Persiste la aversión al riesgo
El ánimo del mercado sigue siendo débil tras los informes sobre la intensificación de los ataques de EE. UU. e Israel contra Irán. La aversión al riesgo aumentó después de que, según informes, la Guardia Revolucionaria de Irán tomara el control del estrecho de Ormuz, una ruta clave por la que pasa alrededor del 20 % del petróleo que se transporta en el mundo. El Grupo de los Siete (G7) y la Agencia Internacional de la Energía (IEA) están considerando liberar reservas estratégicas de petróleo para contener el aumento récord de los precios del crudo. El expresidente de Estados Unidos, Donald Trump, también expresó su descontento con los ataques de Israel contra instalaciones petroleras iraníes. Los débiles datos de empleo de EE. UU., el aumento de los temores a una escasez mundial de energía y la cautela ante importantes datos de inflación de EE. UU. ejercieron más presión sobre los mercados.
Durante el fin de semana, según informes, los ataques alcanzaron unos 30 depósitos de petróleo iraníes. Irán respondió atacando instalaciones petroleras y plantas desalinizadoras de agua. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu; el expresidente Donald Trump, y el secretario de Defensa de Estados Unidos, Pete Hegseth, advirtieron que aún podrían producirse acciones militares más contundentes. Alrededor de 20 millones de barriles diarios, de los cerca de 105 millones que se consumen en todo el mundo, pasan por el estrecho de Ormuz, que ahora está prácticamente cerrado. Las exportaciones de países como Irak y Kuwait se están desacelerando debido a las interrupciones del transporte marítimo, lo que dificulta enormemente reemplazar el suministro.
Según el último informe de empleo de EE. UU., las nóminas no agrícolas (NFP) cayeron en 92.000 en febrero, frente a las expectativas de un aumento de 55.000, mientras que las cifras de los dos meses anteriores se revisaron a la baja en 69.000. La tasa de desempleo subió al 4,4% y la participación laboral bajó al 62,0%. Las pérdidas de empleo fueron generalizadas en los sectores de servicios, manufactura, salud, ocio y bienes, mientras que los ingresos promedio por hora aumentaron un 0,4% mensual. Los mercados ahora descuentan recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de alrededor de 50 puntos básicos (pb) para fin de año.
Los funcionarios de la Reserva Federal siguen divididos. Austan Goolsbee, del Banco de la Reserva Federal de Chicago (Fed de Chicago), advirtió que los shocks petroleros derivados del conflicto con Irán podrían empujar a la economía hacia la estanflación, aunque todavía espera que las tasas bajen para 2026. Stephen Miran, gobernador de la Junta de la Reserva Federal, apoya los recortes de tasas debido a la debilidad del empleo, mientras que Beth Hammack, del Banco de la Reserva Federal de Cleveland (Fed de Cleveland); Jeff Schmid, del Banco de la Reserva Federal de Kansas City (Fed de Kansas City); y Susan Collins, del Banco de la Reserva Federal de Boston (Fed de Boston), prefieren mantener una política monetaria restrictiva hasta que la inflación descienda claramente. Se espera que la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 18 de marzo sea objeto de gran atención.
Por otra parte, el índice de precios al consumidor (IPC) de China subió un 1,3% interanual en febrero, frente a las expectativas del 0,8%, mientras que el índice de precios al productor (IPP) cayó un 0,9% interanual. El IPC registró así su nivel más alto en tres años, lo que indica una mayor presión por el aumento de los precios de la energía.
En los mercados de divisas y materias primas, el índice del dólar estadounidense (DXY) subió a su nivel más alto desde finales de noviembre de 2025, mientras que el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) se disparó casi un 30% durante la jornada. Los precios del oro y la plata retrocedieron. El EURUSD cayó a su nivel más bajo desde noviembre de 2025, el GBPUSD se debilitó y el USDJPY alcanzó un máximo de seis semanas, mientras que el AUDUSD y el NZDUSD bajaron. El USDCAD también cayó pese al fortalecimiento del dólar, ya que el alza de los precios del petróleo favoreció las exportaciones de Canadá. El Bitcoin (BTC) y el Ethereum (ETH) protagonizaron un rebote correctivo, mientras que las acciones de Asia-Pacífico bajaron tras el débil desempeño de Wall Street.
El EURUSD y el GBPUSD cayeron; el USDJPY subió
El fortalecimiento del dólar estadounidense y el aumento de los riesgos relacionados con la crisis energética en Europa llevaron al EURUSD a su nivel más bajo desde noviembre de 2025, mientras que el GBPUSD también cayó. El USDJPY subió a un máximo de seis semanas, pese a los datos mixtos de Japón y las señales restrictivas del Banco de Japón (BoJ).
En Europa, el euro se acercó a sus mínimos de noviembre, ya que el conflicto aumentó los temores de escasez energética. Las economías europeas dependen en gran medida del petróleo de Oriente Medio y del gas natural de Qatar, mientras que Isabel Schnabel, del Banco Central Europeo (BCE), advirtió que el conflicto aumenta los riesgos de inflación.
