Tâm lý thị trường vẫn thận trọng vào thứ Năm, khi các nhà giao dịch chờ đợi các quyết định quan trọng từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), cùng với dữ liệu lạm phát của Mỹ (Chỉ số giá tiêu dùng - CPI) và Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu. Ngày hôm trước đã chứng kiến tâm lý né tránh rủi ro (risk-off) dù thiếu vắng các sự kiện lớn, do các nhà giao dịch gặp khó khăn trong việc dự đoán động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Sự không chắc chắn này dẫn đến việc cổ phiếu công nghệ Mỹ sụt giảm, càng làm gia tăng tâm lý thận trọng trên thị trường toàn cầu.
Trên thị trường tiền tệ, các tỷ giá chính giao dịch trong biên độ hẹp, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư trước 24 giờ bận rộn với các cuộc họp ngân hàng trung ương và công bố dữ liệu quan trọng. Biến động thấp báo hiệu cách tiếp cận "chờ xem" (wait-and-see).
Cổ phiếu khu vực phần lớn theo sau hiệu suất yếu kém tại Mỹ, với hành động giá yếu ớt của Phố Wall gây áp lực lên tâm lý và củng cố quan điểm phòng thủ đối với các tài sản rủi ro. Các thị trường chứng khoán trong khu vực hầu hết đều di chuyển xuống thấp hơn.
Tại Mỹ, Tổng thống Trump đã công bố khoản "cổ tức chiến binh" (warrior dividend) một lần trị giá 1.776 USD cho hơn một triệu quân nhân Mỹ đang tại ngũ, tổng trị giá khoảng 2,5 tỷ USD. Gói kích thích tài khóa này dự kiến sẽ tạo cú hích ngắn hạn cho tiêu dùng nhưng được coi là một động thái khiêm tốn xét về mặt kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. Ông Trump cũng đề cập rằng ông sẽ sớm bổ nhiệm một Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới ủng hộ lãi suất thấp hơn, một tuyên bố có thể làm dấy lên lo ngại về uy tín chính sách và ảnh hưởng đến kỳ vọng thị trường.
Vào thứ Tư, Đơn xin vay thế chấp MBA của Mỹ chạm mức thấp nhất trong bốn tháng, giảm 3,8% so với mức 4,8% trước đó. Sau đó, Thống đốc Fed Christopher Waller chỉ ra rằng thị trường lao động vẫn yếu, với tăng trưởng bảng lương cho thấy ít sự cải thiện. Ông cũng bày tỏ sự tin tưởng rằng lạm phát, dù cao hơn một chút so với mục tiêu, sẽ giảm trong vài tháng tới và ủng hộ hành động từ từ thay vì cắt giảm lãi suất mạnh mẽ.
Bộ Tài chính Mỹ đã bán 13 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 20 năm với lợi suất 4,798%, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa thấp hơn.
Tại Châu Âu, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 chính thức ở mức 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn một chút so với mức sơ bộ 2,2%. Chỉ số Môi trường Kinh doanh Ifo của Đức trong tháng 12 cũng không đạt kỳ vọng, giảm xuống 87,6 so với mức dự đoán 88,2. Mặc dù vậy, ECB dự kiến sẽ giữ nguyên chính sách, với tăng trưởng của Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) cho thấy các dấu hiệu ổn định.
Tại Nhật Bản, lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng, với sự chú ý chuyển sang cuộc họp sắp tới của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Các nhà phân tích cảnh báo rằng BoJ nên tránh tăng lãi suất quá sớm, vì nền kinh tế vẫn phải đối mặt với những thách thức đáng kể. Đồng Yên Nhật có hiệu suất kém hơn một chút, với USDJPY nhích cao hơn lên khoảng 150,80. Diễn biến này theo sau những bình luận bằng lời nói nhẹ nhàng từ Chánh Văn phòng Nội các Nhật Bản Minoru Kihara, người đã đề cập rằng các cơ quan chức năng đang theo dõi chặt chẽ các biến động thị trường, đặc biệt là lãi suất dài hạn. Việc thiếu bất kỳ hành động hoặc cảnh báo mạnh mẽ nào được hiểu là tín hiệu cho thấy Nhật Bản không thoải mái với sự suy yếu của đồng yên nhưng chưa sẵn sàng can thiệp.
