USD দুর্বল হওয়া, বাজারের অনিশ্চয়তা ও টেকনিক্যাল ব্রেকআউটের মধ্যে সোনার দাম রেকর্ড উচ্চতায়

মিশ্র মনোভাবই প্রাধান্য পাচ্ছে

যুক্তরাষ্ট্র ও কানাডায় ছুটির দিন এবং এশিয়া-প্যাসিফিকের বাইরে অর্থনৈতিক সূচির ব্যস্ততা না থাকায় সোমবার বাজার ছিল শান্ত। মাসের শুরুতে পজিশন নেওয়া এবং বাণিজ্য ও ভূরাজনীতি নিয়ে নতুন তথ্যের সঙ্গে মিলিয়ে এতে বাজারের উদ্বেগ কমে যায়। ফলে মার্কিন ডলারের ওপর চাপ পড়ে এবং ঝুঁকিপূর্ণ অ্যাসেটগুলো উপকৃত হয়। সোনার দাম আলাদা করে নজর কাড়ে—এপ্রিলের রেজিস্ট্যান্স ভেঙে $3,500-এর ওপরে উঠে নতুন সর্বকালের সর্বোচ্চে পৌঁছায়।

বাজারকে প্রভাবিত করা প্রধান বিষয়গুলোর মধ্যে ছিল ট্রাম্পের শুল্ক আটকে দেওয়া মার্কিন আদালতের রায়, ট্রেজারি সেক্রেটারি Scott Bessent-এর মন্তব্য এবং সাংহাই সহযোগিতা সংস্থার (SCO) সম্মেলনের খবর। এ ছাড়া, চীনের সম্ভাব্য প্রণোদনা এবং প্রবৃদ্ধি বাড়াতে জাপানের পরিকল্পনার খবরও বাজারের নজর কেড়েছে। সোমবারের শান্ত বাজারের পর মঙ্গলবার ECB-এর কড়া অবস্থানের ইঙ্গিতপূর্ণ মন্তব্য, যুক্তরাষ্ট্র-জাপান বাণিজ্য চুক্তি নিয়ে মিশ্র খবর এবং অস্ট্রেলিয়া ও নিউজিল্যান্ডের আপডেট ট্রেডিংয়ের গতি বাড়িয়েছে।

“যুক্তরাষ্ট্রের প্রেসিডেন্ট Donald Trump এবং তাঁর দল মার্কিন আদালতের সেই রায়ের বিরুদ্ধে চ্যালেঞ্জ জানাতে প্রস্তুত, যেখানে বলা হয়েছে, উচ্চ শুল্ক আরোপে জাতীয় জরুরি অবস্থার ক্ষমতা ব্যবহার করে Trump আইন ভঙ্গ করেছেন। এই খবরে শুল্ক আরও বাড়তে পারে—বাজারের এমন উদ্বেগ কমেছে। এদিকে, যুক্তরাষ্ট্রের ট্রেজারি সেক্রেটারি Scott Bassent আত্মবিশ্বাস প্রকাশ করেছেন যে মার্কিন সুপ্রিম কোর্ট Trump-এর শুল্ক বাতিল করবে না। তিনি যুক্তরাষ্ট্রের ফেডারেল রিজার্ভের (Fed) সমালোচনা করলেও এর স্বাধীনতার ওপর জোর দেন। তিনি বলেন, Fed কর্মকর্তা Cook-এর বিরুদ্ধে ওঠা অভিযোগগুলো Fed নিজে স্বাধীনভাবে পর্যালোচনা করেনি—এটি বিস্ময়কর। Bassent আরও বলেন, অভিযোগগুলো সত্য হলে Cook-কে অপসারণ করা উচিত; তিনি উল্লেখ করেন, Cook অভিযোগগুলো অস্বীকার করেননি। প্রেসিডেন্ট Trump Fed-কে চাপ দিয়েছেন—এমন দাবিও তিনি নাকচ করেন। Bassent জানান, সেপ্টেম্বরে ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটির (FOMC) বৈঠকে Miran-এর ভোটার হওয়ার সম্ভাবনা ভালো।

