На рынках преобладают осторожные настроения
В начале среды настроения на рынках остаются неустойчивыми и слегка негативными, несмотря на то что власти США прекратили частичную приостановку работы правительства. Осторожность вызвана напряжённостью вокруг Иммиграционной и таможенной полиции США (ICE), опасениями по поводу независимости Федеральной резервной системы, отменой публикации отчёта о занятости в США в пятницу и нервозностью в преддверии сегодняшних индекса деловой активности в сфере услуг ISM (PMI) и изменения занятости ADP. Рост напряжённости между США и Ираном усиливает давление.
Президент США Дональд Трамп подписал бюджет на 1,2 трлн долларов (880 млрд фунтов стерлингов), чтобы завершить приостановку работы правительства, начавшуюся в субботу. Палата представителей США приняла законопроект 217 голосами против 214, а в прошлую пятницу его одобрил Сенат. Бюджет предусматривает финансирование большинства государственных ведомств до сентября, конца финансового года. При этом Министерство внутренней безопасности (DHS) получит финансирование только до конца следующей недели, поэтому ситуация вокруг него будет в центре внимания рынков.
Предположения о том, что Кевин Уорш может быть выдвинут в мае на пост председателя Федеральной резервной системы вместо Джерома Пауэлла, не укрепили уверенность рынков. Республиканский сенатор Том Тиллис заявил, что президентское помилование Джерома Пауэлла не разрешит тупиковую ситуацию с выдвижением кандидатов в Федеральную резервную систему. Тиллис, член банковского комитета Сената, заявил, что будет блокировать кандидатуры, пока Министерство юстиции не завершит расследование предыдущих показаний Пауэлла. Поскольку республиканцы располагают лишь небольшим большинством, одного противодействия Тиллиса может хватить, чтобы заблокировать утверждение Уорша без поддержки демократов.
Сигналы Федеральной резервной системы были неоднозначными. Президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин заявил, что инфляция остаётся выше целевого уровня, но ожидается дальнейшее продвижение к цели. В то же время управляющий ФРС Стивен Миран отметил, что в этом году процентные ставки, возможно, потребуется снизить примерно на один процентный пункт. Отдельно сообщалось, что американские военные сбили иранский беспилотник, приблизившийся к авианосцу.
На валютном рынке австралийский доллар сохранил значительный рост после повышения ставки и жёстких сигналов Резервного банка Австралии (RBA). Сектор услуг Австралии начал 2026 год уверенно: индекс деловой активности в сфере услуг достиг максимума почти за четыре года на фоне резкого роста спроса, увеличения числа новых заказов и активизации найма. Рост в секторе продолжается уже два года.
Японская иена не привлекла спрос на защитные активы: инвесторы сосредоточились на разрыве в оценке валют и расхождении курсов денежно-кредитной политики RBA и Банка Японии (BoJ). Индекс деловой активности в сфере услуг Японии вырос до 53,7 с 51,6 — максимума за одиннадцать месяцев. Рост в секторе продолжается десятый месяц подряд.
Кроме того, индекс деловой активности в сфере услуг Китая в январе вырос до 52,3 с 52,0, достигнув максимума за три месяца. Этому способствовали усиление спроса, увеличение числа новых заказов и улучшение показателей бизнеса, связанного с экспортом. Рост продолжается уже более трёх лет.
В Новой Зеландии индекс цен на сырьевые товары в январе вырос на 2,0% в месячном выражении после снижения на 2,1%. В пересчёте в новозеландские доллары рост составил 1,3% за месяц. Отчёт о занятости показал ускорение найма, однако безработица немного выросла — с 5,3% до максимума за десять лет в 5,4%, слегка превысив ожидания.
На фоне этих событий индекс доллара США (DXY) сохраняет защитную позицию и немного снижается, продолжая откат предыдущего дня. В то же время золото дорожает более чем на 2,0%, продолжая восстановление предыдущего дня. Основные валюты также прекращают снижение, однако криптовалюты остаются под давлением, а фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона идут вниз после слабой динамики на Уолл-стрит. Примечательно, что USDJPY продолжает укрепляться, AUDUSD и USDCAD также остаются сильнее доллара США, тогда как NZDUSD не хватает импульса для роста.
EURUSD и GBPUSD восстанавливаются, а USDJPY продолжает расти
Отступление доллара США на фоне осторожного оптимизма на рынках способствовало умеренному восстановлению EURUSD и GBPUSD. Однако USDJPY не отреагировала на сильные данные по индексу деловой активности в сфере услуг Японии, повышающие вероятность увеличения ставки Банком Японии (BoJ), и росла четвёртый день подряд, достигнув максимума за десять дней.
