El sentimiento del mercado seguía siendo incierto a primera hora del miércoles, mientras los participantes esperaban con atención los datos y eventos clave de esta semana previstos para hoy: los datos de inflación de marzo de EE. UU. y las minutas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Además de la cautela previa a la publicación de los datos, los titulares dispares sobre China y la falta de catalizadores en EE. UU. también limitan el impulso del mercado.
En medio de estos movimientos, el índice del dólar estadounidense (DXY) pone fin a una racha de dos días de pérdidas y se mantiene por encima del rebote del día anterior desde la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. Por su parte, el EURUSD sigue presionado, mientras que el GBPUSD sube por tercer día consecutivo, aunque últimamente carece de impulso alcista. Además, el USDJPY también recibe compras y revierte las pérdidas del día anterior, mientras que el USDCAD y el USDCHF no registran movimientos importantes, pero siguen bajo presión.
Cabe señalar que el NZDUSD registra las mayores ganancias intradía entre los pares de divisas del G10, debido a la pausa con tono restrictivo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).
Por otro lado, el precio del oro avanza mientras vuelve a acercarse al máximo histórico registrado el día anterior, mientras que el petróleo crudo intenta recuperarse tras sufrir el día anterior su mayor caída en más de dos semanas.
Tanto BTCUSD como ETHUSD registran leves ganancias, lo que recorta las fuertes pérdidas del martes, en medio de noticias mixtas sobre el mercado de las criptomonedas.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo Brent sube ligeramente por encima de los $90,00 y registra leves ganancias, con lo que revierte la mayor pérdida diaria de las últimas tres semanas.
- Precio del oro oscila en torno a los $2,355 mientras los alcistas buscan más indicios para superar el máximo histórico registrado el día anterior, cerca de los $2,365.
- El índice del dólar estadounidense registra su primera subida diaria en tres días, aunque sigue sin impulso y ronda los 104.20 al momento de redactar esta nota.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, al igual que las bolsas de Asia-Pacífico . Además, las acciones en Europa y el Reino Unido registran leves subidas durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD recuperan las pérdidas del día anterior con leves subidas y cotizan en torno a $69,500 y $3,540, respectivamente, según los últimos datos.
El dólar estadounidense rebota antes de importantes catalizadores…
El martes, Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, expresó que espera que la desinflación avance lentamente en 2024 y añadió: «No puedo descartar la posibilidad de que los recortes de tasas se posterguen aún más». En la misma línea, Lael Brainard, asesora económica de la Casa Blanca, también mencionó las dificultades relacionadas con la inflación, aunque prevé avances constantes en los próximos meses.
Así, la inclinación de la Fed hacia una política más restrictiva cobra impulso y permite que el dólar estadounidense se recupere, aunque la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense el martes había puesto en aprietos a los compradores del dólar. Además de las preocupaciones sobre la Fed, los titulares dispares sobre los principales eventos de riesgo también permiten que el dólar estadounidense avance gradualmente.
La agencia calificadora Fitch rebaja a negativa la perspectiva de China y mantiene sin cambios su calificación crediticia en A+. Además, Fitch señaló: «No prevemos un período prolongado de deflación; la inflación será del 0,7 % a finales de 2024 y del 1,3 % a finales de 2025».
Por otra parte, The Wall Street Journal (WSJ) publicó una actualización en la que señala que las ventas minoristas de automóviles de pasajeros en China aumentaron un 53 % intermensual y un 6,0 % interanual. También menciona una recuperación de la demanda de los consumidores tras el Año Nuevo Lunar de febrero.
Además de las señales mixtas de China, la preocupación por el reciente fortalecimiento de los vínculos entre China y Rusia y su impacto negativo en la geopolítica mundial también afecta al sentimiento del mercado, lo que a su vez brinda soporte al dólar estadounidense antes de los datos clave de inflación de EE. UU. y las actas de la Fed.
