ईरान युद्ध में बढ़ते तनाव, फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के सख़्त रुख, जेरोम पॉवेल के भाषण से पहले सतर्कता और इस सप्ताह के अहम आर्थिक आँकड़े कुल मिलाकर बाज़ार के रुझान को कमज़ोर कर रहे हैं।
वैश्विक परिदृश्य पर मुख्य रूप से भू-राजनीति का असर है, क्योंकि मध्य पूर्व का संघर्ष लगातार फैल रहा है। ईरान समर्थित हूतियों ने इज़राइल पर मिसाइल और ड्रोन हमले किए, जबकि इज़राइली हमलों से तेहरान और आसपास के इलाकों में बिजली आपूर्ति बाधित हुई। इससे पता चलता है कि संघर्ष और तेज़ हो रहा है।
अमेरिका अपनी सैन्य मौजूदगी बढ़ा रहा है और आर्मी रेंजर्स तथा नेवी सील्स जैसे स्पेशल ऑपरेशंस फ़ोर्स, मरीन और 82वीं एयरबोर्न टुकड़ियों को भेज रहा है। अधिकारियों का कहना है कि इससे राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप को ज़्यादा विकल्प मिलेंगे, जिनमें ज़मीनी सैन्य अभियान भी शामिल है।
कूटनीतिक मोर्चे पर, पाकिस्तान जल्द ही अमेरिका-ईरान वार्ता की मेज़बानी करेगा। ट्रंप ने कहा कि प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष, दोनों माध्यमों से बातचीत जारी है और इससे कोई समझौता हो सकता है, लेकिन अनिश्चितता बनी हुई है। उन्होंने यह भी कहा कि ईरान ने 20 तेल टैंकरों को होर्मुज़ जलडमरूमध्य से गुज़रने दिया, जो तनाव में थोड़ी कमी का संकेत है। साथ ही, उन्होंने चेतावनी दी कि अमेरिका ईरान की अहम तेल संपत्तियों, जैसे खार्ग द्वीप, को निशाना बना सकता है। इससे तनाव बढ़ने का जोखिम बना हुआ है।
हूतियों की बढ़ती भागीदारी को लेकर कुछ रिपोर्टों पर बाद में सवाल उठाए गए। अमेरिकी वार्ताकार स्टीव विटकॉफ़ ने इस हफ़्ते ईरान के साथ संभावित बातचीत का संकेत दिया और कहा कि ट्रंप शांति समझौते की कोशिश कर रहे हैं। एक संभावित आशावादी परिदृश्य में ईरान प्रतिबंधों में राहत और शांति के बदले परमाणु सामग्री छोड़ सकता है। इससे ट्रंप यह दावा कर सकेंगे कि उन्होंने परमाणु हथियारों के विकास को रोका।
शुक्रवार के आर्थिक आंकड़ों से सेंटिमेंट में कमज़ोरी दिखी। यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन (UMich) का मार्च का अंतिम कंज़्यूमर सेंटिमेंट इंडेक्स 53.3 रहा, जबकि उम्मीद 54.0 की थी। यह 55.5 के शुरुआती आंकड़े और पिछले 56.6 के स्तर से कम था। मौजूदा परिस्थितियों का सूचकांक शुरुआती 57.8 से गिरकर 55.8 पर आ गया, जबकि उम्मीदों का सूचकांक 54.1 से घटकर 51.7 रहा। एक साल की महंगाई 3.4% से बढ़कर 3.8% हो गई, जबकि पांच साल की महंगाई 3.2% पर स्थिर रही।
Fed से मिले संकेतों पर बात करते हुए, Philadelphia Fed की अध्यक्ष Ann Paulson ने कहा कि महंगाई कम हुई है, लेकिन अब भी ऊंचे स्तर पर है और महंगाई की उम्मीदें अब भी नाज़ुक हैं। उन्होंने चेतावनी दी कि ईरान युद्ध के कारण तेल की कीमतों और सप्लाई में झटकों के ज़रिए महंगाई और बढ़ सकती है। लेबर मार्केट कमज़ोर है, रोज़गार में बढ़ोतरी सीमित है और हालात नाज़ुक लगते हैं, हालांकि वे ढह नहीं रहे हैं। वहीं, लंबी अवधि की महंगाई की उम्मीदें स्थिर हैं। इस बीच, Richmond Fed के अध्यक्ष Tom Barkin ने कहा कि तेल के झटके से पहले ही महंगाई कम करने की प्रगति धीमी पड़ गई थी। उनके मुताबिक, अर्थव्यवस्था बढ़ रही है, लेकिन आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस (AI) से हो रहे बदलावों, तेल की बढ़ती कीमतों और नीतिगत अनिश्चितता के कारण भविष्य को लेकर स्पष्टता कम हुई है।