Валюты стран-антиподов торгуются разнонаправленно
Ослабление доллара США не задаёт чёткого направления валютам стран-антиподов — австралийскому доллару (AUD), новозеландскому доллару (NZD) и канадскому доллару (CAD) — на фоне растущей неопределённости вокруг Китая и Федеральной резервной системы США. На AUDUSD, NZDUSD и USDCAD также влияют политические события при Дональде Трампе, жёсткая позиция Резервного банка Австралии (RBA), оптимизм в отношении перспектив Канады и восстановление цен на сырую нефть — ключевой экспортный товар страны. В результате AUDUSD продолжает расти после решения RBA, NZDUSD отступает, а USDCAD оказывается под давлением после того, как на предыдущей сессии прервал двухдневную серию роста.
Золото и серебро вновь набирают восходящий импульс
После заметного снижения в последние дни цены на золото и серебро восстановились на предыдущей сессии и продолжили рост в начале среды. Восстановлению способствуют ослабление доллара США и неопределённость на рынке в связи с приостановкой работы правительства США, независимостью Федеральной резервной системы и напряжённостью в отношениях между США и Ираном. Отмена публикации важных данных из США, а также осторожность в преддверии индекса деловой активности в сфере услуг ISM (PMI), изменения занятости ADP и предварительного индекса потребительских настроений Мичиганского университета (UoM) за февраль также усиливают разнонаправленную динамику рынка и поддерживают драгоценные металлы.
Нефть теряет импульс к восстановлению, криптовалюты вяло колеблются, акции снижаются
На энергетических рынках сохранялась напряжённость на фоне возобновившихся опасений конфликта между США и Ираном. Цены на нефть оставались слабыми ещё до появления новостей о беспилотниках: рынки отреагировали так, будто крупной эскалации удалось избежать в последний момент, хотя переговоры по-прежнему запланированы на пятницу. На цены также повлияли данные частного опроса, показавшие значительное сокращение запасов сырой нефти вопреки ожиданиям их роста. Однако в начале среды нефть WTI не смогла продолжить рост предыдущего дня на фоне смешанных настроений на рынке.
На Уолл-стрит продажи оказали давление на технологические акции, бумаги компаний с крупнейшей капитализацией и акции Nvidia. При этом более половины компаний индекса S&P 500 завершили торги ростом, что указывает на концентрацию потерь среди лидеров рынка ИИ прошлого периода. Advanced Micro Devices отчиталась о сильных результатах за четвёртый квартал: прибыль на акцию составила $1.53, а выручка — $10.27 млрд, превысив прогнозы. Однако более слабый прогноз привёл к снижению акций после закрытия торгов. NVIDIA и OpenAI также предприняли шаги, чтобы смягчить влияние недавних негативных новостей.
Биткоин (BTC) упал до $72,903 — самого низкого уровня с момента переизбрания Дональда Трампа, — а затем позднее на сессии отскочил примерно на $3,000, ослабив непосредственные опасения по поводу рисков. Однако более широкие опасения на криптовалютном рынке продолжают оказывать давление на биткоин и Ethereum (ETH).
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI с трудом продолжает восстановление предыдущего дня и торгуется в районе $63.80.
- Золото продолжает восстановление после падения до минимума за месяц и на момент написания торгуется на уровне $5,090.
- Индекс доллара США (DXY) остаётся под давлением вблизи отметки 97.30, продолжая отступать от максимума за неделю, достигнутого накануне.
- Уолл-стрит завершила торги с небольшими потерями, а акции Азиатско-Тихоокеанского региона немного снизились. Между тем акции в Европе и Великобритании в первый час торгов показывали умеренное снижение.
- Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) подорожали примерно на 1,0%, отскочив от многонедельных минимумов, достигнутых накануне. Продавцы взяли паузу вблизи отметок $76,200 и $2,270 соответственно.
Впереди насыщенный день…
В среду в экономическом календаре — данные по инфляции в еврозоне, изменению занятости ADP в США и индекс деловой активности в сфере услуг ISM (PMI). Рынки также будут внимательно следить за растущими рисками, связанными с возобновлением работы правительства США на фоне опасений по поводу действий ICE, а также за новостями о напряжённости в отношениях между США и Ираном и заявлениями Дональда Трампа о торговых пошлинах.
Поскольку уверенность в возобновлении работы правительства США остаётся низкой, опасения возможного конфликта с Ираном сохраняются, а обсуждения независимости Федеральной резервной системы продолжаются, доллар США может частично утратить недавний рост. Это может позволить драгоценным металлам, таким как золото и серебро, продолжить восстановление. Однако основные валюты, валюты стран-антиподов и криптовалюты, вероятно, будут торговаться разнонаправленно, а акциям может быть сложно продолжить недавний рост.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: USDCAD, USDJPY, золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Ожидается боковое движение: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное & постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
