Если вы слышите, как кто-то говорит «открыть короткую позицию» или «продавать акции в короткую», можете быть уверены: речь идёт о коротких продажах. Этот подход стал очень популярным среди трейдеров. Он даёт больше возможностей для манёвра, а инвесторам доступны более разнообразные торговые инструменты.
Когда трейдер открывает короткую позицию или продаёт актив в короткую, он торгует различными активами, например акциями, валютами или товарами. Суть короткой продажи заключается в том, что во время сделки трейдер фактически не владеет этими активами.
Как это возможно? Как можно продать то, чем не владеешь? В этом случае активы заимствуют на короткий срок, а затем сразу продают. Важно понимать, что заимствование не бесплатно. Обычно трейдеры платят комиссию за заимствование и проценты за использование актива.
Следующий этап — спрогнозировать цену актива в краткосрочной перспективе. Если цена снизится, трейдеры выкупают актив по более низкой цене, возвращают заём и оставляют себе разницу. Звучит довольно просто, не так ли? Однако эта стратегия сопряжена с очевидными рисками и требует глубокого анализа рынка, умения предвидеть изменения и прогнозировать цены.
Как работает короткая продажа
В чём весь ажиотаж? Что значит открыть короткую позицию по акции? Всё просто: можно заработать, продав акции, цена которых, вероятно, будет снижаться.
Этот процесс состоит из нескольких основных этапов:
Шаг 1 — заём акций. Вы обращаетесь к брокеру, выбираете акцию, цена которой, как ожидается, будет снижаться, и берёте её взаймы.
Шаг 2 — продажа акций. Вы продаёте акции и ждёте.
Шаг 3 — возврат акций. На заключительном этапе нужно вернуть акции кредитору по самой низкой цене и получить разницу.
Отличный инструмент, который позволяет получить свою долю! В условиях давления на финансовые рынки короткие продажи акций обеспечивают максимальную гибкость. Они подходят как профессиональным трейдерам, так и новичкам.
Давайте посмотрим, как этот подход работает в реальных рыночных условиях. Следующие этапы объяснят, как можно продавать акции или другие активы, открывая короткую позицию:
Этап 1
Трейдер обращается к брокеру, чтобы занять актив (акцию, валюту, товар и т. д.). Актив ему не принадлежит, но он всё равно может им торговать. Допустим, сейчас актив стоит 100 USD.
Этап 2
На следующем этапе трейдер продаёт актив за 100 USD и ждёт снижения цены. Если прогноз оправдается и цена упадёт до 45 USD, трейдер выкупит актив обратно и оставит себе разницу в 55 USD.
Этап 3
Трейдер возвращает актив брокеру. Фактическая прибыль может быть немного ниже, поскольку трейдеру также нужно оплатить брокерскую комиссию и проценты за заём актива. Размер расходов зависит от брокера.
Итак, короткая продажа — это сделка, в которой трейдер продаёт актив, которым не владеет. Обычно короткие продажи открывают, рассчитывая на снижение рыночной стоимости актива. После закрытия позиции заёмный актив необходимо вернуть.
Основные преимущества коротких продаж
Этот подход хорошо сочетается с различными торговыми стратегиями. Его можно использовать для хеджирования или спекуляций. Хеджирование может помочь сократить убытки, а спекуляции дают возможность заработать на возможном снижении цены.
Таким образом, открытие короткой позиции по-прежнему сопряжено с очевидными рисками. Однако следующие преимущества делают эту стратегию достойной внимания:
Дополнительные инструменты. Открывая короткие позиции, трейдеры получают доступ к инструментам, которыми можно торговать только в рамках стратегии коротких продаж;
Больше гибкости. Эта стратегия хорошо работает, даже когда основные рынки падают;
Снижение рисков. Основная идея в том, что вы не покупаете инструменты в реальности. Вы зарабатываете на изменении цены;
Управление и контроль. Сегодня фондовый рынок требует круглосуточного наблюдения. Различные рыночные ордера и другие инструменты помогают трейдерам следить за своими вложениями.
Чтобы воочию увидеть все преимущества, рассмотрим пример короткой продажи.
Пример короткой продажи
Сырая нефть — один из самых популярных инструментов, поэтому рассмотрим её на реальном примере. Допустим, рынок открывается по цене 45 долларов за баррель. При обычном подходе к торговле вы, вероятно, открыли бы позицию на покупку и зарабатывали бы на каждом повышении цены.
Короткие продажи позволяют не только открывать позиции на покупку, но и выступать продавцом. Если вы уверены, что цена скоро упадёт, сразу откройте позицию на продажу. Если цена опустится до 44,50 доллара, вы заработаете 0,50 доллара на каждой проданной единице.
Как начать короткие продажи с маржинальным счётом
Короткие продажи — спекулятивная торговая стратегия, для которой нужны средства, которых у трейдеров обычно нет. Трейдерам, выбирающим эту стратегию, как правило, необходимо открыть маржинальный счёт. Он связывает брокера и трейдера, позволяя брокеру предоставлять активы в кредит под фиксированную процентную ставку.
Между сторонами заключается краткосрочное соглашение, в котором подробно описаны основные обязательства и обязанности. Соблюдать их крайне важно. Нарушение соглашения может привести к отзыву займа. Для трейдера это означает, что у него не останется актива для продажи.
«…Звучит сложно и рискованно. Зачем люди используют маржинальные счета?»
Открытие длинной позиции кажется менее рискованным, чем стратегия коротких продаж. Трейдер может потерять только деньги, потраченные на покупку актива. При открытии короткой позиции ситуация совсем иная. Теоретически потенциальный убыток может быть неограниченным или ограничиваться маржин-коллом. Для трейдера маржин-колл — крайне нежелательный исход.
Когда возникает маржин-колл?
Итак, вы открыли маржинальный счёт и теперь можете брать средства у брокера. Но если баланс опускается ниже минимально допустимого уровня, возникает маржин-колл. В этом случае брокер требует внести недостающие средства или закрыть открытые позиции и контракты. Если трейдер не реагирует на требование, брокер вправе закрыть любую позицию, чтобы обеспечить минимально допустимый уровень средств.
Главный недостаток в том, что при открытии короткой позиции трейдер лично несёт полную ответственность за возможные убытки. Поэтому важно следить за достаточностью средств, чтобы избежать ликвидации акций.
Вывод: короткие продажи — хорошо или плохо?
Короткие продажи могут быть эффективны. В краткосрочной перспективе они потенциально позволяют получить значительную прибыль. Кроме того, трейдерам не нужно сразу вкладывать крупные суммы. При открытии короткой позиции учитываются только комиссии брокера и плата за заём.
Кроме того, эту стратегию можно использовать как один из немногих инструментов для торговли. Лучше сочетать её с другими стратегиями, чтобы не оказаться в безвыходном положении, если ситуация выйдет из-под контроля. Не кладите все яйца в одну корзину.
Наш вывод: короткие продажи определённо стоит попробовать.
Хотите узнать больше о коротких продажах? Прочитайте о фильме «Игра на понижение» в нашей подборке 7 лучших фильмов о трейдинге, чтобы увидеть, как это работает в реальной жизни!
Этот материал не содержит и не должен рассматриваться как содержащий инвестиционные консультации или рекомендации, предложение или побуждение к совершению каких-либо сделок с финансовыми инструментами. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратитесь за консультацией к независимым финансовым консультантам, чтобы убедиться, что вы понимаете связанные с этим риски.
