บรรยากาศตลาดยังคงซบเซา
ความตึงเครียดจากสงครามอิหร่านที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงินของเฟดและความระมัดระวังก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของเจอโรม พาวเวลล์ รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ กำลังบั่นทอนบรรยากาศโดยรวมของตลาด
สถานการณ์โลกได้รับอิทธิพลจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก ขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงขยายวงกว้าง กลุ่มฮูตีที่อิหร่านให้การสนับสนุนเปิดฉากโจมตีอิสราเอลด้วยขีปนาวุธและโดรน ขณะที่การโจมตีของอิสราเอลทำให้ไฟฟ้าในกรุงเตหะรานและพื้นที่ใกล้เคียงขัดข้อง สะท้อนว่าความขัดแย้งกำลังทวีความรุนแรงขึ้น
สหรัฐฯ กำลังเพิ่มกำลังทหาร โดยส่งกองกำลังปฏิบัติการพิเศษ เช่น หน่วยเรนเจอร์ของกองทัพบกและหน่วยซีลของกองทัพเรือ พร้อมด้วยนาวิกโยธินและกำลังพลจากกองพลส่งทางอากาศที่ 82 เจ้าหน้าที่ระบุว่า การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์มีทางเลือกมากขึ้น รวมถึงความเป็นไปได้ในการปฏิบัติการภาคพื้นดิน
ด้านการทูต ปากีสถานเตรียมเป็นเจ้าภาพจัดการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านในเร็วๆ นี้ ทรัมป์กล่าวว่าการหารือกำลังดำเนินผ่านทั้งช่องทางตรงและทางอ้อม และอาจนำไปสู่ข้อตกลงได้ แต่ยังคงมีความไม่แน่นอน เขายังระบุว่าอิหร่านอนุญาตให้เรือบรรทุกน้ำมัน 20 ลำผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งบ่งชี้ว่าสถานการณ์ผ่อนคลายลงเล็กน้อย ในขณะเดียวกัน เขาเตือนว่าสหรัฐฯ อาจโจมตีแหล่งน้ำมันสำคัญของอิหร่าน เช่น เกาะคาร์ก ทำให้ความเสี่ยงที่สถานการณ์จะทวีความรุนแรงยังคงมีอยู่
รายงานบางส่วนเกี่ยวกับการเข้ามามีส่วนร่วมมากขึ้นของกลุ่มฮูตีถูกตั้งข้อสงสัยในภายหลัง สตีฟ วิทคอฟฟ์ ผู้เจรจาของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าอาจมีการเจรจากับอิหร่านในสัปดาห์นี้ และกล่าวว่าทรัมป์กำลังมุ่งหวังให้เกิดข้อตกลงสันติภาพ ในสถานการณ์เชิงบวกที่อาจเกิดขึ้น อิหร่านอาจยอมสละวัสดุนิวเคลียร์เพื่อแลกกับการผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรและสันติภาพ ซึ่งจะทำให้ทรัมป์สามารถกล่าวอ้างได้ว่าเขาป้องกันการพัฒนาอาวุธนิวเคลียร์ได้
ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์สะท้อนว่าความเชื่อมั่นอ่อนแอลง ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UMich) ประจำเดือนมีนาคมฉบับสุดท้ายอยู่ที่ 53.3 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 54.0 ต่ำกว่าตัวเลขเบื้องต้นที่ 55.5 และตัวเลขก่อนหน้าที่ 56.6 ดัชนีภาวะปัจจุบันลดลงมาอยู่ที่ 55.8 จากตัวเลขเบื้องต้น 57.8 ส่วนดัชนีคาดการณ์ลดลงมาอยู่ที่ 51.7 จาก 54.1 อัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ในช่วง 1 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% จาก 3.4% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ในช่วง 5 ปีทรงตัวที่ 3.2%
กล่าวถึงสัญญาณจากเฟด แอนน์ พอลสัน ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟียกล่าวว่า เงินเฟ้อชะลอลงแล้วแต่ยังอยู่ในระดับสูง ขณะที่ความคาดหวังยังเปราะบาง เธอเตือนว่าสงครามอิหร่านอาจดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้นผ่านราคาน้ำมันและผลกระทบด้านอุปทาน ตลาดแรงงานอ่อนแอ การจ้างงานเติบโตจำกัด และภาวะโดยรวมดูเปราะบางแต่ยังไม่ถึงขั้นถดถอย ขณะที่ความคาดหวังเงินเฟ้อระยะยาวยังคงมีเสถียรภาพ ขณะเดียวกัน ทอม บาร์คิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์กล่าวเพิ่มเติมว่า ความคืบหน้าในการควบคุมเงินเฟ้อชะลอลงไปแล้วก่อนเกิดแรงกระแทกจากราคาน้ำมัน เขาระบุว่าเศรษฐกิจยังคงเติบโต แต่แนวโน้มไม่ชัดเจนเท่าเดิม เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงจากปัญญาประดิษฐ์ (AI) ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และความไม่แน่นอนด้านนโยบาย
เงินรูปีอินเดีย (INR) แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย หลังธนาคารกลางอินเดีย (RBI) กำหนดเพดานสถานะ FX ทำให้ธนาคารต้องลดสถานะขายชอร์ต INR และช่วยหนุนค่าเงิน ในออสเตรเลียมีการลดภาษีน้ำมันเพื่อบรรเทาราคาที่ปรับสูงขึ้น แต่มาตรการนี้อาจทำให้ปัญหาด้านอุปทานรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะภาวะขาดแคลนน้ำมันดีเซล
