তেলের দাম কমায় USDCAD-এর প্রত্যাবর্তন, নজর BoC ও FOMC-র দিকে

বড় কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলোর সিদ্ধান্তের আগে বাজারের অবস্থান

বুধবারের শুরুতে ঝুঁকি নেওয়ার পরিবেশ কিছুটা ইতিবাচক রয়েছে। বাজারের নজর ইরান যুদ্ধ থেকে সরে আসন্ন কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সিদ্ধান্তের দিকে যাচ্ছে। ট্রেডারদের ধারণা, মূল্যস্ফীতির চাপ কমা এবং সম্প্রতি প্রকাশিত শক্তিশালী অর্থনৈতিক তথ্য Bank of Canada (BoC) ও Federal Reserve (Fed)-কে Federal Open Market Committee (FOMC)-এর বৈঠকে আরও কড়া নীতিগত অবস্থান নিতে উৎসাহিত করতে পারে। এতে ঝুঁকি এড়ানোর প্রবণতা কমার ইঙ্গিত মিলছে, যা মার্কিন ডলার ও অপরিশোধিত তেলের দামের ওপর চাপ সৃষ্টি করছে। বড় কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো আরও সুদের হার কমাবে—এমন প্রত্যাশা কমে যাওয়ায় সোনার দরপতনও অব্যাহত রয়েছে। 

একই সময়ে, ভূরাজনৈতিক উত্তেজনা অব্যাহত রয়েছে। ইরানের আরেকজন জ্যেষ্ঠ কর্মকর্তাকে হত্যার ঘটনায় জ্বালানি সরবরাহ ব্যাহত হওয়ার আশঙ্কা বেড়েছে। মার্কিন প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্প বলেছেন, বৈশ্বিক অংশীদাররা ইরানকে হরমুজ প্রণালি অবরোধ করা থেকে বিরত রাখতে ব্যর্থ হলে যুক্তরাষ্ট্র একাই পদক্ষেপ নিতে পারে। চীন NVIDIA H200 কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার চিপ অনুমোদন করায় এবং জাপান ও অস্ট্রেলিয়া থেকে উৎসাহব্যঞ্জক অর্থনৈতিক তথ্য আসায় বাজারের মনোভাব আরও সমর্থন পেয়েছে।

এদিকে, ইরাক ও কুর্দিস্তান আঞ্চলিক সরকার জেইহান দিয়ে তেল রপ্তানি আবার শুরু করতে সম্মত হয়েছে। হরমুজ প্রণালী দিয়ে জ্বালানি সরবরাহ নিরাপদ রাখতে ভারত ইরানের সঙ্গে সমন্বয় করছে।

যুক্তরাষ্ট্রে গাড়ি রপ্তানি কমে যাওয়া এবং চন্দ্র নববর্ষের সময় চীনের চাহিদা দুর্বল থাকায় জাপানের রপ্তানি প্রবৃদ্ধির গতি কমেছে। একই সময়ে, চলমান অর্থনৈতিক সহযোগিতার অংশ হিসেবে জাপান ও যুক্তরাষ্ট্র ¥11 ট্রিলিয়নেরও বেশি অতিরিক্ত বিনিয়োগের প্রতিশ্রুতি ঘোষণা করার প্রস্তুতি নিচ্ছে। মুদ্রাবাজারে, FOMC-এর সিদ্ধান্তের আগে প্রধান ফরেক্স পেয়ারগুলো সংকীর্ণ রেঞ্জে লেনদেন করেছে। একই সঙ্গে, নজর রয়েছে ব্যাংক অব জাপানের (BoJ) নীতিগত ঘোষণার দিকেও। উভয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকই সুদের হার অপরিবর্তিত রাখবে বলে ব্যাপকভাবে প্রত্যাশা করা হচ্ছে।

প্রযুক্তি খাতে, NVIDIA H200 কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার চিপ কেনার অনুমোদন পেয়েছে কয়েকটি চীনা প্রতিষ্ঠান। এতে বিশ্বজুড়ে সেমিকন্ডাক্টর বাণিজ্যে বিধিনিষেধ কিছুটা শিথিল হওয়ার ইঙ্গিত মিলেছে। এদিকে Donald Trump ইঙ্গিত দিয়েছেন, হরমুজ পরিস্থিতিতে অধিকাংশ মিত্রের সহায়তা করার সম্ভাবনা কম, তবে যুক্তরাষ্ট্র একাই পরিস্থিতি সামাল দিতে পারবে বলে জোর দিয়েছেন। তিনি বলেছেন, সংঘাত আরও কয়েক সপ্তাহ চলতে পারে এবং অনুপস্থিত থাকার জন্য North Atlantic Treaty Organization (NATO)-এর সমালোচনা করেছেন।

