Осторожность в преддверии заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) по денежно-кредитной политике сдерживает рыночную динамику в начале торгов в четверг. Особенно на фоне того, что прежний оптимизм на Уолл-стрит угас, а данные из США оказались позитивными. Тем не менее индекс доллара США (DXY) остаётся под давлением из-за ожиданий более скорого снижения ставок ФРС и возможного дальнейшего ослабления доллара в случае избрания Дональда Трампа президентом США — в последнее время вероятность такого исхода растёт.
Общая слабость доллара США и растущие ожидания того, что ЕЦБ займёт жёсткую позицию и приостановит снижение ставок, поддерживают EURUSD. GBPUSD колеблется вблизи годового максимума на фоне неоднозначных данных по рынку труда Великобритании и ожиданий жёсткой позиции Банка Англии (BoE). USDJPY находится под давлением валютной интервенции Японии и торгуется вблизи многодневного минимума.
AUDUSD пытается восстановиться после потерь, тогда как NZDUSD и USDCAD не могут воспользоваться слабостью доллара США на фоне растущих опасений на сырьевых рынках из-за неоднозначных оценок перспектив экономического роста Китая.
Нефть сокращает недельные потери на фоне более значительного, чем ожидалось, сокращения запасов, однако проблемы в экономике Китая сдерживают покупателей энергоносителей. Тем временем на фоне ослабления доллара США покупателей XAUUSD поддержали сообщения о том, что Народный банк Китая (НБК) возобновит закупки золота после двухмесячного перерыва.
BTCUSD и ETHUSD движутся ко второй подряд неделе роста, несмотря на то что предыдущий торговый день закрыли в минусе. Это поддерживает оптимизм в отношении ведущих криптовалютных пар в преддверии возможного запуска ETF на Ethereum во вторник и на фоне надежд на более благоприятную для трейдинга политику, поскольку шансы Дональда Трампа на победу на президентских выборах в США растут.
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- Нефть WTI получает поддержку покупателей, продолжая начавшееся накануне восстановление от месячного минимума. На момент публикации цена выросла за день на 0,60% и находилась в районе 82,00 $.
- Золото отыгрывает снижение предыдущего дня от исторического максимума в $2 483, прибавляя за день полпроцента и торгуясь на момент публикации вблизи $2 470.
- Индекс доллара США отскакивает от минимума за четыре месяца, частично отыгрывая самое резкое дневное падение за шесть недель; сейчас индекс находится вблизи отметки 103,85.
- Уолл-стрит завершила торги с небольшим ростом, а акции Азиатско-Тихоокеанского региона в последнее время немного подорожали. При этом в начале торгового часа на рынках Великобритании и Европы нет чёткого направления.
- BTCUSD и ETHUSD оба на момент написания сохраняют позиции на более высоких уровнях — около $64,950 и $3,440 соответственно.
Доллар США остается под давлением…
Несмотря на позитивные данные по промышленному производству и рынку жилья в США за июнь, индекс доллара США (DXY) показал самое сильное дневное снижение за пять недель, опустившись до минимума с марта. На доллар США давят мягкие заявления ФРС и политическая неопределённость в преддверии президентских выборов в США. Этот индекс отражает динамику доллара по отношению к шести основным валютам.
В среду президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в интервью The Wall Street Journal (WSJ): «В ближайшие месяцы может возникнуть необходимость снизить процентную ставку». В том же ключе высказался и управляющий ФРС Кристофер Уоллер: по его словам, согласно анализу возможных сценариев, время для снижения ставок приближается. Кроме того, президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин сказал: «Снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов само по себе ничего не решает — важно, когда изменить риторику».
Стоит отметить, что в ежемесячном обзоре ФРС Beige Book говорится о замедлении экономической активности и появлении всё большего числа признаков стагнации или спада в отдельных секторах.