กระแสเงินทุนช่วงสิ้นเดือนกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้อ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ขณะที่น้ำมันดิบยังแข็งแกร่งต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 และแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ EURUSD และ GBPUSD ฟื้นตัวหลังปรับตัวลงติดต่อกัน 4 วัน ขณะที่ USDJPY ลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 5 วัน AUDUSD ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 7 สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือน ส่วน NZDUSD ปรับตัวลงต่อไปแตะระดับที่เคยเห็นครั้งล่าสุดในช่วงกลางเดือนมกราคม USDCAD ย่อตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบ 10 สัปดาห์ Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ปรับขึ้นเล็กน้อยและยุติการปรับตัวลงติดต่อกัน 4 วัน ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกอ่อนตัวตามการร่วงลงของตลาดสหรัฐฯ
EURUSD และ GBPUSD หยุดปรับตัวลงต่อเนื่อง 4 วัน ขณะที่ USDJPY ย่อตัว
การอ่อนตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ประกอบกับสัญญาณที่ไม่สอดคล้องกันจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กำลังทำให้คู่สกุลเงินหลักเคลื่อนไหวเพื่อปรับฐาน EURUSD และ GBPUSD ปรับขึ้นรายวันเป็นครั้งแรกในรอบ 5 วัน ขณะที่ USDJPY ร่วงลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 และยุติการปรับขึ้นต่อเนื่อง 4 วัน
ในยุโรป ECB พร้อมดำเนินการหากราคาพลังงานที่สูงขึ้นดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้น แต่ยังไม่รีบใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ฟรองซัวส์ วิลเลอรัว เดอ กาลโฮกล่าวว่ายังเร็วเกินไปที่จะพูดถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่อิซาเบล ชนาเบลเน้นย้ำว่า แม้ราคาพลังงานจะเผชิญแรงกระแทกอย่างรุนแรง ผู้กำหนดนโยบายควรศึกษาข้อมูลที่ทยอยออกมาอย่างรอบคอบก่อน
ในเอเชีย BoJ ยังคงสนับสนุนการทยอยใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น แต่ยังระมัดระวังจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น รวมถึงความกังวลบางส่วนเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อสูง (การเติบโตต่ำแต่เงินเฟ้อสูง) อัตสึชิ มิมูระ รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังเตือนว่าอาจมีการดำเนินมาตรการเพื่อต่อต้านความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ที่เกิดจากการเก็งกำไร ในเวลาเดียวกัน คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ ชี้ให้เห็นว่า FX ส่งผลต่อเงินเฟ้อมากขึ้น ซึ่งช่วยผลักดันให้ USDJPY ร่วงลงต่ำกว่า 160 มาอยู่ที่ประมาณ 159.75
AUDUSD และ NZDUSD ร่วงลงต่อ ขณะที่ USDCAD อ่อนตัว
การอ่อนตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ไม่อาจหยุดแนวโน้มขาลงของดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบดอลลาร์สหรัฐ (AUDUSD) และดอลลาร์นิวซีแลนด์เทียบดอลลาร์สหรัฐ (NZDUSD) ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐเทียบดอลลาร์แคนาดา (USDCAD) อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายวันที่ผ่านมา
ความเชื่อมั่นตลาดที่อ่อนแอและความกังวลเกี่ยวกับจีนที่ยังดำเนินต่อไปกดดันดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) และดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ในทางตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งขึ้นและท่าทีเข้มงวดของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา (CAD) และกดดันให้ USDCAD ปรับตัวลง
น้ำมันดิบยังคงแข็งค่าขึ้น
ราคาน้ำมันปรับขึ้นในช่วงแรกจนแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ ก่อนจะอ่อนตัวลงเล็กน้อย เนื่องจากมีสัญญาณที่หลากหลายระหว่างความตึงเครียดที่ผ่อนคลายลงกับความเสี่ยงที่ยังคงอยู่ เยเมนยิงขีปนาวุธโจมตีอิสราเอลเพิ่มเติม ปากีสถานยืนยันว่าจะมีการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ขณะที่สหรัฐฯ ยังคงส่งสัญญาณเกี่ยวกับการส่งกำลังทหาร โดยรูบิโอเปรยว่าอาจมีทางออกในท้ายที่สุด อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานตึงตัวบริเวณช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้น้ำมันดิบเป็นที่จับตาของฝั่งขาขึ้น
ราคาทองคำอ่อนตัวเล็กน้อย คริปโทเคอร์เรนซีฟื้นตัว แต่ตลาดหุ้นขยับลง
ราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบแคบหลังจากเป็นขาลงต่อเนื่อง 4 สัปดาห์ ขณะที่คริปโทเคอร์เรนซีเริ่มฟื้นตัวเล็กน้อย ในเวลาเดียวกัน ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกทยอยปรับตัวลงจากความเชื่อมั่นที่ระมัดระวังก่อนถึงเหตุการณ์สำคัญที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ และความตึงเครียดเกี่ยวกับอิหร่านที่ยังดำเนินต่อไป
โดยรวมแล้วบรรยากาศตลาดยังคงอ่อนแอ เมื่อวันศุกร์ ตลาดหุ้นร่วงลงอย่างหนัก ขณะที่ทองคำและน้ำมันปรับตัวขึ้น Nasdaq ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน เนื่องจากความกังวลเรื่องสงครามทวีความรุนแรงขึ้น การตัดสินใจของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ที่จะเลื่อนกำหนดเส้นตายการโจมตีออกไป 10 วัน ถูกมองว่าเป็นเพียงการเลื่อนปัญหาออกไป ไม่ใช่การแก้ไข
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรให้สูงขึ้นและเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดหุ้น หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี โดยเฉพาะหุ้นที่ทำผลงานโดดเด่นในช่วงที่ผ่านมา เผชิญแรงขายอย่างหนัก ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดเลเวอเรจท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ความหวังก่อนหน้านี้ว่าความขัดแย้งจะยุติลงภายใน 4–5 สัปดาห์กำลังเลือนหายไป โดยมาร์โก รูบิโอระบุในขณะนี้ว่าอาจต้องใช้เวลาอีก 2–4 สัปดาห์
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- น้ำมันดิบ WTI แตะระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ ก่อนปรับลดลงมาอยู่ที่ $102.00 ณ เวลาที่รายงาน
- ทองคำเคลื่อนไหวทรงตัวบริเวณ $4,530 หลังปรับลงต่อเนื่องมา 4 สัปดาห์
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) หยุดการปรับขึ้นต่อเนื่อง 4 วัน โดยล่าสุดถอยลงมาอยู่ที่ 100.00
- วอลล์สตรีทปิดตลาดในแดนลบ และหุ้นเอเชียแปซิฟิกก็ปรับลดลงเช่นกัน ขณะที่หุ้นยุโรปและสหราชอาณาจักรเคลื่อนไหวคละเคล้ากันในชั่วโมงแรก
- Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างบวกขึ้นเล็กน้อย โดยฟื้นตัวมาอยู่ที่ $67,200 และ $2,045 ตามลำดับ
มีอีกวันที่น่าสนใจรออยู่ข้างหน้า…
สัปดาห์นี้มีการประกาศข้อมูลสำคัญหลายรายการ ได้แก่ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP), ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) และ PMI ภาคบริการจากสถาบันจัดการด้านอุปทาน (ISM) รวมถึงยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ; ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของยูโรโซน (EZ); รายงานการประชุมธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA); รายงานการประชุมธนาคารแห่งแคนาดา (BoC); ผลสำรวจ Tankan ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ); และ PMI ภาคการผลิตจากสำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) ขณะเดียวกัน กระแสเงินทุนช่วงสิ้นเดือนอาจยังช่วยหนุนความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)
ก่อนที่เจอโรม พาวเวลล์จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันนี้ ตลาดจะจับตาดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซน อัตราเงินเฟ้อของเยอรมนี และดัชนี PMI ภาคการผลิตของเฟดดัลลัส พาวเวลล์มีแนวโน้มจะคงท่าทีเข้มงวด ซึ่งอาจหนุน USD และกดดันค่าเงิน ทองคำ คริปโทเคอร์เรนซี และหุ้น อย่างไรก็ตาม ข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับอิหร่านอาจทำให้ความเชื่อมั่นต่อ USD อ่อนลง
คาดว่าราคาน้ำมันดิบจะยังแข็งแกร่งตราบใดที่สงครามอิหร่านยังดำเนินต่อไป โดยน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) มีแนวโน้มขยับเข้าใกล้ระดับ $120 ราคาอาจย่อตัวในระยะสั้นหากความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์เสี่ยงดีขึ้นหรือ USD แข็งค่า แต่แนวโน้มโดยรวมยังเป็นขาขึ้น
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่าราคาจะปรับขึ้น: ทองคำ, เงิน
- มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
- จับตาการปรับลงอย่างช้า ๆ และค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD
