Сохраняется неприятие риска
Настроения на рынке остаются слабыми после сообщений об усилении ударов США и Израиля по Ирану. Неприятие риска усилилось на фоне сообщений о том, что Корпус стражей исламской революции Ирана взял под контроль Ормузский пролив — важный маршрут, по которому проходит около 20% мировых поставок нефти. Страны «Большой семёрки» (G7) и Международное энергетическое агентство (МЭА) рассматривают возможность высвобождения экстренных запасов нефти, чтобы сдержать рекордный скачок цен. Бывший президент США Дональд Трамп также выразил недовольство ударами Израиля по иранским нефтяным объектам. Слабые данные по занятости в США, растущие опасения по поводу глобального дефицита энергоресурсов и осторожность в преддверии важных данных по инфляции в США оказали на рынки дополнительное давление.
По сообщениям, в выходные удары пришлись примерно по 30 иранским нефтехранилищам. Затем Иран нанес ответные удары по нефтяным объектам и опреснительным установкам. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху, бывший президент США Дональд Трамп и министр обороны США Пит Хегсет предупредили, что за ними могут последовать более масштабные военные действия. Через Ормузский пролив, который фактически закрыт, проходит около 20 млн баррелей нефти в сутки из примерно 105 млн баррелей, потребляемых во всём мире. Экспорт из таких стран, как Ирак и Кувейт, замедляется из-за перебоев в судоходстве, что крайне затрудняет восполнение поставок.
Согласно последнему отчёту о занятости в США, число рабочих мест вне сельского хозяйства (NFP) в феврале сократилось на 92 000, тогда как ожидался рост на 55 000. Данные за предыдущие два месяца пересмотрели в сторону понижения в общей сложности на 69 000. Уровень безработицы вырос до 4,4%, а доля экономически активного населения снизилась до 62,0%. Сокращение занятости затронуло широкий круг отраслей: сферу услуг, производство, здравоохранение, досуг и производство товаров. При этом средняя почасовая оплата труда выросла на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Сейчас рынки закладывают снижение ставок Федеральной резервной системой (ФРС) примерно на 50 базисных пунктов (б.п.) до конца года.
Представители Федеральной резервной системы по-прежнему расходятся во мнениях. Остан Гулсби из Федерального резервного банка Чикаго (ФРБ Чикаго) предупредил, что нефтяные шоки из-за конфликта с Ираном могут привести экономику к стагфляции, но всё же ожидает снижения ставок к 2026 году. Стивен Миран, член Совета управляющих Федеральной резервной системы, выступает за снижение ставок из-за слабой занятости. В то же время Бет Хэммак из Федерального резервного банка Кливленда (ФРБ Кливленда), Джефф Шмид из Федерального резервного банка Канзас-Сити (ФРБ Канзас-Сити) и Сьюзан Коллинз из Федерального резервного банка Бостона (ФРБ Бостона) считают, что жёсткую денежно-кредитную политику следует сохранять, пока инфляция явно не замедлится. Заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), которое состоится 18 марта, будет в центре внимания.
В Китае индекс потребительских цен (CPI) в феврале вырос на 1,3% в годовом выражении против ожидавшихся 0,8%, тогда как индекс цен производителей (PPI) снизился на 0,9% год к году. Значение CPI стало максимальным за три года и указывает на усиление давления из-за роста цен на энергоносители.
На валютном и товарном рынках индекс доллара США (DXY) поднялся до максимума с конца ноября 2025 года, а нефть марки West Texas Intermediate (WTI) внутри дня подорожала почти на 30%. Цены на золото и серебро снизились. EURUSD опустилась до минимума с ноября 2025 года, GBPUSD ослабла, а USDJPY достигла максимума за шесть недель. AUDUSD и NZDUSD также снизились. USDCAD тоже опустилась, несмотря на укрепление доллара: рост цен на нефть поддержал экспорт Канады. Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) отскочили в рамках коррекции, тогда как фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона снизились вслед за слабой динамикой Уолл-стрит.
EURUSD и GBPUSD снизились, USDJPY выросла
Укрепление доллара США и растущие риски энергетического кризиса в Европе опустили EURUSD до минимума с ноября 2025 года. GBPUSD также снизилась. USDJPY поднялась до максимума за шесть недель, несмотря на неоднозначные данные из Японии и ястребиные сигналы Банка Японии (BoJ).
В Европе евро приблизился к ноябрьским минимумам на фоне усиления опасений по поводу дефицита энергоносителей из-за конфликта. Экономики Европы в значительной степени зависят от нефти с Ближнего Востока и природного газа из Катара. При этом Изабель Шнабель из Европейского центрального банка (ЕЦБ) предупредила, что конфликт повышает инфляционные риски.
