Los bajistas del dólar estadounidense dominan pese al sentimiento mixto
El jueves, el sentimiento del mercado se volvió cauteloso ante el resurgimiento de las tensiones geopolíticas en torno a Ucrania y Gaza, así como la preocupación por las políticas comerciales y los planes presupuestarios de Trump. Sin embargo, los decepcionantes datos económicos de Estados Unidos y los comentarios cautelosos de funcionarios de la Reserva Federal llevaron al índice del dólar estadounidense (DXY) a una posible tercera caída semanal consecutiva.
Los datos de EE. UU. mostraron que el índice adelantado de enero cayó a -0.3% (frente al -0.1% previsto), mientras que el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia bajó bruscamente de 44.3 a 18.1. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo también aumentaron a 219K, por encima de las 215K previstas. Mientras tanto, funcionarios de la Fed, entre ellos Bostic, Musalem, Goolsbee y la gobernadora Adriana Kugler, reiteraron que mantendrán un enfoque cauteloso en materia de política monetaria, sin apuro por ajustar las tasas de interés.
En el ámbito geopolítico, algunos informes señalaron que Estados Unidos se opuso a la expresión «agresión rusa» en el comunicado del G7 sobre Ucrania, lo que apuntaría a una postura más moderada hacia Moscú. Sin embargo, el presidente de Ucrania, Zelenskyy, mantuvo la esperanza tras conversar con el general estadounidense Kellogg. En Oriente Medio, el enviado de Estados Unidos, Witkoff, restó importancia a las preocupaciones sobre el plan de Trump para Gaza y sugirió que busca beneficiar a los palestinos, no desplazarlos.
Por otra parte, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, reafirmó la necesidad de un dólar estadounidense fuerte y advirtió sobre la manipulación de divisas por parte de otros países. A pesar de que Trump promueve los aranceles y los recortes del déficit presupuestario, los mercados consideraron en gran medida que se trataba de herramientas de negociación estratégica y no de amenazas inmediatas, lo que limitó su impacto en el sentimiento de riesgo.
La debilidad del dólar estadounidense ha propiciado avances semanales en las principales divisas y materias primas. Sin embargo, al euro (EUR), la libra esterlina (GBP) y el dólar canadiense (CAD) les cuesta mantener el impulso. Al mismo tiempo, el yen japonés (JPY) y el dólar neozelandés (NZD) se destacan como las divisas que más se han apreciado frente al dólar estadounidense.
Mientras tanto, el oro se mantiene cerca de su máximo histórico pese a un ligero retroceso, y el petróleo crudo apunta a registrar su primera ganancia semanal en cinco semanas. Por su parte, las criptomonedas y las acciones siguen avanzando ligeramente, mientras que los rendimientos de los principales bonos bajan.
El EURUSD y el GBPUSD carecen de impulso alcista; el USDJPY recorta sus pérdidas semanales
La debilidad del dólar estadounidense ayuda al EURUSD y al GBPUSD a registrar ganancias semanales, pero su potencial alcista sigue limitado por las expectativas de una postura expansiva del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE). El responsable de política monetaria del BCE Gediminas Šimkus respaldó las previsiones del mercado de tres recortes de tasas en 2025, mientras que los futuros sobre tasas de interés indican que los operadores prevén recortes del BoE por un total de 50 puntos básicos antes de fin de año. Mientras tanto, la lectura preliminar de febrero de la confianza del consumidor de la UE mejoró a -13,6 (frente al -14,0 previsto y al -14,2 anterior), y las ventas minoristas del Reino Unido también mostraron resiliencia.
Por otra parte, el USDJPY sigue bajo presión pese a recuperarse desde un mínimo de 10 semanas, mientras aumentan las preocupaciones por una posible intervención del mercado por parte de Japón. La postura más restrictiva del Banco de Japón (BoJ), respaldada por el hecho de que la inflación subyacente de Japón subió a su ritmo más rápido en 19 meses, ha mantenido el control en manos de los bajistas. No obstante, el gobernador del BoJ, Ueda, y el primer ministro, Ishiba, expresaron el viernes su preocupación por el aumento de los rendimientos, lo que alimentó las especulaciones sobre una posible intervención y desencadenó la reciente recuperación del par del yen.
