बुधवार की शुरुआत में बाज़ार की धारणा अब भी नाज़ुक और थोड़ी नकारात्मक है, हालांकि अमेरिकी नीति-निर्माताओं ने आंशिक सरकारी शटडाउन समाप्त कर दिया है। सतर्कता की वजहों में अमेरिका में ICE को लेकर तनाव, फ़ेडरल रिज़र्व की स्वतंत्रता से जुड़ी चिंताएँ, शुक्रवार की अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट रद्द होना और आज जारी होने वाले ISM Services Purchasing Managers’ Index (PMI) तथा ADP Employment Change से पहले की बेचैनी शामिल हैं। अमेरिका-ईरान के बढ़ते तनाव से दबाव और बढ़ रहा है।
अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने शनिवार को शुरू हुए शटडाउन को समाप्त करने के लिए 1.2 ट्रिलियन डॉलर (£880 बिलियन) के बजट पर हस्ताक्षर किए। यह बजट अमेरिकी प्रतिनिधि सभा में 217–214 मतों से पारित हुआ और पिछले शुक्रवार को सीनेट से भी मंज़ूरी मिली। इसके तहत अधिकांश सरकारी एजेंसियों को सितंबर तक, यानी वित्त वर्ष के अंत तक, फ़ंड मिलेगा। वहीं, डिपार्टमेंट ऑफ़ होमलैंड सिक्योरिटी (DHS) को केवल अगले सप्ताह के अंत तक फ़ंड मिलेगा, जिससे यह बाज़ार के लिए अहम फ़ोकस बना हुआ है।
मई में जेरोम पॉवेल की जगह फ़ेडरल रिज़र्व के अगले अध्यक्ष के रूप में केविन वॉर्श को नामित किए जाने की अटकलें बाज़ार का भरोसा बढ़ाने में नाकाम रहीं। रिपब्लिकन सीनेटर थॉम टिलिस ने कहा कि जेरोम पॉवेल को राष्ट्रपति की ओर से माफ़ी मिलने से फ़ेडरल रिज़र्व में नियुक्तियों पर गतिरोध समाप्त नहीं होगा। सीनेट बैंकिंग कमेटी के सदस्य टिलिस ने कहा कि न्याय विभाग द्वारा पॉवेल की पिछली गवाही की जाँच पूरी होने तक वह नामांकनों को रोकेंगे। रिपब्लिकन के पास मामूली बहुमत है, इसलिए डेमोक्रेटिक समर्थन के बिना टिलिस का विरोध ही वॉर्श की नियुक्ति की पुष्टि को रोक सकता है।
फ़ेडरल रिज़र्व के संदेश मिले-जुले रहे। रिचमंड फ़ेड के अध्यक्ष थॉमस बार्किन ने कहा कि महंगाई अब भी लक्ष्य से ऊपर है, लेकिन आगे इसमें और कमी आने की उम्मीद है। वहीं, फ़ेड गवर्नर स्टीफ़न मिरान ने कहा कि इस साल ब्याज दरों में लगभग 1 प्रतिशत अंक की कटौती की ज़रूरत पड़ सकती है। अलग से आई रिपोर्टों के मुताबिक, अमेरिकी सेना ने एक ईरानी ड्रोन को मार गिराया, जो एक विमानवाहक पोत के पास आया था।
विदेशी मुद्रा बाज़ार में, रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की ब्याज दर बढ़ोतरी और सख़्त रुख वाले संकेतों के बाद ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की मज़बूत बढ़त बरकरार रही। ऑस्ट्रेलिया के सेवा क्षेत्र ने 2026 की मज़बूत शुरुआत की। मांग में तेज़ी, नए कारोबार में बढ़ोतरी और कंपनियों द्वारा भर्ती बढ़ाने से Services Business Activity Index लगभग चार साल के उच्च स्तर पर पहुँच गया, और विस्तार की अवधि दो साल हो गई।
जापानी येन को सुरक्षित निवेश की मांग से बढ़ावा नहीं मिला। इससे पता चलता है कि निवेशकों का ध्यान मूल्यांकन के अंतर और RBA तथा बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की अलग-अलग मौद्रिक नीतियों पर है। जापान का Services Business Activity Index 51.6 से बढ़कर 53.7 पर पहुँच गया, जो 11 महीने का उच्च स्तर है। इसके साथ ही, विस्तार लगातार 10वें महीने जारी रहा।
