Los mercados financieros mundiales comienzan con más calma una semana clave, mientras los operadores buscan nuevas pistas que prolonguen el impulso de la semana anterior, que apunta a recortes de tasas por parte de los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal de EE. UU. (Fed). Cabe señalar que los feriados en la mayor parte de Europa, Suiza y Canadá, junto con una agenda ligera, también limitan la actividad de trading a primera hora del lunes.
Dicho esto, el dólar estadounidense sigue bajo presión tras registrar una pérdida semanal, mientras los traders asimilan las señales de la Fed sobre posibles recortes de tasas a finales de 2024. Esto, junto con la reticencia de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) a favorecer recortes de tasas después de junio, impulsa al par EURUSD. En la misma línea, el GBPUSD también avanza ligeramente, en medio de la defensa de una política monetaria restrictiva por parte de los responsables de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE).
El USDJPY desafía la tendencia y sube ligeramente, en medio de la inquietud del Banco de Japón (BoJ) ante las preocupaciones por una subida de tasas y del reciente rebote correctivo de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. de primera categoría.
El AUDUSD mantiene el impulso tras registrar ganancias semanales, mientras que los alcistas del NZDUSD hacen una pausa antes de los anuncios de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) de esta semana. Por su parte, el USDCAD se mantiene cerca de sus mínimos tras una tendencia bajista de dos semanas, impulsado por el alza de los precios del petróleo y la debilidad del dólar estadounidense, pese a las preocupaciones sobre una postura moderada del Banco de Canadá (BoC). Además, el oro alcanzó un nuevo máximo histórico, impulsado por una ruptura técnica y por la demanda de los traders, que buscan el metal amarillo ante las expectativas de tasas más bajas, especialmente en medio de un ánimo mixto en los mercados.
Por otro lado, el BTCUSD sigue avanzando tras registrar su mayor subida semanal desde principios de marzo, mientras que el ETHUSD se mantiene firme después de una semana sólida. Dicho esto, el mercado de las criptomonedas registró un aumento de la actividad debido a las donaciones políticas y a los preparativos para la aprobación de los ETF de Ethereum al contado, especialmente en un contexto de debilidad del dólar estadounidense.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI se mantiene al alza tras registrar la mayor ganancia semanal de las últimas cuatro semanas. Sube medio punto porcentual en el día y cotiza cerca de $79.80 al momento de redactar.
- El precio del oro oscila cerca de su máximo histórico, después de subir hasta los 2.450 dólares y marcar un nuevo récord.
- El índice del dólar estadounidense se mantiene cerca de niveles bajos, en torno a 104.40, tras una semana desfavorable.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, pero las acciones de Asia-Pacífico han subido ligeramente últimamente. Además, las acciones británicas y europeas siguen mostrando poco impulso durante la primera hora de operaciones.
- BTCUSD y ETHUSD suben más de un 1.0% cada uno y cotizan cerca de $67,000 y $3,110, respectivamente, al momento de redactar este artículo.
El dólar estadounidense carga con el peso de la reticencia de la Fed a subir las tasas y de una inflación más moderada…
Aunque el mercado se mostró poco activo, el dólar estadounidense sigue bajo presión ante las expectativas de que la Fed recorte las tasas dos veces en 2024. La caída del dólar se vio impulsada por los débiles datos de inflación de EE. UU. de la semana pasada y por la incapacidad de los funcionarios de la Fed para disipar las preocupaciones sobre las tasas de interés. El optimismo cauteloso en los mercados bursátiles y el comportamiento mixto de los rendimientos de los bonos del Tesoro también podrían ejercer presión bajista sobre el USD. Además, las noticias del fin de semana sobre la venta de una gran cantidad de bonos del Tesoro de EE. UU. por parte de China para reducir su dependencia del dólar estadounidense también han puesto a prueba a sus compradores.
Sin embargo, cabe señalar que el tono comparativamente más restrictivo de la Fed frente al de otros bancos centrales importantes, junto con las tensiones geopolíticas procedentes de China, Rusia y Oriente Medio, establece un piso para la moneda estadounidense. A primera hora del lunes, el presidente de Irán, Ebrahim Raisi, y su ministro de Relaciones Exteriores murieron en un accidente aéreo, lo que reavivó los temores a nuevas tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Por otro lado, Reuters publicó un análisis que sugiere que aumenta la presión sobre el Banco de Japón (BoJ) para que suba las tasas ante la debilidad del consumo. Sin embargo, en sus intervenciones más recientes, los responsables de política monetaria han mantenido un tono moderado, pese a la fuerte caída del yen.
Los funcionarios del BCE prácticamente han confirmado un recorte de tasas en junio, pero el rumbo posterior no está claro. Esto permite que el EURUSD se beneficie de la debilidad del dólar estadounidense, cerca de su máximo mensual. De igual manera, el GBPUSD también se mantiene firme pese a las inquietudes mixtas sobre la transición económica del Reino Unido, ya que los comentarios del BoE parecen mayormente restrictivos, aunque los participantes del mercado prevén recortes de tasas en la segunda mitad de 2024.
El petróleo crudo atrae compradores tras una reducción sostenida de los inventarios y ante la creciente preocupación por la extensión del acuerdo de la OPEP+ para recortar la oferta. Además, las tensiones en Oriente Medio también apuntan a una posible escasez de oferta, mientras que la disposición de China a aplicar más estímulos lleva a los compradores de petróleo a anticipar una mayor demanda e impulsa los precios.
El oro celebra la ruptura al alza de la resistencia de 2.400 dólares, que ahora es un soporte inmediato, y marca un nuevo máximo histórico cerca de los 2.450 dólares. Su objetivo es la extensión de Fibonacci del 61,8 % de sus movimientos de marzo y abril, cerca de los 2.455 dólares. El metal precioso se beneficia de la debilidad del dólar estadounidense y de los bajos rendimientos, así como del interés de los traders por buscar refugio ante las noticias geopolíticas dispares y la incertidumbre sobre las decisiones de tasas de los principales bancos centrales, especialmente tras el primer recorte de tasas. Además, impulsan a los compradores de XAUUSD las medidas de China para aumentar los estímulos y un repunte récord de las acciones antes de las elecciones nacionales de este año en las principales economías.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, oro
- Vender: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Se prevé una jornada probablemente tranquila…
Dado que los mercados europeos, suizo y canadiense estarán cerrados por feriados, y que no se esperan datos ni eventos importantes, los traders de momentum podrían tener un lunes tranquilo. Sin embargo, varios funcionarios de la Fed hablarán y podrían ayudar al dólar estadounidense a recuperarse si logran convencer a los traders de que el recorte de tasas se retrasará. Además, la reacción de Occidente a la tragedia en Irán también podría impulsar la liquidez en los mercados de materias primas. Sobre todo, las lecturas preliminares de los PMI de mayo y los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. serán los catalizadores clave que habrá que seguir esta semana para obtener señales claras.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
