ตลาดวางสถานะรับมือการตัดสินใจของธนาคารกลางรายใหญ่
บรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงยังเป็นบวกเล็กน้อยในช่วงเช้าวันพุธ ขณะที่ตลาดหันมาให้ความสนใจกับการตัดสินใจของธนาคารกลางที่กำลังจะมาถึง แทนสงครามอิหร่าน เทรดเดอร์คาดว่าแรงกดดันเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงและข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา อาจทำให้ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) และธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) แสดงท่าทีเข้มงวดในการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนว่าความกังวลต่อความเสี่ยงลดลง ซึ่งกดดันดอลลาร์สหรัฐและราคาน้ำมันดิบ ขณะที่ราคาทองคำปรับตัวลงต่อเนื่อง เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางรายใหญ่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมน้อยลง
ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงดำเนินต่อไป โดยการสังหารเจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านอีกคนทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุว่าสหรัฐฯ อาจดำเนินการโดยลำพัง หากพันธมิตรทั่วโลกไม่สามารถหยุดยั้งอิหร่านจากการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซได้ ความเชื่อมั่นตลาดยังได้รับแรงหนุนจากการที่จีนอนุมัติการนำเข้าชิปปัญญาประดิษฐ์ NVIDIA H200 รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจจากญี่ปุ่นและออสเตรเลียที่ออกมาเป็นบวก
ขณะเดียวกัน อิรักและรัฐบาลภูมิภาคเคอร์ดิสถานตกลงที่จะกลับมาส่งออกน้ำมันผ่านเมืองเจย์ฮาน ส่วนอินเดียกำลังประสานงานกับอิหร่านเพื่อให้การขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซเป็นไปอย่างปลอดภัย
การเติบโตของการส่งออกญี่ปุ่นชะลอตัวลง เนื่องจากการส่งออกรถยนต์ไปยังสหรัฐฯ ลดลงและความต้องการจากจีนอ่อนตัวในช่วงเทศกาลตรุษจีน ขณะเดียวกัน ญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เตรียมประกาศข้อตกลงการลงทุนเพิ่มเติมมูลค่ากว่า 11 ล้านล้านเยน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความร่วมมือทางเศรษฐกิจที่ดำเนินอยู่ ในตลาดเงินตรา คู่เงินหลักเคลื่อนไหวในกรอบแคบก่อนการตัดสินใจของ FOMC ขณะที่ตลาดจับตาการประกาศนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) โดยคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางทั้ง 2 แห่งจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม
ในภาคเทคโนโลยี บริษัทจีนหลายแห่งได้รับอนุมัติให้ซื้อชิปปัญญาประดิษฐ์ NVIDIA H200 ซึ่งบ่งชี้ว่าข้อจำกัดทางการค้าเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกอาจผ่อนคลายลงเล็กน้อย ขณะเดียวกัน โดนัลด์ ทรัมป์ส่งสัญญาณว่าพันธมิตรส่วนใหญ่ไม่น่าจะเข้ามาช่วยในสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซ แต่ย้ำว่าสหรัฐฯ สามารถจัดการเรื่องนี้ได้ด้วยตนเอง เขากล่าวว่าความขัดแย้งอาจยืดเยื้อไปอีก 2-3 สัปดาห์ และวิจารณ์องค์การสนธิสัญญาแอตแลนติกเหนือ (NATO) ที่ไม่เข้ามามีส่วนร่วม
พัฒนาการสำคัญอีกประการคือ โจ เคนต์ ผู้อำนวยการศูนย์ต่อต้านการก่อการร้ายแห่งชาติ (NCTC) ลาออกจากตำแหน่งเนื่องจากความขัดแย้งกับอิหร่าน ซึ่งสะท้อนถึงการเริ่มมีเสียงคัดค้านภายในรัฐบาล พฤติกรรมตลาดก็เปลี่ยนไปเช่นกัน โดยหุ้นและน้ำมันปรับขึ้นพร้อมกันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ความขัดแย้งเริ่มต้นขึ้น แสดงให้เห็นมุมมองที่แตกต่างกันระหว่างความกังวลเรื่องอุปทานในระยะใกล้กับแนวโน้มในระยะยาว แม้ยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกลยุทธ์ของสหรัฐฯ แต่ตลาดเชื่อว่ารัฐบาลยังคงยึดตามกรอบเวลาเริ่มต้นที่ 4-5 สัปดาห์ พร้อมพิจารณาผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันเวเนซุเอลาเพื่อสนับสนุนอุปทานทั่วโลก นอกจากนี้ ผลสำรวจภาคเอกชนยังบ่งชี้ว่าสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้อย่างมีนัยสำคัญ
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ายอดทำสัญญาซื้อบ้านที่รอโอนกรรมสิทธิ์ในเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้น 1.8% สวนทางกับที่คาดว่าจะลดลง ขณะที่รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ Automatic Data Processing (ADP) ระบุว่าจำนวนงานเพิ่มขึ้น 9,000 ตำแหน่ง เทียบกับ 14,750 ตำแหน่งในครั้งก่อน