Tại Anh, dữ liệu lạm phát thấp hơn kỳ vọng, với cả chỉ số lạm phát tiêu đề và lạm phát cốt lõi đều yếu hơn dự báo. Điều này là do giá thực phẩm và giá hàng hóa cốt lõi giảm, có khả năng chịu ảnh hưởng bởi các đợt giảm giá trong dịp Black Friday. Tuy nhiên, lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao dai dẳng trên 4%, đây sẽ là mối lo ngại chính đối với Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) trong những tháng tới. Các thành viên thị trường hiện kỳ vọng BoE sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống 3,75% trong cuộc họp sắp tới, với khả năng cắt giảm thêm vào năm tới.
Tại New Zealand, tăng trưởng GDP quý 3 đạt 1,1% so với quý trước, cao hơn kỳ vọng 0,9%. Bất chấp dữ liệu tích cực, phản ứng của đồng Đô la New Zealand khá im ắng, do thị trường vẫn tập trung vào lạm phát và điều kiện thị trường lao động, những yếu tố có khả năng ảnh hưởng đến các quyết định chính sách trong tương lai.
Tại Mỹ, tồn kho dầu thô hàng tuần cho thấy mức giảm lớn hơn dự kiến là 1,274 triệu thùng, so với mức dự báo 1,066 triệu thùng. Điều này đã giúp hỗ trợ giá dầu thô, trong khi vàng cũng được hưởng lợi từ sự không chắc chắn chung của thị trường. Tiền điện tử ban đầu tăng trước khi quay đầu giảm.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) bật lên từ mức thấp nhất 10 tuần, dẫn đến sự sụt giảm của các cặp tiền tệ chính, đặc biệt là các đồng tiền "Antipodean" (AUD, NZD). Điều này cũng gây áp lực lên đồng Đô la New Zealand và Úc. Trong khi đó, dầu thô phục hồi nhờ sự sụt giảm tồn kho của Mỹ, và vàng tăng trong bối cảnh thị trường không chắc chắn. Ngược lại, tiền điện tử chứng kiến một đợt phục hồi ngắn trước khi đảo chiều. Phố Wall đóng cửa trong sắc đỏ, và các thị trường châu Á cũng theo sau với mức giảm nhẹ.
Bất chấp dữ liệu ảm đạm từ EU và Đức, cũng như sự phục hồi của Đô la Mỹ, EURUSD đã giảm trong hai ngày qua, đảo chiều từ mức cao nhất ba tháng. Đầu ngày thứ Năm, đồng Euro (EUR) đã ngừng đà giảm khi các nhà giao dịch chờ đợi thông báo của ECB, với kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất và có thể áp dụng giọng điệu lạc quan. Tuy nhiên, tâm lý thận trọng trước sự kiện, cùng với lo ngại về thỏa thuận hòa bình Ukraine-Nga và những thách thức chính trị nội bộ trong khối, đã gây áp lực lên phe mua của cặp tiền này gần đây.
Dữ liệu lạm phát ảm đạm của Anh, kết hợp với lo ngại về sự yếu kém của nền kinh tế Anh, đã gây áp lực lên GBPUSD vào ngày hôm trước, cùng với sự phục hồi của Đô la Mỹ. Cặp tiền này vẫn chịu áp lực vào đầu thứ Năm khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), kỳ vọng một đợt cắt giảm lãi suất và những nhận xét ôn hòa.
Trong khi đó, bất chấp đồn đoán về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất vào thứ Sáu và các can thiệp bằng lời nói từ các quan chức Nhật Bản, đồng Yên (JPY) vẫn không thu hút được người mua, với các nhà giao dịch thay vào đó đang định vị cho một động thái diều hâu hơn.
ShutterstockTâm lý thận trọng và sự phục hồi của USD thách thức các đồng tiền Antipodean, cụ thể là AUD, NZD và CAD, nhưng dữ liệu GDP của NZ, sự phục hồi của dầu thô và thiên hướng trái chiều xung quanh RBA cho phép phe bán được nghỉ ngơi. Mặc dù vậy, AUDUSD ngưng chuỗi giảm năm ngày trong khi bật lên từ mức thấp nhất hai tuần, nhưng thiếu động lực phục hồi, trong khi NZDUSD vẫn chịu áp lực, có lẽ vì họ đang chuẩn bị cho động thái diều hâu của RBNZ trong những tháng tới. Trong khi đó, USDCAD làm mờ đà phục hồi của ngày hôm trước từ mức thấp nhất ba tháng trong bối cảnh giá dầu thô - mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Canada - bật tăng điều chỉnh và những nhận xét diều hâu từ Thống đốc BoC.
Mức giảm tồn kho dầu thô của Mỹ tốt hơn dự kiến, cùng với việc thiếu cập nhật về thỏa thuận hòa bình Ukraine-Nga và căng thẳng đang diễn ra giữa Mỹ và Venezuela, đã tạo động lực cần thiết cho dầu thô WTI phục hồi từ mức thấp nhất kể từ năm 2021. Tuy nhiên, đà phục hồi thiếu động lực, với hàng hóa này đang chật vật để mở rộng đà tăng trong bối cảnh tâm lý thận trọng vào đầu thứ Năm.
Trong khi đó, vàng vẫn đứng ngoài lề sau màn trình diễn tích cực trong phạm vi giao dịch bốn ngày, khi lợi suất trái phiếu Kho bạc lạc quan tiếp tục gây áp lực lên kim loại quý.
Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đều đối mặt với áp lực sau một ngày biến động. Mặc dù các loại tiền điện tử lớn ban đầu phục hồi, chúng đã kết thúc trong sắc đỏ, phản ánh sự thiếu tin tưởng của thị trường vào tài sản kỹ thuật số khi năm 2025 đến gần, bất chấp một số tin tức tích cực trong ngành.
Về phía thị trường chứng khoán, Chỉ số Công nghiệp Dow Jones (DJI) giảm 243,51 điểm (-0,51%) xuống 47.870,75, S&P 500 (SPX) giảm 78,34 điểm (-1,15%) xuống 6.721,92, và Nasdaq Composite sụt giảm 410,71 điểm (-1,78%) xuống 22.700,75. Oracle bị ảnh hưởng nặng nề nhất, mất gần 50% kể từ tháng 9, trong khi thu nhập mạnh mẽ của Micron Technology có thể cung cấp một số hỗ trợ cho lĩnh vực công nghệ trong thời gian tới.
Lịch kinh tế của thứ Năm chật kín các sự kiện quan trọng, tập trung vào các quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Cũng nằm trong tâm điểm là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, Đơn xin trợ cấp thất nghiệp và Chỉ số Sản xuất của Fed Philadelphia.
Với sự thay đổi gần đây trong hồ sơ rủi ro của thị trường và động thái tích cực của Đô la Mỹ, các tín hiệu ôn hòa từ cả ngân hàng trung ương Anh và Châu Âu có thể giúp mở rộng đà phục hồi của đồng bạc xanh. Sự phục hồi này của USD có thể gây áp lực lên tiền điện tử và cổ phiếu trừ khi có bất kỳ tin tức tích cực nào liên quan đến rủi ro xuất hiện.
Việc ECB "tạm dừng một cách diều hâu" (hawkish halt) có thể cung cấp một số hỗ trợ cho người mua EURUSD, bất chấp chuỗi giảm hai ngày của cặp tiền này. Tuy nhiên, với việc thị trường thiếu tin tưởng vào ECB so với Fed, cặp tiền này có thể đối mặt với đà giảm thêm nếu Chủ tịch ECB đưa ra giọng điệu thận trọng. Trong khi đó, GBPUSD có khả năng tiếp tục đà giảm, được thúc đẩy bởi đợt cắt giảm lãi suất dự kiến của BoE và những bình luận ôn hòa có khả năng xảy ra.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
