Các thị trường tài chính toàn cầu đã bắt đầu tuần một cách thận trọng sau một tuần hoạt động lạc quan, khi dữ liệu mạnh mẽ của Mỹ làm dấy lên kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Sự lạc quan đó giờ đã phai nhạt, khi các nhà giao dịch trở nên thận trọng trước một tuần đầy rủi ro với các cuộc họp quan trọng của ngân hàng trung ương và giai đoạn đáo hạn hợp đồng tương lai cổ phiếu của Mỹ. Trong môi trường này, tin tức cuối tuần từ Trung Quốc và những nhận xét trái chiều từ Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thu hút sự chú ý hạn chế của thị trường.
Bất chấp các chỉ số nóng hơn của Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ, một bản điều chỉnh giảm kỷ lục của Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP), và sự gia tăng mạnh mẽ của Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, đã thúc đẩy các đặt cược ôn hòa cho cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào ngày 17 tháng 9. Đồng thời, Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng (CSI) của Đại học Michigan (UoM) đã suy yếu, trong khi Chỉ số Doanh nghiệp Nhỏ của Liên đoàn Doanh nghiệp Độc lập Quốc gia (NFIB) đã leo lên mức cao nhất nhiều tháng.
Tổng thống Trump báo hiệu sự sẵn sàng áp đặt các biện pháp trừng phạt mới đối với Nga và thúc giục châu Âu cứng rắn hơn, kêu gọi các quốc gia châu Âu tránh mua dầu của Nga và điều chỉnh các biện pháp của họ cho phù hợp với Mỹ. Ông cũng chỉ trích Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell là bất tài và cáo buộc ông làm tổn hại đến thị trường nhà ở của Mỹ. Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã mở các cuộc đàm phán với các quan chức Trung Quốc vào Chủ nhật, với TikTok là trung tâm của các cuộc thảo luận. Bắc Kinh đã nhấn mạnh rằng bất kỳ việc mua bán nào cũng phải nhận được sự chấp thuận của họ và không có dấu hiệu nào cho thấy họ sẽ cho phép ByteDance từ bỏ thuật toán cốt lõi của mình.
Dữ liệu kinh tế tháng Tám của Trung Quốc đã làm thất vọng thị trường. Sản xuất công nghiệp chậm lại xuống mức thấp nhất mười hai tháng với mức tăng trưởng 5.2% so với cùng kỳ năm ngoái so với 5.8% dự kiến và 5.7% trước đó. Doanh số bán lẻ chỉ tăng 3.4% so với cùng kỳ năm ngoái, tốc độ yếu nhất kể từ tháng 11 năm 2024, so với kỳ vọng 3.8% và chỉ số trước đó là 3.7%. Tỷ lệ thất nghiệp đã leo lên 5.3%, mức cao nhất trong sáu tháng, sau 5.2% vào tháng Bảy. Đầu tư tài sản cố định trong giai đoạn từ tháng Một đến tháng Tám ghi nhận mức tăng trưởng chậm nhất trong năm năm, trong khi giá nhà vào tháng Tám đã giảm 2.5% so với cùng kỳ năm ngoái sau khi giảm 2.8% vào tháng Bảy. Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) thừa nhận rằng môi trường bên ngoài vẫn "rất khắc nghiệt", với những bất ổn và khó khăn ngày càng tăng mà nhiều công ty phải đối mặt.
Tại Vương quốc Anh, Chỉ số Giá nhà Rightmove tháng Chín cho thấy mức tăng hàng tháng 0.4% sau khi giảm 1.3% vào tháng trước, nhưng lại giảm 0.1% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu lần giảm hàng năm đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2024 so với mức tăng 0.3% trước đó. Reuters cho biết thêm rằng một cuộc khảo sát riêng từ Zoopla tiết lộ giá thuê nhà trung bình đã cao hơn 2.4% trong bốn tuần tính đến ngày 2 tháng 9 so với một năm trước, tốc độ hàng năm chậm nhất trong bốn năm. Tại New Zealand, Chỉ số Hiệu suất Dịch vụ (PSI) của BusinessNZ đã giảm xuống 47.5 vào tháng Tám, thấp hơn 1.4 điểm so với tháng Bảy, duy trì trong vùng thu hẹp tháng thứ mười tám liên tiếp và thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử là 52.9.