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने FX पोज़िशन लिमिट लागू की, जिसके बाद बैंकों को INR में अपनी शॉर्ट पोज़िशन घटानी पड़ी। इससे रुपये को सहारा मिला और उसमें मामूली बढ़त हुई। ऑस्ट्रेलिया में बढ़ती कीमतों को कम करने के लिए ईंधन टैक्स में कटौती की गई, लेकिन इससे सप्लाई की समस्याएं और बढ़ सकती हैं, खासकर डीज़ल की कमी।
महीने के आखिर में हुए फ़्लो के कारण अमेरिकी डॉलर (USD) दो हफ़्ते के उच्च स्तर से नीचे आया, जबकि कच्चा तेल लगातार चौथे दिन मज़बूत रहा और तीन हफ़्ते के उच्च स्तर पर पहुंच गया। चार दिन की गिरावट के बाद EURUSD और GBPUSD में रिकवरी हुई, जबकि USDJPY में पांच दिनों में पहली गिरावट दर्ज की गई। AUDUSD लगातार सातवें दिन गिरकर दो महीने के निचले स्तर पर पहुंचा, और NZDUSD की गिरावट बढ़कर जनवरी के मध्य के बाद के सबसे निचले स्तर तक पहुंच गई। USDCAD 10 हफ़्ते के उच्च स्तर से नीचे आया। Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में मामूली बढ़त हुई, जिससे लगातार चार दिनों की गिरावट थमी। वहीं, अमेरिकी बाज़ारों में नुकसान के बाद एशिया-प्रशांत के इक्विटी बाज़ार कमज़ोर हुए।
अमेरिकी डॉलर (USD) में गिरावट और European Central Bank (ECB), Federal Reserve (Fed) तथा Bank of Japan (BoJ) से मिले मिले-जुले संकेतों के चलते प्रमुख करेंसी पेयर्स में करेक्शन देखने को मिल रहा है। EURUSD और GBPUSD में पांच कारोबारी सत्रों में पहली बार दैनिक बढ़त दर्ज हुई है, जबकि USDJPY जुलाई 2024 के बाद के अपने सबसे ऊंचे स्तर से नीचे आया और चार दिन की बढ़त का सिलसिला थम गया।
यूरोप में, ECB ऊर्जा की बढ़ती कीमतों से महंगाई बढ़ने पर कार्रवाई के लिए तैयार है, लेकिन नीति सख़्त करने की उसे कोई जल्दी नहीं है। François Villeroy de Galhau ने कहा कि ब्याज दरें बढ़ाने की बात करना अभी जल्दबाज़ी होगी। वहीं, Isabel Schnabel ने ज़ोर देकर कहा कि ऊर्जा की कीमतों में बड़े झटके के बावजूद, नीति-निर्माताओं को पहले आने वाले आंकड़ों का सावधानी से अध्ययन करना चाहिए।
एशिया में, BoJ धीरे-धीरे नीति सख़्त करने के पक्ष में है, लेकिन भू-राजनीतिक जोखिमों और तेल की ऊंची कीमतों के कारण सतर्क बना हुआ है। स्टैगफ्लेशन (धीमी आर्थिक वृद्धि के साथ ऊंची महंगाई) को लेकर भी कुछ चिंताएं हैं। उप वित्त मंत्री Atsushi Mimura ने चेतावनी दी कि विदेशी मुद्रा (FX) में सट्टा गतिविधियों के खिलाफ कार्रवाई की जा सकती है। वहीं, BoJ के गवर्नर Kazuo Ueda ने महंगाई पर FX के बढ़ते असर को रेखांकित किया। इससे USDJPY को 160 से नीचे, लगभग 159.75 तक आने में मदद मिली।
अमेरिकी डॉलर (USD) में गिरावट के बावजूद, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUDUSD) और न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZDUSD) की गिरावट नहीं थमी। वहीं, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कनाडाई डॉलर (USDCAD) में हाल के कई दिनों के उच्च स्तर से नरमी आई है।
कमज़ोर बाज़ार रुझान और चीन को लेकर लगातार बनी चिंताओं से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) और न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) पर दबाव बना हुआ है। इसके उलट, तेल की मज़बूत कीमतें और Bank of Canada (BoC) का सख़्त रुख कनाडाई डॉलर (CAD) को सहारा दे रहे हैं, जिससे USDCAD नीचे जा रहा है।
