Thứ Tư đã chứng tỏ tầm quan trọng của mình bằng cách gây ra sự biến động cao trên các thị trường toàn cầu, đưa ra các tín hiệu quan trọng từ dữ liệu kinh tế được chờ đợi từ lâu, các cập nhật từ ngân hàng trung ương, và các diễn biến về thương mại và quy định tiền điện tử. Đến cuối ngày, Đô la Mỹ (USD) đã nổi lên là người chiến thắng rõ ràng, cổ phiếu giảm, lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn tăng vọt, và các tài sản rủi ro như Vàng và tiền điện tử suy yếu.
Ngày bắt đầu với các báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Quý 2 từ Đức, Liên minh châu Âu (EU) và Hoa Kỳ (Mỹ). Đức và EU đưa ra kết quả trái chiều, trong khi nền kinh tế Mỹ vượt trội với mức tăng trưởng 3.0% so với quý trước, vượt kỳ vọng. Hỗ trợ xu hướng tích cực này, Thay đổi việc làm ADP của Mỹ cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ 104,000 việc làm trong tháng Bảy, vượt cả các số liệu trước đó và dự báo của thị trường. Điều này làm tăng kỳ vọng cho báo cáo thị trường lao động quan trọng vào thứ Sáu, bao gồm cả số liệu Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP).
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã đáp ứng kỳ vọng bằng cách giữ nguyên lãi suất chuẩn, mặc dù hai nhà hoạch định chính sách đã đưa ra những phiếu bất đồng hiếm hoi – có thể để phù hợp với những lời kêu gọi cắt giảm lãi suất lặp đi lặp lại của Tổng thống Donald Trump. Tuy nhiên, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell vẫn lạc quan về tăng trưởng kinh tế, việc làm và lạm phát của Mỹ, củng cố lập trường chính sách "chờ và xem" của mình và chống lại áp lực chính trị đòi nới lỏng ngay lập tức.
Về chính sách thương mại, Tổng thống Trump đã công bố các thỏa thuận mới với Hàn Quốc và Ấn Độ, liên quan đến mức thuế lần lượt là 15% và 25%. Ông chỉ trích việc Ấn Độ tăng cường thương mại với Nga trong bối cảnh các nỗ lực toàn cầu nhằm cô lập Moscow về các hành động đang diễn ra ở Ukraine. Ngoài ra, Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ Howard Lutnick đã xác nhận các thỏa thuận thương mại mới với Campuchia và Thái Lan, báo hiệu những thay đổi thương mại chiến lược hơn nữa.
Từ châu Á, Nhật Bản công bố dữ liệu Sản xuất Công nghiệp và Doanh số bán lẻ tốt hơn mong đợi. Úc cũng chứng kiến sự cải thiện trong Doanh số bán lẻ và Giấy phép Xây dựng, mặc dù Tín dụng Khu vực Tư nhân chậm lại. Các số liệu Chỉ số Giá Nhập khẩu và Xuất khẩu đáng thất vọng đã tạo thêm áp lực, trong khi những nhận xét thận trọng từ Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Andrew Hauser đã củng cố tâm lý thị trường ôn hòa, hạn chế đà tăng ban đầu của Đô la Úc (AUD) bất chấp một số điểm yếu của Đô la Mỹ vào thứ Năm.
Dữ liệu Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) chính thức của Trung Quốc vào tháng Bảy phản ánh sự yếu kém dai dẳng. PMI Sản xuất vẫn trong vùng thu hẹp tháng thứ tư liên tiếp, trong khi PMI Phi sản xuất giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2024, cho thấy sự phục hồi chậm hơn trong dịch vụ và đà kinh tế nói chung.
Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đều giữ nguyên chính sách tiền tệ của mình. BoC trích dẫn sự không chắc chắn kinh tế đang diễn ra, trong khi BoJ nâng dự báo lạm phát, gợi ý về khả năng tăng lãi suất vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026. Do đó, Đô la Canada (CAD) đã giảm bất chấp giá dầu thô mạnh, trong khi Yên Nhật (JPY) lấy lại vị thế sau chuỗi bốn ngày giảm giá, được hưởng lợi từ giọng điệu hơi diều hâu của BoJ và sự thận trọng chung của thị trường.
Trong lĩnh vực năng lượng, dữ liệu tồn kho dầu thô hàng tuần chính thức của Mỹ đã xác nhận sự gia tăng bất ngờ, phù hợp với các cuộc khảo sát tư nhân trước đó. Bất chấp sự gia tăng này, Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đã chạm mức cao nhất năm tuần mới trước khi giảm nhẹ.
