Настроения на рынке остаются преимущественно негативными, но это не побуждает покупателей доллара США и золота к активным действиям. Особенно на настроениях сказываются опасения по поводу экономического роста в Китае и США, а также сомнения в том, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит снижать ставки. Кроме того, смешанные данные по июльским индексам деловой активности (PMI) в крупнейших экономиках и осторожность участников рынка в преддверии публикации ВВП США за второй квартал и предпочитаемого ФРС показателя инфляции — базового индекса цен расходов на личное потребление (Core PCE) за июнь — также сдерживают склонность к риску.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) продолжает отступать после достигнутого накануне максимума за две недели, а цена золота опускается до минимального уровня за две недели.
Тем не менее EURUSD и GBPUSD не хватает импульса для восстановления из-за в целом сдержанных данных в еврозоне и Великобритании. При этом USDJPY и USDCHF заметно снижаются на фоне спроса на иену и франк как валюты-убежища.
AUDUSD, NZDUSD и USDCAD отражают пессимизм рынка в отношении валют Австралии и Новой Зеландии, особенно на фоне проблем в Китае и опасений по поводу мягкой денежно-кредитной политики соответствующих центральных банков. Проблемы в Китае также можно назвать ключевым фактором слабости нефти, несмотря на сокращение запасов, превысившее ожидания, и геополитические риски.
BTCUSD и ETHUSD сократили предыдущий рост на фоне новых препятствий для Дональда Трампа в борьбе за пост президента США: действующий президент Джо Байден наконец поддержал Камалу Харрис в качестве кандидата на ноябрьских выборах. До этого Трамп лидировал в предвыборной гонке и выступал за более благоприятную политику в отношении криптовалют.
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- Нефть WTI разворачивается после коррекционного отскока предыдущего дня от минимума за 10 недель и на момент последнего обновления теряет 0,70% внутри дня, опустившись до $76,90.
- Золото опустилось до минимума за две недели и снижается второй день подряд — к моменту публикации цена достигла $2 374.
- Индекс доллара США удерживается на более низких уровнях вблизи 104,30 после того, как накануне отступил от максимума за две недели.
- Уолл-стрит закрылась с заметными потерями и оказала давление на акции Азиатско-Тихоокеанского региона. Кроме того, акции Великобритании и Европы также остаются под давлением в первый час торгов.
- BTCUSD и ETHUSD остаются в поле зрения медведей и, судя по последним котировкам около $64,200 и $3,175 соответственно, готовятся к первому недельному снижению за три недели.
Нервозность на рынках не способствует укреплению доллара США…
Индекс доллара США (DXY) не смог укрепиться на фоне ухода инвесторов от риска накануне и в последнее время оставался под давлением: последние данные индекса деловой активности (PMI) в США за июль усиливают опасения по поводу мягкой посадки американской экономики и ставят под сомнение жёсткую позицию Федеральной резервной системы (ФРС).
Несмотря на слабость доллара США, EURUSD остаётся под давлением на фоне слабых значений индексов PMI в еврозоне и новых разговоров о снижении процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ). Пара GBPUSD закрылась разнонаправленно: невыразительные значения индексов PMI в Великобритании не смогли развеять опасения по поводу британской экономики.
USDJPY опустилась до минимума за три месяца и снижается четвёртый день подряд: участники рынка готовятся к широко обсуждаемому повышению ставки Банком Японии (BoJ) в июле. Стоит отметить, что падение доходности краткосрочных казначейских облигаций США и недавнее ослабление доллара США также сыграли на руку продавцам пары. Традиционный статус японской иены (JPY) как защитного актива усиливает медвежий настрой в отношении пары, особенно когда рынки охвачены беспокойством из-за геополитических проблем и опасений по поводу роста экономики Китая. В результате пара игнорирует противоречивые данные индексов PMI в Японии за июль и обновляет минимум за несколько недель.
Ранее в тот же день заместитель министра финансов Японии по международным делам Масато Канда сообщил, что министры финансов стран G20 обсудили избыточные производственные мощности Китая, которые усилили опасения по поводу торговой войны.