ภาพรวมตลาด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 และราคาน้ำมันดิบร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ ขณะที่ราคาทองคำปรับตัวลงต่อเนื่อง คู่เงินหลักยังเคลื่อนไหวซบเซา แม้ AUDUSD และ NZDUSD ยังรักษาการปรับขึ้นช่วงที่ผ่านมาไว้ได้ USDCAD ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 แม้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่อ่อนลงและการคาดการณ์ว่า FOMC อาจมีท่าทีเข้มงวดกว่า BoC ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีไร้ทิศทางชัดเจนหลังการปรับขึ้นต่อเนื่อง 8 วันสิ้นสุดลง ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับตัวขึ้นตามการบวกต่อเนื่องของตลาดหุ้นวอลล์สตรีท แม้ยังมีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
EURUSD และ GBPUSD ฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่ USDJPY ยังคงถูกกดดัน
ดอลลาร์สหรัฐยังอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ส่งผลให้ยูโร (EUR) ปอนด์อังกฤษ (GBP) และเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 แม้ไม่มีข่าวที่หนุนความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงอย่างชัดเจน หรือปัจจัยกระตุ้นทางเศรษฐกิจสำคัญจากยุโรป สหราชอาณาจักร (UK) และญี่ปุ่น ด้วยเหตุนี้ EURUSD และ GBPUSD จึงปรับขึ้นเป็นวันที่ 3 ขณะที่ USDJPY ยังคงถูกกดดันหลังลดลงใน 2 วันที่ผ่านมา
ในยุโรป ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ประจำเดือนมีนาคมของทั้งยูโรโซนและเยอรมนีออกมาต่ำกว่าคาด สะท้อนแนวโน้มที่อ่อนแอลง ส่วนในสหราชอาณาจักรยังไม่มีข้อมูลสำคัญใหม่ ขณะที่ตลาดรอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดี
ในญี่ปุ่น ข้อมูลการส่งออกดีกว่าคาด แต่แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมเริ่มชะลอตัว ขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจปรับตัวดีขึ้นอย่างมาก โดยผลสำรวจ Reuters Tankan ระบุว่าความเชื่อมั่นของผู้ผลิตเพิ่มขึ้นเป็น +18 ในเดือนมีนาคม จาก +13 ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2021 นอกจากนี้ บริษัทญี่ปุ่นขนาดใหญ่คาดว่าจะปรับขึ้นค่าจ้างอย่างแข็งแกร่งเป็นปีที่ 4 ติดต่อกัน หลังการเจรจาค่าจ้างฤดูใบไม้ผลิ “ชุนโต” โดยมีแรงหนุนจากการขาดแคลนแรงงานอย่างต่อเนื่องและความจำเป็นในการรักษาพนักงานไว้ แม้ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกจะเพิ่มขึ้น
AUDUSD รักษาการปรับขึ้นหลัง RBA ไว้ได้ ขณะที่ NZDUSD ก็ปรับขึ้นเช่นกัน
AUDUSD และ NZDUSD ปรับขึ้นเล็กน้อย โดยได้แรงหนุนจากความเชื่อมั่นของตลาดที่เป็นบวกเล็กน้อยและดอลลาร์สหรัฐที่ยังอ่อนค่า AUDUSD ปรับขึ้นแม้ข้อมูลความเชื่อมั่นในประเทศจะอ่อนแอลง เนื่องจากยังได้แรงหนุนจากมุมมองเชิงบวกหลังธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 2 ปี นอกจากนี้ ข่าวที่จีนอนุมัติดีลกับ NVIDIA ยังช่วยหนุนความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์เสี่ยงและส่งผลดีต่อคู่สกุลเงินทั้ง 2 คู่ แนวโน้มเศรษฐกิจออสเตรเลียเริ่มอ่อนตัวลง โดยดัชนีชี้นำ Westpac–Melbourne Institute ทรงตัวที่ +0.08% ในเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อคำนวณเป็นอัตรารายปีจากข้อมูล 6 เดือน ตัวเลขนี้บ่งชี้ว่าการเติบโตยังสูงกว่าแนวโน้มเล็กน้อย แต่กำลังสูญเสียแรงส่งอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากภาวะการเงินที่เปลี่ยนแปลง
USDCAD เคลื่อนไหวสวนทางก่อนการประชุม BoC และ Fed
ขณะที่สกุลเงินหลักอื่นๆ และสกุลเงินของออสเตรเลียกับนิวซีแลนด์ (AUD และ NZD) ปรับขึ้นตามการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ USDCAD กลับปรับขึ้นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน สร้างความประหลาดใจให้ตลาดก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายสำคัญของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) และธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในการประชุมคณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐฯ (FOMC) การปรับขึ้นของคู่เงินโลนี (USDCAD) ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา และการคาดการณ์ว่า BoC อาจใช้นโยบายที่เข้มงวดน้อยกว่า Fed โดยเฉพาะหลังข้อมูลการจ้างงานและเงินเฟ้อของแคนาดาที่อ่อนแอกว่าซึ่งประกาศก่อนหน้านี้
น้ำมันดิบและทองคำยังคงเผชิญแรงกดดัน
ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ ขณะที่ทองคำยังเผชิญแรงกดดันหลังปรับตัวลงต่อเนื่อง 4 วัน เนื่องจากตลาดวางสถานะรับเหตุการณ์สำคัญจากธนาคารกลาง นอกจากนี้ การที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านไม่ได้ยกระดับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ยังส่งผลให้บรรยากาศการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้อ่อนแรงลง
