Predomina el optimismo prudente
El sentimiento del mercado sigue siendo incierto tras una jornada positiva, mientras los mercados esperan más datos para determinar si continuará el apetito por el riesgo de la sesión anterior. El dólar estadounidense también se debilitó y los activos de riesgo registraron leves ganancias, pero sin un impulso sólido, debido a las noticias contradictorias sobre el cierre del Gobierno de EE. UU., las tensiones comerciales entre EE. UU. y China y las deliberaciones de la Reserva Federal. La incertidumbre también aumentó ante los discursos previstos para hoy del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.
Las ganancias de los activos de riesgo se debieron en parte a los comentarios menos confrontativos del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sobre China durante el fin de semana. Trump afirmó que Estados Unidos quiere «ayudar a China, no perjudicarla» y sugirió que los aranceles «no tienen por qué aplicarse». El secretario del Tesoro, Bessent, también reiteró que Estados Unidos sigue abierto al diálogo.
El presidente Trump, actualmente en Egipto, hizo declaraciones sobre Irán. Calificó al presidente egipcio Sisi de líder poderoso y dijo que espera llegar a un acuerdo con Irán. Expresó su disposición a levantar las sanciones si Irán participa en conversaciones.
Goldman Sachs advirtió que el actual cierre del gobierno de Estados Unidos podría convertirse en uno de los más grandes y prolongados registrados hasta la fecha, y restar potencialmente 0.11 puntos porcentuales al PIB trimestral por cada semana que continúe. En la misma línea, la congresista republicana Marjorie Taylor Greene, firme aliada de Trump, advirtió que los aranceles y las deportaciones podrían perjudicar a los trabajadores y fabricantes estadounidenses.
En China, el Ministerio de Comercio confirmó que había notificado previamente a EE. UU. sobre sus nuevos controles a las exportaciones de tierras raras y que había mantenido conversaciones a través de los canales de consulta comercial existentes. Pekín criticó a EE. UU. por imponer nuevas restricciones mientras busca el diálogo e instó a ambas partes a actuar con sinceridad, ya que la cooperación beneficia a los dos países, mientras que la confrontación los perjudica.
Los datos de exportación de China del lunes indicaron que el país aún puede exportar a otros destinos fuera de EE. UU. y, posiblemente, eludir los aranceles. Por el contrario, China comenzó oficialmente a cobrar tarifas portuarias a los buques estadounidenses, según un informe de CCTV.
Aunque los intercambios de rehenes del lunes generaron un ambiente de mayor apetito por el riesgo, los comentarios del ministro de Defensa israelí, Katz, plantearon dudas sobre la duración de la paz. No obstante, el diplomático advirtió que cualquier demora en la entrega de los cuerpos constituiría una violación grave.
La presidenta de la Reserva Federal de Filadelfia, Anna Paulson, pronunció su primer discurso desde que asumió el cargo y destacó un enfoque moderado, pero equilibrado, centrado en el pleno empleo y la estabilidad de precios. Sugirió que probablemente habrá recortes graduales de tasas durante el resto de este año y el próximo.
Por otra parte, el ministro de Finanzas de Japón, Kato, señaló que recientemente el país ha registrado movimientos rápidos y unidireccionales en el mercado.
En el Reino Unido, el crecimiento de las ventas minoristas y del gasto de los consumidores se desaceleró en septiembre. El British Retail Consortium (BRC) informó de un aumento interanual del 2.3% en las ventas, el más débil desde mayo, mientras que Barclays reportó una caída del 0.7% en los pagos con tarjeta, ya que los consumidores redujeron sus gastos antes de las fiestas. Mientras tanto, los datos mensuales de empleo del Reino Unido fueron mixtos y no lograron respaldar a la libra esterlina (GBP).
