गुरुवार की शुरुआत में जोखिम लेने का रुझान हल्का सकारात्मक बना रहा। Nvidia के ऐतिहासिक रूप से मज़बूत नतीजों से बाज़ार की चिंताएं कम हुईं और वैश्विक माहौल बेहतर हुआ। सकारात्मक ट्रेड ख़बरों और अमेरिका द्वारा यूक्रेन युद्ध के लिए गुप्त रूप से शांति योजना तैयार करने की रिपोर्टों से भी इसे समर्थन मिला।
अमेरिका के सकारात्मक लेकिन पुराने आंकड़ों का असर बहुत कम रहा। वहीं, फेडरल ओपन मार्केट कमिटी (FOMC) की सख्त रुख वाली बैठक के कार्यवृत्त से दिसंबर में फेडरल रिज़र्व (Fed) की दरों में कटौती की उम्मीदें कम हुईं और अमेरिकी डॉलर को मजबूती मिली।
श्रम सांख्यिकी ब्यूरो (BLS) ने अक्टूबर की नौकरियों की रिपोर्ट रद्द करके और नवंबर की रिपोर्ट का प्रकाशन 16 दिसंबर तक टालकर अनिश्चितता बढ़ा दी। यह तारीख दिसंबर की FOMC बैठक के बाद है। इससे आज जारी होने वाले अमेरिका के सितंबर रोज़गार डेटा से पहले बाज़ार की धारणा पर दबाव पड़ा।
अगस्त के लिए अमेरिकी व्यापार घाटे का आंकड़ा नवंबर के मध्य में असामान्य रूप से देरी से जारी हुआ। यह अनुमानित –$61.0 बिलियन के मुकाबले –$59.6 बिलियन रहा और इससे बाज़ार पर कोई असर नहीं पड़ा। हालांकि, BLS के आंकड़ों में देरी से अमेरिकी डॉलर मजबूत हुआ, क्योंकि ट्रेडर्स ने माना कि नए श्रम-बाज़ार डेटा के बिना फ़ेड ब्याज दरों में कटौती से बचेगा।
FOMC के हालिया मिनट्स में समिति सतर्क और बंटी हुई दिखी। कई प्रतिभागियों ने माना कि साल के बाकी हिस्से में ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखना उचित होगा, हालांकि अधिकांश को अब भी उम्मीद है कि समय के साथ दरों में धीरे-धीरे कटौती होगी और मौद्रिक नीति तटस्थ स्तर पर पहुंचेगी। कुछ नीति निर्माताओं ने कहा कि यदि आर्थिक परिस्थितियां उम्मीदों के अनुरूप रहती हैं, तो दिसंबर में कटौती उचित हो सकती है; वहीं कुछ अन्य किसी बदलाव के पक्ष में नहीं थे। मिनट्स में रोज़गार के लिए बढ़ते नकारात्मक जोखिमों, नौकरियों में धीमी बढ़ोतरी और अब भी “कुछ हद तक ऊंची” महंगाई का उल्लेख किया गया। टैरिफ से जुड़े महंगाई के जोखिम भी हैं, जिनसे 2025–26 में मुख्य वस्तुओं की महंगाई बढ़ सकती है।
चीन में अधिकारी कमज़ोर होते प्रॉपर्टी बाज़ार को स्थिर करने के लिए नए प्रोत्साहन उपायों पर विचार कर रहे हैं। इनमें देशभर में मॉर्गेज सब्सिडी, अधिक टैक्स रिफ़ंड और लेन-देन की कम लागत शामिल हैं, जिससे रियल एस्टेट शेयरों को बढ़ावा मिला। पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBoC) ने लगातार छठे महीने एक-वर्षीय और पाँच-वर्षीय लोन प्राइम रेट को क्रमशः 3.0% और 3.5% पर अपरिवर्तित रखा। यह कमज़ोर क्रेडिट मांग और प्रॉपर्टी बाज़ार पर जारी दबाव को दर्शाता है, साथ ही नीति-निर्माताओं की स्थिरता बनाए रखने की इच्छा को भी।
अमेरिकी मीडिया ने खबर दी कि डोनाल्ड ट्रंप ने इस सप्ताह की शुरुआत में यूक्रेन-रूस शांति योजना को चुपचाप मंज़ूरी दे दी। इससे पहले Axios ने खबर दी थी कि अमेरिका गुप्त रूप से एक नई योजना तैयार कर रहा है। इसी दौरान, सेना के सचिव ड्रिस्कॉल और चीफ़ ऑफ़ स्टाफ़ जनरल जॉर्ज ने बिना पूर्व घोषणा के यूक्रेन का दौरा किया। शांति की उम्मीदों के चलते तेल की कीमतों में गिरावट आई। खबरों के मुताबिक, प्रस्ताव में यूक्रेन द्वारा डोनबास छोड़ने और अपनी सशस्त्र सेनाओं की संख्या आधी करने की बात शामिल है। क्षेत्रीय रियायतें और रूस की सहमति समेत बड़ी बाधाएं अब भी बनी हुई हैं।
