Tâm lý thị trường đầu tuần thứ Hai phần nào tích cực khi giới đầu tư phân tích các tín hiệu trái chiều từ căng thẳng thương mại Mỹ - Trung. Cuối tuần, chính quyền Trump đã giảm thuế dự kiến từ mức đáng lo ngại 145% xuống 20% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, tạo ra chút lạc quan cho các doanh nghiệp công nghệ toàn cầu. Ngoài ra, số liệu xuất khẩu tháng 3 của Trung Quốc vượt kỳ vọng cùng các tín hiệu kích thích kinh tế mới — bao gồm khả năng cắt giảm lãi suất từ PBoC — cũng hỗ trợ tâm lý. Tiến triển trong đàm phán Mỹ - Iran càng góp phần tạo đà tích cực cho tuần giao dịch rút ngắn vì nghỉ lễ, bao gồm ngày Thứ Sáu Tuần Thánh.
Tuy nhiên, phản ứng dè dặt từ phía Trung Quốc và thông điệp không rõ ràng của Nhà Trắng về thuế đối với chất bán dẫn khiến giới đầu tư duy trì sự thận trọng. Thêm vào đó, Trung Quốc tuyên bố áp thuế 125% với hàng hóa Mỹ và ngừng xuất bảy lô đất hiếm càng làm suy yếu kỳ vọng thị trường.
Tâm lý càng chịu áp lực khi nhà sáng lập Bridgewater Associates - Ray Dalio và ứng viên Thủ tướng Đức Friedrich Merz đều cảnh báo nguy cơ suy thoái toàn cầu do căng thẳng thuế quan kéo dài. Vấn đề địa chính trị cũng chưa lắng dịu, với thông tin Đức chuẩn bị chuyển tên lửa hành trình Taurus cho Ukraine, có thể làm tăng căng thẳng với Nga.
Trong khi đó, đồng USD tiếp tục chịu sức ép sau loạt dữ liệu lạm phát yếu kém từ tuần trước, cùng những bất ổn về thương mại và địa chính trị, dấy lên lo ngại suy thoái kinh tế Mỹ, ảnh hưởng đến đồng bạc xanh. Điều này khiến Fed khó duy trì lập trường hiện tại, đồng thời bị áp lực tránh cắt giảm lãi suất thêm trong khi vẫn phải hỗ trợ tăng trưởng.
Kết quả là, đồng USD suy yếu và tâm lý bớt lo ngại về thuế giúp các đồng tiền chính, hàng hóa và nhóm tiền tệ châu Đại Dương tăng giá vào tuần trước. EUR/USD vững quanh mức cao nhất kể từ tháng 2/2022, trong khi GBP/USD nối dài mạch tăng sang ngày thứ năm. USD/JPY tiếp tục giảm, chạm mức thấp nhất trong 6,5 tháng, còn AUD/USD và USD/CAD duy trì biến động trong biên độ hẹp. NZD/USD đạt đỉnh mới trong bốn tháng.
Vàng giảm nhẹ khỏi đỉnh kỷ lục, dầu thô tiếp nối đà phục hồi cuối tuần, và tiền số vẫn giao dịch quanh vùng giá gần đây.
Dù không có thông tin tích cực đáng kể từ châu Âu và Anh, EURUSD và GBP/USD vẫn giữ vững đà tăng nhờ đồng USD yếu và tâm lý tích cực sau khi Trump nới lỏng lập trường thuế quan toàn cầu.
Các dữ liệu khả quan từ thị trường nhà đất Anh và kỳ vọng về các thỏa thuận thương mại Mỹ - EU, Mỹ - Anh cũng hỗ trợ. Tuy nhiên, đà tăng đang gặp thử thách khi thị trường bắt đầu thận trọng trước các sự kiện quan trọng sắp tới—cụ thể là cuộc họp chính sách của ECB vào thứ Năm, cũng như các báo cáo việc làm và lạm phát của Anh. Thêm vào đó, những tín hiệu trái chiều từ căng thẳng thương mại Mỹ - Trung tiếp tục làm mờ triển vọng ngắn hạn, khiến nhà đầu tư thận trọng và hạn chế các vị thế mua mạnh.
