Перед заседанием FOMC преобладает сдержанный оптимизм
В начале вторника настроения на рынках остаются слегка позитивными, несмотря на торговую и геополитическую напряжённость: участники рынка готовятся к заседанию Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) в среду. Трейдеры в целом не обращают внимания на сильные данные из США и продолжают продавать доллар США, благодаря чему золото и серебро сохраняют устойчивость. Однако нефть не получает поддержки от геополитических рисков: опасения по поводу снижения спроса и роста добычи Организации стран — экспортёров нефти и её союзников (ОПЕК+) оказывают давление на цены.
В ноябре заказы на товары длительного пользования в США выросли до максимума за шесть месяцев — 5,3%. Это превысило ожидания в 3,2% и стало улучшением по сравнению с пересмотренным снижением на 2,2%. Заказы без учёта оборонной промышленности увеличились на 6,6%; основной вклад внесло транспортное оборудование: его заказы выросли на 15,3 млрд долларов, или на 14,7%, до 119,3 млрд долларов. Индекс национальной активности ФРБ Чикаго (CFNAI) улучшился с -0,42 до -0,04 — это максимум за восемь месяцев. В январе производственный индекс ФРБ Далласа резко вырос с -11,3 до -1,2, тогда как оценка роста ВВП США от ФРБ Атланты (GDPNow) осталась на уровне 5,4% в четвёртом квартале (Q4).
Что касается торговли, президент США Дональд Трамп заявил, что пошлины на товары из Южной Кореи вырастут с 15% до 25% после того, как Сеул не ратифицировал торговое соглашение 2025 года. Пошлины затронут автомобили, древесину и фармацевтическую продукцию, что вновь усилило торговую напряжённость в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Акции Hyundai Motor сначала упали примерно на 4%. Позже представитель правящей партии Южной Кореи сообщил о внесении законопроекта для выполнения инвестиционных обязательств перед США. Ожидается, что торговый представитель Сеула посетит Вашингтон для встречи с Офисом торгового представителя США (USTR).
По данным Financial Times, Европейский союз (ЕС) готовит крупное торговое соглашение с Индией. В Японии Банк Японии (BoJ) сообщил, что индекс цен производителей услуг в декабре вырос на 2,6% в годовом выражении, что указывает на сохраняющуюся инфляцию, обусловленную ростом заработных плат. В Великобритании, согласно данным Британского консорциума розничной торговли (BRC), инфляция цен в магазинах в январе ускорилась до 1,5% в годовом выражении — это самый высокий показатель с начала 2024 года. Росту способствовали более высокие цены на энергоносители и увеличение взносов работодателей в систему национального страхования.
В Австралии опрос Национального банка Австралии (NAB) показал, что в декабре индекс деловых условий вырос с +7 до +9, а индекс доверия — с +1 до +3. Загрузка производственных мощностей оставалась высокой — 83,2%. Давление со стороны заработных плат и издержек немного усилилось, а рост розничных цен замедлился до минимального уровня с 2020 года.
В декабре прибыль промышленных предприятий Китая выросла на 5,3% в годовом выражении после снижения на 13% в ноябре. По итогам года рост составил умеренные 0,6% — впервые с 2021 года. Восстановление обеспечили иностранные компании, тогда как прибыль государственных предприятий снизилась на 3,9%, а прибыль частного сектора не изменилась.
Что касается геополитики, The New York Times сообщила, что, согласно оценкам разведки, руководство Ирана испытывает всё большее давление и, возможно, находится в самом уязвимом положении со времён Исламской революции 1979 года. Появившиеся позднее сообщения о возможном военном вмешательстве в Иран помогли поддержать цены на нефть и золото.
Доллар США оставался слабым, тогда как канадский доллар (CAD) отставал после угроз Трампа ввести пошлины в размере 100% на Канаду, если она заключит соглашение о свободной торговле с Китаем.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) остаётся под давлением и держится на самом низком уровне с середины сентября, хотя в последнее время нисходящий импульс ослаб. Это позволяет золоту и серебру отыграть предшествовавшее снижение после отката от исторических максимумов. Тем временем нефть WTI продолжает снижаться после начала недели, а основные валюты и валюты-антиподы приостановили предыдущий рост. Криптовалюты, напротив, удерживают позиции, достигнутые в ходе восстановления в понедельник, а фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона также немного растут, следуя за умеренным подъёмом на Уолл-стрит.
Покупатели EURUSD и GBPUSD взяли паузу, USDJPY отскакивает
EURUSD и GBPUSD приостановили трёхдневный рост и отступили от максимумов с середины сентября, поскольку продавцы доллара США взяли паузу. Снижению способствуют геополитические опасения, в том числе противодействие США потенциально крупнейшему торговому соглашению Евросоюза с Индией и визит премьер-министра Великобритании в Китай для укрепления торговых связей. В результате евро не реагирует на оптимистичные заявления представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ), а фунт игнорирует позитивные данные о настроениях и расходах в Великобритании.