Các rủi ro địa chính trị tiếp tục đè nặng lên tâm lý. Tổng thống Trump tiếp tục gây áp lực buộc các quốc gia toàn cầu phải có lập trường cứng rắn hơn đối với Nga và thúc đẩy thuế quan cao hơn đối với Ấn Độ và Trung Quốc, chỉ trích việc họ mua một lượng lớn dầu của Nga. Tuy nhiên, cho đến nay, không có biện pháp cụ thể nào được thực hiện, làm tăng thêm sự bất an trên thị trường. Các thị trường toàn cầu cũng vẫn bất ổn trước phản ứng quốc tế đối với các vụ đánh bom của Israel ở Doha.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) vẫn chịu áp lực, cho phép các đồng tiền chính và tài sản rủi ro giành được vị thế. Vàng tăng giá, giá dầu thô phục hồi, và tiền điện tử đã chấm dứt chuỗi hai ngày giảm giá để bắt đầu tuần một cách vững chắc hơn. Cổ phiếu trên khắp khu vực châu Á-Thái Bình Dương nhích cao hơn. Trong khi đó, USDJPY đã thoái lui sau một xu hướng tăng ba tuần khi các nhà giao dịch dự đoán sự phân kỳ chính sách tiền tệ lớn hơn giữa Fed và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Fed dự kiến sẽ công bố các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo, trong khi BoJ có thể bảo vệ thiên hướng diều hâu của mình ngay cả khi kiềm chế không tăng lãi suất trong cuộc họp tuần này.
Đô la Mỹ vẫn yếu và chịu áp lực, khiến EURUSD chật vật để kéo dài xu hướng tăng hai tuần của mình. Cặp tiền này phải đối mặt với những trở ngại từ những lo ngại mới về chiến tranh thương mại và địa chính trị ở châu Âu, cũng như việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cắt giảm lãi suất và những bình luận thận trọng từ các nhà hoạch định chính sách.
Tuy nhiên, GBPUSD giữ vững hơn một chút so với đồng Euro bất chấp dữ liệu nhà ở yếu của Anh. Hỗ trợ cho đồng Bảng Anh đến từ việc định vị vị thế trước các cuộc họp của FOMC và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) trong tuần này, cùng với các số liệu lạm phát sắp tới của Anh và doanh số bán lẻ của Mỹ. Cặp tiền này cũng được hưởng lợi từ một triển vọng ôn hòa hơn đối với Fed so với BoE, ngay cả khi các rủi ro chính trị và những nghi ngờ về các kế hoạch tài khóa của Anh vẫn còn cao.
USDJPY giao dịch giảm nhẹ sau một xu hướng tăng ba tuần, do nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng Yên Nhật (JPY) kết hợp với kỳ vọng về sự phân kỳ chính sách tiền tệ rộng hơn giữa Fed và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sau các cuộc họp của FOMC và BoJ trong tuần này. Cặp tiền này cũng phải đối mặt với áp lực từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật và hy vọng rằng dữ liệu sắp tới của Nhật Bản sẽ vượt trội so với các bản phát hành của Mỹ, càng đè nặng lên cặp tiền tệ thước đo rủi ro này.
AUDUSD và NZDUSD đã lấy lại đà tăng sau khi phá vỡ chuỗi hai ngày tăng giá vào thứ Sáu, trong khi USDCAD vẫn chịu áp lực, mặc dù thiếu lực kéo giảm giá mạnh. Sức mạnh mới của các đồng antipodean gắn liền với kỳ vọng về các biện pháp kích thích mới của Trung Quốc, do dữ liệu yếu và lo ngại chiến tranh thương mại đè nặng lên quá trình chuyển đổi kinh tế của đất nước. Đồng thời, đợt tăng giá hai ngày của dầu thô càng tạo thêm áp lực cho những người bán USDCAD trước các cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) trong tuần này.
Sự lo lắng của thị trường trước các cuộc họp của ngân hàng trung ương lớn trong tuần này, cùng với căng thẳng địa chính trị liên quan đến Nga, Israel và Tổng thống Mỹ Donald Trump, đang thúc đẩy các nhà đầu tư hướng tới vàng trú ẩn an toàn. Dầu thô cũng tăng giá, được hỗ trợ bởi những lo ngại về nguồn cung từ căng thẳng Trung Đông và hy vọng rằng các biện pháp kích thích của Trung Quốc sẽ phục hồi nhu cầu năng lượng, ngay cả khi OPEC+ xem xét tăng sản lượng thêm.
Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đã ghi nhận ngày tăng giá đầu tiên sau ba phiên, mỗi loại tăng khoảng 1.0%, khi thị trường dường như ưu ái tiền điện tử như những tài sản trú ẩn an toàn thay thế cùng với vàng. Thêm vào sự hỗ trợ là những đồn đoán rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) có thể sớm công bố các phê duyệt quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) được chờ đợi từ lâu cho một số đồng tiền được chọn.
Sau khi công bố hàng loạt dữ liệu của Trung Quốc, chỉ có một vài bản phát hành hạng ba của Liên minh châu Âu (EU) xuất hiện trên lịch kinh tế, điều này, cùng với việc đáo hạn hàng quý của các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, có thể dẫn đến hoạt động thị trường hạn chế. Các nhà giao dịch vẫn thận trọng trước các sự kiện lớn của ngân hàng trung ương, bao gồm Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Một số sự củng cố của những lợi ích tuần trước trong các tài sản rủi ro cũng có khả năng xảy ra trước các thông báo dự kiến ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
