Thị trường vẫn yên ắng vào đầu ngày thứ Ba khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu quan trọng của Mỹ, báo cáo kinh tế lớn cuối cùng của năm 2025, trước khi kỳ nghỉ lễ cuối năm làm chậm lại động lực. Đô la Mỹ vẫn chịu áp lực do kỳ vọng về một Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ôn hòa và các tín hiệu kinh tế trái chiều, chủ yếu từ dữ liệu ảm đạm và các tuyên bố khác nhau từ các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Các rủi ro địa chính trị, như căng thẳng Israel-Iran đang diễn ra và xung đột Ukraine-Nga chưa được giải quyết, cũng thách thức sự lạc quan của thị trường.
Các bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã làm tăng thêm sự không chắc chắn đối với chính sách của Fed. Ông gợi ý rằng Thống đốc Fed Steve Miran có thể trở lại Nhà Trắng vào đầu năm tới và đặt câu hỏi về độ chính xác của việc nhắm mục tiêu lạm phát. Ông cũng ám chỉ sự ủng hộ ngày càng tăng đối với việc thay đổi cách tiếp cận biểu đồ chấm (dot plot) của Fed.
Các diễn biến địa chính trị bao gồm việc Tổng thống Donald Trump tuyên bố rằng Mỹ có thể bán hoặc giữ lại dầu mỏ bị tịch thu của Venezuela, với những hàm ý đối với giá dầu thô toàn cầu. Thủ tướng Netanyahu tái khẳng định các hoạt động quân sự và hạt nhân của Iran là một mối đe dọa đáng kể, và Phó Tổng thống Mỹ JD Vance bày tỏ sự hoài nghi về một thỏa thuận hòa bình nhanh chóng giữa Israel và Palestine.
Về dữ liệu kinh tế Mỹ, Chỉ số Hoạt động Quốc gia của Fed Chicago trong tháng 9 đã cải thiện lên -0,21, trong khi Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Stephen Miran nhắc lại lập trường ôn hòa của mình, lưu ý rằng ít cần thiết phải cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa. Mark Zandi của Moody's Analytics cảnh báo rằng lạm phát của Mỹ có thể cao hơn mức được báo cáo, vì dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) chính thức có thể bị lỗi.
Các kim loại quý tiếp tục đà tăng, với Vàng tiến gần mức 4.500 USD và Bạc leo lên ngay dưới mức 70 USD. Trong khi đó, Yên Nhật và Nhân dân tệ Trung Quốc đều mạnh lên như những động thái tiền tệ phòng thủ. Sự gia tăng của đồng Yên diễn ra sau can thiệp bằng lời nói từ các quan chức tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản, đẩy USDJPY xuống khoảng 156,30.
Chứng khoán Nhật Bản tăng điểm, được hỗ trợ bởi sự thoái lui của lợi suất trái phiếu trong nước, với chỉ số Topix đạt 3.422, gần mức cao kỷ lục gần đây của nó. Tuy nhiên, chỉ số Nikkei gặp khó khăn, đặc biệt là do lo ngại về định giá cổ phiếu liên quan đến AI. Tâm lý đã cải thiện sau tin tức Goldman Sachs có kế hoạch đầu tư 5,1 tỷ USD vào thị trường giao dịch doanh nghiệp của Nhật Bản trong thập kỷ tới.
Tại Nhật Bản, Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama tuyên bố rằng Nhật Bản có "quyền tự do" hành động đối với các biến động tiền tệ không phù hợp với các nguyên tắc cơ bản của kinh tế, điều này đã giúp nâng đỡ đồng Yên.
Tại Đức, một nghiên cứu cho thấy thuế quan của Mỹ đã ảnh hưởng nặng nề nhất đến xuất khẩu ô tô của Đức, với mức giảm gần 14% trong xuất khẩu trong ba quý đầu năm 2025, bất chấp một thỏa thuận tốt hơn về thuế quan giữa Mỹ và Liên minh Châu Âu.
Tại Trung Quốc, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã thiết lập tỷ giá cố định USDCNY ở mức 7,0523, giá trị yếu nhất trong 15 tháng, báo hiệu nỗ lực của ngân hàng nhằm ngăn chặn sự tăng giá nhanh chóng của đồng nhân dân tệ. Bất chấp điều này, đồng nhân dân tệ đã tăng giá vượt qua mức 7,03 đổi một đô la, được thúc đẩy bởi sự suy yếu rộng lớn hơn của Đô la Mỹ.
Đồng Đô la Úc đã tăng giá trước biên bản cuộc họp tháng 12 của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), biên bản cho thấy các cuộc thảo luận về khả năng tăng lãi suất vào năm 2026 nếu rủi ro lạm phát vẫn còn. Mặc dù RBA duy trì cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu, giọng điệu vẫn mang tính diều hâu. Biên bản từ cuộc họp tháng 12 của Ngân hàng Dự trữ Úc nhấn mạnh rủi ro lạm phát và để ngỏ khả năng thắt chặt.
Chỉ số Giá Sản xuất tháng 11 của Canada tăng 6,1% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn một chút so với dự kiến.