একটি উল্লেখযোগ্য ঘটনা হলো, ইরান সংঘাতের কারণে National Counterterrorism Center (NCTC)-এর পরিচালক Joe Kent পদত্যাগ করেছেন, যা ভেতরে বিরোধিতা বাড়ার ইঙ্গিত দেয়। বাজারের আচরণেও পরিবর্তন দেখা গেছে: সংঘাত শুরুর পর প্রথমবারের মতো শেয়ার ও তেলের দাম একই সঙ্গে বেড়েছে। এতে নিকটমেয়াদি সরবরাহ নিয়ে উদ্বেগ এবং দীর্ঘমেয়াদি প্রত্যাশার মধ্যে মতপার্থক্যের ইঙ্গিত মেলে। মার্কিন কৌশল নিয়ে অনিশ্চয়তা থাকলেও বাজারের ধারণা, প্রশাসন তাদের প্রাথমিক চার থেকে পাঁচ সপ্তাহের সময়সীমার সঙ্গে সামঞ্জস্য রেখেই এগোচ্ছে। একই সঙ্গে, বৈশ্বিক সরবরাহে সহায়তার জন্য ভেনেজুয়েলার তেলের ওপর নিষেধাজ্ঞা শিথিল করার বিষয়টিও বিবেচনা করা হচ্ছে। একটি বেসরকারি জরিপে আরও দেখা গেছে, অপরিশোধিত তেলের মজুত প্রত্যাশার চেয়ে অনেক বেশি বেড়েছে।

যুক্তরাষ্ট্রের অর্থনৈতিক তথ্য অনুযায়ী, ফেব্রুয়ারিতে বাড়ি বিক্রির চুক্তি 1.8% বেড়েছে, যদিও এর আগে কমার পূর্বাভাস ছিল। অন্যদিকে, অটোমেটিক ডেটা প্রসেসিং (ADP)-এর কর্মসংস্থান পরিবর্তনের তথ্যে দেখা গেছে, নতুন চাকরি বেড়েছে 9,000টি; আগের সংখ্যা ছিল 14,750।

বাজারের সামগ্রিক গতিবিধিতে, যুক্তরাষ্ট্রের ডলার সূচক (DXY) টানা তৃতীয় সেশনে কমেছে এবং অপরিশোধিত তেলের দর এক সপ্তাহের সর্বনিম্নে নেমেছে। এদিকে, সোনার দরও নিম্নমুখী প্রবণতা বাড়িয়েছে। প্রধান কারেন্সি পেয়ারগুলোর দর ছিল স্থির, যদিও AUDUSD ও NZDUSD সাম্প্রতিক উত্থানের বেশিরভাগ ধরে রেখেছে। যুক্তরাষ্ট্রের ডলার দুর্বল হওয়া সত্ত্বেও USDCAD টানা দ্বিতীয় সেশনে বেড়েছে। এর পেছনে ছিল তেলের দরের দুর্বলতা এবং BoC-এর তুলনায় FOMC আরও কড়া অবস্থান নিতে পারে—এমন প্রত্যাশা। আট দিনের র‍্যালি থামার পর ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলোর কোনো স্পষ্ট দিক দেখা যায়নি। অন্যদিকে, চলমান ভূরাজনৈতিক অনিশ্চয়তা সত্ত্বেও ওয়াল স্ট্রিটে টানা উত্থানের সঙ্গে তাল মিলিয়ে এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারবাজার বেড়েছে।

EURUSD ও GBPUSD-এর পুনরুদ্ধার অব্যাহত, চাপে USDJPY

টানা তৃতীয় দিনের মতো দুর্বল রয়েছে USD। এর ফলে ইউরো (EUR), ব্রিটিশ পাউন্ড (GBP) এবং জাপানি ইয়েন (JPY) টানা তিনটি সেশনে লাভ বাড়িয়েছে, যদিও ইউরোপ, যুক্তরাজ্য (UK) ও জাপান থেকে ঝুঁকি নেওয়ার পক্ষে জোরালো খবর বা বড় কোনো অর্থনৈতিক অনুঘটক নেই। ফলে EURUSD ও GBPUSD তৃতীয় দিনের মতো বেড়েছে, আর আগের দুই সেশনে পতনের পর USDJPY চাপের মুখে রয়েছে।

ইউরোপে, ইউরোজোন ও জার্মানির মার্চের ZEW Economic Sentiment Index প্রত্যাশার চেয়ে খারাপ হয়েছে, যা দুর্বল দৃষ্টিভঙ্গির ইঙ্গিত দেয়। যুক্তরাজ্যে বড় কোনো নতুন তথ্য নেই। বাজার বৃহস্পতিবারের জন্য নির্ধারিত ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের (BoE) মুদ্রানীতির সিদ্ধান্তের অপেক্ষায় রয়েছে।

জাপানে রপ্তানি তথ্য পূর্বাভাস ছাড়িয়ে গেলেও প্রবৃদ্ধির গতি মন্থর হয়েছে। একই সময়ে, ব্যবসায়িক মনোভাব উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত হয়েছে। Reuters Tankan জরিপে দেখা গেছে, উৎপাদনকারীদের আত্মবিশ্বাস ফেব্রুয়ারির +13 থেকে মার্চে বেড়ে +18 হয়েছে—যা ডিসেম্বর 2021-এর পর সর্বোচ্চ। এ ছাড়া, চলমান শ্রমিক সংকট এবং বিশ্ব অর্থনীতির অনিশ্চয়তা বাড়লেও কর্মীদের ধরে রাখার প্রয়োজনের কারণে, “শুনতো” শ্রম আলোচনা শেষে বড় জাপানি কোম্পানিগুলো টানা চতুর্থ বছরও উল্লেখযোগ্য মজুরি বৃদ্ধি করবে বলে আশা করা হচ্ছে।

RBA-পরবর্তী অর্জন ধরে রেখেছে AUDUSD, NZDUSD-ও বাড়ছে

বাজারের কিছুটা ইতিবাচক মনোভাব এবং মার্কিন ডলারের দুর্বলতা অব্যাহত থাকায় AUDUSD ও NZDUSD সামান্য বেড়েছে। দেশের ভেতরের মনোভাব-সংক্রান্ত তথ্য দুর্বল হলেও AUDUSD বেড়েছে। দুই বছরেরও বেশি সময়ের মধ্যে প্রথমবার সুদের হার বাড়ানোর Reserve Bank of Australia (RBA)-এর সিদ্ধান্তের পর তৈরি হওয়া আশাবাদ থেকে এটি সমর্থন পাচ্ছে। এ ছাড়া, China-র NVIDIA চুক্তি অনুমোদনের খবর ঝুঁকি নেওয়ার ইতিবাচক মনোভাবকে আরও জোরদার করেছে, যা দুই কারেন্সি পেয়ারকেই সমর্থন দিচ্ছে। Australia-র অর্থনৈতিক পূর্বাভাস কিছুটা দুর্বল হতে শুরু করেছে। ছয় মাসের বার্ষিকীকৃত হিসাবে Westpac–Melbourne Institute Leading Index ফেব্রুয়ারিতে +0.08%-এ স্থির ছিল। এতে বোঝা যায়, প্রবৃদ্ধি এখনও প্রবণতার সামান্য ওপরে থাকলেও পরিবর্তিত আর্থিক পরিস্থিতির কারণে ধীরে ধীরে গতি হারাচ্ছে।

BoC ও Fed-এর সিদ্ধান্তের আগে USDCAD প্রচলিত প্রবণতার বিপরীতে

মার্কিন ডলার দুর্বল হওয়ায় অন্যান্য প্রধান মুদ্রা এবং অ্যান্টিপোডিয়ান মুদ্রা (AUD ও NZD) বাড়ছে। এর মধ্যেই USDCAD টানা দ্বিতীয় দিনের মতো বেড়েছে, যা Bank of Canada (BoC) এবং Federal Reserve (Fed)-এর গুরুত্বপূর্ণ নীতিগত সিদ্ধান্তের আগে বাজারকে অবাক করেছে। এই সিদ্ধান্তগুলো Federal Open Market Committee (FOMC)-এর বৈঠকে নেওয়া হবে। কানাডার প্রধান রপ্তানি পণ্য অপরিশোধিত তেলের দাম কমায় লুনি পেয়ার (USDCAD)-এর উত্থান সমর্থন পেয়েছে। পাশাপাশি, বিশেষ করে কানাডার কর্মসংস্থান ও মূল্যস্ফীতির দুর্বল ডেটা প্রকাশের পর, BoC Fed-এর তুলনায় কম কড়াকড়িমূলক অবস্থান নিতে পারে—এমন প্রত্যাশাও রয়েছে।