หลังจากอาลี ลาริจานี หัวหน้าฝ่ายความมั่นคงถูกสังหาร อิหร่านได้โจมตีอิสราเอลและสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันปรับตัวลง เนื่องจากตลาดยังไม่เห็นสัญญาณชัดเจนว่าจะเกิดการยกระดับความขัดแย้งเพิ่มเติม การเคลื่อนไหวของราคายังได้รับอิทธิพลจากข้อมูลสต็อกน้ำมันภาคเอกชนของสหรัฐฯ ที่ออกมาผสมผสาน โดยสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด ขณะที่สต็อกน้ำมันเบนซินลดลงมากกว่าคาด ทั้งนี้ มีกำหนดเผยแพร่ข้อมูลอย่างเป็นทางการในช่วงการซื้อขายภาคสหรัฐฯ ต่อมา
คริปโทเคอร์เรนซีเคลื่อนไหวซบเซา หุ้นฟื้นตัว
Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) เคลื่อนไหวซบเซาในช่วงต้นวันพุธ หลังปิดฉากการปรับขึ้นต่อเนื่อง 8 วัน ขณะที่เทรดเดอร์รอการตัดสินใจครั้งสำคัญจากธนาคารกลาง ด้านตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับตัวขึ้นเล็กน้อย หลังตลาดวอลล์สตรีทปิดบวกเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดสูงขึ้น สะท้อนมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง ดัชนี Russell 2000 นำตลาดด้วยการปรับขึ้น 0.67% สะท้อนความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ดัชนี NASDAQ Composite เพิ่มขึ้น 0.47% โดยได้แรงหนุนจากความสนใจอย่างต่อเนื่องในหุ้นเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ ดัชนี Standard & Poor’s 500 (S&P 500) เพิ่มขึ้น 0.25% ส่วนดัชนี Dow Jones Industrial Average (DJIA) บวก 0.10% ภาพรวมตลาดเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องแต่ไม่หวือหวา บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นปรับดีขึ้นและมีการหมุนเวียนเลือกซื้อหุ้นกลุ่มเติบโตและหุ้นขนาดเล็กบางส่วน แม้เทรดเดอร์ยังคำนึงถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ โดยอยู่ที่ $92.40 ณ เวลาที่รายงาน
- ทองคำยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำ โดยอยู่ใกล้แนว $5,000 หลังปรับตัวลงต่อเนื่อง 4 วัน
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 โดยล่าสุดยังขาดทุนเล็กน้อยใกล้ระดับ 99.50
- วอลล์สตรีทปิดบวกเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ช่วยหนุนให้ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปและสหราชอาณาจักรขยับขึ้นเล็กน้อยในช่วงชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
- Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ยังเคลื่อนไหวไร้ทิศทางใกล้ระดับ $74,000 และ $2,320 ตามลำดับ หลังการปรับขึ้นต่อเนื่อง 8 วันยุติลงเมื่อวันก่อน
จับตาอีกวันที่น่าสนใจ…
หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ประกาศผลการตัดสินใจ คาดว่าตลาดจะหันมาให้ความสำคัญกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากความขัดแย้งในอิหร่านมากขึ้น แม้ท่าทีของ Fed อาจยังคงเข้มงวดและเน้นย้ำความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ โดยเฉพาะจากพลังงาน แต่ความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบด้านลบที่อาจเกิดขึ้นต่อการจ้างงานและรายได้ครัวเรือนก็เพิ่มขึ้น
เทรดเดอร์จะจับตาการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญด้วย ซึ่งรวมถึงอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ และคำสั่งซื้อโรงงานของสหรัฐฯ ก่อนการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) และ Fed ข้อมูลสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ รวมถึงพัฒนาการเกี่ยวกับอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซ จะยังเป็นปัจจัยสำคัญต่อความเชื่อมั่นของตลาด
ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า BoC และ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม และไม่มีแนวโน้มว่าจะมีข้อมูลเศรษฐกิจที่สร้างความประหลาดใจอย่างรุนแรง ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจฟื้นตัว หากเจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed ยังคงแสดงท่าทีเชิงบวก และรายงานประมาณการเศรษฐกิจของ FOMC สะท้อนแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดี ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ประกอบกับแนวทางนโยบายของ BoC ที่ไม่เปลี่ยนแปลงและราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลง อาจหนุน USDCAD ขณะที่กดดันสกุลเงินหลักอื่น ๆ คริปโทเคอร์เรนซี และตลาดหุ้น ในขณะเดียวกัน หาก USD แข็งค่าขึ้น ทองคำก็เสี่ยงที่จะทดสอบแนวรับใกล้ $4,800
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่าแนวโน้มจะเป็นขาขึ้น: ทองคำ, เงิน
- มีแนวโน้มปรับตัวลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
- จับตาการปรับตัวลงอย่างช้า ๆ และค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD
