জাপানের প্রধানমন্ত্রী নির্বাচনের ফল BoJ-এর সুদের হার বাড়ানোর আশঙ্কা কমানোয় USDJPY-তে জোরালো উত্থান

সতর্ক আশাবাদই প্রাধান্য পাচ্ছে

সোমবারের শুরুতে বাজারের মনোভাব কিছুটা ইতিবাচক রয়েছে। গাজা নিয়ে ভূরাজনৈতিক উদ্বেগ কমা এবং এ সপ্তাহে সরকার বন্ধ হয়ে যাওয়া ঠেকাতে মার্কিন নীতিনির্ধারকেরা উদ্যোগ নেবেন—এমন নতুন আশাবাদ এতে সহায়তা করেছে। এ ছাড়া, জাপানের প্রধানমন্ত্রী নির্বাচনসংক্রান্ত খবরে Bank of Japan (BoJ)-এর সুদ বাড়ানোর আশঙ্কা কমেছে। ট্রাম্পের গাড়ির ওপর শুল্ক শিথিল করার সম্ভাবনা এবং করদাতাদের $1,000-$2,000 সহায়তা দেওয়ার পরিকল্পনাও ঝুঁকি নেওয়ার আগ্রহ বাড়িয়েছে। আগের সপ্তাহটি দুর্বল যাওয়ার পর মার্কিন ডলারও সপ্তাহের শুরুতে শক্তিশালী হয়েছে, যদিও Federal Reserve (Fed)-এর নমনীয় নীতির পক্ষে বাজি অব্যাহত রয়েছে।

শুক্রবার, সেপ্টেম্বরের ISM Services Purchasing Managers’ Index (PMI) কমে 4 মাসের সর্বনিম্ন 50.00-এ নেমেছে। এটি প্রত্যাশিত 51.7-এর নিচে এবং আগের মাসের 52.0 থেকেও কম। তবে বিস্তারিত তথ্যে মুদ্রাস্ফীতি ও কর্মসংস্থান উপাদানে উন্নতির ইঙ্গিত পাওয়া গেছে। এদিকে, সেপ্টেম্বরের যুক্তরাষ্ট্রের চূড়ান্ত S&P Global Composite PMI বেড়ে 53.9 হয়েছে, যা প্রাথমিক পূর্বাভাস 53.6-কে ছাড়িয়ে গেছে। প্রত্যাশার চেয়ে ভালো Services PMI এই বৃদ্ধিতে সহায়তা করেছে।

শুক্রবার বাজারে বিশ্লেষণের জন্য যুক্তরাষ্ট্রের নন-ফার্ম পেরোলস প্রতিবেদন ছিল না। তবে চাকরির বাজার দুর্বল হওয়ার লক্ষণ স্পষ্ট—Indeed-এ চাকরির বিজ্ঞাপনের সংখ্যা ধারাবাহিকভাবে কমছে। এই সূচকের ইতিহাস মাত্র পাঁচ বছরের হলেও, সাম্প্রতিক পতন নিয়োগের গতি সামগ্রিকভাবে কমে আসার ইঙ্গিত দেয়। এতে প্রশ্ন উঠছে, কম নিয়োগ ও কম ছাঁটাইয়ের এই অর্থনীতি টেকসই কি না, নাকি এটি সামনে ছাঁটাইয়ের ইঙ্গিত দিচ্ছে।

ফেডের কর্মকর্তারা মূল্যস্ফীতি নিয়ে মতামত জানিয়ে চলেছেন। ফেড গভর্নর Stephen Miran পরিষেবা খাতের মূল্যস্ফীতিতে উল্লেখযোগ্য হ্রাসের প্রত্যাশা করছেন। অন্যদিকে, Federal Reserve-এর ভাইস চেয়ার Philip Jefferson মনে করছেন, আগামী বছর মূল্যস্ফীতি হ্রাসের ধারা আবার শুরু হবে। এছাড়া, Dallas Fed-এর প্রেসিডেন্ট Lorie Logan উল্লেখ করেছেন, শুল্কের প্রভাব প্রত্যাশার চেয়ে দীর্ঘস্থায়ী হতে পারে। Chicago Fed-এর প্রেসিডেন্ট Austan Goolsbee বলেছেন, মূল্যস্ফীতি ও কর্মসংস্থান—দুটিতেই অবনতির লক্ষণ দেখা যাচ্ছে।

