Tâm lý rủi ro vẫn tích cực một cách khiêm tốn vào đầu ngày thứ Năm sau khi thu nhập mạnh mẽ lịch sử của Nvidia làm giảm bớt lo ngại của thị trường và thúc đẩy tâm trạng toàn cầu, được hỗ trợ thêm bởi các tiêu đề thương mại tích cực và các báo cáo rằng Mỹ đang bí mật chuẩn bị một kế hoạch hòa bình cho cuộc chiến Ukraine.
Dữ liệu lạc quan nhưng đã lỗi thời của Mỹ có ít tác động, trong khi Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) diều hâu đã hạ thấp kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai và nâng giá Đô la Mỹ.
Cục Thống kê Lao động (BLS) đã gây thêm sự không chắc chắn bằng cách hủy bỏ báo cáo việc làm tháng Mười và trì hoãn việc công bố báo cáo tháng Mười Một đến ngày 16 tháng 12—sau cuộc họp FOMC tháng Mười Hai—gây áp lực lên tâm lý trước dữ liệu việc làm tháng Chín của Mỹ hôm nay.
Thâm hụt thương mại của Mỹ trong tháng Tám, được công bố muộn bất thường vào giữa tháng Mười Một ở mức –59.6 tỷ USD so với mức dự kiến –61.0 tỷ USD, không tạo ra phản ứng thị trường nào, nhưng sự chậm trễ của BLS đã củng cố Đô la Mỹ khi các nhà giao dịch cho rằng Fed sẽ tránh cắt giảm lãi suất nếu không có dữ liệu thị trường lao động mới.
Biên bản FOMC mới nhất cho thấy một ủy ban thận trọng và chia rẽ. Nhiều người tham gia đánh giá là phù hợp khi giữ nguyên lãi suất trong phần còn lại của năm, mặc dù hầu hết vẫn kỳ vọng cắt giảm dần theo thời gian để đạt được lập trường trung lập. Một số nhà hoạch định chính sách cho biết việc cắt giảm vào tháng Mười Hai có thể được đảm bảo nếu các điều kiện kinh tế đáp ứng kỳ vọng, trong khi những người khác thích không có động thái nào. Biên bản đã cảnh báo về rủi ro giảm đối với việc làm gia tăng, tăng trưởng việc làm chậm lại, và lạm phát vẫn "hơi cao" với các rủi ro tăng liên quan đến thuế quan có thể nâng lạm phát hàng hóa cốt lõi trong giai đoạn 2025–26.
Tại Trung Quốc, các nhà chức trách đang xem xét các biện pháp kích thích mới để ổn định thị trường bất động sản đang suy yếu, bao gồm trợ cấp thế chấp trên toàn quốc, hoàn thuế lớn hơn, và chi phí giao dịch thấp hơn, giúp nâng giá cổ phiếu bất động sản. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản một năm và năm năm ở mức 3.0% và 3.5% trong tháng thứ sáu, phản ánh nhu cầu tín dụng yếu và áp lực bất động sản đang diễn ra, nhưng cũng cho thấy mong muốn ổn định của các nhà hoạch định chính sách.
Truyền thông Mỹ đưa tin rằng Donald Trump đã lặng lẽ phê duyệt một kế hoạch hòa bình Ukraine-Nga vào đầu tuần này, sau báo cáo của Axios rằng Mỹ đang bí mật soạn thảo một kế hoạch mới. Điều này trùng hợp với chuyến thăm không báo trước tới Ukraine của Bộ trưởng Lục quân Driscoll và Tham mưu trưởng Tướng George, sự sụt giảm giá dầu do đồn đoán hòa bình, và các báo cáo rằng đề xuất này liên quan đến việc Ukraine nhượng lại Donbas và giảm một nửa lực lượng vũ trang của mình. Những trở ngại lớn vẫn tồn tại, bao gồm nhượng bộ lãnh thổ và sự chấp nhận của Nga.
EURUSD giảm xuống mức thấp nhất trong phiên khi lạm phát Khu vực đồng tiền chung châu Âu khớp với dự báo và Đô la Mỹ vẫn vững chắc.
GBPUSD nới rộng đà giảm sau dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Anh, vốn khớp với kỳ vọng, mặc dù CPI dịch vụ yếu hơn. Định giá thị trường hầu như không thay đổi, với kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai tăng từ 80% lên 85% và tổng mức nới lỏng dự kiến đến năm 2026 nhích từ 59 lên 63 điểm cơ bản.
Niềm tin người tiêu dùng Anh chứng kiến mức giảm lớn nhất kể từ tháng Tư, với Hiệp hội Bán lẻ Anh (BRC) và Opinium báo cáo kỳ vọng kinh tế giảm xuống –44% từ –35% và kỳ vọng tài chính cá nhân trượt xuống –16% từ –11%.
