บรรยากาศตลาดยังซบเซา
ความเชื่อมั่นในตลาดยังอ่อนแอในช่วงต้นวันจันทร์ เนื่องจากความกังวลเรื่องสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านประกอบกับข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) จากเศรษฐกิจหลักที่ออกมาผสมผสาน และความกังวลครั้งใหม่เกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เสนอชื่อเควิน วอร์ชให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น การปรับฐานของราคาทองคำและเงินที่จำเป็นอย่างยิ่ง และความกังวลที่กลับมาอีกครั้งเกี่ยวกับการชัตดาวน์หน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ล้วนกดดันบรรยากาศตลาดเพิ่มเติม
เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณที่แตกต่างกัน โดยอัลแบร์โต มูซาเลม ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาเซนต์หลุยส์ ระบุว่าไม่ควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะที่คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวว่าเขาไม่เห็นด้วยกับมติ เพราะสนับสนุนให้ลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากนโยบายยังคุมเข้มเกินไป ส่วนราฟาเอล บอสติก ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแอตแลนตา ย้ำว่าต้องการหลักฐานที่ชัดเจนว่าเงินเฟ้อกำลังกลับสู่เป้าหมาย 2%
การซื้อขายโลหะมีค่าในวันศุกร์ผันผวนอย่างรุนแรง โดยทองคำร่วงลง 10% และเงินทรุดตัวลง 30% ซึ่งเป็นการลดลงในเชิงเปอร์เซ็นต์ที่รุนแรงที่สุดเท่าที่เคยมีมาของราคาเงิน
การเสนอชื่อวอร์ชได้รับการมองว่าเป็นปัจจัยหนึ่งที่ช่วยหนุนตลาด แต่การเคลื่อนไหวครั้งนี้ดูคล้ายการแห่เทขายจากความผันผวนมากกว่า โดยมีแรงกดดันเพิ่มเติมจากราคาหุ้น Microsoft (MSFT) ที่ร่วงลงอย่างหนัก ซึ่งสะท้อนว่าไม่มีสินทรัพย์ใดปลอดภัย
ขณะนี้ตลาดมองว่าวอร์ชมีแนวโน้มใช้นโยบายเข้มงวดอย่างเงียบๆ แม้เขาจะแสดงความเห็นต่อสาธารณะแตกต่างออกไป แต่ยังมีความไม่แน่นอน เนื่องจากการตัดสินใจขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจและเป็นมติของคณะกรรมการ
ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ออกมาสูงกว่าคาด ราคาน้ำมันปรับขึ้นอีกครั้ง และอิหร่านยังเป็นประเด็นทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ตลาดจับตา ท่ามกลางกระแสข่าวที่ว่าสหรัฐฯ อาจโจมตี ทรัมป์ช่วยคลายความตึงเครียดลงชั่วคราวด้วยการกล่าวว่าอิหร่านต้องการเจรจา แต่ราคาน้ำมันดิบฟื้นกลับมาหลังจากปรับลดลง
ในจีน ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง เรียกร้องอีกครั้งให้ยกระดับเงินหยวน ซึ่งมีชื่อทางการว่าเหรินหมินปี้ ให้เป็นสกุลเงินสำรองระดับโลก สะท้อนเป้าหมายของปักกิ่งในการลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐ พร้อมขยายอิทธิพลทางการเงินของจีน ข้อมูลเศรษฐกิจยิ่งเพิ่มแรงกดดัน โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตอย่างเป็นทางการของเดือนมกราคมลดลงจาก 50.1 มาอยู่ที่ 49.3 ส่วนดัชนี PMI ภาคบริการลดลงมาอยู่ที่ 49.4 สะท้อนภาวะหดตัวและการเริ่มต้นปี 2026 ที่ซบเซา ขณะที่ข้อมูลจากภาคเอกชนดีกว่าเล็กน้อย โดยดัชนี RatingDog China General Manufacturing PMI เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 50.3 แต่การฟื้นตัวก็ยังเปราะบางท่ามกลางแรงกดดันด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เบื้องต้นของเยอรมนีในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยที่ 2.0%