এদিকে, ট্রাম্প যুক্তরাষ্ট্রে গাড়ি উৎপাদনের জন্য উল্লেখযোগ্য শুল্কছাড়ের কথা বিবেচনা করছেন এবং বড় আবাসন নির্মাতাদের সহায়তা করতে Fannie Mae ও Freddie Mac-কে আহ্বান জানাচ্ছেন।

বাণিজ্যসংক্রান্ত খবরে, চীনা বিনিয়োগের ওপর যুক্তরাষ্ট্রের বিধিনিষেধ শিথিল করার লক্ষ্যে বেইজিং এক ট্রিলিয়ন ডলারের বিনিয়োগ প্রস্তাব করেছে। এতে আগের বাণিজ্য চুক্তিগুলোর তুলনায় নীতিতে পরিবর্তনের ইঙ্গিত মিলেছে, যেগুলোতে যুক্তরাষ্ট্রের রপ্তানি পণ্য কেনার ওপর জোর দেওয়া হয়েছিল। চীন ট্রাম্প প্রশাসনকে যুক্তরাষ্ট্রে চীনা বিনিয়োগের ওপর জাতীয় নিরাপত্তাজনিত বিধিনিষেধ শিথিল করার এবং যুক্তরাষ্ট্রে পরিচালিত চীনা মালিকানাধীন কারখানায় ব্যবহৃত উপকরণের ওপর শুল্ক কমানোর আহ্বানও জানাচ্ছে।

এদিকে, Wall Street Journal-এর এক প্রতিবেদনে বলা হয়েছে, যুক্তরাষ্ট্রের নিষেধাজ্ঞা এড়াতে চীন 8 বিলিয়ন ডলারের একটি আর্থিক চ্যানেলের মাধ্যমে গোপনে তেলের দাম হিসেবে ইরানকে অর্থ দিয়েছে। এই অর্থ ইরানে চীনের নেতৃত্বে নির্মাণকাজে ব্যবহার করা হচ্ছে।

প্রেসিডেন্ট ট্রাম্প Truth Social-এ পোস্ট করে গাজা নিয়ে একটি চুক্তিতে পৌঁছানোর জন্য হামাসকে রবিবার সন্ধ্যা 6টা পর্যন্ত সময় দিয়েছেন। তিনি হুঁশিয়ারি দিয়েছেন, সময়সীমার মধ্যে চুক্তি না হলে হামাসের বিরুদ্ধে “ভয়াবহ পরিস্থিতি” তৈরি হবে। খবর অনুযায়ী, হামাস ট্রাম্পের গাজা পরিকল্পনার জবাব দিয়েছে। তারা মধ্যস্থতাকারীদের মাধ্যমে শান্তি আলোচনায় অংশ নিতে এবং সব ইসরায়েলি জিম্মিকে মুক্তি দিতে সম্মত হয়েছে।

ইউরোজোনে সুদের হার প্রসঙ্গে ECB প্রেসিডেন্ট ক্রিস্টিন লাগার্ড বলেছেন, “আমরা ভালো অবস্থানে আছি”।

জাপানের প্রধানমন্ত্রী নির্বাচনের ফলাফলের পর জাপানি ইয়েন (JPY) বড় ধাক্কা খেয়েছে। জাপানের ক্ষমতাসীন লিবারেল ডেমোক্রেটিক পার্টির (LDP) নেতৃত্ব নির্বাচনে জয়ী সানায়ে তাকাইচি, জাপান সরকার ও ব্যাংক অব জাপানের (BoJ) বর্তমান সমঝোতাকে চ্যালেঞ্জ করেছেন এবং “আবেনোমিক্স”-এ ফেরার ইঙ্গিত দিয়েছেন। এর অর্থ হতে পারে আরও সম্প্রসারণমূলক রাজস্বনীতি এবং সুদের হার বাড়ানো নিয়ে BoJ-এর সঙ্গে সম্ভাব্য মতবিরোধ। এর ফলে ইয়েনের দর উল্লেখযোগ্যভাবে কমেছে—গত পাঁচ মাসের মধ্যে সবচেয়ে বড় পতন। অন্যদিকে, জাপানের Nikkei 225 সূচক রেকর্ড উচ্চতায় উঠেছে।