Тем временем USDJPY отскочил от минимума за 10 недель, прервав двухдневное снижение на фоне ожиданий стимулирующих мер в Японии, возможной интервенции властей для поддержки японской иены (JPY) и вероятного повышения ставок Банком Японии (BoJ) в 2026 году. Политический импульс в Токио перед внеочередными выборами в феврале и рост напряжённости в отношениях Китая и Японии также оказывают давление на JPY, хотя опасения по поводу политики BoJ помогают сдерживать дальнейшее ослабление японской валюты.
AUDUSD и NZDUSD снижаются, USDCAD продолжает восстановление
AUDUSD отступает от максимума за 16 месяцев, прервав шестидневный рост, а NZDUSD впервые за восемь сессий завершил день снижением, отступив от максимума с середины сентября. Тем временем USDCAD продолжает отскакивать от минимума за месяц: нефть, один из ключевых экспортных товаров Канады, снижается второй день подряд, а США вновь угрожают ввести высокие пошлины на Канаду, если она заключит соглашение о свободной торговле с Китаем.
Позитивные данные о прибыли промышленных предприятий Китая, данные NAB по Австралии и ослабление доллара США не смогли поддержать австралийский доллар (AUD), новозеландский доллар (NZD) и канадский доллар (CAD). Все три валюты остаются под умеренным коррекционным давлением.
Нефть сокращает месячный прирост
Нефть WTI сокращает первый за пять месяцев месячный прирост, снижаясь второй день подряд. Давление на цены оказывают ослабление геополитических рисков, сохраняющиеся опасения по поводу предложения и готовность Организации стран — экспортёров нефти и её союзников (ОПЕК+) увеличить добычу. В то же время позитивные данные из Китая и ожидания роста спроса на энергоносители на фоне ослабления экономического давления в Китае и других крупных странах-потребителях нефти могут осложнить положение продавцов. Дополнительную поддержку ценам могут оказать возможные военные удары США по Ирану, Гренландии и Кубе, а также новое обострение напряжённости в отношениях с Канадой, что может ограничить снижение.
Золото и серебро сохраняют устойчивость
Несмотря на консолидацию предыдущих движений на финансовых рынках во вторник, фундаментальная сила золота и серебра на фоне растущей экономической и геополитической неопределённости позволила драгоценным металлам отыграть снижение предыдущего дня после отката от исторических максимумов. Примечательно, что накануне серебро показало самый резкий дневной рост с 1980 года.
Криптовалюты и акции немного растут
Как и основные валюты с нефтью, криптовалюты с трудом удерживают предыдущий рост: после отскока в понедельник биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) прибавляют лишь незначительно. Акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе немного растут, а европейские акции и бумаги Великобритании торгуются разнонаправленно после того, как основные фондовые индексы Уолл-стрит завершили торги в плюсе.
Американские акции проигнорировали опасения по поводу приостановки работы правительства и завершили торги ростом, который обеспечили акции компаний с большой капитализацией. Лидерами роста стали Cisco Systems (CSCO), Oracle (ORCL), Apple (AAPL), American International Group (AIG) и Meta Platforms (META), тогда как акции Intel снизились на 5,8%, а Tesla — на 3,1%.
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI продолжает снижение, начавшееся накануне после достижения максимума за две недели; на момент написания цена составляет $60.40.
- Золото умеренно растёт седьмой день подряд и торгуется около $5,090 после обновления исторического максимума на уровне $5,112 в понедельник.
- Индекс доллара США (DXY) с трудом удерживает коррекционный отскок, начавшийся поздно в понедельник, вблизи отметки 97.00 на момент написания.
- Уолл-стрит завершила торги с небольшим ростом, тогда как акции Азиатско-Тихоокеанского региона немного подросли. При этом в первый час торгов европейские акции и бумаги Великобритании демонстрировали разнонаправленную динамику.
- Биткоин (BTC) и Эфириум (ETH) выросли в течение дня примерно до $88,300 и $2,930 соответственно после слабой динамики за неделю.
Впереди немного более активный день…
В экономическом календаре на вторник — изменение занятости ADP в США, индекс потребительского доверия, а также выступления президента США Дональда Трампа и президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард. Среди других важных событий — тарифные меры Трампа в отношении Индии, Южной Кореи и Канады, а также геополитические события, связанные с Ираном, Гренландией и Кубой.
Индекс доллара США (DXY) не смог вырасти на фоне более сильных данных. Если следующие статистические данные окажутся слабее, доллар может приблизиться к минимуму сентября, что поддержит золото, серебро и японскую иену (JPY). Нефть может продолжить недавнее снижение, а криптовалюты и фондовые индексы — продлить отскок.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: USDCAD, USDJPY, золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Ожидается движение в боковом диапазоне: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное & постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