SCO সম্মেলনে চীনের প্রেসিডেন্ট Xi Jinping এবং রাশিয়ার প্রেসিডেন্ট Vladimir Putin ঐক্যবদ্ধ অবস্থান তুলে ধরেন এবং ভারতের সঙ্গে সম্পর্ক জোরদার করেন—সম্ভবত যুক্তরাষ্ট্রের পাল্টা অবস্থান হিসেবে। একইভাবে, BRICS দেশগুলো (Brazil, Russia, India, China এবং South Africa) প্রথমবারের মতো ভারতীয় রুপি (INR)-তে বাণিজ্য নিষ্পত্তির পরিকল্পনা ঘোষণা করেছে। বিষয়টি বড় কোনো সমস্যা না হলেও, এই পদক্ষেপ বৈশ্বিক রিজার্ভ মুদ্রা হিসেবে US Dollar-এর অবস্থানকে চ্যালেঞ্জ করে এবং বাজারে উদ্বেগ তৈরি করে।

ফেব্রুয়ারি থেকে চীনের শেয়ারবাজার 25% বেড়েছে। কর্মকর্তারা এই ঊর্ধ্বগতির পেছনে আগের পদক্ষেপগুলোর কথা উল্লেখ করেছেন এবং আরও পদক্ষেপ নেওয়ার প্রস্তুতির ইঙ্গিত দিয়েছেন। এদিকে, জাপানি গণমাধ্যমের এক প্রতিবেদনে জানানো হয়েছে, জাপানের প্রধানমন্ত্রী শিগেরু ইশিবা মুদ্রাস্ফীতি ও ট্রাম্পের শুল্কসহ গুরুত্বপূর্ণ উদ্বেগ মোকাবিলায় অর্থনৈতিক পদক্ষেপ প্রস্তুত করতে মন্ত্রীদের নির্দেশ দেওয়ার পরিকল্পনা করছেন। এই পদক্ষেপগুলো চলতি সপ্তাহেই ঘোষণা করা হতে পারে।

এদিকে, জাপানের প্রধান বাণিজ্য আলোচক আকাজাওয়া এই প্রতিবেদনগুলো নাকচ করেছেন যে ওয়াশিংটন জাপানকে কৃষিপণ্যের শুল্ক কমানোর জন্য চাপ দিয়েছে। তিনি ট্রাম্পের কাছে গাড়ির শুল্ক কমানোর আহ্বানও আবার জানান এবং বলেন, US-জাপান বাণিজ্য আলোচনায় কোনো ভুল বোঝাবুঝি হয়নি।

স্লোভেনিয়ার অন্তর্বর্তীকালীন কেন্দ্রীয় ব্যাংক গভর্নর প্রিমোজ ডোলেঙ্কের মতে, ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (ECB) সম্ভবত সুদের হার কমানো শেষ করেছে। ডোলেঙ্ক বলেন, ECB-এর জুলাইয়ের গভর্নিং কাউন্সিলের বৈঠকে নীতিশিথিলকরণ চক্রের সমাপ্তি ঘটে এবং এরপর থেকে নতুন কোনো ঘটনা নীতি পরিবর্তনের যৌক্তিকতা তৈরি করেনি।

অর্থনৈতিক তথ্য অনুযায়ী, 2025 সালের দ্বিতীয় প্রান্তিকে অস্ট্রেলিয়ার চলতি হিসাবে সামান্য উন্নতি দেখা গেছে। নেট রপ্তানি জিডিপিতে প্রান্তিক-ভিত্তিতে (QoQ) 0.1% অবদান রেখেছে, যেখানে প্রত্যাশা ছিল 0.0%। চলতি হিসাবের ভারসাম্য ছিল -13.7 বিলিয়ন AUD, যা প্রত্যাশিত -16.0 বিলিয়ন AUD-এর চেয়ে ভালো। এদিকে, নিউজিল্যান্ডের ট্রেডের শর্তাবলির (ToT) অনুপাত—অর্থাৎ রপ্তানি ও আমদানি মূল্যের অনুপাত—প্রান্তিক-ভিত্তিতে 4.1% বেড়েছে। এই বৃদ্ধি প্রত্যাশিত 1.9%-এর চেয়ে অনেক বেশি।

এই প্রেক্ষাপটে, মঙ্গলবারের শুরুর দিকে মার্কিন ডলার সূচক (DXY) টানা 5 দিনের দরপতন থামিয়ে 5 সপ্তাহের সর্বনিম্ন স্তর থেকে ঘুরে দাঁড়ায়। সোমবারের ইতিবাচক লেনদেনের পর এই পুনরুদ্ধার ঝুঁকিপূর্ণ অ্যাসেটের জন্য চ্যালেঞ্জ তৈরি করতে পারে। তবে, সোনা শক্তিশালী ছিল। এপ্রিলের প্রায় $3,482-এর রেজিস্ট্যান্স ভাঙার পর দাম বেড়ে নতুন সর্বকালীন সর্বোচ্চ প্রায় $3,509-এ পৌঁছায়।