USDJPY tăng cao hơn trên một vùng dao động quan trọng. Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Kihara cảnh báo rằng các biến động của đồng yên là sắc nét và một chiều, cùng với Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama và Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) Kazuo Ueda, những người đã báo hiệu sự cảnh giác cao độ. Thành viên hội đồng quản trị BOJ Toyoaki Koeda, người tham gia vào ngày 26 tháng 3 và đã bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất tại cả năm cuộc họp kể từ đó, đã đưa ra lời kêu gọi diều hâu về việc tiếp tục bình thường hóa chính sách và tăng lãi suất thêm để tránh sự biến dạng, tuy nhiên đồng yên vẫn giảm về phía 157.40.
Một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy đa số hẹp kỳ vọng BOJ sẽ tăng lãi suất lên 0.75% vào tháng Mười Hai, với tất cả các nhà dự báo đều kỳ vọng ít nhất mức đó vào cuối Quý 1.
Sự yếu kém dai dẳng của đồng yên, lạm phát nhập khẩu, và tăng trưởng tiền lương vững chắc hỗ trợ cho trường hợp này, trong khi nhà kinh tế trưởng của Viện Nghiên cứu Dai-ichi Life Koichi Fujishiro cảnh báo đồng yên có thể trượt xuống 160 đổi một đô la ngay cả khi BOJ thắt chặt hơn nữa.
Tại Úc, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) kêu gọi cải cách thuế lớn—bao gồm thuế khai thác mỏ, Thuế Hàng hóa và Dịch vụ (GST) cao hơn, và ít miễn trừ hơn—bên cạnh việc kiềm chế chi tiêu và cải thiện sự phối hợp tài khóa quốc gia, trong khi vẫn kỳ vọng tăng trưởng khiêm tốn.
Cơ quan Quy định Thận trọng Úc (APRA) cảnh báo các ngân hàng không nên nới lỏng các tiêu chuẩn thế chấp trong bối cảnh cạnh tranh gia tăng và nợ hộ gia đình cao. Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Sarah Hunter nhấn mạnh rằng lạm phát hàng tháng quá biến động để diễn giải một mình và cho biết những bất ngờ gần đây làm phức tạp trường hợp nới lỏng thêm dưới mức lãi suất tiền mặt hiện tại là 3.6%.
Phố Wall đóng cửa với những mức tăng nhẹ, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ chuyển sang tăng khiêm tốn sau khi giảm trước đó.
Dầu thô giảm mạnh do các báo cáo rằng Washington đang làm trung gian cho một thỏa thuận hòa bình Ukraine-Nga. Tồn kho dầu thô của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) giảm –3,426K so với dự kiến –603K; bất chấp tiêu đề hỗ trợ, các chi tiết cơ bản lại yếu hơn. WTI cũng giảm sau khi các công ty dầu mỏ Nga cho biết các lệnh trừng phạt không ảnh hưởng đến xuất khẩu.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đạt mức cao nhất hai tuần, vàng nhích cao hơn nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn, EURUSD và GBPUSD giảm ngày thứ năm liên tiếp, USDJPY kéo dài đà tăng năm ngày lên mức cao nhất kể từ giữa tháng Một, AUDUSD ổn định sau mức thấp nhất một tháng, và NZDUSD bật lên sau khi chạm mức thấp nhất kể từ đầu tháng Tư. USDCAD nhích cao hơn sau mức tăng mạnh nhất trong sáu tuần, được hỗ trợ bởi đợt bán tháo dầu thô. Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) chạm mức thấp mới trong sáu và bốn tháng trước khi ổn định trước báo cáo việc làm quan trọng của Mỹ.
EURUSD đã giảm ngày thứ năm liên tiếp xuống mức thấp nhất hai tuần khi Đô la Mỹ vững chắc hơn trên diện rộng kết hợp với sự phân kỳ chính sách tiền tệ ngày càng tăng giữa Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Đồng Euro cũng chịu áp lực bởi căng thẳng địa chính trị và thương mại gia tăng và tâm trạng thị trường thận trọng trước dữ liệu Niềm tin Người tiêu dùng Khu vực đồng tiền chung châu Âu sơ bộ tháng Mười Một và báo cáo việc làm tháng Chín của Mỹ hôm nay.
GBPUSD đã kéo dài chuỗi năm ngày giảm giá, tạm dừng gần mức thấp nhất hai tuần khi dữ liệu lạm phát và niềm tin người tiêu dùng yếu kém của Anh, giọng điệu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), và sự thận trọng trước báo cáo việc làm của Mỹ hôm nay và ngân sách Anh ngày 26 tháng 11 giữ áp lực lên cặp tiền này.
Trong khi đó, USDJPY tiếp tục leo lên mức cao nhất kể từ giữa tháng Một, không phản ứng với những đồn đoán về sự can thiệp của Nhật Bản hoặc khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất. Sự yếu kém của đồng yên phản ánh kỳ vọng gia tăng về các biện pháp kích thích bổ sung dưới thời Thủ tướng mới và những nghi ngờ ngày càng tăng về khả năng của BoJ trong việc thúc đẩy tăng lãi suất.
