Thị trường thận trọng chiếm ưu thế
Tâm lý thị trường vẫn yếu khi dữ liệu kém của Mỹ, hy vọng hòa bình Ukraine–Nga phai nhạt và căng thẳng mới xoay quanh quan hệ Mỹ–Venezuela không thể vực dậy niềm tin. Sự không chắc chắn về lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), lo ngại về sự độc lập của Fed dưới thời ông Donald Trump và những nghi ngờ về Chủ tịch Fed tiếp theo đã gia tăng áp lực. Các báo cáo cho biết Nhà Trắng đang chia rẽ về việc đề cử Kevin Hassett làm Chủ tịch Fed, một quyết định đang được thị trường lãi suất và ngoại hối (FX) theo dõi sát sao.
Triển vọng nhu cầu yếu hơn của Trung Quốc đang làm gia tăng rủi ro giảm giá đối với hàng hóa rời, đặc biệt là quặng sắt và các cổ phiếu khai khoáng khi bước sang năm 2026.
Tại Nhật Bản, xuất khẩu và đơn đặt hàng tư liệu sản xuất mạnh hơn đã hỗ trợ kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể thực hiện đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tuần này. Xuất khẩu của Nhật Bản tăng 6.1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11, dẫn đầu bởi nhu cầu từ Mỹ và Châu Âu cùng sự phục hồi của nhu cầu bán dẫn toàn cầu sau thỏa thuận thương mại với Mỹ. Xuất khẩu sang Mỹ tăng 8.8%, trong khi các lô hàng sang Liên minh Châu Âu (EU) tăng gần 20%, mang lại sự hỗ trợ khiêm tốn cho đồng Yên Nhật (JPY).
Vào thứ Ba, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) mới nhất gây bất ngờ khi kết hợp dữ liệu tiêu đề của tháng 10 và tháng 11 trong khi chỉ hiển thị tỷ lệ thất nghiệp của tháng 11. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6% từ 4.4%, đẩy kỳ vọng thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3 lên 58% từ 40%. Thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 0.4% so với tháng trước (MoM) trong tháng 10 nhưng chậm lại còn 0.1% MoM trong tháng 11, trong khi tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) giảm xuống 3.5%. NFP tháng 10 sụt giảm xuống -105K trước khi cải thiện lên 64K vào tháng 11. Doanh số bán lẻ chững lại ở mức 0.0% MoM, trong khi Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) Sản xuất của S&P Global giảm nhẹ xuống 51.8, PMI Dịch vụ giảm xuống 52.9 và PMI Tổng hợp giảm xuống 53.0.
Cố vấn Kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett cho biết có nhiều dư địa để cắt giảm lãi suất, kéo Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) xuống mức thấp nhất trong 10 tuần. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết tin tức về việc lựa chọn Chủ tịch Fed có thể đến vào đầu tháng 1 và nhận định quan hệ Mỹ–Trung vẫn tích cực.
Đồng Đô la Úc (AUD) vẫn rất nhạy cảm với quặng sắt và tâm lý về Trung Quốc, với nhu cầu thép yếu hơn, nguồn cung toàn cầu tăng và gói kích thích của Trung Quốc bị trì hoãn khiến đồng tiền này dễ bị tổn thương. UBS và Ngân hàng Commonwealth Úc (CBA) cảnh báo về rủi ro tăng trưởng yếu hơn và thiên hướng chính sách ôn hòa. Westpac đã đẩy lùi kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và nhận thấy lãi suất sẽ được giữ nguyên trong suốt năm 2026, điều này có thể gây áp lực lên AUD nếu thị trường lao động suy yếu.
Tại New Zealand, niềm tin người tiêu dùng tăng lên 96.5 trong quý 3 (Q3), nhưng thâm hụt tài khoản vãng lai đã nới rộng mạnh lên 8.37 tỷ NZD. Mặc dù điều này có thể gây áp lực lên NZD trong ngắn hạn, nhưng mức thâm hụt hàng năm tốt hơn lại hỗ trợ triển vọng trung hạn.
Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) Tiff Macklem, trong bài phát biểu tại Phòng Thương mại Đô thị Montréal, cho biết lãi suất chính sách là phù hợp để giữ lạm phát gần mức 2%.
Thị trường dầu mỏ trở nên biến động sau khi ông Donald Trump ra lệnh phong tỏa các tàu chở dầu bị trừng phạt của Venezuela, gọi Venezuela là một tổ chức khủng bố nước ngoài. Giá dầu thô Mỹ đã tăng vọt lên trên 55.90 USD/thùng bất chấp nguồn cung toàn cầu dồi dào, trong khi khảo sát từ Viện Dầu khí Mỹ (API) cho thấy mức giảm tồn kho dầu thô lớn hơn dự kiến.
Tại Ấn Độ, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) được báo cáo đã bán mạnh USD/INR để hỗ trợ đồng Rupee (INR). Thống đốc RBI Sanjay Malhotra cho biết tác động của thỏa thuận thương mại với Mỹ có thể vào khoảng 0.5% tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và ra tín hiệu lãi suất có khả năng vẫn ở mức thấp trong thời gian dài.
Trên thị trường, Chỉ số Đô la Mỹ phục hồi từ mức thấp nhất 10 tuần, EURUSD và GBPUSD giảm nhẹ, USDJPY bật lên từ mức thấp nhất 10 ngày, AUDUSD vẫn chịu áp lực và NZDUSD mất đà. Dầu thô chấm dứt chuỗi bốn ngày giảm giá, Vàng tăng lên trên 4,300 USD, Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) vẫn biến động, Phố Wall đóng cửa trái chiều và các thị trường Châu Á-Thái Bình Dương trôi dạt xuống thấp hơn.
EURUSD giữ trên mức đảo chiều mạnh của ngày hôm trước từ đỉnh ba tháng khi Đô la Mỹ thực hiện một đợt bật tăng điều chỉnh (corrective bounce), với các thị trường đang định vị trước một loạt dữ liệu quan trọng khác từ các nền kinh tế lớn. Tông màu thận trọng trước dữ liệu lạm phát của Liên minh Châu Âu (EU) và khảo sát Môi trường Kinh doanh IFO của Đức cũng đang gây áp lực lên EURUSD.
Đồng thời, USDJPY đang chật vật duy trì đà tăng từ kỳ vọng diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Cặp tiền này đã ngưng chuỗi hai ngày giảm giá và phục hồi từ mức thấp nhất một tuần, phần lớn phớt lờ dữ liệu thương mại khá lạc quan của Nhật Bản.
GBPUSD trượt khỏi mức cao nhất kể từ giữa tháng 10 đạt được vào ngày hôm trước khi các nhà giao dịch định vị trước dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh. Đồng Bảng Anh (GBP) cũng chịu áp lực bởi các báo cáo về tranh chấp thương mại mới giữa Mỹ và Anh, các tín hiệu trái chiều từ dữ liệu nhà ở, hoạt động và việc làm của Anh, và thiên hướng ôn hòa của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), đặc biệt khi Đô la Mỹ đang thực hiện một đợt bật tăng điều chỉnh.
AUDUSD giảm ngày thứ năm liên tiếp xuống mức thấp nhất trong hơn một tuần khi dữ liệu trái chiều của Úc và những lo ngại đang diễn ra về Trung Quốc kết hợp với sự phục hồi của Đô la Mỹ. Kỳ vọng phai nhạt về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất cũng đang gây thêm áp lực giảm lên cặp tiền nhạy cảm với rủi ro này.
NZDUSD di chuyển cùng chiều với AUDUSD, mặc dù thiên hướng diều hâu từ Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đang giúp giảm bớt đà thua lỗ và hỗ trợ người mua Kiwi.