ক্রুড অয়েল ও গোল্ডে চাপ অব্যাহত

West Texas Intermediate (WTI) অপরিশোধিত তেলের দাম সপ্তাহের সর্বনিম্নে নেমেছে। অন্যদিকে, গুরুত্বপূর্ণ কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ইভেন্টের আগে বাজারের অবস্থান নেওয়ার সময় টানা 4 দিন দরপতনের পরও স্বর্ণের দামে চাপ রয়েছে। U.S. ও ইরানের মধ্যে উত্তেজনার বড় ধরনের বৃদ্ধি না হওয়াও এসব পণ্যের দুর্বল প্রবণতায় অবদান রাখছে।

নিরাপত্তা প্রধান আলি লারিজানিকে হত্যার পর ইরান ইসরায়েল ও যুক্তরাষ্ট্রের সঙ্গে সংশ্লিষ্ট স্থাপনাগুলোতে হামলা চালায়। তা সত্ত্বেও, আরও উত্তেজনা বাড়ার স্পষ্ট লক্ষণ না থাকায় বাজারে তেলের দাম কমেছে। যুক্তরাষ্ট্রের বেসরকারি মজুতের মিশ্র তথ্যও দামের ওঠানামায় প্রভাব ফেলেছে। তথ্য অনুযায়ী, অপরিশোধিত তেলের মজুত প্রত্যাশার চেয়ে বেশি বেড়েছে, অন্যদিকে পেট্রলের মজুত প্রত্যাশার চেয়ে বেশি কমেছে। মার্কিন সেশনের পরে সরকারি তথ্য প্রকাশের কথা রয়েছে।

ক্রিপ্টোকারেন্সির গতি কমেছে, শেয়ারবাজার ঘুরে দাঁড়িয়েছে

বুধবারের শুরুর দিকে Bitcoin (BTC) ও Ethereum (ETH)-এর দর চাপের মধ্যে রয়েছে। আট দিনের ঊর্ধ্বমুখী ধারা শেষ হওয়ার পর ট্রেডাররা বড় কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলোর সিদ্ধান্তের অপেক্ষায় রয়েছেন। এদিকে, ওয়াল স্ট্রিটে টানা দ্বিতীয় ইতিবাচক সেশনের পর এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারবাজারে সামান্য উত্থান দেখা গেছে।

যুক্তরাষ্ট্রে শেয়ারবাজার ঊর্ধ্বমুখী হয়ে বন্ধ হয়েছে, যা সতর্ক আশাবাদের ইঙ্গিত দিচ্ছে। Russell 2000 Index 0.67% বেড়ে এগিয়ে ছিল, যা বেশি ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের প্রতি আগ্রহ বাড়ার প্রতিফলন। অন্যদিকে, কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তানির্ভর প্রযুক্তি শেয়ারের প্রতি অব্যাহত আগ্রহের সমর্থনে NASDAQ Composite 0.47% বেড়েছে। Standard & Poor’s 500 (S&P 500) 0.25% এবং Dow Jones Industrial Average (DJIA) 0.10% বেড়েছে। বাজারের সামগ্রিক প্রবণতা তীব্র না হয়ে স্থির রয়েছে। এতে উন্নতিশীল মনোভাব এবং গ্রোথ ও ছোট মূলধনী শেয়ারের দিকে বেছে বেছে বিনিয়োগ সরানোর ইঙ্গিত মিলছে, যদিও ট্রেডাররা সামষ্টিক অর্থনৈতিক ও ভূরাজনৈতিক অনিশ্চয়তার বিষয়ে সতর্ক রয়েছেন।

