ความเชื่อมั่นลดลงท่ามกลางข่าวที่ขัดแย้งกันและข้อมูลเศรษฐกิจที่สดใส
ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงผันผวนในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการโจมตีอิหร่านของสหรัฐอเมริกา (สหรัฐฯ) และอิสราเอล ช่วงดึกวันพุธ The New York Times (NYT) รายงานว่าเจ้าหน้าที่จากเตหะรานพร้อมเจรจาผ่านช่องทางลับเพื่อยุติสงคราม อย่างไรก็ตาม สื่อท้องถิ่นของอิหร่านปฏิเสธว่าผู้กำหนดนโยบายพร้อมเจรจา และปฏิเสธรายงานก่อนหน้านี้ ซึ่งยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้ตลาด ความไม่แน่นอนยังมาจากความพยายามของโดนัลด์ ทรัมป์ในการผลักดันผู้ได้รับการเสนอชื่อของตนให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และคำวินิจฉัยของศาลสูงสุดสหรัฐฯ ที่สั่งให้รัฐบาลทรัมป์คืนภาษีศุลกากรแก่บริษัทในสหรัฐฯ
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังอยู่ในระดับสูง ขณะที่ข่าวสารใหม่ยังคงออกมาอย่างรวดเร็ว แม้จะมีพัฒนาการต่อเนื่อง แต่ขณะนี้ตลาดดูเหมือนจะมองข้ามความเคลื่อนไหวเหล่านี้ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนเชื่อว่าสถานการณ์ยังอยู่ในวงจำกัด โดยทั่วไปสหรัฐฯ และอิสราเอลยังคงเป็นฝ่ายได้เปรียบ แม้อาจมีการตอบโต้หรือความตึงเครียดจากอิหร่านเป็นครั้งคราว ซึ่งอาจทำให้ความไม่แน่นอนยังคงอยู่เบื้องหลัง NYT รายงานว่าเจ้าหน้าที่ปฏิบัติการของอิหร่านเสนอหารือเงื่อนไขเพื่อยุติสงครามอย่างลับๆ แต่อิหร่านปฏิเสธว่าไม่ได้ส่งข้อความใดๆ เพื่อเจรจากับสหรัฐฯ
จีนยังเป็นจุดสนใจ ขณะที่สภาประชาชนแห่งชาติ (NPC) ยังคงประกาศมาตรการต่างๆ จนถึงขณะนี้ ทางการจีนย้ำคำมั่นที่จะกระตุ้นการบริโภคและส่งสัญญาณถึงการปรับภาษี แม้มาตรการเหล่านี้ยังมีขอบเขตจำกัด ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) ยืนยันจุดยืนนโยบายการเงินแบบ “ผ่อนคลายในระดับปานกลาง” อีกครั้ง
หุ้นจีนปรับขึ้นมากกว่า 1% หลัง NPC เปิดเผยเป้าหมายการเติบโตและลำดับความสำคัญด้านนโยบาย แรงหนุนส่วนใหญ่มาจากบริษัทด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเซมิคอนดักเตอร์ ขณะที่หุ้นกลุ่มผู้บริโภคปรับขึ้นตามหลัง โดยเพิ่มขึ้นราว 0.5% ซึ่งบ่งชี้ว่าคำมั่นในการกระตุ้นอุปสงค์ของผู้บริโภคยังไม่ส่งผลต่อตลาดอย่างชัดเจน ขณะเดียวกัน หน่วยงานวางแผนของรัฐย้ำอีกครั้งว่าจีนจะคงจุดยืนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายในระดับปานกลาง
Reuters ได้รับสำเนาแผนเศรษฐกิจ 5 ปีของจีน ซึ่งเรียกร้องให้ใช้นโยบายการคลังเชิงรุกมากขึ้น เพิ่มการใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) และรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจให้อยู่ในระดับเหมาะสม แผนดังกล่าวกำหนดเป้าหมายการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไว้ที่ 4.5% ถึง 5% ในปี 2026 และเป้าหมายดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ประมาณ 2% พร้อมตั้งเป้ารักษาการเติบโตให้มีเสถียรภาพในช่วง 5 ปีข้างหน้า
ด้านการค้าของสหรัฐฯ ผู้พิพากษาศาลการค้าระหว่างประเทศมีคำสั่งให้รัฐบาลทรัมป์เริ่มคืนภาษีศุลกากรที่ศาลสูงสุดสหรัฐฯ มีคำวินิจฉัยให้ยกเลิกเมื่อเดือนที่แล้ว ยอดเงินคืนอาจอยู่ที่ประมาณ 130 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจทำหน้าที่เป็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ผู้พิพากษาริชาร์ด อีตันสั่งให้รัฐบาลเริ่มกระบวนการคืนเงินทันที และรายงานความคืบหน้าภายในวันศุกร์
