Predomina la incertidumbre en los mercados…
La nueva semana de trading comienza con cautela mientras los mercados globales reaccionan al resurgimiento de las tensiones comerciales y la inestabilidad geopolítica. La decisión del expresidente Trump de duplicar los aranceles al acero y al aluminio, hasta el 50%, aumenta la presión, especialmente ante el deterioro de las relaciones entre Estados Unidos y China. Ambos países se acusan mutuamente de violar el acuerdo comercial de Ginebra, y China también critica el apoyo armamentístico de Estados Unidos a Taiwán.
Por otra parte, Ucrania lanzó un importante ataque con drones contra Rusia, mientras que Irán advirtió que las amenazas de Estados Unidos contra sus instalaciones nucleares cruzaron una línea roja. Japón y la Unión Europea también expresaron su descontento con las recientes medidas comerciales de Estados Unidos.
El ánimo del mercado se ve aún más afectado por las especulaciones sobre una posible renuncia anticipada del presidente de la Fed, Jerome Powell, y la expectativa ante su discurso programado. En cuanto a los datos, los PMI manufactureros de China, Japón y Corea del Sur señalaron una contracción continua, mientras que el indicador de inflación preferido por la Fed cumplió las expectativas y fortaleció al dólar estadounidense la semana pasada.
En Europa, los funcionarios del BCE reconocieron que persisten los desafíos económicos, pero mantuvieron una perspectiva acomodaticia. El Banco de Inglaterra siguió sin decidirse y ofreció pocas señales al mercado. Mientras tanto, Australia reportó datos más débiles de actividad e inflación, y los feriados en China y Nueva Zelanda mantuvieron moderada la actividad comercial en Asia-Pacífico.
A pesar de que la OPEP+ anunció un tercer recorte mensual consecutivo de la producción, los precios del petróleo crudo comenzaron la semana al alza, impulsados por las preocupaciones geopolíticas y un dólar estadounidense más débil. Las principales divisas y el oro recortaron las ganancias de la semana pasada, mientras que las acciones y las criptomonedas se vieron presionadas. Los rendimientos de los bonos también bajaron ligeramente.
El EURUSD y el GBPUSD se recuperan; el USDJPY acumula tres días de pérdidas
El EURUSD sigue bajo presión al inicio de junio, afectado por las persistentes tensiones comerciales y políticas entre la UE y EE. UU., los comentarios cautelosos de los funcionarios del BCE y el respaldo a recortes de tasas basados en más datos. Aunque el euro encuentra cierto apoyo en un dólar estadounidense más débil y en la mejora de la inflación alemana, la incertidumbre por las elecciones polacas y las dudas sobre los acuerdos comerciales de la UE con China y Japón limitan su recuperación.
El GBPUSD rebota desde una zona de soporte vigente desde hace ocho meses, mientras los funcionarios del BoE destacan las preocupaciones por la inflación y expresan optimismo sobre futuros acuerdos comerciales. Sin embargo, la incertidumbre en torno a las políticas laborales del Reino Unido y su capacidad para recuperar la fortaleza económica previa a la COVID, en medio de datos mixtos, frena el impulso alcista.
Mientras tanto, el yen japonés se posiciona como la segunda moneda que más se aprecia frente al dólar estadounidense, después del kiwi, en medio de la decisión del Banco de Japón de duplicar las provisiones para pérdidas por emisiones de bonos, lo que apunta a un sesgo más restrictivo. La ligera mejora del gasto de capital y de los datos del PMI de Japón, pese a la persistente debilidad del sector manufacturero, junto con la aversión al riesgo y el atractivo del yen como activo refugio, presionan al USDJPY.
Suben el AUDUSD y el NZDUSD; el USDCAD sigue cayendo
Las persistentes tensiones comerciales y políticas entre Estados Unidos y China, junto con la segunda contracción mensual consecutiva de la actividad manufacturera china, presionan a monedas sensibles al riesgo como los dólares australiano, neozelandés y canadiense. Sin embargo, un dólar estadounidense más débil y la consolidación al comienzo del mes ayudan al AUDUSD y al NZDUSD a recortar sus pérdidas recientes, mientras que el USDCAD cae por tercer día consecutivo.
Por su parte, los indicios de que la inflación australiana está en su nivel más bajo en 33 meses y los días festivos en Nueva Zelanda limitan el potencial alcista del AUDUSD y el NZDUSD. Mientras tanto, los bajistas del USDCAD ganan impulso gracias a los altos precios del petróleo crudo —una de las principales exportaciones de Canadá— y a un informe del PIB canadiense mejor de lo esperado.
El petróleo crudo sube un 3.0% pese a los recortes de suministro de la OPEP+
La OPEP+ anunció por tercer mes consecutivo una reducción de los recortes de producción anteriores, junto con aumentos voluntarios de la oferta por parte de ocho miembros. A pesar de esto, el petróleo crudo WTI subió un 3% al inicio de la semana, impulsado por las preocupaciones sobre el suministro relacionadas con los ataques con drones de Ucrania, una posible represalia de Rusia, las tensiones nucleares con Irán y el conflicto en curso en Gaza.
El oro rebota, pero las criptomonedas tienen dificultades
El oro sube gracias al debilitamiento del dólar estadounidense y a la demanda de activos refugio, aunque se mantiene dentro de un rango mientras los mercados muestran cautela ante la confianza impulsada por Trump y la preocupación por una menor demanda física de China e India.
Mientras tanto, el bitcoin (BTCUSD) registra su primera pérdida diaria en tres sesiones, y el ethereum (ETHUSD) también está bajo presión. Pese al optimismo en torno a Trump y a las entradas de fondos cotizados en bolsa (ETF), el retroceso de la semana pasada y el menor interés institucional afectan el impulso de las criptomonedas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sube un 3.0% hasta los $62.50 y pone fin a una racha de dos días de pérdidas al momento de redactar este informe.
- El oro revierte las pérdidas diarias y semanales previas al subir más de un 1.5%, hasta los $3,345.
- El índice del dólar estadounidense recorta sus ganancias semanales y cae a un mínimo de cuatro días; al momento de redactar, registra una ligera presión vendedora cerca de 99.00.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, mientras que las bolsas de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Por su parte, las acciones europeas y británicas registraron pérdidas moderadas durante las primeras horas de trading.
- BTCUSD registra su primera caída diaria en tres días y cotiza cerca de los $105,000, mientras que ETHUSD también sigue bajo presión y cae a $2,600 al momento de escribir.
Datos de Estados Unidos, el presidente de la Fed, Powell, y noticias sobre el riesgo, en el centro de atención…
Los mercados se preparan para un lunes ajetreado, con los PMI del ISM de Estados Unidos y un importante discurso del presidente de la Fed, Powell, en el centro de atención. El tono restrictivo de Powell y su rechazo a los rumores de renuncia podrían impulsar al dólar estadounidense y presionar las recientes ganancias de las principales divisas, las criptomonedas y las divisas antipodeanas.
Dicho esto, los activos refugio, como el yen japonés, el oro y el franco suizo, podrían subir ante la creciente preocupación por la deuda de EE. UU., las tensiones comerciales y los riesgos políticos globales. Además, los precios del petróleo crudo podrían mantenerse firmes en medio del aumento de las tensiones geopolíticas y las persistentes restricciones de la oferta tras las recientes caídas de los inventarios.
Pronósticos para los principales activos
- Se anticipa un movimiento alcista: USDCAD
- Es probable que continúen las caídas: USDJPY, USDCHF
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD
- Se prevé una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, petróleo crudo, oro, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