Mientras el dólar estadounidense recorta sus pérdidas semanales, el EURUSD prolonga el retroceso del día anterior desde un máximo de dos semanas, ante las expectativas moderadas sobre los anuncios de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) previstos para el jueves. Por su parte, el GBPUSD avanza ligeramente en una tendencia alcista de tres días, impulsado por las primeras señales sobre las ventas minoristas del Reino Unido y mientras intenta superar las expectativas de un recorte de tasas más temprano por parte del Banco de Inglaterra (BoE). En tanto, el USDJPY se mantiene levemente demandado y los compradores ponen a prueba una línea de resistencia de varios meses en torno a 152.00, en medio de factores mixtos relacionados con los próximos pasos del Banco de Japón (BoJ) y un rebote correctivo de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Bloomberg publicó información que apunta a una posible revisión al alza de las previsiones de inflación del BoJ tras los resultados de las recientes negociaciones salariales. Por otro lado, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo que prevé que las condiciones financieras acomodaticias se mantengan por el momento.
Cabe señalar que el NZDUSD es el par que más sube entre los pares de divisas del G10, gracias a la pausa de tono restrictivo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Dicho esto, el RBNZ mantuvo sin cambios las tasas de referencia en la reunión de política monetaria de hoy. También afirmó que el comité confía en que mantener la OCR en un nivel restrictivo durante un período prolongado devolverá la inflación de los precios al consumidor al rango objetivo del 1 % al 3 % en el transcurso de este año.
AUDUSD también siguió el movimiento de NZDUSD, especialmente en medio de un optimismo cauteloso en el mercado, mientras que USDCAD y USDCHF seguían bajo presión al momento de redactar este análisis.
El oro tiene dificultades para prolongar su reciente tendencia alcista, pese a registrar leves ganancias cerca del máximo histórico alcanzado el día anterior. A esto se suma el rebote correctivo del dólar estadounidense y las noticias dispares sobre India y China, dos de los mayores consumidores de oro del mundo. Por su parte, el petróleo crudo reduce su mayor caída diaria en más de dos semanas, mientras los compradores de energía esperan los datos oficiales semanales de inventarios de EE. UU., después de que la encuesta privada mostrara un fuerte aumento de las reservas. También desafía a los compradores de oro negro la noticia de que la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) prevé una menor demanda de petróleo y una mayor producción en 2024.
En cuanto al mercado de criptomonedas, el BTCUSD y el ETHUSD registraron su mayor pérdida diaria en más de una semana, en medio de la disminución del volumen de operaciones antes del halving de Bitcoin y de opiniones divididas sobre la aprobación de los ETF de Ethereum.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Comprar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Oro
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
La inflación de EE. UU., el BoC y las actas del FOMC, en el foco…
De cara al futuro, será fundamental seguir los datos mensuales de marzo del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU., la decisión de política monetaria del Banco de Canadá (BoC) y las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) para obtener señales claras.
Entre ellos, el IPC de EE. UU. recibirá mucha atención, ya que los datos de inflación anteriores del país han respaldado las declaraciones de la Fed que apuntan a un retraso en el recorte de tasas. Si esto se confirma, el dólar estadounidense podría prolongar su reciente rebote. Se espera que el IPC repunte al 3,4% interanual, frente al 3,2% anterior, mientras que el IPC sin alimentos ni energía, también conocido como IPC subyacente, probablemente se mantendrá en el 3,7%, frente al 3,8% anterior.
Además, se espera que el Banco de Canadá (BoC) mantenga la tasa de referencia sin cambios en el 5.0%, pero el sesgo moderado de sus responsables de política monetaria podría ejercer presión bajista sobre el dólar canadiense (CAD), que, junto con la reciente debilidad del precio del petróleo, podría impulsar al alza el USDCAD.
Por último, las actas del FOMC deben confirmar la postura agresiva de los responsables de la Fed, que apunta a un retraso en los recortes de tasas, para reactivar las compras de dólares estadounidenses. De lo contrario, el dólar podría desplomarse y permitir que el precio del oro alcance un nuevo máximo histórico.
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