অন্যান্য খবরে, অস্ট্রেলিয়ার মেলবোর্ন ইনস্টিটিউটের সেপ্টেম্বরের মূল্যস্ফীতি মাসওয়ারি 0.4% বেড়েছে, আগের মাসে যা ছিল -0.3%। অন্যদিকে, নিউজিল্যান্ডের ANZ কমোডিটি প্রাইস ইনডেক্স সেপ্টেম্বরে 1.1% কমেছে, ফলে আগের মাসের 0.7% বৃদ্ধি উল্টে গেছে। নিউজিল্যান্ড ইনস্টিটিউট অব ইকোনমিক রিসার্চ (NZIER) সুপারিশ করেছে, রিজার্ভ ব্যাংক অব নিউজিল্যান্ড (RBNZ) যেন তার নীতিসুদ কমানোর ধারা অব্যাহত রাখে। বেশিরভাগ সদস্যের মত, আসন্ন অক্টোবরের নীতি পর্যালোচনায় অফিসিয়াল ক্যাশ রেট (OCR) 25 বেসিস পয়েন্ট কমানো উচিত।

OPEC+ দৈনিক উৎপাদন 137,000 ব্যারেল সামান্য বাড়াতে সম্মত হওয়ার পর তেলের দাম বেড়েছে। এতে সরবরাহ বড় আকারে বাড়ার উদ্বেগ কমেছে। এর আগে খবর এসেছিল যে OPEC আরও বড় উৎপাদন বৃদ্ধির কথা বিবেচনা করছে। তবে সম্মত উৎপাদন বৃদ্ধি ছিল তার তুলনায় অনেক কম, যা বাজারকে শান্ত করতে সাহায্য করেছে।

শুক্রবার মার্কিন শেয়ারবাজারে লেনদেন বেশ ভালো ছিল। Dow Jones Industrial Average এবং S&P 500 রেকর্ড পর্যায়ে বন্ধ হয়েছে। আগের দিন রেকর্ড উচ্চতায় বন্ধ হওয়ার পর Nasdaq সামান্য কমেছে। স্বাস্থ্যসেবা খাতের শেয়ার 2022 সালের জুনের পর সেরা সপ্তাহ পার করেছে। S&P স্বাস্থ্যসেবা খাত 6.82% বেড়েছে। তথ্যপ্রযুক্তি ও ইউটিলিটি খাতেও উল্লেখযোগ্য উত্থান দেখা গেছে। অন্যদিকে, জ্বালানি, যোগাযোগ পরিষেবা এবং ভোক্তা পছন্দনির্ভর খাতে দরপতন হয়েছে। উল্লেখযোগ্যভাবে, iPhone বিক্রির অতিরিক্ত উচ্চ প্রত্যাশা এবং আসন্ন iPhone 18 Fold-এর কথা উল্লেখ করে Jefferies Apple-এর রেটিং “Hold” থেকে কমিয়ে “Underperform” করেছে।

অর্থনীতিকে চাঙ্গা করতে আরেক দফা প্রণোদনা চেক দেওয়ার প্রস্তাবও দিয়েছেন Trump। প্রতি করদাতা 1,000 থেকে 2,000 ডলার পর্যন্ত পেতে পারেন। যুক্তরাষ্ট্রের অর্থনীতি যে ব্যাপকভাবে সংকটে রয়েছে, এমনটা মনে করা না হলেও Trump-এর প্রস্তাবটি নজর কেড়েছে এবং ক্রিপ্টোকারেন্সির দামে গতি জুগিয়েছে।

তবে, কোম্পানিগুলোর হাতে বিটকয়েনের পরিমাণ বাড়ায় ব্যাংকারদের মধ্যে উদ্বেগ তৈরি হয়েছে। বর্তমানে শেয়ারবাজারে তালিকাভুক্ত 190টি কোম্পানির কাছে মোট 1 মিলিয়নের বেশি বিটকয়েন রয়েছে। এর অনেকটাই ঋণ নিয়ে কেনা হয়েছে, ফলে বিটকয়েনের দাম ধসে পড়লে কোম্পানিগুলো ঝুঁকির মুখে পড়বে। এই প্রবণতা ডিজিটাল অ্যাসেট খাতে সম্ভাব্য সিস্টেমিক ঝুঁকি নিয়ে উদ্বেগ সৃষ্টি করেছে।

এই প্রেক্ষাপটে, কঠিন একটি সপ্তাহের পর মার্কিন ডলার সূচক (DXY) ইতিবাচক অবস্থানে থেকে সপ্তাহ শুরু করেছে। গ্যাপ-আপ ওপেনিংয়ের পর USDJPY নজর কেড়েছে; দিনের মধ্যে 2.0% বেড়ে 150.37-এ পৌঁছেছে, যা নয় সপ্তাহের মধ্যে সর্বোচ্চ। এদিকে EURUSD ও GBPUSD সামান্য কমেছে, AUDUSD-এর ওপর চাপ রয়েছে এবং NZDUSD-এর টানা ছয় দিনের ঊর্ধ্বগতির ধারা শেষ হয়েছে। আগের দিনের দরপতন পুষিয়ে নিতে USDCAD-এ ক্রেতাদের আগ্রহ বেড়েছে। অপরিশোধিত তেলের দাম 1.50%-এর বেশি বেড়েছে, আর স্বর্ণ প্রায় $3,945-এ নতুন সর্বকালের সর্বোচ্চে পৌঁছেছে। বিটকয়েন (BTC) আগের দিন সর্বকালের সর্বোচ্চে পৌঁছালেও সোমবারের শুরুর দিকে স্থির ছিল। অন্যদিকে, ইথেরিয়ামের (ETH) দামে তেমন পরিবর্তন দেখা যায়নি।

EURUSD ও GBPUSD-এর আগের দরবৃদ্ধি ধরে রেখেছে

ভালো একটি সপ্তাহের পর মার্কিন ডলারের সংশোধনমূলক উত্থানে EURUSD ও GBPUSD-তে ক্রেতাদের ওপর চাপ পড়েছে। সামনে গুরুত্বপূর্ণ ডেটা ও ইভেন্টে ব্যস্ত একটি সপ্তাহের প্রস্তুতি নিচ্ছেন ট্রেডাররা। এদিকে, ECB প্রেসিডেন্ট Christine Lagarde বর্তমান মুদ্রানীতি সমর্থন করার পাশাপাশি সতর্ক মনোভাব প্রকাশ করেছেন। যুক্তরাজ্যের আসন্ন বাজেট নিয়ে বাড়তে থাকা উদ্বেগ এবং সাম্প্রতিক হতাশাজনক অর্থনৈতিক ডেটাও EUR ও GBP-র ক্রেতাদের ওপর চাপ সৃষ্টি করছে।

BoJ নিয়ে উদ্বেগে USDJPY-এর দর বেড়েছে

সপ্তাহের শুরুতে USDJPY-তে বেশ ভালো উত্থান দেখা গেছে। সংবাদ লেখার সময় দিনের মধ্যে জোড়াটি প্রায় 2.0% বেড়েছে এবং সপ্তাহের শুরুতে তৈরি হওয়া গ্যাপ-আপ বাড়িয়েছে। এর পেছনে থাকতে পারে জাপানের ক্ষমতাসীন লিবারেল ডেমোক্রেটিক পার্টির (LDP) নেতৃত্বের লড়াইয়ে সানায়ে তাকাইচির জয়। এর ফলে তিনি এশিয়ার কোনো বড় দলের প্রথম নারী নেতা হতে চলেছেন। শিনজো আবের নমনীয় নীতি ও আর্থিক প্রণোদনার তিনি দৃঢ় সমর্থক। এতে ব্যাংক অব জাপানের (BoJ) সুদের হার বাড়ানো নিয়ে সংশয় তৈরি হয়েছে, যা ইয়েনকে দুর্বল করেছে। একই সঙ্গে টোকিওতে ঝুঁকি নেওয়ার প্রবণতা বেড়েছে এবং মার্কিন ডলারও শক্তিশালী হয়েছে। এর ফলে USDJPY আগস্টের শুরুর পর সর্বোচ্চ পর্যায়ে উঠেছে।