En Japón, los ingresos laborales en efectivo subieron un 3,0 % interanual en enero y los ingresos reales aumentaron un 1,4 %. El superávit de la cuenta corriente de Japón alcanzó los 941.600 millones de yenes en enero, mientras que el país registró un superávit récord de 31,88 billones de yenes en 2025. La primera ministra Sanae Takaichi advirtió que el conflicto en Oriente Medio podría afectar a la economía y afirmó que Japón tuvo que pagar casi un 70 % más en dólares en el transcurso de una semana para obtener la misma cantidad de petróleo.
AUDUSD y NZDUSD prolongan su caída, mientras USDCAD sigue bajando
La aversión al riesgo y la fortaleza del dólar estadounidense pesaron más que los datos positivos de inflación de China, lo que ejerció presión bajista sobre AUDUSD y NZDUSD. Mientras tanto, USDCAD cayó por segundo día consecutivo hasta un mínimo de un mes, impulsado por los sólidos precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, y el optimismo cauteloso antes del informe de empleo canadiense de esta semana.
El petróleo crudo sorprende a los compradores
Los precios del petróleo se dispararon cuando los compradores se apresuraron a asegurar el suministro: subieron casi un 30 % durante la jornada y mantuvieron una ganancia de alrededor del 25 %. Esto marcó el mayor salto diario registrado y superó el repunte del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) del 2 de abril de 2020. Donald Trump afirmó que los precios del petróleo caerían rápidamente si Irán abandona su programa de armas nucleares, lo que podría abrir una posible vía hacia un alto el fuego, en lugar de las anteriores exigencias de una «rendición incondicional». El alza de los precios del petróleo también aumenta el poder de negociación de Irán, ya que las interrupciones en el estrecho de Ormuz ejercen presión económica sobre EE. UU.
Los riesgos para el sector energético aumentaron tras los informes de que un dron iraní impactó la refinería de Bahrain Petroleum Company (Bapco), en Baréin. La energía representa cerca del 70% del producto interno bruto (PIB) de Baréin, y la refinería de Bapco produce alrededor de 405.000 barriles al día, frente a los aproximadamente 550.000 barriles diarios de la planta de Ras Tanura, operada por Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco).
El oro y la plata retroceden
Cabe destacar que el oro y la plata tuvieron dificultades para atraer compradores, ya que el fortalecimiento del dólar estadounidense presionó a los metales preciosos. Sin embargo, las fuertes compras de China y las rupturas técnicas mantuvieron vivo el sentimiento alcista. China aumentó sus reservas de oro por decimosexto mes consecutivo: alcanzaron los 74,22 millones de onzas troy en febrero de 2026, frente a los 74,19 millones de enero, con un valor de 387.590 millones de dólares.
Las criptomonedas consolidan sus pérdidas, pero las acciones siguen débiles
Los principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron a la baja el viernes, arrastrando a los mercados de Asia-Pacífico el lunes. El Dow Jones Industrial Average cayó 453,19 puntos, hasta 47.501,55; el S&P 500 bajó 90,69 puntos, hasta 6.740,02; el NASDAQ Composite retrocedió 361,31 puntos, hasta 22.387,68; y el Russell 2000 perdió 60,27 puntos, hasta 2.525,30. En la semana, el Dow cayó un 3,01 %, el S&P 500 un 2,02 %, el NASDAQ un 1,24 % y el Russell 2000 un 4,06 %.
En los mercados de criptomonedas, BTCUSD (Bitcoin) y ETHUSD (Ethereum) se recuperaron de sus mínimos de varios días pese a la cautela generalizada del mercado y al fortalecimiento del dólar estadounidense, impulsados por el optimismo en torno a la Ley CLARITY.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registró el mayor salto intradía de la historia al subir a $119.50, antes de retroceder hasta cerca de $105.00 al momento de la publicación.
- El oro se mantiene bajo una ligera presión vendedora cerca de los $5,130, tras registrar su primera pérdida semanal.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) alcanzó un máximo de seis semanas antes de retroceder a 99,30 al momento de redactar.
- Wall Street cerró a la baja y las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron. Por su parte, las acciones de Europa y el Reino Unido también bajan durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran ganancias intradía superiores al 2.0% y suben a $67,500 y $2,000, respectivamente.
Se avecina una jornada interesante…
Los mercados estarán atentos a la reacción de Occidente ante las tensiones en Oriente Medio y al repunte récord del petróleo crudo del lunes. Los datos de inflación de EE. UU. y las novedades sobre la guerra con Irán serán clave para definir la dirección del mercado esta semana, mientras que los pedidos de fábrica de Alemania, la producción industrial y el índice de confianza de los inversores Sentix de la eurozona impulsarán las operaciones intradía.
La aversión al riesgo impulsa al dólar estadounidense y presiona al oro, la plata, las principales divisas y otros activos. Podría producirse un retroceso después de la apertura de EE. UU. si disminuyen los temores sobre el suministro de energía a través del estrecho de Ormuz; de lo contrario, el dólar podría seguir pesando sobre las criptomonedas, las materias primas y las acciones. El petróleo crudo también podría retroceder tras su fuerte gap alcista, pero los vendedores de energía siguen siendo cautelosos mientras no disminuyan las tensiones en Oriente Medio.
Pronósticos para los activos de primer nivel
- Se espera un movimiento alcista: oro, plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se prevé un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD y el dólar estadounidense
- Se contempla una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