AUDUSD y NZDUSD se mantienen firmes, pero los bajistas de USDCAD no logran imponerse
Los comentarios cautelosos de funcionarios del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), pese a los recientes recortes de tasas, respaldaron al AUDUSD y al NZDUSD ante la debilidad del dólar estadounidense. Sin embargo, el USDCAD tuvo dificultades para beneficiarse de la debilidad del dólar estadounidense y del alza del petróleo crudo, ya que las preocupaciones del mercado por posibles recortes de tasas del Banco de Canadá (BoC) y los desafíos económicos derivados de la incertidumbre comercial y política pesaron sobre el dólar canadiense.
Los compradores de oro mantienen el control
El oro sigue teniendo demanda pese a retroceder desde su máximo histórico, respaldado por la debilidad del dólar estadounidense, las incertidumbres geopolíticas y las fuertes compras de China e India. El metal se encamina a su octava ganancia semanal consecutiva y apunta a la marca de los $3,000, tras alcanzar un máximo cercano a los $2,955. Sin embargo, las condiciones de sobrecompra hacen posible un retroceso, aunque para que se produzca sería necesario un dólar estadounidense más fuerte, que sigue bajo presión por los débiles datos de EE. UU. y las señales dispares de la Fed.
Las criptomonedas se recuperan y el petróleo crudo apunta a una ganancia semanal
Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) conservan las ganancias semanales pese a la desaceleración del impulso, respaldadas por el interés de la SEC de EE. UU. en el staking de criptomonedas y los avances regulatorios del grupo de trabajo. El optimismo en torno a la diplomacia entre EE. UU. y Rusia y la postura favorable a las criptomonedas de Trump también respaldan el sentimiento.
Mientras tanto, el petróleo crudo apunta a registrar su primera ganancia semanal en cinco semanas, ya que las expectativas de que Estados Unidos reponga su Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) y de un posible aplazamiento de la producción de la OPEP+ compensan el aumento de los inventarios. Las tensiones geopolíticas en Medio Oriente y la disminución de las preocupaciones comerciales también respaldan los precios del petróleo.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI recorta parte de su primera ganancia semanal en cinco semanas y registra leves pérdidas cerca de los 72,30 $ al momento de la publicación.
- El oro registra una leve caída hasta los 2.931 dólares tras retroceder desde un máximo histórico, mientras apunta a una tendencia alcista de ocho semanas.
- El índice del dólar estadounidense se mantiene cerca de 106,50, mientras se encamina a una racha de pérdidas de tres semanas.
- Wall Street cerró con pérdidas leves y las acciones de Asia-Pacífico también bajaron gradualmente. Por su parte, los mercados europeos y del Reino Unido muestran un tono ligeramente negativo durante la primera hora de operación.
- BTCUSD y ETHUSD registran leves subidas, hasta alrededor de $98,500 y $2,760, respectivamente, mientras se preparan para cerrar la semana con ganancias.
Atención a los PMI…
El viernes, la atención se centrará en los PMI preliminares de febrero de las principales economías, incluidos Estados Unidos, el Reino Unido y la eurozona, así como en acontecimientos geopolíticos clave relacionados con Ucrania, los aranceles y Gaza. Un posible repunte del dólar estadounidense, impulsado por datos de actividad más sólidos, podría poner a prueba a quienes operan con EURUSD, GBPUSD y USDCAD.
Mientras tanto, el oro podría hacer una pausa en su camino hacia los $3,000, mientras que el petróleo crudo y las criptomonedas podrían retroceder, a menos que unos datos más débiles de EE. UU. presionen al dólar, un escenario menos probable.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata, BTCUSD, ETHUSD
- Es probable que continúe la caída: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, oro, DJI30, USDCNH
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