AUDUSD, NZDUSD এবং USDCAD-এর দর কিছুটা কমেছে

বাজারে সতর্ক আশাবাদ এবং চীনের মার্কিন বিনিয়োগ পরিকল্পনা নিয়ে ইঙ্গিত থাকা সত্ত্বেও, AUDUSD, NZDUSD ও USDCAD জোড়াগুলো খবরে ইতিবাচক সাড়া দেয়নি। এর কারণ হতে পারে চীনের গোল্ডেন উইক ছুটি এবং মার্কিন নিষেধাজ্ঞা এড়াতে বিনিময় পদ্ধতিতে ইরান থেকে ক্রুড অয়েল কেনার বেইজিংয়ের সিদ্ধান্ত। এ ছাড়া, RBNZ-এর সুদের হার কমানোর সম্ভাবনা, অস্ট্রেলিয়ার মিশ্র মূল্যস্ফীতির তথ্য এবং কানাডার দুর্বল মূল্যস্ফীতির পরিসংখ্যানও এই জোড়াগুলোর সাম্প্রতিক পারফরম্যান্সে প্রভাব ফেলেছে। এদিকে, কানাডার প্রধান রপ্তানি পণ্য ক্রুড অয়েলের দাম ঘুরে দাঁড়ালেও, BoC-এর নরম অবস্থান এবং কানাডাকে ঘিরে বাণিজ্য উত্তেজনার কারণে CAD লাভবান হয়নি।

সোনার দামে নতুন ATH, অপরিশোধিত তেলের দামে লাফ

সম্ভাব্য মার্কিন সরকারি অচলাবস্থা নিয়ে বাজারের অনিশ্চয়তা, চীন ও জাপানে সতর্ক আশাবাদ এবং কেনাকাটার মৌসুম এগিয়ে আসায় চীন ও ভারত থেকে физিক্যাল সোনা ও বিনিয়োগের চাহিদা বাড়ার জেরে সোনার দাম আবারও সর্বকালের নতুন সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছেছে।

এদিকে, OPEC+ প্রত্যাশার তুলনায় কম উৎপাদন কমানোর সিদ্ধান্ত নিয়েছে। এমনকি সেই হ্রাসের অর্ধেকও বাস্তবায়িত হবে কি না, তা নিয়ে সংশয় WTI ক্রুড অয়েলের দাম বাড়িয়েছে। কঠিন একটি সপ্তাহের পর দাম 1.5%-এর বেশি বেড়েছে।

চাঙ্গা দিনের পর ক্রিপ্টোকারেন্সির গতি কমেছে, শেয়ারের দাম সামান্য বেড়েছে

বিটকয়েন (BTC) রবিবার নতুন সর্বকালের সর্বোচ্চ দামে পৌঁছেছিল, তবে সোমবারের শুরুতে এর ঊর্ধ্বমুখী গতি আর বজায় থাকেনি। এদিকে, ওয়াল স্ট্রিটের শক্তিশালী পারফরম্যান্সের পর জাপানের নেতৃত্বে এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারবাজার সামান্য বেড়েছে। উল্লেখযোগ্যভাবে, ইতিবাচক শিল্পসংবাদ, যুক্তরাষ্ট্রের সরকার অচল হয়ে পড়ার আশঙ্কা কমে আসা এবং শুল্ক থেকে পাওয়া রাজস্ব দিয়ে করদাতাদের জন্য কর-সুবিধা দেওয়ার পাশাপাশি গাড়ির ওপর শুল্ক কমাতে Trump-এর আগ্রহের জেরে Dow এবং S&P 500 শুক্রবার রেকর্ড সর্বোচ্চে পৌঁছেছিল।