USD/JPY tiếp tục giảm, chạm đáy mới trong hơn sáu tháng khi áp lực bán vẫn chiếm ưu thế. Sự suy yếu này xuất phát từ nhiều yếu tố: đồng USD yếu, chênh lệch chính sách tiền tệ ngày càng lớn giữa Fed và BoJ, cùng nhu cầu gia tăng với đồng Yên trú ẩn trong bối cảnh lo ngại chiến tranh thương mại toàn cầu. Ngoài ra, kỳ vọng về thỏa thuận thương mại Mỹ - Nhật suy yếu sau phát biểu thận trọng của Thống đốc BoJ Ueda và Bộ trưởng Kinh tế Ishiba cũng khiến USD/JPY chịu áp lực. Tuy nhiên, động lực giảm có phần bị hạn chế bởi việc điều chỉnh giảm dữ liệu sản xuất công nghiệp của Nhật Bản, khiến tâm lý dành cho đồng Yên bớt tích cực. Tổng thể, tâm lý thị trường vẫn lẫn lộn, nhưng xu hướng chính vẫn nghiêng về sức mạnh của đồng Yên.
Đồng AUD, NZD và CAD đang gặp khó trong việc duy trì đà tăng do quan hệ thương mại chặt chẽ với Trung Quốc và bất ổn xoay quanh căng thẳng Mỹ - Trung. Các đồng tiền này cũng chịu áp lực từ lập trường mềm mỏng của các ngân hàng trung ương tương ứng.
Dù vậy, NZD/USD vẫn đạt mức cao nhất trong bốn tháng, nhờ dữ liệu nội địa tích cực như chi tiêu bán lẻ bằng thẻ và chỉ số PMI dịch vụ tăng mạnh. Trong khi đó, AUD/USD và USD/CAD không thể bứt phá rõ ràng.
Cùng lúc, giá dầu phục hồi, vốn là mặt hàng xuất khẩu chính của Canada, đã tạo áp lực giảm thêm cho USD/CAD.
Vàng chấm dứt chuỗi bốn phiên tăng, giảm nhẹ dưới mức đỉnh lập vào thứ Sáu. Điều chỉnh này phản ánh sự thiếu chắc chắn về tình hình thuế toàn cầu và lịch sự kiện kinh tế nhẹ đầu tuần. Dù vậy, vàng vẫn được hỗ trợ nhờ vai trò tài sản trú ẩn, nhu cầu mạnh từ Trung Quốc và đồng USD suy yếu.
Trong khi đó, dầu thô tiếp tục đi lên sau cú bật cuối tuần. Giá được hỗ trợ bởi tiến triển trong đàm phán hạt nhân Mỹ - Iran, nhưng đà tăng bị giới hạn do nghi ngại về chính sách sản lượng tương lai từ Mỹ và OPEC+.
Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) ghi nhận mức tăng nhẹ sau khi chấm dứt chuỗi hai phiên tăng. Đà phục hồi khiêm tốn nhờ tâm lý tích cực quanh khả năng Fed sẽ can thiệp nếu cần để ổn định thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, những lo ngại rộng hơn về thương mại toàn cầu vẫn kìm hãm đà tăng.
Dù ngày nghỉ lễ Thứ Sáu Tuần Thánh và lịch sự kiện nhẹ vào đầu tuần có thể làm chậm nhịp thị trường, loạt sự kiện quan trọng sẽ định hình tâm lý giao dịch trong những ngày tới. Nhà đầu tư sẽ theo sát các tuyên bố chính sách tiền tệ từ ECB và BoC, phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell, và dữ liệu doanh số bán lẻ Mỹ.
Ngoài ra, số liệu lạm phát của Ấn Độ, báo cáo thị trường dầu hàng tháng của OPEC, và phát biểu từ một số quan chức cấp trung của Fed cũng có thể tạo thêm động lực. Tuy nhiên, tâm điểm vẫn là thông báo thuế quan từ Tổng thống Trump và phản ứng toàn cầu, yếu tố có khả năng ảnh hưởng lớn đến khẩu vị rủi ro của thị trường.
Với đà suy yếu liên tục của kinh tế Mỹ và lo ngại suy thoái do thuế quan, áp lực giảm lên đồng USD nhiều khả năng sẽ kéo dài. Điều này có thể tiếp tục hỗ trợ các đồng tiền chính, hàng hóa và tiền tệ châu Đại Dương, trừ khi có biến động bất ngờ làm đảo chiều xu hướng hiện tại. Lưu ý rằng phe bán USD/JPY hiện đang nhắm tới mức thấp nhất năm ngoái quanh mốc 139.60.
Chúc Quý Nhà đầu tư giao dịch thuận lợi!