ফরেক্স বাজারে, EURUSD-এর টানা তিন দিনের ঊর্ধ্বগতি থেমেছে এবং GBPUSD সোমবারের লাভ হারিয়েছে। USDJPY টানা তৃতীয় দিনের মতো বেড়েছে, এক সপ্তাহেরও বেশি সময়ের মধ্যে সবচেয়ে বড় দৈনিক উত্থান নিয়ে। AUDUSD তিন সপ্তাহের সর্বোচ্চ স্তর থেকে নেমেছে, ফলে টানা পাঁচ দিনের ঊর্ধ্বগতি শেষ হয়েছে। অন্যদিকে, NZDUSD চার দিনের মধ্যে প্রথম দৈনিক পতন রেকর্ড করেছে। এদিকে, USDCAD তিন সপ্তাহের সর্বনিম্ন স্তর থেকে ঘুরে দাঁড়ানোর ধারা অব্যাহত রেখেছে।

ক্রুড অয়েল শুধু শুক্রবারের দরপতনই পুষিয়ে নেয়নি, বরং বাড়তেও থাকে। অন্যদিকে, ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলো সোমবারের শেষ দিকে হওয়া দরপতন থেকে ঘুরে দাঁড়ানোর পর সেই অবস্থান ধরে রেখেছে। এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারবাজারে সামান্য ইতিবাচক প্রবণতা ছিল।

EURUSD ও GBPUSD-এর দর কমেছে, USDJPY তুলনামূলক শক্তিশালী

স্লোভেনিয়ার ভারপ্রাপ্ত কেন্দ্রীয় ব্যাংক গভর্নর Primoz Dolenc-এর কড়া মুদ্রানীতির পক্ষে মন্তব্য EURUSD-এর ক্রেতাদের উৎসাহিত করতে পারেনি। দুই মাসের রেজিস্ট্যান্স থেকে পিছিয়ে কারেন্সি পেয়ারটি টানা তিন দিনের দরবৃদ্ধির ধারা থামিয়েছে। USD-এর পুনরুদ্ধার এবং আগস্টের EU-এর প্রাথমিক মূল্যস্ফীতির তথ্য প্রকাশের আগে সতর্ক মনোভাবের কারণে ইউরোর বিক্রেতারা প্রতিক্রিয়া দেখিয়ে থাকতে পারেন।

এদিকে, GBPUSD সোমবারের দরবৃদ্ধি হারিয়েছে। এখন নজর যুক্তরাজ্যের আগস্টের চূড়ান্ত PMI এবং আসন্ন মার্কিন PMI ও কর্মসংস্থান তথ্যের দিকে। যুক্তরাজ্যের অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি নিয়ে উদ্বেগ এবং সুদের হার কমানোর বিষয়ে ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের জটিলতা এই কারেন্সি পেয়ারের ওপর চাপ সৃষ্টি করছে।

অন্যদিকে, USDJPY টানা তৃতীয় দিনের মতো বেড়ে নতুন সাপ্তাহিক সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছেছে। ইতিবাচক বাজার-মনোভাব, Bank of Japan-এর সুদের হার বাড়ানোর প্রত্যাশা কমে যাওয়া এবং US-Japan বাণিজ্য চুক্তি নিয়ে আশাবাদ এই পেয়ারটিকে সহায়তা করছে। জাপানে মজুরি বাড়ার আলোচনা এবং উন্নতিশীল মনোভাব-সংক্রান্ত ডেটাও USD-এর ঘুরে দাঁড়ানোর পাশাপাশি USDJPY-এর ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতাকে সহায়তা করছে।

অস্ট্রেলিয়ান ও নিউজিল্যান্ড ডলারের মুনাফার কিছুটা হ্রাস

বাণিজ্য শর্তাবলি ও চলতি হিসাবের ঘাটতি নিয়ে ইতিবাচক ডেটা AUDUSD ও NZDUSD-কে বাড়তি সহায়তা দিতে পারেনি। USD ঘুরে দাঁড়ানো এবং Reserve Bank of Australia (RBA) ও Reserve Bank of New Zealand (RBNZ)-এর নরম অবস্থান নিয়ে উদ্বেগ—দুটিই এই জুটিগুলোর ওপর চাপ সৃষ্টি করেছে। ফলে AUDUSD তিন সপ্তাহের সর্বোচ্চ থেকে পিছিয়ে এসে টানা পাঁচ দিনের ঊর্ধ্বমুখী ধারা থামিয়েছে। অন্যদিকে, NZDUSD চার দিনের মধ্যে প্রথম দৈনিক দরপতন দেখেছে।