ในญี่ปุ่น นโยบายค่าเงินกลายเป็นประเด็นอ่อนไหวทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งกะทันหันในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ หลังจากนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิกล่าวชื่นชมเงินเยนที่อ่อนค่าลงในตอนแรก ก่อนจะปรับท่าทีให้อ่อนลง ตลาดยังจับตาความเสี่ยงที่อาจมีการแทรกแซงค่าเงินและความเป็นไปได้ที่จะผ่อนคลายนโยบายการคลัง รายงานสรุปความเห็นจากการประชุมเดือนมกราคมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ระบุว่าเศรษฐกิจฟื้นตัวในระดับปานกลางและเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งสนับสนุนแนวทางการปรับนโยบายเข้มงวดเพิ่มเติมอย่างระมัดระวัง ดัชนี PMI ภาคการผลิตของญี่ปุ่นปรับตัวดีขึ้น โดย S&P Global Japan Manufacturing PMI เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 51.5 ในเดือนมกราคม จาก 50.0 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022
ดัชนี PMI ภาคการผลิตของออสเตรเลียแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือนในเดือนมกราคม บ่งชี้ว่าการเติบโตเร่งตัวขึ้น สัญญาณเงินเฟ้อยังคงแข็งแกร่ง โดยดัชนี Melbourne Institute Inflation Gauge เพิ่มขึ้นเป็น 3.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน ทำให้ความเสี่ยงที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะขึ้นดอกเบี้ยยังคงอยู่ ประกาศรับสมัครงานเพิ่มขึ้น 4.4% ในเดือนมกราคม ยิ่งสนับสนุนเหตุผลในการใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้น
ดอลลาร์แคนาดาแทบไม่สะเทือนต่อคำขู่เรียกเก็บภาษีศุลกากรรอบใหม่ และทำผลงานได้ดีกว่าสกุลเงินส่วนใหญ่ แม้จะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับ USD โดย USD/CAD ปรับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 1.3594 ขณะที่ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของแคนาดาในเดือนพฤศจิกายนทรงตัวที่ 0.0% เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 0.1%
ราคาน้ำมันเปิดตลาดปรับลดลง หลัง OPEC+ คงกำลังการผลิตเดือนมีนาคมไว้เท่าเดิม และความกังวลเรื่องความเสี่ยงจากอิหร่านเริ่มผันผวน ประธานาธิบดีทรัมป์เตือนว่าจะมีผลตามมาหากอิหร่านไม่บรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ ขณะที่อยาตอลเลาะห์ อาลี คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน เตือนว่าการโจมตีจากสหรัฐฯ อาจจุดชนวนสงครามในภูมิภาค
ตลาดหุ้นอินเดียร่วงลงในการซื้อขายพิเศษวันอาทิตย์ หลังรัฐบาลเสนอขึ้นภาษีธุรกรรมหลักทรัพย์ (STT) สำหรับอนุพันธ์หุ้น ซึ่งจะทำให้ต้นทุนการเทรดสูงขึ้น Fitch Ratings มองว่างบประมาณดังกล่าวเป็นกลางต่อการเติบโต โดยระบุว่ารัฐบาลยังคงมุ่งมั่นรักษาเสถียรภาพเศรษฐกิจมหภาค แม้การรวบรวมรายได้เพื่อปรับฐานะการคลังจะชะลอลง
ราคา Bitcoin ที่ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 75,200 ดอลลาร์ ทำให้ราคาเฉลี่ยที่ Strategy เข้าซื้อต่ำกว่าราคาตลาดเล็กน้อย แต่นักวิเคราะห์มองว่าความเสี่ยงต่องบดุลยังมีจำกัด
ท่ามกลางความเคลื่อนไหวเหล่านี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) พยายามต่อยอดการฟื้นตัวช่วงปลายสัปดาห์ ขณะที่แรงขายทองคำและเงินเริ่มพักหายใจหลังราคาร่วงลงอย่างหนัก ส่วนสกุลเงินหลักต่าง ๆ ก็พยายามฟื้นตัวหลังขาดทุนตลอดสัปดาห์ ยกเว้น USDJPY ที่ยังไร้ทิศทางชัดเจนหลังเป็นขาลงต่อเนื่อง 2 สัปดาห์ นอกจากนี้ AUDUSD, NZDUSD และ USDCAD เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการปรับลดลงเมื่อเทียบกับ USD หลังจากปรับขึ้นในสัปดาห์ก่อน ขณะที่น้ำมันดิบเปิดสัปดาห์ด้วยช่องว่างราคาขาลง ท่ามกลางความกังวลที่หลากหลายเกี่ยวกับอิหร่านและข่าว OPEC+ ด้านคริปโทเคอร์เรนซียังคงเผชิญแรงกดดัน และตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับลดลงเล็กน้อย หลังตลาดวอลล์สตรีทปิดตลาดอย่างซบเซา
EURUSD พยายามฟื้นตัว ส่วน GBPUSD ยังคงเผชิญแรงกดดัน
EURUSD ปรับขึ้นเล็กน้อย ช่วยลดการขาดทุนรายวันที่รุนแรงที่สุดในรอบ 6 เดือน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐพยายามต่อยอดการปรับขึ้นก่อนหน้านี้ ยูโรยังได้รับแรงหนุนจากข้อตกลงการค้าระหว่างสหภาพยุโรปกับอินเดีย ข้อมูลเงินเฟ้อเยอรมนีที่แข็งแกร่งขึ้น และท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งสวนทางกับน้ำเสียงเป็นกลางจากถ้อยแถลงล่าสุดของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB)
ส่วน GBPUSD ยังคงเผชิญแรงกดดัน จากความตึงเครียดในความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ กับสหราชอาณาจักรที่เกี่ยวข้องกับการเจรจาการค้าระหว่างสหราชอาณาจักรกับจีน ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรที่ออกมาผสมผสาน และถ้อยแถลงอย่างระมัดระวังของแอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)
USDJPY ยังไร้ทิศทางชัดเจน
USDJPY พยายามรักษาการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งของวันก่อนหน้า ท่ามกลางแรงกดดันจากข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของญี่ปุ่นที่สดใส ท่าทีส่วนใหญ่ที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และถ้อยแถลงของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นที่ผ่อนคลายลงเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการแทรกแซงตลาดเพื่อพยุงเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ก่อนการเลือกตั้งฉับพลันวันที่ 8 กุมภาพันธ์ ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดระหว่างสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมของเงินเยน ท่าทีเข้มงวดของ BoJ และการอ่อนค่าล่าสุดของสกุลเงินนี้ ทำให้เทรดเดอร์ยังระมัดระวัง ในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์สำคัญที่จับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP)
AUDUSD และ NZDUSD ปรับลดลงต่อ ขณะที่ USDCAD ฟื้นตัวต่อเนื่อง
AUDUSD และ NZDUSD ปรับตัวลงต่อจากวันศุกร์ ทำให้การปรับขึ้นในสัปดาห์ก่อนเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ USDCAD ยังคงแข็งแกร่งเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน และต่อยอดการฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลง ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของแคนาดา กดดันดอลลาร์แคนาดา แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ทางธุรกิจอันใกล้ชิดของแคนาดากับสหราชอาณาจักร สหภาพยุโรป (EU) และจีน ซึ่งเป็นความสัมพันธ์ที่สหรัฐฯ มองในแง่ลบ ขณะเดียวกัน โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เตือนแคนาดาว่าอาจเผชิญภาษีศุลกากรในอัตราสูง แม้จนถึงขณะนี้ยังไม่มีการดำเนินการอย่างเป็นรูปธรรม
ราคาทองคำและเงินปรับลดลงต่อ
ราคาทองคำและเงินปรับตัวลงต่อจากการกลับทิศช่วงปลายสัปดาห์ จากระดับสูงสุดตลอดกาลของแต่ละสินทรัพย์ โดยมีทั้ง USD ที่แข็งค่าขึ้นและการปรับสถานะในตลาดช่วงสิ้นเดือนเข้ามากดดัน ความกังวลที่หลากหลายเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ และกระแสคาดการณ์ว่าราคาทองคำแท่งปรับขึ้นสูงเกินไป ยังทำให้นักลงทุนบางส่วนขายทำกำไรก่อนการประกาศข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญระดับสูงในสัปดาห์นี้
น้ำมันดิบเปิดช่องว่างราคาขาลง คริปโทเคอร์เรนซีปรับลงต่อ ขณะที่ตลาดหุ้นค่อย ๆ ลดลง
น้ำมันดิบ WTI เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยช่องว่างราคาขาลง หลัง OPEC+ คงนโยบายการผลิตไว้เท่าเดิมตามคาด พร้อมส่งสัญญาณว่าจะทยอยเพิ่มอุปทานต่อไป การที่สหรัฐฯ ยังไม่ได้ใช้กำลังทหารกับอิหร่านจริง แม้มีคำขู่ซ้ำหลายครั้ง รวมถึงการที่โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ถอยท่าทีล่าสุด ยังมีส่วนทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับลดลง
คริปโทเคอร์เรนซีซื้อขายลดลง โดย Bitcoin (BTC) แตะระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน และ Ethereum (ETH) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน ขณะที่โมเมนตัมยังอ่อนแอ สินทรัพย์ดิจิทัลยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง เนื่องจากเทรดเดอร์หลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยงและหันไปหาทองคำ เงิน และทองแดง ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ความกังวลเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ และความตึงเครียดทางการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่
ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับลดลงเล็กน้อยตามตลาดวอลล์สตรีทที่ปิดตลาดอย่างซบเซาเมื่อวันศุกร์ และแทบไม่ตอบสนองต่อการฟื้นตัวเล็กน้อยของหุ้นอินเดีย หลังตลาดปรับตัวอ่อนแอในการซื้อขายพิเศษวันอาทิตย์ที่เกี่ยวข้องกับงบประมาณ หุ้นจีน ออสเตรเลีย และญี่ปุ่นก็ปรับลดลงเช่นกัน ท่ามกลางความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ ความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น และบรรยากาศระมัดระวังก่อนสัปดาห์สำคัญที่มีการประกาศข้อมูลจำนวนมาก
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- น้ำมันดิบ WTI ร่วงลงกว่า 5.0% มาอยู่ที่ 62.00 ดอลลาร์ หลังแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่อง 4 วันสิ้นสุดลง โดยเปิดตลาดด้วยช่องว่างราคาขาลง
- ทองคำปรับตัวลงต่อจากการร่วงลงจากจุดสูงสุดตลอดกาล (ATH) ในสัปดาห์ก่อนหน้า โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ $4,670 ณ เวลาที่เขียน
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดช่วงบวกแรงของวันก่อนหน้า โดยล่าสุดถอยลงมาอยู่ที่ 97.10
- วอลล์สตรีทปิดตลาดในแดนลบ ขณะที่หุ้นเอเชียแปซิฟิกอ่อนตัวลง อย่างไรก็ตาม หุ้นยุโรปและสหราชอาณาจักรเคลื่อนไหวคละกันในชั่วโมงแรก
- Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างปรับตัวลงมากกว่า 2.0% ขณะที่แรงขายยังคุมตลาด โดยทั้งคู่แตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่ประมาณ $75,500 และ $2,210 ตามลำดับ
เตรียมรับมือกับการปรับฐาน…
ปฏิทินเศรษฐกิจวันจันทร์มีตัวเลข PMI จากเยอรมนี ยูโรโซน แคนาดา และสหรัฐฯ รวมถึงยอดค้าปลีกของเยอรมนีและถ้อยแถลงจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ตลาดจะจับตาความคืบหน้าเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่รัฐบาลสหรัฐฯ จะปิดทำการ และข่าวภาษีศุลกากรการค้าของโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เหตุการณ์สำคัญประจำสัปดาห์ ได้แก่ การประชุมธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) รวมถึงตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP)
การปรับขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงที่ผ่านมาเปราะบาง และอาจสะดุดหากข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะประกาศออกมาน่าผิดหวัง หรือหากทรัมป์ดำเนินนโยบายที่ส่งผลต่อตลาดและเอื้อต่อการอ่อนค่าของดอลลาร์ ซึ่งอาจหนุนให้ทองคำและเงินฟื้นตัว และช่วยให้ตลาดหุ้นฟื้นคืนความเสียหายบางส่วนจากสัปดาห์ก่อน คริปโทเคอร์เรนซีมีโอกาสฟื้นตัวน้อยกว่า ขณะที่สกุลเงินหลักและสกุลเงินออสเตรเลียกับนิวซีแลนด์อาจยังไม่มีทิศทางชัดเจน และยังอ่อนไหวต่อข่าวเกี่ยวกับความเสี่ยง USD/JPY อาจปรับฐานและปิดวันในระดับต่ำลง จากสัญญาณเข้มงวดของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ความตึงเครียดทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งฉับพลันของญี่ปุ่นในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ และการที่รัฐบาลกลับลำเรื่องการแทรกแซงตลาดเพื่อพยุงเงินเยนญี่ปุ่น (JPY)
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่ามีโอกาสปรับขึ้น: USDCAD, USDJPY, ทองคำ, เงิน
- มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
- จับตาการปรับลงอย่างช้าๆ และค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD
