Kompleks aset berisiko kekal sedikit positif pada awal Selasa walaupun berdepan ketegangan perdagangan dan geopolitik, ketika pasaran membuat persiapan menjelang mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada hari Rabu. Pedagang sebahagian besarnya mengabaikan data AS yang memberangsangkan dan terus menjual Dolar AS, sekali gus membolehkan emas dan perak kekal kukuh. Namun, minyak mentah gagal mendapat sokongan daripada risiko geopolitik apabila kebimbangan terhadap permintaan yang lebih lemah dan peningkatan pengeluaran oleh Pertubuhan Negara-Negara Pengeksport Petroleum dan sekutunya (OPEC+) terus menekan harga.
Pesanan barangan tahan lama AS bagi November meningkat ke paras tertinggi enam bulan sebanyak 5.3%, mengatasi jangkaan 3.2% dan bertambah baik daripada bacaan disemak -2.2%. Pesanan tidak termasuk pertahanan meningkat 6.6%, dipacu oleh peralatan pengangkutan yang melonjak AS$15.3 bilion atau 14.7% kepada AS$119.3 bilion. Indeks Aktiviti Nasional Fed Chicago (CFNAI) bertambah baik kepada -0.04 daripada -0.42, paras tertinggi dalam tempoh lapan bulan. Indeks pembuatan Fed Dallas bagi Januari meningkat ketara kepada -1.2 daripada -11.3, manakala anggaran Keluaran Dalam Negara Kasar Fed Atlanta (GDPNow) kekal pada 5.4% bagi suku keempat (Q4).
Dalam aspek perdagangan, Presiden AS Donald Trump berkata tarif ke atas barangan Korea Selatan akan dinaikkan kepada 25% daripada 15% selepas Seoul gagal meratifikasi perjanjian perdagangan 2025, dengan sasaran terhadap sektor automotif, kayu balak dan farmaseutikal, sekali gus menghidupkan semula ketegangan perdagangan Asia-Pasifik. Saham Hyundai Motor pada awalnya merosot sekitar 4%. Kemudian, seorang pegawai parti pemerintah Korea Selatan berkata rang undang-undang bagi melaksanakan komitmen pelaburan AS telah diperkenalkan, manakala utusan perdagangan Seoul dijangka melawat Washington untuk bertemu Pejabat Wakil Perdagangan Amerika Syarikat (USTR).
Financial Times melaporkan bahawa Kesatuan Eropah (EU) sedang bersiap sedia untuk memeterai perjanjian perdagangan utama dengan India. Di Jepun, Bank of Japan (BoJ) menyatakan indeks harga pengeluar perkhidmatan meningkat 2.6% tahun ke tahun (y/y) pada Disember, menandakan inflasi berasaskan upah yang berterusan. Di United Kingdom, inflasi harga kedai meningkat kepada 1.5% y/y pada Januari, kadar terpantas sejak awal 2024, menurut British Retail Consortium (BRC), didorong oleh kos tenaga yang lebih tinggi dan peningkatan caruman Insurans Nasional majikan.
Di Australia, tinjauan National Australia Bank (NAB) menunjukkan keadaan perniagaan meningkat kepada +9 daripada +7 dan keyakinan bertambah baik kepada +3 daripada +1 pada Disember. Penggunaan kapasiti kekal tinggi pada 83.2%, manakala tekanan upah dan kos meningkat sedikit, dan pertumbuhan harga runcit perlahan ke kadar paling lemah sejak 2020.
Keuntungan industri China meningkat 5.3% y/y pada Disember selepas kejatuhan 13% pada November, mencatatkan peningkatan tahunan sederhana sebanyak 0.6%, yang pertama sejak 2021. Pemulihan ini dipacu oleh firma asing, manakala keuntungan perusahaan milik negara susut 3.9% dan keuntungan sektor swasta kekal mendatar.
Dari sudut geopolitik, New York Times melaporkan bahawa penilaian risikan menunjukkan kepimpinan Iran berada di bawah tekanan yang semakin meningkat, berkemungkinan pada tahap paling lemah sejak Revolusi Islam 1979. Perbincangan lewat mengenai kemungkinan campur tangan ketenteraan di Iran membantu mengekalkan sokongan terhadap harga minyak dan emas.
Dolar AS kekal lemah, manakala Dolar Kanada (CAD) ketinggalan selepas Trump mengancam tarif 100% ke atas Kanada sekiranya ia menandatangani perjanjian perdagangan bebas dengan China.
Dalam latar belakang ini, Indeks Dolar AS (DXY) kekal tertekan pada paras terendah sejak pertengahan September, walaupun kekurangan momentum penurunan kebelakangan ini, sekali gus membolehkan emas dan perak membalikkan penurunan hari sebelumnya daripada paras tertinggi sepanjang masa (ATH). Sementara itu, minyak mentah WTI meneruskan penarikan semula pada awal minggu, manakala mata wang utama dan mata wang Antipodean menghentikan kenaikan terdahulu. Namun begitu, mata wang kripto mempertahankan pemulihan hari Isnin, dan saham Asia-Pasifik juga meningkat sedikit, menjejaki keuntungan sederhana Wall Street.
EURUSD dan GBPUSD menghentikan kenaikan tiga hari berturut-turut dan berundur daripada paras tertinggi sejak pertengahan September apabila tekanan jualan ke atas Dolar AS mengambil nafas sementara. Pembetulan ini turut disokong oleh kebimbangan geopolitik, termasuk bantahan AS terhadap perjanjian perdagangan berpotensi terbesar Kesatuan Eropah (EU) dengan India serta lawatan Perdana Menteri UK ke China untuk memperkukuh hubungan perdagangan. Susulan itu, Euro mengabaikan kenyataan positif pegawai Bank Pusat Eropah (ECB), manakala Pound tidak mengendahkan sentimen dan data perbelanjaan yang memberangsangkan dari United Kingdom.
Di tempat lain, USDJPY melantun daripada paras terendah 10 minggu, menamatkan kejatuhan dua hari berturut-turut berikutan jangkaan rangsangan fiskal Jepun, kemungkinan campur tangan kerajaan untuk menyokong Yen Jepun (JPY), serta jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ) pada 2026. Momentum politik di Tokyo menjelang pilihan raya mengejut Februari dan peningkatan ketegangan China–Jepun turut memberi tekanan kepada JPY, walaupun kebimbangan terhadap dasar BoJ membantu mengehadkan kelemahan lanjut mata wang Jepun itu.
AUDUSD susut daripada paras tertinggi 16 bulan, memutuskan rentetan kemenangan enam hari, manakala NZDUSD mencatat kerugian harian pertama dalam lapan sesi selepas berundur daripada paras tertinggi sejak pertengahan September. Pada masa yang sama, USDCAD meneruskan pemulihan daripada paras terendah sebulan apabila minyak mentah—eksport utama Kanada—mengalami kejatuhan dua hari berturut-turut, dan AS memperbaharui ancaman untuk mengenakan tarif berat ke atas Kanada sekiranya ia menandatangani perjanjian perdagangan bebas dengan China.
Keuntungan industri China yang memberangsangkan, data NAB Australia yang positif, serta Dolar AS yang lebih lemah gagal menyokong Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD) dan Dolar Kanada (CAD), menyebabkan ketiga-tiganya berada di bawah tekanan pembetulan ringan.
Minyak mentah WTI mengurangkan keuntungan bulanan pertamanya dalam tempoh lima bulan dengan mencatat penurunan untuk hari kedua berturut-turut, ditekan oleh risiko geopolitik yang semakin reda, kebimbangan bekalan yang berterusan, serta isyarat daripada OPEC+ mengenai kesediaan untuk meningkatkan pengeluaran. Namun, data China yang positif dan jangkaan permintaan tenaga yang lebih kukuh—seiring pengurangan tekanan ekonomi di China dan pengguna minyak utama lain—boleh mencabar penjual minyak. Risiko sokongan tambahan turut datang daripada kemungkinan serangan ketenteraan AS ke atas Iran, Greenland dan Cuba, serta ketegangan baharu melibatkan Kanada, yang berpotensi mengehadkan penurunan harga.
Walaupun pasaran kewangan menyatukan pergerakan terdahulu pada hari Selasa, kekuatan asas harga emas dan perak—dalam persekitaran ketidaktentuan ekonomi dan geopolitik yang meningkat—membolehkan logam berharga itu membalikkan penurunan hari sebelumnya daripada paras tertinggi sepanjang masa. Perlu diperhatikan, perak mencatat lonjakan harian terbesar sehari sebelumnya sejak 1980.
Seperti mata wang utama dan minyak mentah, mata wang kripto bergelut untuk mengekalkan keuntungan awal, dengan Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) hanya mencatat kenaikan kecil selepas lantunan hari Isnin. Saham Asia-Pasifik meningkat sedikit, manakala saham Eropah dan UK diniagakan bercampur, susulan penutupan positif penanda aras Wall Street.
Saham AS mengetepikan kebimbangan penutupan kerajaan dan ditutup lebih tinggi, diterajui saham bermodal besar. Cisco Systems (CSCO), Oracle (ORCL), Apple (AAPL), American International Group (AIG) dan Meta Platforms (META) memimpin kenaikan, manakala Intel jatuh 5.8% dan Tesla merosot 3.1%.
Kalendar ekonomi Selasa menampilkan data Perubahan Pekerjaan ADP AS, Keyakinan Pengguna, serta ucapan Presiden AS Donald Trump dan Presiden ECB Christine Lagarde. Tumpuan turut diberikan kepada tindakan tarif Trump terhadap India, Korea Selatan dan Kanada, serta perkembangan geopolitik melibatkan Iran, Greenland dan Cuba.
Dengan Indeks Dolar AS (DXY) gagal mendapat sokongan daripada data yang lebih kukuh, kelemahan lanjut dalam data akan datang boleh menolak dolar menghampiri paras terendah September, sekali gus menyokong emas, perak dan Yen Jepun (JPY). Minyak mentah berpotensi meneruskan kelemahan, manakala mata wang kripto dan ekuiti mungkin melanjutkan lantunan terkini.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