Это связано не только с Японией, но и с готовностью кандидата на президентских выборах в США Дональда Трампа ввести пошлины в размере 60% на китайскую продукцию. Это усиливает опасения по поводу торговой войны и ухудшает настроения на рынке. Кроме того, опасения по поводу замедления экономики Китая и неоднократные безуспешные попытки восстановить доверие инвесторов, несмотря на объявление о нескольких снижениях ставок, также поддерживают настроения избегать риска и способствуют постепенному росту защитных активов. Reuters сообщило о дефиците ликвидности в Китае, который ослабляет аппетит к риску и оказывает давление на валюты-антиподы, например австралийский, новозеландский и канадский доллары.
В другом контексте бывший президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли выразил обеспокоенность темпами экономического роста в США. Это, наряду со слабыми индексами PMI США и данными по рынку жилья, вновь привлекло продавцов доллара США, несмотря на то что доходность 10- и 30-летних казначейских облигаций США оставалась высокой. В результате индекс доллара США (DXY) развернулся вниз от максимума за две недели и к моменту публикации снижался второй день подряд.
Помимо упомянутых выше факторов, невыразительная отчётность технологических гигантов США приблизила S&P и Nasdaq к худшему торговому дню с конца 2022 года и продолжила оказывать давление на Dow Jones.
Следует отметить, что уход от риска поддержал иену и швейцарский франк, но на фоне проблем в Китае не смог привлечь покупателей золота. В результате цена золота опустилась до минимума за две недели. При этом продавцы XAUUSD приблизились к восходящей линии поддержки, которая действует уже 5,5 месяца. AUDUSD и NZDUSD также остаются на низких уровнях: опасения по поводу Китая усиливают тревогу из-за возможного коррекционного отскока и дальнейшего снижения ставок Резервными банками Австралии и Новой Зеландии.
Банк Канады (BoC) оправдал ожидания рынка, объявив о втором подряд снижении ставки на 0,25%. Стоит отметить, что новые формулировки в заявлении BoC и выступление его управляющего Тиффа Маклема сохранили оптимизм сторонников мягкой денежно-кредитной политики и помогли паре USDCAD достичь максимума за 14 недель.
Помимо второго подряд снижения ставки, на канадский доллар (CAD) также давит ухудшение ситуации с лесными пожарами в провинции Альберта. Кроме того, слабые данные по рынку жилья Канады и неспособность нефти удержать коррекционный отскок предыдущего дня способствовали росту USDCAD, несмотря на ослабление доллара США.
Цены на нефть развернулись вниз после коррекционного отскока предыдущего дня от шестинедельного минимума, несмотря на то что еженедельные данные по запасам в США показали их более значительное, чем ожидалось, сокращение. Слабость чёрного золота может быть связана с опасениями по поводу замедления спроса на энергоносители в Китае и США, а также увеличения предложения со стороны крупнейших производителей нефти.
- Сильная покупка: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver
- Сильная продажа: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Покупка: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Продажа: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
Целый ряд данных из США, Лагард из ЕЦБ в центре внимания…
После заметной волатильности трейдеров, торгующих на импульсе, в четверг, вероятно, ждёт ещё один насыщенный движениями день: в экономическом календаре запланировано несколько важных публикаций из США. Кроме того, внимание участников рынка привлекут выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард и данные индекса делового климата IFO в Германии за июль.
Среди запланированных рыночных драйверов особое внимание привлекут первая оценка ВВП США за второй квартал (Q2) и еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице — на фоне обсуждений состояния экономики США. Также важно следить за заказами на товары длительного пользования в США за июнь. Если опубликованные данные подтвердят сценарий «мягкой посадки», доллар США может консолидировать недавние потери перед публикацией в пятницу ключевого базового индекса цен расходов на личное потребление (Core PCE) в США. Стоит отметить, что заседание FOMC на следующей неделе привлечёт внимание к данным о росте экономики и инфляции в США: попытки представителей ФРС убедить сторонников жёсткой денежно-кредитной политики не увенчались успехом и оказали давление на доллар США.
В других новостях, слова Лагард из ЕЦБ и данные IFO по Германии могут не поддержать быков по EURUSD, даже если доллар США останется под давлением: большинство представителей властей блока выступают за снижение ставок, а на старом континенте сохраняются политические проблемы.