AUDUSD vẫn chịu áp lực tại mức thấp nhất trong năm tuần, bị đè nặng bởi cảnh báo của IMF, lo ngại về những thay đổi thuế tiềm năng, bình luận trái chiều của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), và tâm lý diều hâu liên tục của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). NZDUSD cũng đang giữ ổn định sau khi chạm mức thấp nhất kể từ tháng Tư, chịu áp lực bởi tin tức tiêu cực từ New Zealand và tâm trạng thị trường trái chiều. USDCAD, trong khi đó, đang hướng tới một tuần giảm sau một tuần yếu kém, khi giá dầu yếu hơn, mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada, kết hợp với các tín hiệu trái chiều về quan hệ thương mại Mỹ-Canada và kỳ vọng của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC).
Đồn đoán về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng ở Ukraine, kết hợp với lo ngại về nhu cầu năng lượng yếu hơn do kỳ vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đã lấn át lượng tồn kho dầu thô hàng tuần của Mỹ cao hơn dự kiến và đẩy giá dầu thô giảm mạnh, đánh dấu mức giảm hàng ngày lớn nhất trong một tuần.
Vàng, trong khi đó, nhích cao hơn nhờ tâm lý trái chiều nhưng đã thoái lui hôm nay khi Đô la Mỹ vững chắc hơn và sự lạc quan thận trọng trước báo cáo việc làm của Mỹ làm giảm nhu cầu.
Đô la Mỹ vững chắc hơn và tâm trạng thị trường thận trọng đã kéo Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) xuống mức thấp mới trong sáu tháng rưỡi và bốn tháng, tương ứng, bất chấp những phát triển tích cực trong ngành, bao gồm sự lạc quan xung quanh quỹ ETF XRP và tiến triển về Dự luật Cấu trúc Thị trường của Mỹ.
Về cổ phiếu, Dow tăng 0.10%, S&P 500 tăng 0.30%, và NASDAQ leo 0.59%.
Nvidia đã mang lại một trong những quý mạnh nhất từ trước đến nay, nâng triển vọng, và dự kiến nhu cầu chip đạt 500 tỷ USD đến năm 2026, củng cố sự thống trị của nó và sức mạnh của chu kỳ chi tiêu vốn AI toàn cầu bất chấp các hạn chế liên quan đến Trung Quốc.
Gemini 3 của Google đã vươn lên dẫn đầu các điểm chuẩn AI, thúc đẩy cổ phiếu của Alphabet.
Trong khi đó, Nhà Trắng thúc giục Quốc hội bác bỏ các biện pháp kiểm soát chặt chẽ hơn đối với xuất khẩu chip AI tiên tiến sang Trung Quốc và các người mua nước ngoài khác, và Donald Trump đang xem xét một sắc lệnh hành pháp tạo ra một "Lực lượng Đặc nhiệm Kiện tụng AI" liên bang để thách thức các quy định AI cấp tiểu bang.
Bộ Thương mại Mỹ cũng có kế hoạch phê duyệt việc bán tới 70,000 chip AI tiên tiến cho các công ty ở Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Ả Rập Xê Út với các biện pháp bảo vệ nghiêm ngặt đối với Trung Quốc, trong khi Washington đang đánh giá lại thời điểm áp thuế bán dẫn để tránh tăng giá tiêu dùng và xung đột tiềm tàng với Trung Quốc, theo Reuters.
Thứ Năm hứa hẹn sẽ là một ngày đầy sự kiện với các bản phát hành dữ liệu quan trọng, bao gồm báo cáo việc làm rất được mong đợi của Mỹ cho tháng Chín, cùng với các báo cáo kinh tế cấp trung từ Canada và Châu Âu. Thị trường cũng sẽ theo dõi chặt chẽ phản ứng ban đầu đối với kết quả Quý 3 ấn tượng của Nvidia và thu nhập sắp tới của Walmart, cả hai đều có khả năng thu hút sự chú ý đáng kể từ các nhà giao dịch theo động lượng.
Khi kỳ vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục có được sức hút, với không có bản phát hành kinh tế lớn nào trước cuộc họp FOMC tháng Mười Hai (ngoại trừ bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ hôm nay), Đô la Mỹ có thể tiếp tục xu hướng tăng gần đây. Điều này có thể gây thêm áp lực lên các tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền điện tử. Trong khi đó, vàng có thể thấy những mức tăng khiêm tốn khi các nhà đầu tư chuyển sang nó vì sức hấp dẫn trú ẩn an toàn trong bối cảnh thị trường không chắc chắn.
Lĩnh vực công nghệ, đặc biệt là các cổ phiếu như Nvidia, có thể trải qua một cú hích sau báo cáo thu nhập mạnh mẽ của công ty, củng cố sức mạnh của chu kỳ chi tiêu vốn AI. Tuy nhiên, với việc USD mạnh lên, các tài sản rủi ro có khả năng sẽ vẫn chịu áp lực, và sự thận trọng sẽ là chìa khóa cho các nhà giao dịch khi họ điều hướng qua tuần dữ liệu bận rộn này.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
