Thị trường có tín hiệu lạc quan vào đầu tuần, được thúc đẩy bởi hy vọng về một liên minh thân thiện với doanh nghiệp ở Đức, tiến triển trong thỏa thuận Ukraine-Nga, và giảm bớt lo ngại về thuế quan của Trump cũng như các biện pháp kích thích từ Trung Quốc. Điều này khiến các nhà giao dịch tạm thời bỏ qua kỳ vọng lạm phát của Mỹ ở mức cao nhất trong nhiều năm và những phát biểu cứng rắn từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tâm lý tích cực, kết hợp với dữ liệu hỗn hợp của Mỹ, đã khiến chỉ số USD Index (DXY) duy trì ở mức thấp, tạo điều kiện cho các đồng tiền chính và tiền tệ hàng hóa tăng giá. Tuy nhiên, thị trường hàng hóa vẫn thận trọng trước báo cáo Chỉ số Giá PCE lõi của Mỹ – thước đo lạm phát ưa thích của Fed sẽ được công bố vào tuần này.
Liên minh CDU/CSU của Đức giành được 28,7% số phiếu trong cuộc bầu cử liên bang, làm dấy lên hy vọng về một liên minh bảo thủ thân thiện với nền công nghiệp. Điều này thúc đẩy niềm tin vào đồng Euro (EUR), giúp che mờ lo ngại về suy thoái kinh tế của Đức và hỗ trợ triển vọng đối thoại hòa bình Ukraine-Nga, đặc biệt sau khi Mỹ đạt thỏa thuận khoáng sản với Ukraine. Mặc dù các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) như Jose Luis Escriva và Francois Villeroy de Galhau đưa ra quan điểm ôn hòa, điều này vẫn giúp EUR/USD tăng lên mức cao nhất trong một tháng.
Bên cạnh đó, Reuters đưa tin rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump đã gây áp lực lên EU để giảm thuế quan, nhưng thị trường lại phản ứng tích cực, khiến các nhà đầu tư tin rằng những lời đe dọa thuế quan của ông chỉ mang tính chiến thuật đàm phán. Điều này giúp EUR tăng giá và gây áp lực lên đồng USD, bất chấp dữ liệu PMI hỗn hợp của Mỹ và kỳ vọng lạm phát chạm mức cao nhất trong 30 năm theo khảo sát từ Đại học Michigan.
Đồng USD suy yếu đã làm lu mờ kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp từ Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), ngay cả khi dữ liệu kinh tế Anh gây thất vọng. Điều này đã đẩy GBP/USD lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 12/2024.
Trong khi đó, USD/JPY đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 12/2024, trước khi phục hồi nhẹ để kết thúc chuỗi ba ngày giảm liên tiếp. Đồng Yên hưởng lợi từ kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất liên tục, cũng như lo ngại về khả năng Mỹ và Nhật Bản đạt một thỏa thuận thương mại để tránh thuế quan thép của Trump. Reuters trích dẫn nguồn tin ẩn danh cho biết BoJ không quá lo lắng về việc lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng dần, điều này trái ngược với quan điểm thận trọng của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda, giúp USD/JPY bật lên từ mức thấp nhất trong nhiều tuần.
Các đồng tiền Antipodean tiếp tục tăng nhẹ
Các đồng tiền Antipodean (AUD, NZD) tiếp tục mạnh lên nhờ tâm lý thị trường thận trọng nhưng tích cực, cùng với kế hoạch cải cách nông thôn năm 2025 của Trung Quốc và sự suy yếu của USD. Tuy nhiên, người mua AUD, NZD và CAD vẫn thận trọng do kỳ vọng các ngân hàng trung ương của họ có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, giá dầu thô lao dốc cũng tạo áp lực lên đồng CAD, vì dầu mỏ là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada. Nhìn chung, các nhà giao dịch AUD/USD, NZD/USD và USD/CAD vẫn thiếu động lực trước dữ liệu lạm phát của Mỹ trong tuần này, dù tâm lý rủi ro có phần cải thiện và hy vọng về kích thích từ Trung Quốc.
Giá vàng duy trì ổn định sau khi giảm khỏi mức cao kỷ lục trong bối cảnh các nhà đầu tư chờ đợi thêm tín hiệu về các biện pháp kích thích từ Trung Quốc và xác nhận về sự thay đổi thị trường gần đây do tin tức từ Nga và Mỹ. Kỳ vọng Fed duy trì lập trường diều hâu và dự báo lạm phát mạnh của Mỹ cũng đóng vai trò hạn chế đà tăng của vàng.
Giá dầu thô biến động quanh mức thấp nhất trong hai tháng, sau khi chứng kiến mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ đầu tháng 11/2024. Nhiều sự tin tưởng rằng nguồn cung dầu từ Nga quay trở lại thị trường, cùng với tin tức Iraq và Kurdistan sẽ nối lại xuất khẩu dầu sau hai năm tạm ngừng, đã gây áp lực lên giá dầu. Tuy nhiên, tâm lý thị trường không ổn định đã giúp giá dầu duy trì quanh mức $70.30/thùng vào thời điểm viết bài.
Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) đều giảm vào đầu tuần khi các cá voi tiền điện tử chuyển sự chú ý sang Litecoin, giữa những lo ngại về an ninh ngành sau vụ hack $1.4 tỷ của Bybit. Tuần trước, tâm lý tích cực do Trump thúc đẩy và đồng USD suy yếu đã hỗ trợ các nhà đầu tư bán ra tiền điện tử.
Sau một khởi đầu đầy biến động trong tuần, các nhà giao dịch có thể trải qua một phiên thứ Hai trầm lắng hơn do lịch kinh tế nhẹ, chỉ số tâm lý kinh doanh IFO của Đức, dữ liệu lạm phát cuối cùng của Eurozone cho tháng 1 và chỉ số hoạt động kinh tế quốc gia của Fed Chicago. Tuy nhiên, các tin tức về chính trị Đức, thỏa thuận Ukraine-Nga và thuế quan của Trump vẫn sẽ thu hút sự chú ý của thị trường. Các sự kiện quan trọng trong tuần bao gồm đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ và GDP quý 4 vào thứ Năm, tiếp theo là Chỉ số Giá PCE lõi vào thứ Sáu – thước đo lạm phát thường dùng của Fed.
Với việc đồng USD đang gặp khó khăn bất chấp lập trường diều hâu của Fed và tâm lý thị trường tích cực, đồng bạc xanh có thể tiếp tục giảm giá trong tuần này. Nếu dữ liệu kinh tế gây thất vọng, chỉ số USD Index có thể tiếp tục suy yếu, tạo điều kiện cho vàng, đồng Euro và JPY tăng giá. Tuy nhiên, GBP/USD và các đồng tiền Antipodean có thể bị hạn chế do các yếu tố tiêu cực riêng.
Chúc Quý nhà đầu tư giao dịch may mắn!