В политической сфере усиливается давление на действующего президента США Джо Байдена с требованием отказаться от участия в предвыборной гонке по состоянию здоровья, что способствует росту популярности его соперника Дональда Трампа. Это также усиливает опасения по поводу обострения напряжённости между США и Китаем и ослабления доллара США.
Падение доллара США в сочетании с преимущественно позитивными факторами на других рынках способствовало укреплению других основных валют. Однако коррекционный откат на Уолл-стрит охладил оптимизм.
Если говорить о EURUSD, предварительные прогнозы сохранения инфляции в еврозоне на июнь, ожидания жёстких заявлений главы ЕЦБ Кристин Лагард и усилившиеся в последнее время ожидания смягчения политики ФРС подтолкнули EURUSD к максимуму за четыре месяца.
Тем временем GBPUSD поднялась до максимума с июля 2023 года: после публикации позитивных данных по инфляции в Великобритании трейдеры стали меньше ожидать снижения ставки Банком Англии (BoE) в августе. Стоит отметить, что неоднозначный сегодняшний отчёт о занятости в Великобритании вместе с коррекционным отскоком доллара США сдержал быков у годового максимума.
Главный валютный дипломат Японии Масато Канда заявил агентству Kyodo News: «Если спекулянты вызывают чрезмерные колебания на валютном рынке, у нас не остаётся иного выбора, кроме как принять соответствующие меры». Это укрепило мнение участников рынка о том, что Токио использует падение доллара США, чтобы компенсировать предыдущие потери иены. Тем временем слабые данные по торговле Японии за июнь позволили USDJPY отскочить в рамках коррекции от минимума за шесть недель, однако перед началом европейской сессии продавцы вновь вернулись на рынок.
Валюты Австралии, Новой Зеландии и Канады, похоже, станут исключением и завершат неделю снижением к доллару США на фоне проблем в Китае. При этом неоднозначные данные по занятости и инфляции в Австралии и Канаде подкрепляют ожидания снижения ставок. Нежелание Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) дальше повышать ставки в сочетании преимущественно слабыми экономическими показателями страны оказывает давление на NZDUSD.
Помимо валют Австралии и Новой Зеландии, нефть также может завершить неделю в минусе, несмотря на отскок от месячного минимума после сокращения запасов нефти в США за неделю, оказавшегося сильнее ожиданий.
Цена золота остаётся на высоком уровне после того, как накануне достигла исторического максимума. Этому способствуют сообщения о готовности Китая значительно увеличить закупки. В среду Reuters со ссылкой на анонимного китайского чиновника сообщило, что Китай хотел бы увеличить долю золота в резервах с 4,9% до 10%. По текущим ценам для этого потребуется купить золото ещё на 170 млрд долларов. В сообщении также отмечалось: «Это составило бы около 70% всего золота, добываемого в мире за год, — 70 млн унций против 7 млн унций, закупленных Китаем в прошлом году».
- Уверенная покупка: USDCAD, USDJPY, доллар США, серебро
- Сильная продажа: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Покупка: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Продажа: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
В центре внимания — ЕЦБ и статистика США средней значимости…
В четверг все внимание будет приковано к заявлениям Европейского центрального банка (ЕЦБ) по денежно-кредитной политике, хотя большинство ожидает, что центробанк региона оставит её параметры без изменений. Причиной беспокойства рынка могут быть недавние слабые данные по еврозоне и растущая вероятность ещё одного снижения ставки ЕЦБ. Если представителям регулятора не удастся убедить сторонников жёсткой денежно-кредитной политики, EURUSD может растерять недельный рост и развернуться вниз от максимума за несколько дней.
Помимо ЕЦБ, внимание участников рынка также привлекут еженедельные данные по числу заявок на пособие по безработице в США и индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии. Чтобы доллар США оставался под давлением, нужны дополнительные свидетельства в пользу снижения ставки ФРС. Если их не появится, доллар сможет отыграть часть недельных потерь, оттолкнувшись от минимума за несколько дней.
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
