Kenaikan tarif baharu oleh Presiden Trump ke atas Kanada, Switzerland, dan import tembaga menjadi tumpuan utama, sekali gus menenggelamkan usaha beliau untuk mengurangkan harga ubat. Trump turut bersetuju untuk memberi penangguhan tarif selama 90 hari kepada Mexico. Namun, pegawai AS semakin ragu terhadap perjanjian perdagangan AS-China, terutamanya selepas Beijing menghentikan kelulusan pelaburan dari Amerika Syarikat.
Data terkini dari AS menunjukkan Indeks Harga PCE Teras lebih tinggi daripada jangkaan, tuntutan pengangguran berkurang, dan Indeks Kos Pekerjaan Suku Kedua meningkat. Walau bagaimanapun, pemberhentian pekerja meningkat pada bulan Julai dan model GDPNow Fed Atlanta telah menurunkan unjuran pertumbuhan GDP suku ketiga kepada 2.3%, berbanding 2.9% pada suku kedua.
Sementara itu, PMI Pembuatan Caixin China jatuh ke zon penguncupan, menimbulkan kebimbangan terhadap ekonomi kedua terbesar dunia itu. Inflasi Jerman menunjukkan peningkatan, tetapi Euro terus lemah berikutan data pengangguran yang mengecewakan. Jepun turut mencatatkan PMI Pembuatan yang kembali kepada zon penguncupan, manakala Menteri Kewangan negara itu menyeru campur tangan pasaran Yen, menyebabkan pasangan USDJPY merosot.
Di rantau Pasifik, Indeks Harga Pengeluar (PPI) suku kedua Australia menunjukkan penyusutan, manakala kelulusan pembinaan dan keyakinan pengguna New Zealand juga melemah. Namun, kejatuhan nilai USD telah membantu AUDUSD pulih sedikit, sementara NZDUSD jatuh ke paras terendah dalam 11 minggu.
Indeks Dolar AS (DXY) menghentikan kenaikan selama enam hari selepas mencecah paras tertinggi sembilan minggu, manakala emas pula melonjak dari paras terendah bulanan. EURUSD masih mendatar tanpa momentum jelas, manakala GBPUSD mencatat kejatuhan selama tujuh hari berturut-turut dan hampir ke paras terendah sejak 13 Mei.
Harga minyak mentah stabil selepas berpatah balik daripada paras tertinggi lima minggu, didorong oleh kebimbangan terhadap bekalan susulan pendirian keras Trump terhadap Rusia, Iran, dan Korea Utara, walaupun terdapat peningkatan inventori dan sokongan daripada OPEC+ untuk meningkatkan bekalan.
Bitcoin (BTC/USD) dan Ethereum (ETH/USD) terus melemah selepas laporan kripto dari White House mengecewakan pelabur. Laporan yang dinanti-nantikan itu gagal menyebut Bitcoin dan Ethereum, sebaliknya memfokuskan kepada Ripple (XRP), Solana (SOL), dan Cardano (ADA) sebagai aset berpotensi simpanan yang kukuh.
Di Wall Street, saham AS ditutup dengan sedikit kerugian walaupun laporan pendapatan yang kukuh daripada Apple dan Amazon. Perincian laporan menunjukkan kebimbangan terhadap kos yang meningkat serta kemampuan terhad syarikat dalam bidang AI. Sementara itu, hasil bon Perbendaharaan AS meningkat, manakala hasil bon kerajaan Jepun (JGB) menurun apabila pelabur beralih kepada aset selamat susulan ketegangan perdagangan dan geopolitik.
Data ekonomi AS yang kukuh menyokong jangkaan pemotongan kadar oleh Federal Reserve, manakala tindakan Trump terus meningkatkan kekuatan Dolar AS. Ini meletakkan Indeks Dolar (DXY) pada landasan untuk mencatatkan kenaikan mingguan terbesar sejak September 2022. Dalam masa yang sama, kelemahan data dari zon Euro dan kekecewaan terhadap perjanjian perdagangan AS turut menekan EURUSD ke paras terendah bulanan. Namun, EURUSD stabil pada lewat Khamis dan sedang bergerak mendatar menjelang laporan pekerjaan AS dan data inflasi awal zon Euro bagi bulan Julai.
GBPUSD jatuh untuk hari ketujuh berturut-turut dan kini berada pada paras terendah sejak 13 Mei. Kurangnya kemajuan dalam memuktamadkan perjanjian perdagangan UK-AS — walaupun Britain telah memperoleh kadar tarif istimewa sebanyak 10% daripada Trump — menimbulkan kebimbangan bahawa Trump mungkin akan menarik balik tawaran tersebut dan mengenakan tarif lebih tinggi terhadap ekonomi utama lain.