यूरोज़ोन की महंगाई के अनुमान के मुताबिक रहने और अमेरिकी डॉलर की मज़बूती बरकरार रहने से EURUSD सत्र के नए निचले स्तर पर आ गया।
ब्रिटेन के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़ों के बाद GBPUSD की गिरावट और बढ़ी। आंकड़े मोटे तौर पर उम्मीदों के अनुरूप थे, हालांकि सेवाओं का CPI थोड़ा नरम रहा। बाज़ार की उम्मीदों में बहुत कम बदलाव हुआ: दिसंबर में ब्याज दरों में कटौती की संभावना 80% से बढ़कर 85% हो गई, जबकि 2026 तक कुल अपेक्षित ढील 59 से बढ़कर 63 बेसिस पॉइंट हो गई।
यूके में उपभोक्ता विश्वास अप्रैल के बाद सबसे ज़्यादा गिरा। ब्रिटिश रिटेल कंसोर्टियम (BRC) और ओपिनियम के अनुसार, आर्थिक उम्मीदें −35% से गिरकर −44% पर आ गईं, जबकि व्यक्तिगत वित्त को लेकर उम्मीदें −11% से फिसलकर −16% पर पहुँच गईं।
USDJPY एक अहम स्विंग क्षेत्र से और ऊपर चढ़ा। जापान के मुख्य कैबिनेट सचिव किहारा ने चेतावनी दी कि येन में उतार-चढ़ाव तेज़ और एकतरफा रहा है। वित्त मंत्री सात्सुकी कातायामा और बैंक ऑफ जापान (BOJ) के गवर्नर काज़ुओ उएदा ने भी सतर्कता बढ़ाने के संकेत दिए। BOJ बोर्ड के सदस्य तोयोआकी कोएदा, जिन्होंने 26 मार्च को पद संभाला था और तब से हुई सभी पांच बैठकों में ब्याज दरें स्थिर रखने के पक्ष में वोट दिया है, ने बाज़ार में विकृतियों से बचने के लिए नीति को सामान्य बनाने और ब्याज दरें आगे बढ़ाने की जोरदार वकालत की। इसके बावजूद, येन गिरकर 157.40 के करीब पहुंच गया।
Reuters के सर्वे में मामूली बहुमत ने दिसंबर में BOJ द्वारा ब्याज दरें बढ़ाकर 0.75% करने की उम्मीद जताई। सभी पूर्वानुमानकर्ताओं को उम्मीद है कि Q1 के अंत तक दरें कम से कम इसी स्तर पर पहुंच जाएंगी।
येन की लगातार कमज़ोरी, आयातित महंगाई और मज़बूत वेतन वृद्धि इस संभावना को समर्थन देते हैं। वहीं, Dai-ichi Life Research Institute के मुख्य अर्थशास्त्री Koichi Fujishiro ने चेतावनी दी कि BOJ की ओर से और सख्ती के बावजूद येन गिरकर 1 डॉलर के मुकाबले 160 तक जा सकता है।
ऑस्ट्रेलिया में अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) ने बड़े कर सुधारों की मांग की है। इनमें खनन कर, वस्तु एवं सेवा कर (GST) में बढ़ोतरी और कर छूटों में कमी शामिल हैं। इसके साथ ही, खर्च पर नियंत्रण और राष्ट्रीय राजकोषीय समन्वय को बेहतर बनाने की भी बात कही गई है। इसके बावजूद, IMF को मामूली आर्थिक वृद्धि की उम्मीद है।
ऑस्ट्रेलियन प्रूडेंशियल रेगुलेशन अथॉरिटी (APRA) ने बढ़ती प्रतिस्पर्धा और घरेलू कर्ज़ के ऊँचे स्तर के बीच बैंकों को होम लोन के मानदंड ढीले न करने की चेतावनी दी। रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की असिस्टेंट गवर्नर सारा हंटर ने ज़ोर देकर कहा कि मासिक महंगाई के आंकड़े इतने अस्थिर होते हैं कि उनकी अकेले व्याख्या नहीं की जा सकती। उन्होंने कहा कि हाल के चौंकाने वाले आंकड़ों से मौजूदा 3.6% कैश रेट के तहत आगे ब्याज दरों में कटौती के पक्ष में तर्क देना मुश्किल हो गया है।
वॉल स्ट्रीट मामूली बढ़त के साथ बंद हुआ, जबकि अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में पहले आई गिरावट के बाद हल्की बढ़त दर्ज हुई।
यूक्रेन-रूस के बीच शांति समझौते में वॉशिंगटन की मध्यस्थता की खबरों के बाद कच्चे तेल की कीमतों में तेज़ गिरावट आई। U.S. Energy Information Administration (EIA) के अनुसार, कच्चे तेल का भंडार 3,426K घटा, जबकि 603K की गिरावट का अनुमान था। यह खबर ऊपर से कीमतों के लिए सहायक दिखी, लेकिन इसके अंतर्निहित विवरण कमज़ोर थे। रूसी तेल कंपनियों के यह कहने के बाद कि प्रतिबंधों से निर्यात पर असर नहीं पड़ा है, WTI में भी गिरावट आई।