В Японии денежные доходы от трудовой деятельности в январе выросли на 3,0% в годовом выражении, а реальные доходы — на 1,4%. Профицит счёта текущих операций Японии в январе достиг 941,6 млрд иен, а по итогам 2025 года страна зафиксировала рекордный профицит в 31,88 трлн иен. Премьер-министр Санаэ Такаити предупредила, что конфликт на Ближнем Востоке может повлиять на экономику, и отметила, что за неделю Японии пришлось потратить почти на 70% больше долларов, чтобы закупить тот же объём нефти.
AUDUSD и NZDUSD продолжили снижение, а USDCAD опустилась ещё ниже
Неприятие риска и укрепление доллара США перевесили позитивные данные по инфляции в Китае, оказав давление на AUDUSD и NZDUSD. Между тем USDCAD снизилась второй день подряд и достигла минимума за месяц. Этому способствовали высокие цены на нефть — ключевой экспортный товар Канады — и сдержанный оптимизм в преддверии публикации канадского отчёта о занятости на этой неделе.
Нефть удивила покупателей
Цены на нефть резко выросли: покупатели спешили обеспечить поставки. Внутри дня нефть подорожала почти на 30%, а затем удерживала рост примерно на уровне 25%. Это стало крупнейшим однодневным скачком за всю историю наблюдений и превысило рост цен на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) 2 апреля 2020 года. Дональд Трамп заявил, что цены на нефть быстро снизятся, если Иран откажется от своей ядерной программы. Это может открыть путь к перемирию вместо ранее звучавших требований «безоговорочной капитуляции». Рост цен на нефть также усиливает влияние Ирана: перебои в Ормузском проливе оказывают экономическое давление на США.
Риски для энергетического рынка усилились после сообщений об ударе иранского беспилотника по нефтеперерабатывающему заводу Bahrain Petroleum Company (Bapco) в Бахрейне. На энергетику приходится около 70% валового внутреннего продукта (ВВП) Бахрейна. Завод Bapco производит около 405 000 баррелей в сутки, тогда как мощность объекта в Рас-Таннуре, которым управляет Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco), составляет примерно 550 000 баррелей в сутки.
Цены на золото и серебро отступили
Примечательно, что золото и серебро не смогли привлечь покупателей: укрепление доллара США оказало давление на драгоценные металлы, несмотря на активные закупки Китая и технический пробой уровней, поддерживавшие оптимистичные настроения. Китай увеличивал золотые резервы шестнадцатый месяц подряд: в феврале 2026 года они достигли 74,22 млн тройских унций против 74,19 млн в январе. Их стоимость составила 387,59 млрд долларов.
Криптовалюты консолидируются после снижения, а акции остаются под давлением
В пятницу основные фондовые индексы США закрылись снижением, потянув за собой рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в понедельник. Индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 453,19 пункта, до 47 501,55; S&P 500 упал на 90,69 пункта, до 6 740,02; NASDAQ Composite потерял 361,31 пункта, опустившись до 22 387,68; Russell 2000 снизился на 60,27 пункта, до 2 525,30. За неделю Dow потерял 3,01%, S&P 500 — 2,02%, NASDAQ — 1,24%, а Russell 2000 — 4,06%.
На криптовалютном рынке BTCUSD (Bitcoin) и ETHUSD (Ethereum) восстановились после многодневных минимумов, несмотря на общую осторожность участников рынка и укрепление доллара США. Поддержку котировкам оказал оптимизм вокруг закона CLARITY Act.
Последние движения ключевых активов
- Нефть марки WTI обновила рекорд по внутридневному росту, подорожав до 119,50 доллара, но к моменту публикации отступила примерно до 105,00 доллара.
- Золото остаётся под небольшим давлением продаж вблизи $5,130 после первого недельного снижения.
- Индекс доллара США (DXY) достиг максимума за шесть недель, а затем опустился до 99,30 на момент публикации.
- Торги на Уолл-стрит завершились снижением, а фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона также опустились. В начале торгов акции в Европе и Великобритании тоже дешевеют.
- Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) прибавили за день более 2,0%, поднявшись до $67,500 и $2,000 соответственно.
Впереди интересный день…
Рынки будут следить за реакцией стран Запада на напряжённость на Ближнем Востоке и за рекордным ростом цен на нефть в понедельник. На этой неделе направление рынку зададут данные по инфляции в США и новости о войне с Ираном. Внутридневную торговлю будут определять данные по заказам на промышленные товары и промышленному производству в Германии, а также индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне.
Избегание риска поддерживает доллар США и оказывает давление на золото, серебро, основные валюты и другие активы. После открытия торгов в США возможен откат, если опасения по поводу поставок энергоресурсов через Ормузский пролив ослабнут. В противном случае доллар может продолжить давить на криптовалюты, сырьевые товары и акции. После резкого скачка вверх цены на нефть также могут скорректироваться, однако продавцы энергоресурсов сохраняют осторожность, пока напряжённость на Ближнем Востоке не спадёт.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Ожидается боковая динамика: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное & постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