इसके अलावा, चीन का Services Business Activity Index जनवरी में 52.0 से बढ़कर 52.3 पर पहुँच गया, जो तीन महीने का उच्च स्तर है। मज़बूत मांग, नए ऑर्डर में बढ़ोतरी और निर्यात से जुड़े कारोबार में सुधार ने इसे सहारा दिया, जिससे वृद्धि तीन साल से अधिक समय तक जारी रही।
न्यूज़ीलैंड में, जनवरी में Commodity Price Index महीने-दर-महीने 2.0% बढ़ा, जबकि इससे पहले इसमें 2.1% की गिरावट आई थी। न्यूज़ीलैंड डॉलर के हिसाब से यह महीने-दर-महीने 1.3% बढ़ा। रोज़गार रिपोर्ट में भर्ती की रफ़्तार मज़बूत दिखी, लेकिन बेरोज़गारी 5.3% से बढ़कर 5.4% हो गई, जो 10 साल का उच्च स्तर और उम्मीद से थोड़ा ज़्यादा है।
इन घटनाक्रमों के बीच, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) दबाव में और मामूली रूप से कमज़ोर बना हुआ है, और पिछले दिन की गिरावट को बरकरार रखे हुए है। वहीं, सोने की कीमत 2.0% से अधिक बढ़ी है, जिससे पिछले दिन की रिकवरी को और बढ़ावा मिला। प्रमुख मुद्राओं में भी गिरावट थमी है, लेकिन क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव बना हुआ है। वॉल स्ट्रीट में कमज़ोर प्रदर्शन के बाद एशिया-प्रशांत के शेयरों में गिरावट आई। खास तौर पर, USDJPY मज़बूत बना हुआ है। AUDUSD और USDCAD भी अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मज़बूत हैं, जबकि NZDUSD में ऊपर जाने की गति नहीं दिख रही।
अमेरिकी डॉलर की गिरावट और बाज़ार की सतर्क आशावादिता से EURUSD और GBPUSD में मामूली रिकवरी को सहारा मिला। हालांकि, जापान के मज़बूत Services PMI आँकड़ों के बावजूद USDJPY में बढ़त जारी रही। इन आँकड़ों से BoJ की ब्याज दर बढ़ाने की संभावना बढ़ी है। USDJPY लगातार चौथे दिन चढ़कर 10 दिनों के उच्च स्तर पर पहुँच गया।
अमेरिकी डॉलर की गिरावट से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD), न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) और कनाडाई डॉलर (CAD) की दिशा स्पष्ट नहीं हो पाई है। चीन और फ़ेडरल रिज़र्व को लेकर अनिश्चितता बढ़ रही है। डोनाल्ड ट्रंप के तहत राजनीतिक घटनाक्रम, रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के आक्रामक रुख, कनाडा के आर्थिक परिदृश्य को लेकर आशावाद और कनाडा के प्रमुख निर्यात कच्चे तेल की कीमतों में वापसी का असर भी AUDUSD, NZDUSD और USDCAD पर पड़ रहा है। नतीजतन, AUDUSD में RBA के बाद की बढ़त जारी है, NZDUSD पीछे हट रहा है और पिछले सत्र में लगातार दो दिन की बढ़त टूटने के बाद USDCAD पर दबाव है।
हाल के दिनों में उल्लेखनीय गिरावट के बाद, पिछले सत्र में सोने और चांदी की कीमतों में उछाल आया और बुधवार की शुरुआत में बढ़त जारी रही। अमेरिकी डॉलर की गिरावट और अमेरिकी सरकार के शटडाउन, फ़ेडरल रिज़र्व की स्वतंत्रता तथा अमेरिका-ईरान तनाव को लेकर बाज़ार की अनिश्चितता से इस रिकवरी को सहारा मिल रहा है। अहम अमेरिकी आँकड़े रद्द होने और अमेरिकी ISM सर्विसेज़ परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI), ADP रोज़गार परिवर्तन तथा फ़रवरी के लिए यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन (UoM) के शुरुआती उपभोक्ता भावना आँकड़ों से पहले सतर्कता के चलते बाज़ार में मिला-जुला रुख बना हुआ है, जिससे कीमती धातुओं को भी सहारा मिल रहा है।
अमेरिका-ईरान संघर्ष की आशंकाएँ फिर उभरने से ऊर्जा बाज़ारों में तनाव बना रहा। ड्रोन से जुड़ी ख़बरें आने से पहले ही तेल की कीमतें कमज़ोर थीं। बाज़ार ने ऐसे प्रतिक्रिया दी मानो बड़े तनाव से बाल-बाल बचा गया हो, हालांकि बातचीत शुक्रवार को होनी है। निजी सर्वेक्षण में कच्चे तेल के भंडार में उम्मीद के मुताबिक़ बढ़ोतरी के बजाय बड़ी गिरावट दिखने पर भी तेल की कीमतों ने प्रतिक्रिया दी। लेकिन बाज़ार के मिले-जुले रुख के बीच बुधवार की शुरुआत में WTI कच्चा तेल पिछले दिन की बढ़त को आगे नहीं बढ़ा पाया।
वॉल स्ट्रीट पर बिकवाली से टेक्नोलॉजी शेयरों, मेगा-कैप कंपनियों और Nvidia पर दबाव रहा। वहीं, S&P 500 के आधे से ज़्यादा शेयर बढ़त के साथ बंद हुए, जिससे संकेत मिला कि गिरावट पहले के आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस क्षेत्र के प्रमुख शेयरों तक सीमित रही। Advanced Micro Devices ने चौथी तिमाही के मज़बूत नतीजे पेश किए। प्रति शेयर कमाई $1.53 और राजस्व $10.27 बिलियन रहा, जो अनुमान से बेहतर था। लेकिन कमज़ोर परिदृश्य के चलते बाज़ार बंद होने के बाद शेयर में गिरावट आई। NVIDIA और OpenAI ने भी हाल की नकारात्मक ख़बरों का असर कम करने की कोशिश की।
Bitcoin (BTC) गिरकर $72,903 पर आ गया, जो डोनाल्ड ट्रंप के दोबारा चुने जाने के बाद का सबसे निचला स्तर है। इसके बाद सत्र में यह करीब $3,000 उछला, जिससे तत्काल जोखिम की चिंताएँ कम हुईं। हालांकि, क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार में व्यापक आशंकाएँ Bitcoin और Ethereum (ETH), दोनों पर दबाव बनाए हुए हैं।
आगे देखें तो बुधवार के आर्थिक कैलेंडर में यूरोज़ोन की महंगाई, अमेरिकी ADP रोज़गार परिवर्तन और ISM सर्विसेज़ परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) शामिल हैं। ICE की कार्रवाइयों को लेकर चिंताओं के कारण अमेरिकी सरकार का कामकाज फिर से शुरू होने की संभावना पर बढ़ते जोखिम पर भी बाज़ारों की नज़र रहेगी। इसके अलावा, अमेरिका-ईरान तनाव और डोनाल्ड ट्रंप की व्यापार शुल्क संबंधी घोषणाओं से जुड़े अपडेट पर भी ध्यान दिया जाएगा।
अमेरिकी सरकार का कामकाज फिर से शुरू होने को लेकर भरोसा अब भी कमज़ोर है। ईरान के साथ संभावित संघर्ष की आशंकाएँ और फ़ेडरल रिज़र्व की स्वतंत्रता को लेकर चर्चा भी जारी है। ऐसे में अमेरिकी डॉलर हाल की बढ़त का कुछ हिस्सा गंवा सकता है। इससे सोने और चांदी जैसी कीमती धातुओं की रिकवरी आगे बढ़ सकती है। हालांकि, प्रमुख करेंसी, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर तथा क्रिप्टोकरेंसी में मिला-जुला कारोबार रहने की संभावना है, जबकि शेयर बाज़ारों को हाल की बढ़त आगे बढ़ाने में मुश्किल हो सकती है।
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