U.S. Dollar Index (DXY) दो सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंचा। सुरक्षित निवेश की मांग से सोने में मामूली बढ़त आई। EURUSD और GBPUSD लगातार पांचवें दिन गिरे। USDJPY में लगातार पांचवें दिन तेजी आई और यह जनवरी के मध्य के बाद अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचा। एक महीने के निचले स्तर पर जाने के बाद AUDUSD स्थिर हुआ, जबकि अप्रैल की शुरुआत के बाद अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंचने के बाद NZDUSD उबरा। क्रूड ऑयल की बिकवाली से मदद पाकर USDCAD छह सप्ताह की अपनी सबसे मज़बूत बढ़त के बाद मामूली ऊपर चढ़ा। अहम U.S. रोज़गार रिपोर्ट से पहले स्थिर होने से पहले बिटकॉइन (BTC) और एथेरियम (ETH) ने छह और चार महीने के नए निचले स्तर छुए।
EURUSD लगातार पांचवें दिन गिरकर दो सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया। इसकी वजह अमेरिकी डॉलर की व्यापक मजबूती और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) तथा फेडरल रिज़र्व (Fed) की मौद्रिक नीतियों के बीच बढ़ता अंतर है। बढ़ते भू-राजनीतिक और व्यापारिक तनावों के साथ-साथ आज जारी होने वाले यूरोज़ोन के नवंबर के प्रारंभिक उपभोक्ता विश्वास आंकड़ों और अमेरिका की सितंबर रोजगार रिपोर्ट से पहले बाजार में सतर्कता का माहौल भी यूरो पर दबाव डाल रहा है।
GBPUSD में लगातार पांचवें दिन गिरावट जारी रही और यह 2 हफ़्ते के निचले स्तर के पास ठहर गया। कमजोर UK मुद्रास्फीति और उपभोक्ता विश्वास के आंकड़ों, फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के सख्त रुख और आज की अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट तथा 26 नवंबर के UK बजट से पहले की सतर्कता के कारण इस करेंसी पेयर पर दबाव बना हुआ है।
इस बीच, USDJPY में तेजी जारी है और यह जनवरी के मध्य के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुँच गया है। जापान के संभावित हस्तक्षेप या बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की संभावित ब्याज दर वृद्धि की अटकलों का इस पर असर नहीं पड़ा। येन की कमजोरी से नए प्रधानमंत्री के तहत अतिरिक्त प्रोत्साहन की बढ़ती उम्मीदों और BoJ की ब्याज दरें बढ़ाने की क्षमता पर बढ़ते संदेह का पता चलता है।
AUDUSD पर दबाव बना हुआ है और यह पाँच हफ्तों के निचले स्तर पर है। IMF की चेतावनियों, संभावित टैक्स बदलावों की चिंताओं, Reserve Bank of Australia (RBA) की मिली-जुली टिप्पणियों और Federal Reserve (Fed) के लगातार सख्त रुख से इसे दबाव मिला है। NZDUSD भी अप्रैल के बाद के सबसे निचले स्तर को छूने के बाद स्थिर बना हुआ है। न्यूज़ीलैंड से आई निराशाजनक खबरों और बाज़ार के मिले-जुले माहौल ने इस पर दबाव डाला है। इस बीच, कमजोर सप्ताह के बाद USDCAD साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रहा है। कनाडा के प्रमुख निर्यात क्रूड ऑयल की कमजोरी के साथ-साथ अमेरिका-कनाडा व्यापार संबंधों और Bank of Canada (BoC) की संभावित नीतियों को लेकर मिले-जुले संकेत इसका कारण हैं।
यूक्रेन में संभावित शांति समझौते को लेकर अटकलों और फेडरल रिज़र्व (Fed) की आक्रामक नीति की उम्मीदों से ऊर्जा की मांग घटने की आशंकाओं ने अमेरिका के साप्ताहिक क्रूड ऑयल भंडार के उम्मीद से अधिक होने के असर को पीछे छोड़ दिया। इससे क्रूड ऑयल में तेज गिरावट आई और एक सप्ताह की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट दर्ज हुई।
