Tâm lý thị trường duy trì tích cực nhẹ vào đầu ngày thứ Hai khi các hành động thân thiện về thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc và cuộc bỏ phiếu đầu tiên của Thượng viện để mở lại chính phủ đã thúc đẩy sự lạc quan. Dữ liệu lạm phát của Trung Quốc, các bình luận từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), triển vọng kích thích của Nhật Bản, và các nhận xét ôn hòa từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cũng hỗ trợ tâm lý này.
Việc chính phủ Mỹ đóng cửa dường như sắp kết thúc sau khi Thượng viện thông qua cuộc bỏ phiếu đầu tiên với tỷ lệ 60–40 để mở lại chính phủ. Các Thượng nghị sĩ Dân chủ trung dung đã đồng ý với một thỏa thuận tạm thời để cấp vốn cho các cơ quan quan trọng đến ngày 30 tháng 1, với việc trả lương bù cho nhân viên liên bang và khôi phục các khoản chuyển giao cho tiểu bang. Một số bộ sẽ nhận được tài trợ cả năm, mặc dù cuộc bỏ phiếu tại Hạ viện có thể vấp phải sự phản đối từ cả phe Dân chủ và Cộng hòa. Tuy nhiên, với ít nhất tám phiếu Dân chủ ủng hộ, một giải pháp dường như đã gần kề. Thượng viện sẽ họp lại lúc 8 giờ tối (giờ miền Đông), và biện pháp này dự kiến sẽ sớm được thông qua.
Trong khi đó, Bộ trưởng Giao thông Vận tải Mỹ Sean Duffy cảnh báo rằng việc đi lại bằng đường hàng không có thể giảm xuống "nhỏ giọt" trước Lễ Tạ ơn, với hơn 4,000 chuyến bay bị chậm trễ và hủy bỏ dự kiến sẽ tăng lên 10% vào cuối tuần. Các nhà kinh tế Bessent và Hasset cho biết thiệt hại kinh tế của việc đóng cửa đang ngày càng tồi tệ, làm tăng nguy cơ suy thoái.
Văn phòng Đại diện Thương mại Mỹ (USTR) đã đình chỉ cuộc điều tra Mục 301 đối với việc Trung Quốc nhắm mục tiêu vào các lĩnh vực hàng hải, hậu cần và đóng tàu để giành quyền thống trị trong một năm, có hiệu lực từ ngày 10 tháng 11 năm 2025. Trung Quốc cũng đình chỉ các hạn chế xuất khẩu đối với gallium, germanium, antimon và các vật liệu quan trọng liên quan sang Mỹ cho đến cuối năm 2026 và tạm dừng các khoản phí cảng đặc biệt đối với các tàu liên kết với Mỹ trong một năm. Những bước đi này, cùng với sự đình chỉ của Washington, báo hiệu mối quan hệ thương mại đang cải thiện.
Tuy nhiên, CNN đưa tin rằng hình ảnh vệ tinh cho thấy việc Trung Quốc tăng cường tên lửa đang tăng tốc kể từ năm 2020, gợi ý căng thẳng địa chính trị đang diễn ra và khả năng gia tăng đầu tư quốc phòng của Mỹ và các đồng minh.
Các quỹ ETF vàng của Trung Quốc đã tăng 164% trong chín tháng đầu năm 2025 khi ngân hàng trung ương kéo dài việc mua vàng tháng thứ 11, nâng dự trữ lên 2,303.5 tấn. Sản lượng tăng 3.6% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng tiêu thụ giảm 7.9% xuống 682.7 tấn trong bối cảnh nhu cầu trang sức yếu và chi tiêu hộ gia đình thận trọng.
Dữ liệu lạm phát tháng Mười của Trung Quốc cho thấy sự cải thiện khiêm tốn. Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tăng 0.2% so với cùng kỳ năm ngoái và so với tháng trước, vượt qua kỳ vọng 0.0%, trong khi Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) giảm 2.1% so với cùng kỳ năm ngoái, tốt hơn một chút so với mức -2.2% dự kiến. CPI vẫn ở gần mức giảm phát, và giá sản xuất hiện đã giảm 37 tháng liên tiếp, cho thấy một con đường phục hồi chậm chạp.
Tóm tắt cuộc họp tháng Mười của BoJ cho thấy niềm tin ngày càng tăng vào động lực tiền lương, với hầu hết các nhà hoạch định chính sách ủng hộ việc tăng lãi suất trong thời gian tới nếu các điều kiện vẫn ổn định. Hai thành viên kêu gọi tăng lãi suất ngay lập tức, trong khi Thống đốc Kazuo Ueda kêu gọi sự kiên nhẫn. Thành viên Hội đồng Chính sách BoJ Junko Nakagawa cho biết Ngân hàng dự kiến sẽ tiếp tục tăng lãi suất khi nền kinh tế và giá cả cải thiện, nhấn mạnh cách tiếp cận dựa trên dữ liệu để xác nhận các xu hướng lạm phát bền vững.
Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi cho biết chính phủ sẽ duy trì mục tiêu cân bằng ngân sách sơ cấp cho năm tài chính 2025 nhưng có thể đặt ra một mục tiêu tài khóa dài hạn mới. Bà loại trừ việc cắt giảm thuế tiêu dùng ngay lập tức nhưng không loại trừ lựa chọn này trong tương lai, nhấn mạnh rằng bất kỳ thay đổi nào cũng sẽ phụ thuộc vào tiền lương và lạm phát. Chính phủ có kế hoạch kích thích đáng kể để hỗ trợ tăng trưởng đồng thời khôi phục niềm tin của thị trường vào tài chính của Nhật Bản.
Tại Anh, một cuộc khảo sát của Viện Phát triển Cá nhân và Nghề nghiệp (CIPD) cho thấy các nhà tuyển dụng dự kiến tăng lương 3% vào năm tới, mặc dù một trong sáu công ty dự đoán sẽ mất việc làm do áp dụng trí tuệ nhân tạo (AI). Việc tuyển dụng vẫn chậm, và các doanh nghiệp đang kêu gọi chính phủ tránh các loại thuế mới có thể cản trở việc tuyển dụng.
Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser cho biết nền kinh tế Úc vẫn thắt chặt hơn bình thường đối với một sự phục hồi, để lại ít dư địa cho việc nới lỏng thêm. Ông nhấn mạnh rằng chính sách phải duy trì thắt chặt để kiểm soát lạm phát cho đến khi khoảng cách sản lượng thu hẹp, kêu gọi tăng năng suất và đầu tư để mở rộng nguồn cung, đồng thời lưu ý rằng các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai vẫn có thể xảy ra.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã tạm dừng chuỗi ba ngày giảm giá sau tuần giảm đầu tiên trong ba tuần, nhưng thiếu động lực phục hồi. Vàng đạt mức cao nhất hai tuần, trong khi USDJPY và AUDUSD tăng ngày thứ hai. EURUSD và GBPUSD kết thúc chuỗi ba ngày tăng giá, NZDUSD phục hồi từ mức thấp nhất bảy tháng, và USDCAD giảm phiên thứ hai. Dầu thô WTI, Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đều kéo dài đà tăng sang ngày thứ hai.
USDJPY kéo dài đà phục hồi hôm thứ Sáu ngay cả khi tóm tắt cuộc họp tháng Mười của BoJ có vẻ hơi diều hâu. Biến động của đồng Yên có khả năng bị ảnh hưởng bởi những bình luận của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi gợi ý về các biện pháp kích thích hơn nữa và bởi sự lạc quan chung được thúc đẩy bởi kỳ vọng về việc chính phủ Mỹ mở lại và quan hệ thương mại Mỹ-Trung cải thiện.
Cả EURUSD và GBPUSD đều chững lại chuỗi ba ngày tăng giá sau khi ghi nhận tuần tăng đầu tiên sau ba tuần, do USD ghi nhận ngày tăng đầu tiên sau bốn phiên mặc dù động lực hạn chế. Căng thẳng địa chính trị ở châu Âu, dữ liệu việc làm yếu của Anh, và sự thận trọng trước Ngân sách Anh tháng 11 cũng đang đè nặng lên cả hai cặp tiền.
Với tâm lý thị trường duy trì tích cực, các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như các đồng tiền Antipodean vẫn được hỗ trợ, được giúp đỡ bởi dữ liệu và tin tức lạc quan từ Trung Quốc. AUDUSD đã tăng ngày thứ hai liên tiếp bất chấp những nhận xét ôn hòa từ Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser, trong khi NZDUSD phục hồi từ mức thấp nhất kể từ đầu tháng Tư, kết thúc hai ngày giảm giá. USDCAD giảm phiên thứ hai liên tiếp trong bối cảnh tâm lý ưa thích rủi ro mạnh mẽ hơn và sự phục hồi của dầu thô, mặt hàng xuất khẩu chính của Canada.
Vàng hưởng lợi từ sự lạc quan thận trọng của thị trường bằng cách đạt mức cao nhất hai tuần, tăng ngày thứ tư liên tiếp, bất chấp đồng USD hơi vững chắc hơn. Thêm sức mạnh cho kim loại quý có thể là dữ liệu liên quan đến vàng từ Trung Quốc, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ của ngân hàng trung ương và ETF từ một trong những khách hàng lớn nhất thế giới.
Ở những nơi khác, Dầu thô cũng kéo dài đà phục hồi hôm thứ Sáu trong bối cảnh nỗi sợ hãi giảm bớt và lo ngại rằng căng thẳng giảm bớt có thể giúp cải thiện nhu cầu năng lượng, trong khi căng thẳng địa chính trị rình rập có thể thử thách nguồn cung bất chấp các động thái của OPEC+.
Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đã tăng ngày thứ hai liên tiếp sau hai tuần giảm, được hỗ trợ bởi tâm lý ưa thích rủi ro của thị trường và các đợt phục hồi gần đây của cổ phiếu trên khắp các khu vực Mỹ và Châu Á-Thái Bình Dương.
Hiệu suất thị trường vào thứ Hai có thể sôi động khi các nhà giao dịch Mỹ tập trung vào các diễn biến chính trị nhằm chấm dứt việc đóng cửa chính phủ lịch sử. Phản ứng của thị trường đối với các hành động thân thiện thương mại Mỹ-Trung mới nhất cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ. Những yếu tố này có thể hỗ trợ đà tăng thêm của các tài sản rủi ro như USDJPY, AUDUSD, cổ phiếu và tiền điện tử, trong khi Vàng có thể giữ vững trong bối cảnh các tín hiệu trái chiều. Nếu các nhà hoạch định chính sách của Mỹ vượt qua các rào cản tiềm tàng tại Hạ viện, Phố Wall có thể tăng điểm, được hỗ trợ bởi sự lạc quan mới và sự chú ý đến lá thư chia tay của Warren Buffett. Tuy nhiên, bất kỳ trở ngại nào cũng có thể nhanh chóng làm giảm tâm lý, vì vậy các nhà giao dịch nên thận trọng. Việc chính phủ mở lại cũng sẽ giải phóng một lượng lớn dữ liệu kinh tế Mỹ bị dồn nén, làm tăng thêm sự không chắc chắn cho triển vọng về khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai, điều mà trước đây đã hỗ trợ USD.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