প্রধান অ্যাসেটগুলোর সর্বশেষ ওঠানামা

• WTI অপরিশোধিত তেলের দাম এক সপ্তাহের মধ্যে সর্বনিম্ন পর্যায়ে নেমেছে। প্রতিবেদন লেখার সময় দাম ছিল $92.40।
• টানা চার দিন দরপতনের পর সোনার দাম ৫,০০০ ডলারের কাছাকাছি নিম্নস্তরে স্থির রয়েছে।
• সর্বশেষ হিসাবে, US Dollar Index (DXY) টানা তিন দিন ধরে কমেছে এবং 99.50-এর কাছাকাছি সামান্য লোকসানে রয়েছে।
• ওয়াল স্ট্রিট টানা দ্বিতীয় দিনের মতো ইতিবাচক অবস্থায় লেনদেন শেষ করেছে, ফলে এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারবাজারও সামান্য বেড়েছে। এদিকে, দিনের শুরুর প্রথম ঘণ্টায় ইউরোপ ও যুক্তরাজ্যের শেয়ারবাজারে সামান্য উত্থান দেখা গেছে।
• আগের দিন টানা আট দিনের উত্থান থামার পর Bitcoin (BTC) ও Ethereum (ETH)—দুটির দামই যথাক্রমে $74,000 ও $2,320-এর কাছাকাছি দিকহীনভাবে চলছে।

সামনে একটি আকর্ষণীয় দিন…

সামনে, Federal Reserve (Fed) সিদ্ধান্ত জানানোর পর বাজারের মনোযোগ ইরান সংঘাতের অর্থনৈতিক প্রভাবের দিকে আরও বেশি সরে যেতে পারে। Fed-এর বক্তব্যে মূল্যস্ফীতির ঝুঁকি—বিশেষ করে জ্বালানির কারণে—নিয়ে কড়া অবস্থান থাকতে পারে। তবে কর্মসংস্থান ও পরিবারের আয়ের ওপর সম্ভাব্য নেতিবাচক প্রভাব নিয়েও উদ্বেগ বাড়ছে।

ব্যবসায়ীরা ইউরোজোনের মূল্যস্ফীতি, যুক্তরাষ্ট্রের প্রডিউসার প্রাইস ইনডেক্স (PPI) এবং যুক্তরাষ্ট্রের ফ্যাক্টরি অর্ডারসহ গুরুত্বপূর্ণ অর্থনৈতিক তথ্যের দিকেও নজর রাখবেন। এর আগে ব্যাংক অব কানাডা (BoC) ও ফেডের মুদ্রানীতির ঘোষণা আসবে। যুক্তরাষ্ট্রের সাপ্তাহিক তেলের মজুতের তথ্য এবং ইরান ও হরমুজ প্রণালি ঘিরে পরিস্থিতিও বাজারের মনোভাবের জন্য গুরুত্বপূর্ণ থাকবে।

ব্যাংক অব কানাডা (BoC) ও ফেড—দুই প্রতিষ্ঠানই সুদের হার অপরিবর্তিত রাখবে বলে ব্যাপকভাবে ধারণা করা হচ্ছে, আর অর্থনীতিতে বড় কোনো অপ্রত্যাশিত ঘটনা ঘটবে বলেও মনে করা হচ্ছে না। ফেড চেয়ার পাওয়েল আশাবাদী সুর বজায় রাখলে এবং FOMC-এর অর্থনৈতিক পূর্বাভাসের সারসংক্ষেপে যুক্তরাষ্ট্রের ইতিবাচক চিত্র উঠে এলে মার্কিন ডলার (USD) ঘুরে দাঁড়াতে পারে। USD শক্তিশালী হলে, BoC-এর স্থিতিশীল নীতিগত দিকনির্দেশনা এবং অপরিশোধিত তেলের দুর্বল দামের সঙ্গে মিলে USDCAD-কে ঊর্ধ্বমুখী করতে পারে। অন্যদিকে, অন্যান্য প্রধান মুদ্রা, ক্রিপ্টোকারেন্সি ও শেয়ারের ওপর চাপ পড়তে পারে। এদিকে, USD শক্তিশালী হলে সোনার দাম $4,800-এর কাছাকাছি সাপোর্ট পরীক্ষা করার ঝুঁকি রয়েছে।

শীর্ষ পর্যায়ের অ্যাসেটগুলোর পূর্বাভাস

• দরবৃদ্ধির সম্ভাবনা: Gold, Silver
• আরও দরপতনের সম্ভাবনা: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
• পার্শ্বমুখী চলাচলের সম্ভাবনা: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, মার্কিন ডলার
• ধীরগতিতে & ক্রমাগত দরপতনের ইঙ্গিত: DAX, FTSE 100, EURUSD, ক্রুড অয়েল, GBPUSD

ট্রেডিংয়ে ভাগ্য আপনার সহায় হোক！