इस बीच, मिले-जुले रुझान के बीच सोने में हल्की बढ़त आई, लेकिन आज यह पीछे हट गया। मज़बूत अमेरिकी डॉलर और अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट से पहले सतर्क आशावाद ने मांग को सीमित किया।
मजबूत अमेरिकी डॉलर और बाजार के सतर्क रुख ने Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) को क्रमशः साढ़े छह महीने और चार महीने के नए निचले स्तरों तक धकेल दिया। यह गिरावट उद्योग से जुड़ी सकारात्मक खबरों के बावजूद आई, जिनमें XRP ETF को लेकर आशावाद और अमेरिकी Market Structure Bill पर हुई प्रगति शामिल हैं।
शेयर बाज़ार में Dow 0.10% चढ़ा, S&P 500 में 0.30% की बढ़त हुई और NASDAQ 0.59% ऊपर गया।
Nvidia ने अब तक की अपनी सबसे मज़बूत तिमाहियों में से एक के नतीजे दिए, अपना आउटलुक बढ़ाया और 2026 तक चिप्स की मांग $500 बिलियन रहने का अनुमान जताया। इससे चीन से जुड़े प्रतिबंधों के बावजूद उसकी दबदबे वाली स्थिति और ग्लोबल AI कैपेक्स साइकल की मज़बूती और पुख़्ता हुई।
Google के Gemini 3 ने AI बेंचमार्क में शीर्ष स्थान हासिल किया, जिससे Alphabet के शेयर को बढ़ावा मिला।
इस बीच, व्हाइट हाउस ने कांग्रेस से चीन और अन्य विदेशी खरीदारों को उन्नत AI चिप्स के निर्यात पर सख्त नियंत्रण लगाने के प्रस्ताव को खारिज करने का आग्रह किया। वहीं, डोनाल्ड ट्रंप एक कार्यकारी आदेश पर विचार कर रहे हैं, जिसके तहत राज्य स्तर के AI नियमों को चुनौती देने के लिए एक संघीय “AI मुकदमेबाज़ी टास्क फ़ोर्स” बनाई जाएगी।
रॉयटर्स के अनुसार, अमेरिकी वाणिज्य विभाग संयुक्त अरब अमीरात और सऊदी अरब की कंपनियों को अधिकतम 70,000 उन्नत AI चिप्स बेचने की मंज़ूरी देने की भी योजना बना रहा है, जिसमें चीन से जुड़े कड़े सुरक्षा उपाय होंगे। वहीं, वॉशिंगटन उपभोक्ता कीमतों में बढ़ोतरी और चीन के साथ संभावित टकराव से बचने के लिए सेमीकंडक्टर टैरिफ़ लागू करने के समय पर फिर से विचार कर रहा है।
गुरुवार को भी कई अहम घटनाएँ होंगी। इनमें सितंबर की बहुप्रतीक्षित अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट के साथ कनाडा और यूरोप के मध्यम महत्व वाले आर्थिक आँकड़े शामिल हैं। बाज़ार Nvidia के शानदार Q3 नतीजों पर शुरुआती प्रतिक्रिया और Walmart की आने वाली कमाई पर भी क़रीबी नज़र रखेगा। इन दोनों पर मोमेंटम ट्रेडर्स का ख़ास ध्यान रहने की संभावना है।
Federal Reserve की सख्त नीति की उम्मीदें लगातार मजबूत हो रही हैं। दिसंबर की FOMC बैठक से पहले कोई बड़ा आर्थिक आंकड़ा जारी नहीं होना है—आज के अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल को छोड़कर—इसलिए अमेरिकी डॉलर का हालिया अपट्रेंड जारी रह सकता है। इससे इक्विटी और क्रिप्टोकरेंसी जैसी जोखिम वाली एसेट पर अतिरिक्त दबाव पड़ सकता है। वहीं, बाजार की अनिश्चितता के बीच निवेशकों के सुरक्षित निवेश के तौर पर सोने की ओर रुख करने से इसमें मामूली बढ़त हो सकती है।
Nvidia जैसे शेयरों के चलते टेक सेक्टर को कंपनी की मज़बूत आय रिपोर्ट के बाद बढ़ावा मिल सकता है, जिससे AI में पूंजीगत खर्च के चक्र की मज़बूती और बढ़ेगी। हालांकि, USD के मज़बूत होने से जोखिम वाली एसेट्स पर दबाव बने रहने की संभावना है। आंकड़ों से भरे इस सप्ताह में ट्रेडर्स के लिए सावधानी बरतना अहम होगा।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