Về mặt doanh nghiệp, Meta và Microsoft đã công bố thu nhập Quý 2 mạnh mẽ, vượt cả ước tính về doanh thu và lợi nhuận. Kết quả của họ đã thúc đẩy sự lạc quan của các nhà đầu tư công nghệ trước các báo cáo thu nhập sắp tới từ Apple và Amazon.
Đồng Euro (EUR) vẫn chịu áp lực do sự kết hợp của dữ liệu Liên minh châu Âu yếu kém, những lo ngại kéo dài về căng thẳng thương mại EU-Hoa Kỳ, và các rủi ro địa chính trị liên quan đến xung đột Nga-Ukraine. Trong khi đó, Bảng Anh (GBP) tiếp tục giảm so với Đô la Mỹ, bị đè nặng bởi các cuộc đàm phán thương mại Anh-Mỹ mờ nhạt và sức mạnh thị trường rộng lớn của USD. Đô la New Zealand (NZD) đã cố gắng phá vỡ chuỗi năm ngày giảm giá bằng cách bật lên từ mức thấp nhất năm tuần, trong khi Vàng giảm xuống mức thấp nhất một tháng trước khi có sự phục hồi nhỏ.
Trong không gian tiền điện tử, Nhà Trắng đã công bố "Báo cáo Chính sách Tiền điện tử" được mong đợi từ lâu, kêu gọi Quốc hội Hoa Kỳ tăng cường luật pháp về tài sản kỹ thuật số và kêu gọi các cơ quan quản lý đưa ra các miễn trừ cụ thể để hỗ trợ đổi mới. Động thái này nhằm củng cố hình ảnh "ủng hộ tiền điện tử" của Donald Trump. Tuy nhiên, báo cáo thiếu các tham chiếu trực tiếp đến Bitcoin hoặc dự trữ tài sản kỹ thuật số, mang lại sự an ủi hạn chế cho các loại tiền điện tử lớn. Bất chấp một số sự cứu trợ từ một đồng Đô la Mỹ yếu hơn, cả Bitcoin (BTCUSD) và Ethereum (ETHUSD) vẫn chịu áp lực.
EURUSD phục hồi từ mức thấp nhất bảy tuần vào đầu ngày thứ Năm khi Đô la Mỹ giảm trở lại, điều này cũng giúp GBPUSD phục hồi từ mức thấp nhất kể từ giữa tháng Năm. Tuy nhiên, sức mạnh trước đó của Đô la Mỹ, cùng với căng thẳng thương mại và chính trị ở châu Âu và Anh, đã kéo cả EURUSD và GBPUSD xuống các mức thấp nhất nhiều ngày. Do đó, cả hai cặp tiền tệ đều đang trên đà ghi nhận tháng giảm giá đầu tiên sau sáu tháng.
USDJPY đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ đầu tháng Tư, được thúc đẩy bởi một đồng Đô la Mỹ mạnh hơn trên diện rộng, sự không chắc chắn về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, và kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến hết năm 2025. Tuy nhiên, BoJ đã đưa ra một giọng điệu diều hâu vào thứ Năm bằng cách nâng dự báo lạm phát và báo hiệu sự sẵn sàng tăng lãi suất nếu dữ liệu lạm phát, tăng trưởng và việc làm hỗ trợ – có khả năng sớm nhất là vào cuối năm 2025. Sự thay đổi này đã kéo USDJPY xuống từ mức cao nhất nhiều ngày, đánh dấu mức giảm hàng ngày lớn nhất trong hơn một tuần.
Các đồng Đô la Úc, New Zealand và Canada đã ghi nhận mức tăng khiêm tốn so với Đô la Mỹ vào đầu ngày thứ Năm, mặc dù tất cả đều đang trên đà có tuần và tháng thua lỗ. Dữ liệu Doanh số bán lẻ và Giấy phép Xây dựng mạnh mẽ đã giúp AUDUSD chấm dứt chuỗi năm ngày giảm giá, nhưng sự phục hồi bị hạn chế bởi những bình luận ôn hòa từ Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và dữ liệu PMI yếu của Trung Quốc. Tương tự, NZDUSD ghi nhận ngày tăng giá đầu tiên sau sáu phiên nhưng cho thấy đà tăng hạn chế. Trong khi đó, USDCAD đã giảm trở lại từ mức cao nhất chín tuần, kết thúc xu hướng tăng năm ngày, khi sự tạm dừng ôn hòa của Ngân hàng Trung ương Canada và sự không chắc chắn xung quanh thỏa thuận thương mại Mỹ-Canada đè nặng lên cặp tiền này, bất chấp sự hỗ trợ từ giá dầu thô mạnh hơn.