En Australia, mejoró la confianza empresarial: el índice del National Australia Bank (NAB) subió a +7 en septiembre, desde +4 en agosto. Las condiciones empresariales se mantuvieron estables, ya que el aumento de las ventas y la rentabilidad compensó el menor dinamismo del empleo. Las actas de la reunión de septiembre del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mostraron que la política monetaria sigue siendo ligeramente restrictiva, aunque los recortes de tasas anteriores están impulsando la actividad inmobiliaria. El RBA señaló que el moderado avance del dólar australiano, impulsado por la ampliación de los diferenciales de rendimiento, estaba en línea con los fundamentos económicos.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) planea flexibilizar las restricciones de la relación préstamo-valor (LVR) para hipotecas a partir de diciembre de 2025. Además, el gasto con tarjetas electrónicas de los consumidores en Nueva Zelanda cayó un 0.5% intermensual en septiembre, pero aumentó un 1.0% interanual. Estos datos, que abarcan alrededor del 68% de las ventas minoristas básicas del país, son un indicador clave de la actividad minorista.
Los principales índices bursátiles de Estados Unidos recuperaron parte de las pérdidas registradas tras la fuerte caída del viernes. El Dow Jones Industrial Average subió 587,98 puntos, o un 1,29%, hasta los 46.067,58. El S&P 500 avanzó 102,21 puntos, o un 1,56%, hasta los 6.654,72. El Nasdaq ganó 490,18 puntos, o un 2,21%, hasta los 22.694,61. El Russell 2000 sumó 66,18 puntos, o un 2,79%, hasta los 2.461,41. Estas alzas se debieron en parte a la postura menos agresiva del presidente Trump respecto a China, así como al optimismo por la liberación de rehenes y las esperanzas de paz en Oriente Medio. Sin embargo, el mercado no recuperó por completo las fuertes pérdidas del viernes pasado.
En los mercados de divisas, el índice del dólar estadounidense (DXY) retrocedió, lo que permitió que EURUSD y GBPUSD recuperaran las pérdidas del lunes. Mientras tanto, AUDUSD cayó, NZDUSD tocó un nuevo mínimo de seis meses y USDCAD alcanzó un máximo de seis meses. El oro marcó un nuevo máximo histórico, mientras que el petróleo crudo siguió volátil tras rebotar desde un mínimo de cinco meses. Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) pusieron fin a su racha ganadora de dos días, mientras que las acciones de Asia-Pacífico registraron avances modestos. Cabe señalar que el mercado de deuda de EE. UU. permaneció cerrado por el Día de Colón.
EURUSD rebota; USDJPY retrocede
El retroceso del dólar estadounidense, junto con la disminución de las tensiones políticas en Francia y un optimismo cauteloso antes de la publicación de hoy de los datos de sentimiento ZEW de la UE y Alemania, así como del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, ayudaron a impulsar el rebote del EURUSD. Sin embargo, las ganancias del euro siguen siendo limitadas debido a las preocupaciones persistentes por la guerra entre Ucrania y Rusia y a la incertidumbre sobre la transición económica de la UE en 2025.
USDJPY parece reflejar las señales del Gobierno japonés sobre una posible intervención para defender al yen, que se ha debilitado, luego de que el ministro de Finanzas de Japón, Kato, señalara que hay una fuerte volatilidad. Aun así, la caída del par carece de impulso y el principal par asiático muestra poco movimiento en su regreso tras un fin de semana largo.
Los alcistas de GBPUSD vuelven, pero con cautela
El GBPUSD registra leves ganancias y recupera parte de las pérdidas del lunes debido a la debilidad del dólar estadounidense. Sin embargo, la recuperación avanza lentamente, en un contexto de datos mixtos sobre el empleo en el Reino Unido e incertidumbre de cara al presupuesto británico de noviembre. Las noticias geopolíticas y comerciales también presionan al par, aunque el dólar estadounidense sigue débil y hay expectativas de un repunte cuando los mercados de deuda de Estados Unidos reabran tras el feriado. Además, los primeros datos sobre las ventas minoristas y el gasto en el Reino Unido siguen frenando el avance del GBPUSD.
Caen el AUDUSD, el NZDUSD y el USDCAD
A pesar de la debilidad del dólar estadounidense, AUDUSD, NZDUSD y USDCAD cayeron el martes temprano debido a los datos mixtos de China y a la creciente preocupación por las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, incluso tras los comentarios más positivos de Trump. La firme postura de China frente a las medidas comerciales de Estados Unidos, antes de la reunión entre Trump y Xi en noviembre, suma incertidumbre. Como resultado, AUDUSD cae, NZDUSD alcanza su nivel más bajo desde mayo y USDCAD sube a un máximo de cinco meses. Las ganancias de USDCAD no se ven afectadas por el reciente repunte del petróleo crudo, la principal exportación de Canadá, mientras persisten las preocupaciones del mercado.
El oro sube y el petróleo crudo se recupera
En medio de la incertidumbre por el cierre del gobierno de EE. UU., una Fed con una postura moderada, un USD más débil y noticias geopolíticas dispares, el oro alcanza un nuevo máximo histórico, cerca de los 4.180 dólares. Este impulso también eleva los precios de la plata y el platino.
Mientras tanto, el petróleo crudo rebota y mantiene su recuperación desde los niveles más bajos registrados desde principios de mayo, aunque carece de un fuerte impulso alcista. Esto podría deberse a las esperanzas de una paz duradera en Oriente Medio y a la preocupación de que Trump pueda flexibilizar las sanciones contra Irán.
Las criptomonedas caen y las acciones avanzan levemente
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) caen más de un 2,0% en la jornada, registrando su primera pérdida en tres días ante el debilitamiento del sentimiento del mercado. Esto pone en duda las perspectivas de «Uptober», que anticipaban un mercado sólido en octubre, aunque la demanda de las empresas que gestionan tesorerías corporativas y de los ETF se mantiene firme.
Mientras tanto, las acciones de Asia-Pacífico suben tras el sólido desempeño de Wall Street, impulsadas por la distensión de las tensiones entre Estados Unidos y China, las expectativas de una Fed más moderada y las noticias mixtas sobre el cierre del gobierno estadounidense. Se espera que hoy los informes de resultados de los principales bancos de Estados Unidos y un discurso de Powell impulsen la actividad en los mercados de acciones.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI pierde fuerza tras el rebote del día anterior desde un mínimo de cinco meses y cotiza en torno a los 59,30 dólares al momento de redactar.
- El oro se mantiene firme y alcanza un nuevo máximo histórico cerca de los $4,180, antes de retroceder hasta los $4,130 al momento de redactar este informe.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) retrocede a 99.10 tras un inicio positivo de la semana de trading.
- Wall Street cerró al alza y sus tres principales índices terminaron el lunes en positivo. Por su parte, las acciones de Asia-Pacífico registran leves avances, mientras que las acciones de Europa y el Reino Unido operan mixtas durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum caen más de un 2.0% en la jornada y cotizan en $112,700 y $4,070, respectivamente, según los últimos datos.
La atención se centra en el discurso de Powell…
Tras un comienzo ajetreado en los mercados luego de los feriados bancarios en Japón, Estados Unidos y Canadá, los traders están atentos al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, ya que en su última aparición pública no habló de política monetaria ni de la economía. Es probable que el discurso de hoy se centre en estos temas, y cualquier comentario de tono restrictivo de Powell podría favorecer un repunte del dólar estadounidense y poner a prueba a pares importantes como EURUSD, GBPUSD y USDJPY. AUDUSD, NZDUSD y USDCAD podrían verse más afectados por un dólar más fuerte, al igual que las criptomonedas y el petróleo crudo. Sin embargo, se espera que el oro se mantenga firme, y las acciones estadounidenses podrían seguir subiendo, dependiendo del discurso de Powell, de los próximos resultados empresariales y del sentimiento general del mercado.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúen las caídas: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta & y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