প্রধান অ্যাসেটগুলোর সর্বশেষ ওঠানামা

• WTI ক্রুড অয়েল চার মাসের সর্বনিম্ন থেকে ঘুরে দাঁড়িয়েছে। লেখার সময় দাম 1.65% বেড়ে প্রায় $61.70।
• সোনা সর্বশেষে প্রায় $3,945-এ উঠে সর্বকালের সর্বোচ্চ (ATH) ছুঁয়েছে।
• মার্কিন ডলার সূচক (DXY) প্রেস টাইমে 0.5% বেড়ে 98.15-এ পৌঁছেছে।
• ওয়াল স্ট্রিট মিশ্র অবস্থায় শুরু করলেও ইতিবাচকভাবে লেনদেন শেষ করেছে। ডাও জোন্স ও S&P 500 ATH-তে পৌঁছেছে। তবে এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারগুলোতে সামান্য কেনার চাপ দেখা যাচ্ছে। অন্যদিকে, ইউরোপ ও ব্রিটেনের শেয়ারবাজারে প্রাথমিক লেনদেনের সময় স্পষ্ট কোনো দিকনির্দেশনা ছিল না।
• বিটকয়েন আগের দিন $125K ছাড়িয়ে ATH-তে পৌঁছানোর পর এখন $124,000-এর আশপাশে উল্লেখযোগ্য নড়াচড়া ছাড়াই রয়েছে। Ethereum দুই সপ্তাহের সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছানোর পর $4,425-এর কাছাকাছি সামান্য ঊর্ধ্বমুখী রয়েছে।

সামনে ব্যস্ত একটি দিন…

কানসাস সিটি ফেডের প্রেসিডেন্ট Jeff Schmid সোমবার অর্থনৈতিক পূর্বাভাস ও মুদ্রানীতি নিয়ে বক্তব্য দেওয়ার কথা রয়েছে। ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাংকের (ECB) প্রেসিডেন্ট Christine Lagarde, ভাইস প্রেসিডেন্ট Luis de Guindos এবং প্রধান অর্থনীতিবিদ Philip Lane-ও ইউরোজোনের মুদ্রানীতির পূর্বাভাস নিয়ে মতামত জানাবেন। এ ছাড়া, ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের (BoE) গভর্নর Andrew Bailey-ও বক্তব্য দেবেন। কানাডায়, ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের সাবেক গভর্নর Mark Carney মঙ্গলবার কাজের সফরে ওয়াশিংটন যাওয়ার কথা রয়েছে।

এদিকে, সরকারি শাটডাউন নিরসনে মার্কিন নীতিনির্ধারকদের সক্ষমতা নিয়ে উদ্বেগ এবং ফেডারেল রিজার্ভের সুদ কমানোর প্রত্যাশা মার্কিন ডলারের বিক্রেতাদের সক্রিয় করতে পারে, যা USDJPY-র ক্রেতাদের জন্য পরীক্ষা হয়ে দাঁড়াতে পারে। তবে গাজাকে ঘিরে চলমান ঝুঁকি, ট্রাম্পের শুল্কনীতি এবং চীন ও রাশিয়ার সঙ্গে উত্তেজনা মার্কিন ডলারকে সাম্প্রতিক পুনরুদ্ধার ধরে রাখতে সহায়তা করতে পারে।

শীর্ষস্থানীয় অ্যাসেটগুলোর পূর্বাভাস

• দাম বাড়ার সম্ভাবনা: USDCAD, USDJPY
• আরও দরপতনের সম্ভাবনা: USDCHF, সোনা
• দর স্থিতিশীল থাকার সম্ভাবনা: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, মার্কিন ডলার, BTCUSD, ETHUSD, অপরিশোধিত তেল
• ধীর ও ধাপে ধাপে দরপতনের সম্ভাবনা: DAX, FTSE 100, EURUSD

ট্রেডিংয়ে ভাগ্য আপনার সহায় হোক！