Vàng giao dịch gần mức thấp nhất năm tuần, cố gắng phục hồi nhẹ sau khi ghi nhận mức giảm hàng ngày lớn nhất kể từ cuối tháng Sáu. Sự phục hồi được hỗ trợ bởi sự tạm dừng trong đà tăng của Đô la Mỹ và nhu cầu trú ẩn an toàn mới. Tuy nhiên, áp lực vẫn còn đó từ lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, sức mạnh chung của USD, và tin tức tiêu cực từ Trung Quốc. Vào thứ Tư, Trung Quốc đã báo cáo dòng vốn chảy ra kỷ lục từ các Quỹ Giao dịch Hoán đổi (ETF) vàng khi các nhà đầu tư chuyển sang cổ phiếu. Vào thứ Năm, các báo cáo tiết lộ một chiến dịch trấn áp của chính phủ đối với việc mua vàng để chống rửa tiền, gián tiếp ảnh hưởng đến nhu cầu từ một trong những nước mua vàng lớn nhất thế giới.
Trong khi đó, giá Dầu thô vẫn vững chắc bất chấp sự gia tăng bất ngờ trong tồn kho hàng tuần của Mỹ, được hỗ trợ bởi những lo ngại về nguồn cung. Những lo ngại này được thúc đẩy bởi sự thúc đẩy của cựu Tổng thống Donald Trump cho một thỏa thuận hòa bình Nga-Ukraine, cho Moscow thời hạn 10 ngày và đe dọa áp thuế cao đối với những người mua lớn nếu không đạt được thỏa thuận – tương tự như động thái thương mại chống lại Ấn Độ vào thứ Tư. Căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông cũng làm tăng thêm lo ngại về nguồn cung, mặc dù sự gia tăng sản lượng từ Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và các đồng minh (OPEC+) đã hạn chế đà tăng giá thêm.
Bitcoin (BTCUSD) đã tạm dừng chuỗi ba ngày giảm giá nhưng thiếu động lực tăng mạnh, trong khi Ethereum (ETHUSD) chỉ giữ được đà phục hồi của ngày hôm trước một cách khiêm tốn. Sức mạnh rộng lớn của Đô la Mỹ và hoạt động củng cố thị trường cuối tháng điển hình đã gây áp lực lên cả hai loại tiền điện tử. Tâm lý càng bị giảm sút bởi Báo cáo Chính sách Tiền điện tử của Nhà Trắng, mặc dù kêu gọi các cơ quan quản lý và Quốc hội hỗ trợ luật pháp thân thiện với tiền điện tử hơn, nhưng đã không đề cập đến dự trữ Bitcoin – làm thất vọng các nhà đầu tư và hạn chế sự lạc quan của thị trường tiền điện tử. Điều đáng chú ý là sự tập trung của báo cáo vào các altcoin dường như đã ủng hộ tâm lý lạc quan nhẹ vào đầu ngày thứ Năm.
Trong khi sự rung chuyển thị trường hôm thứ Tư được thúc đẩy bởi dữ liệu GDP mạnh mẽ của Mỹ, quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và Báo cáo Chính sách Tiền điện tử của Nhà Trắng, sự rõ ràng vẫn còn khó nắm bắt đối với các nhà giao dịch. Sự chú ý hiện chuyển sang các bản phát hành quan trọng của ngày thứ Năm – Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ và Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) Lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang. Cũng trong tâm điểm là thu nhập Quý 2 từ Apple và Amazon, và cách thị trường tiêu hóa các tín hiệu gần đây của Fed và các diễn biến thương mại/chính trị. Các nỗ lực toàn cầu nhằm hoàn tất các thỏa thuận thương mại với Mỹ trước thời hạn thuế quan ngày 1 tháng 8 cũng có thể khuấy động tâm lý thị trường.
Trong bối cảnh này, dữ liệu sắp tới của Mỹ có thể gây ra một sự tạm dừng tạm thời trong sức mạnh của Đô la Mỹ, tạo điều kiện cho Vàng, Yên Nhật và các tài sản chính khác phục hồi. Tuy nhiên, tiền điện tử có thể vẫn chịu áp lực trừ khi báo cáo chính sách của Nhà Trắng được làm rõ hoặc sửa đổi. Trong khi đó, cổ phiếu và lợi suất trái phiếu có thể tiếp tục nhích cao hơn, được hỗ trợ bởi sự lạc quan xung quanh thu nhập công nghệ và sự không chắc chắn toàn cầu đang diễn ra.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