Trên thị trường tiền tệ, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) giảm ngày thứ hai liên tiếp, thúc đẩy EURUSD và GBPUSD, trong khi USDJPY trải qua chuỗi giảm hai ngày. AUDUSD và NZDUSD cũng tăng ngày thứ hai, và USDCAD giảm. Dầu thô Mỹ chững lại sau hai ngày tăng, trong khi Vàng và Bạc đạt mức cao kỷ lục mới. Tiền điện tử vẫn đi ngang, và thị trường chứng khoán nhích cao hơn.
EURUSD đã tăng lên mức cao nhất trong một tuần, đánh dấu ngày tăng thứ hai liên tiếp, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự suy yếu của Đô la Mỹ. Điều này diễn ra khi các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có vẻ bị chia rẽ về các quyết định lãi suất trong tương lai và triển vọng kinh tế. Bất chấp căng thẳng giữa Châu Âu và Nga về vấn đề Ukraine, cũng như quan hệ chính trị căng thẳng với các nền kinh tế lớn, những vấn đề này phần lớn đã bị bỏ qua, cho phép đồng Euro mở rộng đà tăng.
GDP không mấy ấn tượng của Vương quốc Anh vào thứ Hai không thể ngăn cản phe mua GBPUSD chạm mức cao nhất trong 11 tuần, trong bối cảnh USD yếu hơn. Cũng có khả năng ủng hộ cặp Cable là những lo ngại xung quanh Fed ôn hòa và sự kháng cự của BoE đối với việc cắt giảm lãi suất thêm nữa, sau các đợt giảm lãi suất gần đây.
Phe bán USDJPY hưởng lợi từ các tín hiệu can thiệp của Nhật Bản và lo ngại về BoJ diều hâu, cũng như lợi suất trái phiếu Kho bạc Nhật Bản mạnh hơn, nhất là trong bối cảnh USD suy yếu. Đáng chú ý, sự không hành động vào cuối năm có thể đã ngăn cản phe bán cặp tiền Yên gần đây.
AUDUSD tiếp tục tăng bất chấp biên bản ôn hòa từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), trong khi NZDUSD cũng giữ vững mạnh mẽ ngày thứ hai, bất chấp các tín hiệu trái chiều từ Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) và dữ liệu yếu của New Zealand. Ngay cả những nỗ lực của Trung Quốc nhằm ngăn chặn suy thoái kinh tế cũng không ngăn cản được người mua của cả hai cặp tiền này. Trong khi đó, USDCAD giảm ngày thứ hai liên tiếp, khi giá dầu thô Mỹ tăng do lo ngại địa chính trị và kỳ vọng diều hâu từ Ngân hàng Trung ương Canada (BoC).
Giữa sự không chắc chắn của thị trường và USD yếu hơn, giá vàng và bạc đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, bất chấp giao dịch trầm lắng do tâm lý nghỉ lễ cuối năm. Nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức và tin tức địa chính trị trái chiều đã giúp hỗ trợ sức mạnh của cả hai kim loại và ngăn chặn đà giảm thêm của giá dầu thô.
Trong khi hầu hết các thị trường hưởng lợi từ USD yếu hơn, tiền điện tử đang chật vật để giữ vững khi các nhà giao dịch chờ đợi manh mối mới. Bất chấp những động thái mạnh mẽ trong các ngành công nghiệp Mỹ và sự ủng hộ từ ông Trump, các loại tiền điện tử lớn vẫn hoạt động kém hiệu quả, làm dấy lên nghi ngờ về tính bền vững của lĩnh vực tiền điện tử.
Mặt khác, Starlink, thuộc sở hữu của SpaceX, báo cáo cơ sở khách hàng toàn cầu của họ đã tăng lên 9 triệu, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các dịch vụ internet vệ tinh. Công ty dự kiến sẽ sớm công bố IPO, thu hút sự chú ý vào các cổ phiếu công nghệ, vốn đã chứng kiến mức tăng vào thứ Hai. Cổ phiếu công nghệ Mỹ cũng hưởng lợi từ kế hoạch của Nvidia nhằm vận chuyển chip AI sang Trung Quốc, làm giảm bớt lo ngại về các hạn chế xuất khẩu. Điều này đã thúc đẩy tâm lý thị trường rộng lớn hơn, với Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq đều báo cáo mức tăng trong ngày gần 0,50%.
Lịch kinh tế của ngày thứ Ba sẽ bao gồm các dữ liệu quan trọng của Mỹ, bao gồm Thay đổi việc làm ADP, Đơn đặt hàng hàng bền, Niềm tin người tiêu dùng, Sản xuất công nghiệp và GDP của Mỹ/Canada. Căng thẳng giữa Israel và Iran, cùng với các gợi ý từ FOMC và cập nhật từ ông Trump, cũng sẽ là tâm điểm.
Với khả năng củng cố cuối năm, Đô la Mỹ có thể suy yếu thêm, đặc biệt nếu dữ liệu ủng hộ việc Fed cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, điều này có thể không mang lại nhiều lợi ích cho tiền điện tử và cổ phiếu, mặc dù chúng có thể kết thúc năm 2025 với một chút tích cực. Tin tức công nghệ có thể tạo ra cú hích cho Phố Wall và cung cấp một số hỗ trợ cho các tài sản rủi ro.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