এদিকে, তিন সপ্তাহের সর্বনিম্ন স্তর থেকে USDCAD-এর পুনরুদ্ধার অব্যাহত ছিল। এর পেছনে ছিল ক্রুড অয়েলের দাম বৃদ্ধি (যা কানাডার প্রধান রপ্তানি পণ্য) এবং যুক্তরাষ্ট্র-কানাডা বাণিজ্য চুক্তি নিয়ে চলমান উদ্বেগ। ব্যাংক অব কানাডার (BoC) ডোভিশ অবস্থান এবং শুক্রবারের যুক্তরাষ্ট্র-কানাডা কর্মসংস্থান প্রতিবেদনের আগে বাজারের সতর্ক মনোভাব USDCAD-এর ক্রেতাদের সমর্থন জুগিয়েছে বলে মনে হয়।

সোনার ক্রেতাদের দখলেই নিয়ন্ত্রণ

সোনার সাম্প্রতিক ছয় দিনের ঊর্ধ্বমুখী ধারা এবং $3,500-এর ওপরে নতুন রেকর্ড উচ্চতার পেছনে কয়েকটি কারণ রয়েছে: এপ্রিল থেকে গড়ে ওঠা ঊর্ধ্বমুখী রেজিস্ট্যান্স লাইন ভেঙে যাওয়া, অনিশ্চিত সময়ে নিরাপদ আশ্রয়স্থল হিসেবে সোনার চাহিদা বৃদ্ধি, এবং ETF-এর পাশাপাশি ভারত ও চীন থেকে বেশি কেনাকাটা। দুর্বল USD এবং Federal Reserve-এর নমনীয় নীতির অবস্থানও দামের এই উত্থানকে সমর্থন করেছে। এ ছাড়া, চলতি সপ্তাহের US PMI এবং শুক্রবারের US Nonfarm Payrolls (NFP) রিপোর্টের আগে বাজারের সতর্কতাও সোনার দাম আরও বাড়িয়েছে।

ক্রুড অয়েলের দাম ঘুরে দাঁড়াল, ক্রিপ্টোকারেন্সির বাজারে অস্থিরতা

বাজারের উদ্বেগ কমে আসা এবং ক্রেতা আকর্ষণে মার্কিন ডলারের দুর্বলতার সহায়তায় WTI ক্রুড অয়েল আগের সপ্তাহের লোকসান পুষিয়ে নিয়েছে। তবে ইউক্রেন-রাশিয়া শান্তি আলোচনা নিয়ে নেতিবাচক খবর এবং গাজার উত্তেজনাও তেলের দাম বাড়াতে ভূমিকা রাখছে। অন্যদিকে OPEC+-এর সরবরাহ বৃদ্ধি, যুক্তরাষ্ট্রে বেশি পরিশোধন এবং ট্রাম্পের শুল্কের কারণে চাহিদা কমে যাওয়ার আশঙ্কা ক্রেতাদের ওপর চাপ সৃষ্টি করছে।

ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে বিটকয়েন (BTC) টানা দ্বিতীয় দিনের মতো পুনরুদ্ধার অব্যাহত রেখেছে, আর ইথেরিয়াম (ETH) সোমবারের দরপতন কাটিয়ে ঘুরে দাঁড়িয়েছে। বাজারের মনোভাব সামান্য উন্নত হওয়ায় উভয় ক্রিপ্টোকারেন্সিই লাভবান হচ্ছে; জাপানের খবর এতে ভূমিকা রেখে থাকতে পারে। Japan Post Bank ২০২৬ অর্থবছরের শেষ নাগাদ ডিজিটাল ইয়েন চালুর পরিকল্পনা ঘোষণা করেছে, যা ডিজিটাল লেনদেন আরও সহজ করবে। প্রায় ¥190 ট্রিলিয়ন ($1.29 ট্রিলিয়ন) আমানত পরিচালনাকারী এবং আংশিকভাবে জাপান সরকারের মালিকানাধীন ব্যাংকটি DeCurret DCP-এর তৈরি ব্লকচেইনভিত্তিক মুদ্রা DCJPY চালু করবে।