Ở những nơi khác, nhận xét diều hâu từ Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) Tiff Macklem và Đô la Mỹ yếu hơn đã đẩy USDCAD xuống mức thấp nhất ba tháng trong phiên trước. Tuy nhiên, cặp tiền này đã phục hồi vào đầu thứ Tư khi Đô la Mỹ tăng nhẹ, phần lớn phớt lờ đợt bật tăng điều chỉnh của giá dầu thô từ mức thấp nhất kể từ năm 2021.
Dầu thô WTI đã trượt xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021 do hy vọng về thỏa thuận hòa bình Ukraine–Nga và việc bán tháo dầu Nga mạnh mẽ sau nhiều tháng bị hạn chế. Trong quá trình đó, "vàng đen" đã phớt lờ mức giảm tồn kho dầu thô hàng tuần của Mỹ lớn hơn dự kiến do Viện Dầu khí Mỹ (API) báo cáo. Tuy nhiên, giá đã phục hồi từ mức thấp nhiều năm vào đầu thứ Tư khi thị trường củng cố trước dữ liệu tồn kho dầu thô hàng tuần chính thức từ Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA).
Vàng tiếp tục hưởng lợi từ Đô la Mỹ yếu hơn và sự không chắc chắn của thị trường gia tăng, giữ vững gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 10, khi phe mua lần cuối kiểm tra mức cao kỷ lục. Hoạt động mua liên tục từ Trung Quốc và dòng tiền vào các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) toàn cầu đang hỗ trợ giá vàng thỏi, ngay cả khi những lo ngại về kinh tế vẫn còn dai dẳng ở Trung Quốc và Ấn Độ, hai nước tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới.
Bitcoin (BTC) đóng cửa cao hơn vào thứ Ba, trong khi Ethereum (ETH) chật vật để phục hồi. Tuy nhiên, cả hai loại tiền điện tử hàng đầu đều giảm nhẹ vào đầu thứ Tư khi tài sản rủi ro suy yếu trong bối cảnh những nghi ngờ còn sót lại về tài sản kỹ thuật số và lợi suất trái phiếu Kho bạc vững chắc hơn.
Cổ phiếu Mỹ đóng cửa chủ yếu thấp hơn, dẫn đầu bởi Chỉ số Công nghiệp Dow Jones, trong khi cổ phiếu công nghệ giúp Nasdaq kết thúc cao hơn một chút. Waymo, đơn vị lái xe tự động của Alphabet, được cho là đang đàm phán để huy động hơn 15 tỷ USD với định giá gần 100 tỷ USD. Một thẩm phán Mỹ phán quyết hoạt động tiếp thị Autopilot của Tesla là lừa dối và đề nghị đình chỉ giấy phép bán hàng tạm thời trong 30 ngày, mặc dù các cơ quan quản lý cho phép thời gian để sửa đổi từ ngữ.
Nhìn về phía trước, thứ Tư dự kiến sẽ ít biến động hơn so với thứ Ba, với không có dữ liệu quan trọng nào của Mỹ trên lịch. Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát của Anh/EU, tâm lý IFO của Đức và bình luận của Fed sẽ định hình bối cảnh kinh tế trong ngày.
Với thiên hướng ôn hòa của Fed và sự lạc quan thận trọng xung quanh thỏa thuận hòa bình tiềm năng Ukraine–Nga gây áp lực lên Đô la Mỹ, có cơ hội cho một đợt bật tăng điều chỉnh ở tiền điện tử và cổ phiếu. Tuy nhiên, những lo ngại mới về Trung Quốc và Venezuela, cùng với hiệu suất yếu hơn ở cổ phiếu công nghệ, có thể hạn chế tâm lý ưa thích rủi ro. Sự suy yếu tiềm tàng của Đô la Mỹ có thể mang lại lợi ích cho GBPUSD, đặc biệt nếu dữ liệu lạm phát của Anh gây bất ngờ tích cực và tâm lý thị trường rộng lớn hơn cải thiện.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
