Cómo identificar y operar con acciones infravaloradas
Cómo identificar y operar con acciones infravaloradas
La filosofía básica de un trader es comprar algo barato y venderlo a un precio más alto. Así funciona cualquier mercado financiero. Los inversores suelen aplicar los mismos principios cuando se enfocan en vender acciones en corto.
La idea es bastante sencilla. Busca una acción más barata y véndela a un precio más alto para obtener una ganancia. El único desafío es encontrar este tipo de activo. Por lo general, es bastante difícil identificar acciones infravaloradas, sobre todo para quienes recién empiezan en elmercado de valores.
En este artículo, analizaremos formas sencillas de encontrarlas y algunos consejos fáciles para operar con activos infravalorados, en particular con acciones.
Qué significa que una acción esté infravalorada
Cuando decimos que una acción está infravalorada, por lo general nos referimos a un activo cuyo precio es inferior a su valor intrínseco. Imagina una empresa que genera alrededor de 1.000 millones de dólares en efectivo libre al año y tiene una capitalización de mercado de 1.500 millones de dólares. Es evidente que está infravalorada.
Por el contrario, si consideramos la misma empresa con una capitalización de mercado de 50.000 millones de dólares, podemos decir que está sobrevalorada. Tardaría 50 años en generar suficiente flujo de caja libre para cubrir esa capitalización.
Por lo general, los inversionistas a largo plazo prefieren comprar acciones infravaloradas con la expectativa de que su precio suba. Esta estrategia también se conoce como inversión en valor. Estos activos no son adecuados para los traders intradía, ya que las acciones infravaloradas pueden tardar mucho en subir de precio.
Factores que hacen que una acción esté infravalorada
La idea principal de la teoría del mercado eficiente es que el precio de las acciones de una empresa refleja la información financiera sobre ella. En otras palabras, la capitalización de mercado ofrece a los inversionistas datos financieros fundamentales.
Sectores
A veces, las acciones quedan infravaloradas porque la empresa que las emite se centra en un solo sector del mercado e ignora otros. Por ejemplo, durante la última década, una empresa pudo haberse centrado principalmente en el crecimiento de sus acciones, en lugar de considerar el sector de los recursos naturales (como el gas y el petróleo). Como resultado, las acciones del sector energético quedaron infravaloradas.
Desempeño
En segundo lugar, un desempeño inferior al esperado es otra razón por la que las acciones pueden quedar infravaloradas. Imagina un activo emitido por una empresa que ha obtenido resultados anuales o trimestrales débiles. Es probable que los inversionistas vendan esas acciones, lo que también provocaría una caída de su precio.
Macroeconomía
Por último, pero no menos importante, distintos factores macroeconómicos también pueden hacer que un activo esté infravalorado. Cuando la Fed sube las tasas de interés, las acciones se abaratan. Lo mismo ocurre cuando se presentan distintos acontecimientos geopolíticos en el mundo. Incluso las noticias negativas sobre la mala gestión de una empresa pueden provocar una caída en el precio de sus acciones.
¿Cómo identificar una acción infravalorada?
Los inversionistas pueden aplicar dos estrategias principales para determinar si un activo subyacente está infravalorado.
Análisis de múltiplos
Este tipo de análisis es la forma más sencilla de identificar una acción infravalorada. La idea detrás de este método es bastante simple: comparar varios múltiplos de empresas similares del mismo sector o industria.
Estos son los múltiplos que se deben considerar:
PE. La relación precio/beneficio se utiliza para comparar los precios actuales de las acciones con las ganancias pasadas y futuras. Si la relación P/E es baja, podemos decir que la empresa está infravalorada.
PS. La relación precio/ventas consiste en comparar el precio de las acciones con las ventas totales de la empresa. Sin embargo, algunos inversionistas ignoran esta técnica, ya que les interesa principalmente cuánto gana una empresa.
EV/EBITDA. Este método compara el valor empresarial total de una empresa con su EBITDA. La mayoría de los inversionistas con experiencia lo utilizan como herramienta principal para medir la valoración de la empresa subyacente.
Precio/flujo de caja libre. Método básico para comparar el valor de una acción con el flujo de caja libre generado.
DCF (flujo de caja descontado)
El DCF es otra estrategia que se utiliza para identificar una acción infravalorada. Es un enfoque complejo que requiere mucho tiempo. La idea es medir la valoración de la empresa en función del flujo de caja que podría generar en el futuro.
Consejos para encontrar acciones infravaloradas
Hoy en día, incluso a los principiantes les resulta fácil detectar acciones infravaloradas. El [proceso se ha simplificado gracias a empresas y servicios en línea como Yahoo Finance, que ofrecen filtros gratuitos e indicadores clave para medir el valor de los activos.
Un filtro es una herramienta para traders que permite comparar fácilmente distintas empresas según métricas fundamentales, incluidas las que mencionamos anteriormente. Por lo tanto, si quieres encontrar acciones infravaloradas, debes buscar lo siguiente:
Activos que han quedado rezagados frente a sus pares y el mercado – la idea es encontrar empresas confiables y de calidad, cuyas acciones hayan caído drásticamente en los últimos meses.
Múltiplos bajos – otra estrategia consiste en buscar empresas con múltiplos de ganancias y ventas relativamente bajos.
Catalizador – conviene buscar una empresa con un precio bajo de sus acciones y un catalizador que pueda impulsar ese precio al alza a largo plazo.
Rendimiento por dividendo – identifica empresas que ofrecen un rendimiento por dividendo alto, ya que también podrían estar infravaloradas.
Conclusión
Las acciones infravaloradas pueden ser una forma más económica y sencilla de entrar al mercado con menos capital y con la posibilidad de obtener buenas ganancias más adelante. El principal desafío es encontrar activos que con el tiempo aumenten de valor. Aquí es donde muchos principiantes pueden enfrentar algunas dificultades.
Por suerte, gracias a los servicios modernos en línea y a metodologías probadas con el tiempo, a los traders les resultará fácil identificar y operar acciones infravaloradas. Solo asegúrate de no aplicar estas estrategias junto con el day trading. Solo funcionan para inversiones a largo plazo.
Este material no contiene asesoramiento ni recomendaciones de inversión, ni constituye una oferta o solicitud para realizar transacciones con instrumentos financieros. No debe interpretarse como tal. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, busca asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarte de comprender los riesgos.
