liên quan đến Iran lấn át kỳ vọng về việc tăng nguồn cung từ Venezuela. Giá dầu đã leo lên mức cao nhất trong khoảng bảy tuần.
Giữa những diễn biến này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) duy trì trong biên độ hẹp sau khi quay đầu từ mức cao nhất trong một tháng. Vàng tạm nghỉ sau khi đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại (ATH), trong khi Bạc vẫn được hỗ trợ nhẹ gần mức kỷ lục. USDJPY tăng lên đỉnh mới của một năm, trong khi EURUSD suy yếu sau khi hồi phục từ mức thấp nhất một tháng vào thứ Hai. GBPUSD đi ngang, AUDUSD giảm điểm sau dữ liệu yếu của Úc, và NZDUSD nhích cao hơn. Tiền điện tử ghi nhận mức tăng nhẹ, và chứng khoán Châu Á-Thái Bình Dương tăng theo đà tích cực từ Phố Wall.
Sự cải thiện của Chỉ số Tâm lý Nhà đầu tư Sentix Khu vực đồng Euro cùng với sự thoái lui của đồng USD đã giúp EURUSD tăng vào ngày hôm trước. Tuy nhiên, tâm trạng thận trọng của thị trường vào đầu phiên thứ Ba đang hạn chế đà tăng của cặp tiền này.
Cùng lúc đó, GBPUSD (hay còn gọi là Cable) đã phớt lờ dữ liệu chi tiêu tiêu dùng hỗn hợp của Anh để kéo dài đà hồi phục đầu tuần từ đường Trung bình Động đơn giản 200 ngày (200-day SMA). Dẫu vậy, việc đồng USD không thể giảm sâu hơn đang hạn chế đà tăng của cặp tiền.
USDJPY kéo dài chuỗi sáu ngày tăng điểm, giao dịch ở mức cao nhất kể từ đầu tháng 1/2025, khi thị trường cảnh giác với khả năng can thiệp của Nhật Bản để hỗ trợ đồng Yên (JPY). Ngay cả vậy, các nhà giao dịch vẫn tiếp tục bán đồng Yên do kỳ vọng về các biện pháp kích thích bổ sung và một sự bứt phá kỹ thuật rõ ràng.
Đóng góp vào đà tăng này là sự cởi mở của Thủ tướng Nhật Bản Takaichi đối với một cuộc bầu cử sớm và ưu tiên của bà cho các biện pháp kích thích tài khóa mạnh mẽ. Những nghi ngờ gần đây về việc tăng lãi suất của BoJ kết hợp với sự dịch chuyển trọng tâm khỏi các lo ngại nới lỏng tại Fed đã tiếp tục gây áp lực lên đồng Yên trước thềm dữ liệu CPI của Mỹ.
Niềm tin người tiêu dùng Úc yếu kém kết hợp với tâm lý thận trọng đang gây áp lực lên AUDUSD. Ngược lại, NZDUSD nhích cao hơn nhờ dữ liệu tâm lý tích cực của New Zealand và một đồng USD mềm mỏng hơn.
Trong khi đó, USDCAD vẫn chịu áp lực, kéo dài đà thoái lui từ mức cao nhất năm tuần, ngay cả khi dầu thô — mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Canada — đang chật vật để duy trì đà tăng.
Vàng và dầu thô WTI đều chấm dứt chuỗi ba ngày tăng điểm với mức lỗ nhẹ, trong đó vàng hạ nhiệt sau khi chạm đỉnh kỷ lục mới. Ngược lại, Bạc vẫn vững chắc trong ngày thứ ba liên tiếp sau khi lập đỉnh kỷ lục mới, được hỗ trợ bởi sự bất định của thị trường, sự bứt phá kỹ thuật và nhu cầu ổn định từ các tổ chức.
Bitcoin (BTC) tăng ngày thứ ba liên tiếp, trong khi Ethereum (ETH) hồi phục sau mức lỗ của phiên trước trong bối cảnh xu hướng đồng USD không rõ ràng.
Thị trường chứng khoán Mỹ phần lớn phớt lờ các tiêu đề chính trị mới vào thứ Hai (12/1) và đóng cửa ở mức cao kỷ lục. S&P 500 và Dow Jones đều đạt đỉnh mới. Nhóm công nghệ dẫn đầu đà tăng, với Walmart tăng khoảng 3% trước khi gia nhập Nasdaq-100 vào ngày 20/1. Cổ phiếu tài chính tụt hậu sau khi Tổng thống Trump đề xuất mức trần 10% cho lãi suất thẻ tín dụng trong một năm, gây lo ngại về lợi nhuận.
Google đạt giá trị thị trường 4 nghìn tỷ USD sau khi CNBC đưa tin về mối quan hệ đối tác nhiều năm với Apple để cung cấp các tính năng trí tuệ nhân tạo (AI) như Siri bằng cách sử dụng công nghệ Gemini của Google.
Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 của Mỹ bắt đầu tuần này với JPMorgan và Bank of New York Mellon vào thứ Ba, tiếp theo là các ngân hàng lớn khác vào thứ Tư và thứ Năm. Kết quả sẽ cho thấy các doanh nghiệp đã xoay xở thế nào trước những gián đoạn cuối năm 2025.
Dữ liệu Thay đổi việc làm ADP (trung bình 4 tuần), Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và dữ liệu nhà ở của Mỹ sẽ là những động lực chính dẫn dắt hướng đi của thị trường trong thứ Ba. Các tiêu đề liên quan đến Tổng thống Trump, Venezuela, Nga và Greenland cũng sẽ duy trì tầm quan trọng.
Đồng Đô la Mỹ đang thoái lui do lo ngại về FOMC. Điều này có thể thu hút phe bán USD và hỗ trợ các đồng tiền chính, cùng với Vàng, Bạc và Chứng khoán. Tuy nhiên, tiền điện tử có thể thấy đà tăng bị hạn chế do rủi ro địa chính trị khiến nhà đầu tư thiên về các tài sản an toàn.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