প্রধান অ্যাসেটগুলোর সর্বশেষ ওঠানামা

• সোমবারের দুর্বল পরিস্থিতির পর WTI ক্রুড অয়েলের দাম 1.0%-এর বেশি বেড়ে $65.00 হয়েছে।
• টানা ষষ্ঠ দিনের মতো বাড়তে থাকা সোনার দাম $3,509-এ উঠে সর্বকালের সর্বোচ্চ (ATH) ছোঁয়ার পর $3,500-এর আশপাশে ওঠানামা করছে।
• US Dollar Index (DXY) টানা পাঁচ দিনের পতনের ধারা ভেঙে পাঁচ সপ্তাহের সর্বনিম্ন স্তর থেকে ঘুরে দাঁড়িয়েছে। লেখার সময় সূচকটি সামান্য বেড়ে 97.90-এর কাছাকাছি রয়েছে।
• ওয়াল স্ট্রিট বন্ধ থাকলেও যুক্তরাষ্ট্রের স্টক ফিউচার সামান্য বাড়ছে। এদিকে, এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারবাজারে কিছুটা চাঙ্গাভাব রয়েছে। ইউরোপ ও ব্রিটেনের শেয়ারবাজারেও প্রাথমিক ট্রেডিংয়ে কিছুটা ইতিবাচক গতি দেখা গেছে।
• Bitcoin আগের দিনের পুনরুদ্ধারে $110K-এর স্তর ধরে রেখেছে। অন্যদিকে, সোমবারের ক্ষতি পুষিয়ে Ethereum-এর দাম সর্বশেষে বেড়ে $4,390-এ পৌঁছেছে।

সামনে ব্যস্ত একটি দিন…

দীর্ঘ সপ্তাহান্তের পর মার্কিন ট্রেডারদের বাজারে ফেরা এবং আগস্টের প্রাথমিক EU মুদ্রাস্ফীতির তথ্য, মার্কিন ISM Manufacturing PMI, S&P Global PMIs ও কানাডার চূড়ান্ত S&P Global Manufacturing PMI—সব মিলিয়ে বাজারে লেনদেনের তৎপরতা বাড়বে বলে ধারণা করা হচ্ছে।

সাম্প্রতিক বাণিজ্য ও ভূরাজনৈতিক খবরের প্রতিক্রিয়া USD-কে সর্বশেষ পুনরুদ্ধার ধরে রাখতে সাহায্য করতে পারে। এতে ইকুইটি ও ক্রিপ্টোকারেন্সির মতো ঝুঁকিপূর্ণ অ্যাসেটের ওপর চাপ পড়তে পারে। তবে, $3,482-এর রেজিস্ট্যান্স-সাপোর্ট স্তরের নিচে নেমে না গেলে সোনার লক্ষ্য $3,550 থাকতে পারে। এপ্রিল-মে মাসের ওঠানামার 78.6% Fibonacci extension এই স্তরে।

এছাড়া, ট্রাম্প ও কুকের আইনি লড়াই, শুল্ক নিয়ে আদালতের রায়কে চ্যালেঞ্জ জানিয়ে ট্রাম্পের পদক্ষেপ, রাশিয়া-ইউক্রেন উত্তেজনা এবং Fed-এর স্বাধীনতা নিয়ে আলোচনা নজর কাড়তে পারে। Fed-এর সুদের হার কমানোর পক্ষে অবস্থান USD-এর ক্রেতাদের চাপে ফেলতে পারে, তবে শুক্রবারের গুরুত্বপূর্ণ মার্কিন কর্মসংস্থান প্রতিবেদন প্রকাশের আগে তাদের নিয়ন্ত্রণ ধরে রাখার সম্ভাবনাই বেশি।”

শীর্ষস্থানীয় অ্যাসেটগুলোর পূর্বাভাস

• বুলিশ মুভের প্রত্যাশা: USDCAD, USDJPY
• আরও দরপতনের সম্ভাবনা: USDCHF, সোনা
• দর স্থিতিশীল থাকার সম্ভাবনা: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, মার্কিন ডলার, BTCUSD, ETHUSD, অপরিশোধিত তেল
• ধীর ও ধাপে ধাপে দরপতনের সম্ভাবনা: DAX, FTSE 100, EURUSD

ট্রেডিংয়ে ভাগ্য আপনার সহায় হোক！