तेल की कीमतें शुरुआत में बढ़कर तीन हफ़्ते के उच्च स्तर पर पहुंचीं, फिर तनाव कम होने के संकेतों और बने हुए जोखिमों के मिले-जुले असर से थोड़ी नरम हुईं। यमन ने इज़राइल पर और मिसाइल हमले किए, पाकिस्तान ने अमेरिका-ईरान वार्ता जल्द होने की पुष्टि की और अमेरिका सैनिकों की तैनाती के संकेत देता रहा। Rubio ने संभावित अंत की ओर भी इशारा किया। हालांकि, Strait of Hormuz से सप्लाई में भारी कमी की आशंका के चलते तेज़ी की उम्मीद करने वाले ट्रेडर्स की नज़र काले सोने पर बनी हुई है।
चार हफ़्तों की गिरावट के बाद सोने की कीमतें एक सीमित दायरे में चल रही हैं, जबकि क्रिप्टोकरेंसी में मामूली रिकवरी दिख रही है। वहीं, पहले बताए गए अहम घटनाक्रमों से पहले सतर्क रुझान और ईरान से जुड़ा तनाव जारी रहने के कारण एशिया-प्रशांत के इक्विटी बाज़ार नीचे खिसक रहे हैं।
कुल मिलाकर बाज़ार का रुझान कमज़ोर बना हुआ है। शुक्रवार को इक्विटी बाज़ार तेज़ी से गिरे, जबकि सोने और तेल की कीमतें बढ़ीं। युद्ध को लेकर चिंताएं बढ़ने से Nasdaq छह महीने के निचले स्तर पर पहुंच गया। राष्ट्रपति Donald Trump ने हमले की समय-सीमा 10 दिन बढ़ाने का फ़ैसला किया। इसे समस्या का समाधान करने के बजाय उसे टालने के तौर पर देखा जा रहा है।
तेल की बढ़ती कीमतों से बॉन्ड यील्ड बढ़ी और इक्विटी बाज़ारों पर दबाव और बढ़ा। टेक्नोलॉजी शेयरों, खासकर हाल में अच्छा प्रदर्शन करने वाले शेयरों में भारी बिकवाली हुई। इससे संकेत मिलता है कि आर्थिक अनिश्चितता बढ़ने के साथ लीवरेज घटाया जा रहा है। 4–5 हफ़्तों में संघर्ष सुलझने की पहले की उम्मीदें कमज़ोर पड़ रही हैं। अब Marco Rubio का कहना है कि इसमें 2–4 हफ़्ते और लग सकते हैं।
इस हफ़्ते कई अहम आर्थिक आँकड़े जारी होंगे। इनमें अमेरिका के नॉनफ़ार्म पेरोल (NFP), इंस्टीट्यूट फ़ॉर सप्लाई मैनेजमेंट (ISM) के मैन्युफ़ैक्चरिंग परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) और सर्विसेज़ PMI, और रिटेल सेल्स शामिल हैं। यूरोज़ोन (EZ) का कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI), रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की बैठक का ब्योरा, बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) की बैठक का ब्योरा, बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) का टैंकन सर्वे और चीन के नेशनल ब्यूरो ऑफ़ स्टैटिस्टिक्स (NBS) का मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI भी जारी होगा। इसी दौरान, महीने के अंत में होने वाले फ़्लो अमेरिकी डॉलर (USD) की मांग को सहारा देते रह सकते हैं।
आज जेरोम पॉवेल के भाषण से पहले बाज़ारों की नज़र यूरोज़ोन के कंज़्यूमर कॉन्फ़िडेंस, जर्मनी की महंगाई और डलास फ़ेड मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI पर रहेगी। पॉवेल के आक्रामक रुख़ बनाए रखने की संभावना है, जिससे USD को सहारा मिल सकता है और करेंसी, सोने, क्रिप्टोकरेंसी तथा इक्विटी पर दबाव पड़ सकता है। हालांकि, ईरान से जुड़ी कोई सकारात्मक ख़बर USD के प्रति बाज़ार के रुख़ को कमज़ोर कर सकती है।
जब तक ईरान युद्ध जारी रहेगा, कच्चे तेल में मज़बूती बने रहने की उम्मीद है। वेस्ट टेक्सस इंटरमीडिएट (WTI) $120 के स्तर की ओर बढ़ रहा है। जोखिम के प्रति बाज़ार का रुख़ बेहतर होने या USD मज़बूत होने पर अल्पावधि में गिरावट आ सकती है, लेकिन कुल रुझान अब भी ऊपर की ओर है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
