Predomina la cautela antes de datos y eventos clave…
El sentimiento del mercado se mantuvo cauteloso el jueves, mientras los traders esperaban decisiones clave del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE), además de los datos de inflación de EE. UU. (índice de precios al consumidor, CPI) y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo. El día anterior predominó una actitud de aversión al riesgo, pese a la falta de acontecimientos importantes, ya que a los traders les resultaba difícil anticipar el próximo paso de la Reserva Federal (Fed). Esta incertidumbre provocó caídas en las acciones tecnológicas estadounidenses y reforzó la cautela en los mercados globales.
En los mercados de divisas, los principales pares de FX cotizaron en rangos estrechos, lo que reflejó la cautela de los inversores antes de 24 horas cargadas de reuniones de bancos centrales y publicaciones de datos clave. La volatilidad fue baja, señal de que el mercado adoptó una postura de espera.
Los mercados bursátiles de la región siguieron en gran medida el débil desempeño de EE. UU. La floja evolución de los precios en Wall Street pesó sobre el sentimiento y reforzó una postura defensiva en los activos de riesgo. La mayoría de las bolsas de la región retrocedió.
En Estados Unidos, el presidente Trump anunció un «dividendo para los guerreros» por única vez de $1,776 para más de un millón de miembros en servicio activo de las fuerzas armadas estadounidenses, por un total aproximado de $2,500 millones. Se espera que este estímulo fiscal impulse el consumo a corto plazo, aunque se considera una medida modesta en términos macroeconómicos generales. Trump también mencionó que pronto nombraría a un nuevo presidente de la Reserva Federal que favorece las tasas de interés más bajas. Esta declaración podría generar preocupaciones sobre la credibilidad de la política monetaria e influir en las expectativas del mercado.
El miércoles, las solicitudes de hipotecas de la MBA en EE. UU. cayeron a su nivel más bajo en cuatro meses, con un descenso del 3.8%, frente al 4.8% anterior. Después, Christopher Waller, gobernador de la Reserva Federal, señaló que el mercado laboral sigue débil y que el crecimiento de las nóminas apenas ha mejorado. También expresó confianza en que la inflación, aunque se mantiene ligeramente por encima del objetivo, bajará en los próximos meses, y se pronunció a favor de actuar de forma gradual en lugar de aplicar recortes drásticos de tasas.
El Departamento del Tesoro de Estados Unidos vendió bonos a 20 años por valor de 13.000 millones de dólares, con un rendimiento del 4,798%, mientras que los mercados bursátiles estadounidenses cerraron a la baja.
En Europa, el dato definitivo del índice de precios al consumidor (IPC) de noviembre fue del 2,1% interanual, ligeramente por debajo del 2,2% preliminar. El índice de clima empresarial Ifo de Alemania para diciembre también quedó por debajo de las expectativas: cayó a 87,6 frente a los 88,2 previstos. Pese a ello, se espera que el BCE mantenga sin cambios su política monetaria, mientras el crecimiento de la eurozona muestra señales de estabilización.
En Japón, los rendimientos de los bonos siguieron subiendo y la atención se centró en la próxima reunión del Banco de Japón (BoJ). Los analistas advirtieron que el BoJ debería evitar subir las tasas de interés antes de tiempo, ya que la economía aún enfrenta importantes desafíos. El yen japonés tuvo un desempeño ligeramente inferior, y el USDJPY subió levemente hasta alrededor de 150.80. Este movimiento se produjo tras los comentarios verbales moderados del secretario jefe del Gabinete de Japón, Minoru Kihara, quien señaló que las autoridades vigilaban de cerca los movimientos del mercado, en especial las tasas de interés a largo plazo. La ausencia de medidas contundentes o advertencias se interpretó como una señal de que Japón está incómodo con la debilidad del yen, pero aún no está listo para intervenir.
En el Reino Unido, la inflación fue inferior a lo esperado: tanto la inflación general como la subyacente resultaron más moderadas de lo previsto. Esto se debió a la caída de los precios de los alimentos y de los bienes subyacentes, probablemente influida por los descuentos de las ofertas del Black Friday. Sin embargo, la inflación de los servicios se mantuvo persistentemente por encima del 4%, lo que será una preocupación clave para el Banco de Inglaterra (BoE) en los próximos meses. Ahora, los participantes del mercado esperan que el BoE recorte las tasas en 25 puntos básicos, hasta el 3.75%, en su próxima reunión, y no descartan nuevos recortes el próximo año.
En Nueva Zelanda, el PIB del tercer trimestre creció un 1.1% respecto al trimestre anterior, por encima de las expectativas del 0.9%. Pese al dato positivo, la reacción del dólar neozelandés fue moderada, ya que los mercados siguen centrados en la inflación y las condiciones del mercado laboral, factores que probablemente influirán en futuras decisiones de política monetaria.
En EE. UU., los inventarios semanales de petróleo crudo registraron una reducción mayor de la esperada: 1,274 millones de barriles, frente a los 1,066 millones previstos. Esto contribuyó a respaldar los precios del crudo, mientras que el oro también se benefició de la incertidumbre general del mercado. Las criptomonedas subieron al principio, pero luego retrocedieron.
El índice del dólar estadounidense (DXY) rebotó desde un mínimo de 10 semanas, lo que provocó un retroceso en los principales pares de divisas, especialmente en las monedas antipodeanas. Esto también presionó a los dólares neozelandés y australiano. Mientras tanto, el petróleo crudo se recuperó, respaldado por la caída de los inventarios en Estados Unidos, y el oro subió en medio de la incertidumbre del mercado. Por otro lado, las criptomonedas registraron un breve repunte antes de cambiar de rumbo. Wall Street cerró en terreno negativo y los mercados asiáticos siguieron la misma tendencia, con ligeras caídas.
EURUSD pone fin a una racha de dos días de pérdidas, pero carece de impulso para recuperarse
Pese a los débiles datos de la UE y Alemania, así como a la recuperación del dólar estadounidense, el EURUSD ha caído durante los últimos dos días, revirtiendo desde un máximo de tres meses. A primera hora del jueves, el euro (EUR) detuvo su descenso mientras los traders esperaban los anuncios del BCE. Se espera que el banco central mantenga las tasas sin cambios y podría adoptar un tono optimista. Sin embargo, el ánimo cauteloso antes del evento, junto con las dudas sobre un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia y los desafíos políticos internos del bloque, ha estado presionando recientemente a los compradores del par.
El GBPUSD sigue bajo presión y el USDJPY prolonga su recuperación
Los débiles datos de inflación del Reino Unido, junto con las preocupaciones por la debilidad económica de Gran Bretaña y el repunte del dólar estadounidense, presionaron a GBPUSD el día anterior. El par sigue bajo presión a primera hora del jueves, mientras los operadores esperan la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) y prevén un recorte de tasas y comentarios moderados.
Mientras tanto, pese a las especulaciones sobre una subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) el viernes y las intervenciones verbales de funcionarios japoneses, el yen (JPY) no logró atraer compradores. En cambio, los traders se posicionaron ante la posibilidad de una medida más restrictiva.
Las monedas antipodeanas operan con resultados mixtos
El ánimo cauteloso y el rebote del USD presionan a las divisas antipódicas, es decir, el AUD, el NZD y el CAD. Sin embargo, los datos del PIB de Nueva Zelanda, la recuperación del petróleo crudo y la postura mixta en torno al RBA dan un respiro a los vendedores. Así, AUDUSD interrumpe su racha de cinco días de pérdidas al rebotar desde un mínimo de dos semanas, pero carece de impulso para recuperarse. NZDUSD sigue bajo presión, quizá porque el mercado se prepara para una decisión de tono restrictivo del RBNZ en los próximos meses. Mientras tanto, USDCAD pierde el avance del día anterior desde un mínimo de tres meses, en medio de un rebote correctivo del petróleo crudo —una de las principales exportaciones de Canadá— y de los comentarios de tono restrictivo del gobernador del BoC.
El petróleo crudo tiene dificultades para mantener la recuperación; el oro avanza lentamente
La caída de los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos, mayor de lo previsto, junto con la falta de novedades sobre el acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia y las tensiones persistentes entre Estados Unidos y Venezuela, impulsaron al crudo WTI para que se recuperara desde su nivel más bajo desde 2021. Sin embargo, la recuperación carece de impulso y el crudo tiene dificultades para prolongar las ganancias, en medio de un clima de cautela al comienzo de la jornada del jueves.
Mientras tanto, el oro se mantiene al margen tras un desempeño positivo dentro de su rango de trading de cuatro días, ya que los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro siguen presionando al metal precioso.
Las criptomonedas caen gradualmente y las acciones siguen débiles
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) enfrentaron presión tras una jornada volátil. Aunque las principales criptomonedas se recuperaron inicialmente, terminaron a la baja, lo que refleja la falta de confianza del mercado en los activos digitales a medida que se acerca 2025, pese a algunas noticias positivas del sector.
En el mercado bursátil, el Dow Jones Industrial Average (DJI) cayó 243,51 puntos (-0,51 %) hasta los 47.870,75; el S&P 500 (SPX) bajó 78,34 puntos (-1,15 %) hasta los 6.721,92, y el Nasdaq Composite retrocedió 410,71 puntos (-1,78 %) hasta los 22.700,75. Oracle fue la más afectada, con una caída de casi el 50 % desde septiembre, mientras que los sólidos resultados de Micron Technology podrían dar cierto respaldo al sector tecnológico en adelante.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI se mantiene bajo una leve presión vendedora cerca de los 56,40 dólares, mientras tiene dificultades para sostener la recuperación del día anterior desde el mínimo de varios años.
- Oro se mantiene sin una dirección clara cerca de $4,340, dentro de un rango de operación de cuatro días próximo a los máximos de octubre.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) mantiene la recuperación del día anterior en torno a 98,40 al momento de redactar este informe.
- Wall Street cerró a la baja; el Nasdaq registró más pérdidas que el Dow y el S&P500. Además, las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron, mientras que las acciones de Europa y el Reino Unido bajaron ligeramente durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) mantiene una ligera presión compradora cerca de los $86,500 tras una jornada negativa, mientras que Ethereum (ETH) sigue bajo presión, cerca de los $2,830 en las últimas operaciones.
Se avecina una jornada intensa…
El calendario económico del jueves está repleto de eventos clave, entre ellos las decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y del Banco Central Europeo (BCE). También estarán en el foco el índice de precios al consumidor (CPI) de EE. UU., las solicitudes de subsidio por desempleo y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia.
Ante el reciente cambio en el perfil de riesgo del mercado y el avance del dólar estadounidense, las señales moderadas de los bancos centrales del Reino Unido y Europa podrían prolongar el repunte del dólar. Esta recuperación del USD podría presionar a las criptomonedas y a las acciones, salvo que surjan noticias positivas relacionadas con el riesgo.
La pausa de tono restrictivo del BCE podría brindar cierto apoyo a los compradores de EURUSD, pese a que el par acumula dos días de pérdidas. Sin embargo, dada la menor confianza del mercado en el BCE frente a la Fed, el par podría seguir cayendo si la presidenta del BCE adopta un tono cauteloso. Mientras tanto, es probable que el GBPUSD siga bajando, ante el recorte de tasas previsto por el BoE y los posibles comentarios de tono moderado.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Se prevén nuevas caídas: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Movimiento lateral previsto: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense, oro
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