USDJPY pula merosot selepas dua hari kenaikan, berundur dari paras tertinggi sejak Mac. Langkah ini berlaku selepas Jepun mengeluarkan kenyataan campur tangan secara lisan dan kadar pengangguran yang tidak berubah, walaupun PMI Pembuatan Jepun bagi Julai jatuh ke zon penguncupan. Walaupun susut, status Yen sebagai mata wang selamat serta aktiviti pengambilan untung menyokong pemulihan Yen.
AUDUSD meningkat dari paras terendah lima minggu, menamatkan kejatuhan enam hari berturut-turut, walaupun data PPI suku kedua yang lembut dan pandangan dovish terhadap RBA. Kenaikan ini dipercayai disokong oleh tanda-tanda rangsangan ekonomi dari China. Sebaliknya, NZDUSD jatuh buat hari ketujuh berturut-turut, mencapai paras terendah sejak 16 Mei. Kejatuhan ini susulan data Kelulusan Pembinaan dan Keyakinan Pengguna New Zealand yang lemah, disertai dengan kelemahan sentimen terhadap perjanjian perdagangan AS-China dan kebimbangan menjelang tarikh akhir tarif AS pada 1 Ogos.
USDCAD pula merosot dari paras tertinggi 10 minggu dan menamatkan kenaikan enam hari berturut-turut, seiring dengan harga WTI — eksport utama Kanada — yang menyusut secara harian walaupun bersedia untuk kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga minggu. Tarif Trump sebanyak 35% ke atas Kanada turut mencetuskan kebimbangan, namun dikecualikan untuk barangan di bawah perjanjian USMCA dan Trump terbuka untuk berunding dengan PM Kanada, Mark Carney. Walau begitu, kebimbangan terhadap permintaan tenaga yang lebih rendah akibat dasar perdagangan AS dan ketegangan politik, bersama kekuatan Dolar AS, terus mencabar penurunan USDCAD.
Lonjakan semula emas daripada paras terendah bulanan baru-baru ini disokong oleh penyatuan pasaran menjelang laporan pekerjaan A.S. dan tarikh akhir tarif oleh Trump, bersama dengan sokongan daripada laporan terkini Majlis Emas Dunia (WGC). Walaupun Dolar A.S. yang lebih kukuh dan kebimbangan terhadap China memberi tekanan, WGC menyorot permintaan emas yang semakin meningkat, walaupun pembelian institusi dari China semakin perlahan. Sementara itu, bank pusat di seluruh dunia cenderung ke arah pemotongan kadar faedah, dan pasaran saham sedang meningkat, yang boleh mengehadkan penurunan harga minyak kerana pelabur mencari pulangan yang lebih tinggi di tempat lain.
Kebimbangan mengenai dasar politik Trump boleh mengganggu aliran bekalan tenaga dan ketidakpatuhan beberapa negara anggota OPEC terhadap peraturan peningkatan pengeluaran, mengatasi rancangan peningkatan bekalan OPEC+, inventori yang lebih tinggi, dan kebimbangan terhadap permintaan minyak yang lemah dari China akibat tarif Trump. Dengan keadaan ini, minyak mentah WTI bersedia mencatatkan keuntungan mingguan pertama dalam tempoh tiga minggu.
Bitcoin (BTC/USD) dan Ethereum (ETH/USD) terus ditekan, bersedia mencatatkan kerugian mingguan, apabila pedagang kecewa dengan “Laporan Dasar Kripto” dari Rumah Putih. Turut menjejaskan aset berisiko adalah corak teknikal terkini dan penyatuan akhir bulan selepas lonjakan besar pada pertengahan Julai disebabkan “Minggu Kripto”. Walaupun begitu, permintaan institusi yang kukuh dan janji Trump untuk menjadikan A.S. sebagai pusat kripto dunia nampaknya masih memberi harapan kepada pembeli BTC dan ETH.
Melihat ke hadapan, para pedagang akan memberi tumpuan kepada data inflasi EU untuk bulan Julai, laporan pekerjaan A.S. dan PMI Pembuatan ISM, semuanya dijadualkan pada hari Jumaat. Walaupun data ini mungkin tidak mendorong Dolar A.S. mencatatkan paras tertinggi baharu, kesan negatif daripada tarif A.S., ketegangan geopolitik, dan pendirian hawkish Fed mungkin terus menyokong kekuatan USD — kecuali laporan pekerjaan A.S. mengecewakan (yang kurang berkemungkinan).
Kekuatan Dolar A.S. ini boleh mengekalkan tekanan jualan terhadap emas, manakala pasangan EURUSD, GBPUSD, dan mata wang Antipodean dijangka terus lemah. USDJPY mungkin melanjutkan penurunan terkini disebabkan permintaan selamat untuk Yen dan isyarat campur tangan dari Jepun. Kriptowang pula dijangka tidak pulih secara ketara, namun kerugian besar juga tidak dijangka. Pasaran saham mungkin mengurangkan keuntungan mingguan selepas keputusan kewangan Apple dan Amazon, manakala hasil bon Perbendaharaan A.S. mungkin meningkat, membantu mengukuhkan USD.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