ข้อมูลเศรษฐกิจจากสหรัฐฯ ส่งสัญญาณต่อการเติบโตที่หลากหลาย แต่โดยรวมยังเป็นบวก รายงานการจ้างงานของ Automatic Data Processing (ADP) ระบุว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 63,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ สูงกว่าที่คาดไว้ 50,000 ตำแหน่ง และปรับดีขึ้นจากตัวเลขเดือนมกราคมที่มีการปรับทบทวนเป็นเพิ่มขึ้น 11,000 ตำแหน่ง
การเติบโตของค่าจ้างยังทรงตัว แต่ไม่ได้เร่งตัวขึ้น ค่าจ้างของผู้ที่ยังทำงานในตำแหน่งเดิมเพิ่มขึ้น 4.5% เมื่อเทียบรายปี ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า ขณะที่การเติบโตของค่าจ้างสำหรับผู้ที่เปลี่ยนงานชะลอลงเล็กน้อยจาก 6.4% เหลือ 6.3% โดยรวมแล้ว รายงานนี้บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงปรับตัวดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป และสนับสนุนการคาดการณ์ว่ารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) อย่างเป็นทางการอาจแสดงให้เห็นการจ้างงานที่แข็งแกร่ง ขณะที่แรงกดดันด้านค่าจ้างยังทรงตัว
กิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการแข็งแกร่งขึ้น ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคที่ไม่ใช่ภาคการผลิต (PMI) ของสถาบันจัดการด้านอุปทาน (ISM) เพิ่มขึ้นเป็น 56.1 ในเดือนกุมภาพันธ์ สูงกว่าที่คาดไว้ 53.5 มาก และสูงกว่าระดับ 53.8 ในเดือนมกราคม นับเป็นการขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 20 และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 การเติบโตได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมทางธุรกิจที่แข็งแกร่ง โดยอยู่ที่ 59.9 และคำสั่งซื้อใหม่ที่ 58.6 ดัชนีการจ้างงานปรับขึ้นเป็น 51.8 สะท้อนว่าการจ้างงานในภาคบริการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังเผยแพร่ Beige Book ซึ่งเป็นรายงานเศรษฐกิจเชิงบรรยายก่อนการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ที่กำหนดไว้ในวันที่ 18 มีนาคม Beige Book ระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจในภูมิภาคส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นในระดับเล็กน้อยถึงปานกลาง โดย 7 จาก 12 เขตรายงานการเติบโต ขณะที่ 5 เขตระบุว่ากิจกรรมทรงตัวหรือลดลง โดยรวมแล้ว การใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แม้บางภูมิภาครายงานว่าการใช้จ่ายอ่อนแอลง เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ความอ่อนไหวต่อราคาที่เพิ่มขึ้น และการใช้จ่ายที่ลดลงของครัวเรือนรายได้น้อย
ตัวชี้วัดเศรษฐกิจเพิ่มเติมยังแสดงแนวโน้มที่หลากหลาย ดัชนี PMI รวมของ S&P Global ถูกปรับทบทวนลงมาอยู่ที่ 51.9 จากประมาณการเบื้องต้นที่ 52.3 และต่ำกว่าระดับ 53.0 ในเดือนก่อนหน้า ส่วนดัชนี PMI ภาคบริการของ S&P Global อยู่ที่ 51.7 ในตัวเลขสุดท้าย เทียบกับประมาณการเบื้องต้นที่ 52.3 และระดับ 52.7 ในเดือนมกราคม
ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) แข็งค่าขึ้นและกลับทิศจากการปรับลดลงในวันก่อนหน้า ส่งผลให้ความหวังต่อการฟื้นตัวเพื่อปรับฐานของคู่เงินหลักอย่าง EURUSD และ GBPUSD ลดลง โดยทั้งคู่กำลังเผชิญการขาดทุนรายสัปดาห์อย่างหนัก AUDUSD และ NZDUSD ปรับลดลงเล็กน้อยหลังฟื้นตัวในวันพุธ ขณะที่ USDCAD ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ แม้ราคาน้ำมันดิบแข็งแกร่งขึ้นและปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 5 ทองคำและเงินขยายการฟื้นตัวจากวันก่อนหน้า ส่วนคริปโทเคอร์เรนซีถอยลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดรายเดือนล่าสุด หลังปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันพุธ ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับขึ้นเล็กน้อยตามผลการดำเนินงานเชิงบวกของวอลล์สตรีท
EURUSD กลับทิศหลังดีดตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 13 สัปดาห์
การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง ประกอบกับสถิติของสหภาพยุโรป (EU) ที่เป็นบวกเล็กน้อย ช่วยให้คู่เงิน EURUSD ฟื้นตัวเพื่อปรับฐานจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน 2025 อย่างไรก็ตาม คู่เงินหลักนี้ปรับลดลงในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี ขณะที่ตลาดระมัดระวังก่อนปัจจัยสำคัญหลายรายการ ได้แก่ ยอดค้าปลีกยูโรโซน รายงานการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ถ้อยแถลงของคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB และข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ
ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจจากยูโรโซนแสดงให้เห็นการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของยูโรโซนเพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนมกราคม สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ 0.2% ส่วนดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) ฉบับสุดท้ายของยูโรโซนในเดือนกุมภาพันธ์อยู่ที่ 51.9 สูงกว่าประมาณการเบื้องต้นที่ 51.8 เล็กน้อย
แม้จะฟื้นตัวก่อนหน้านี้ แต่ EURUSD ยังมีแนวโน้มขาดทุนรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025
GBPUSD ยังมีแนวโน้มขาลง ขณะที่ USDJPY ฟื้นตัว
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) ของสหราชอาณาจักร (UK) ที่ไม่เปลี่ยนแปลงและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ทำให้การฟื้นตัวเพื่อปรับฐานของคู่เงิน GBPUSD จากระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคม 2025 กลับทิศ คู่เงิน GBPUSD ซึ่งรู้จักกันในชื่อ Cable ยังคงถูกกดดันจากความไม่แน่นอนทางการเมืองในสหราชอาณาจักร ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่มีท่าทีเข้มงวดกว่าเมื่อเทียบกัน และความเชื่อมั่นของตลาดที่มีต่อมุมมองเชิงบวกของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ที่ยังอยู่ในระดับต่ำ
ขณะเดียวกัน USDJPY ปรับขึ้นเพื่อกลับทิศจากการลดลงในวันก่อนหน้า โดยมีแรงหนุนหลักจากดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นในวงกว้าง และการที่ยังไม่มีสัญญาณชัดเจนว่าญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงเพื่อพยุงเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นแม้คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะแสดงความเห็นในเชิงเข้มงวด
ในสหราชอาณาจักร ดัชนี PMI ภาคบริการฉบับสุดท้ายยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 53.9 ขณะที่คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BOJ ระบุว่าการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งขึ้นเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อของธนาคารกลางได้อย่างยั่งยืน
สกุลเงินออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ยังอ่อนค่า แม้ราคาน้ำมันดิบแข็งแกร่งขึ้น
AUDUSD และ NZDUSD ซึ่งเป็นคู่เงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง ปรับตัวกลับลงมาลบล้างกำไรของวันก่อนหน้า แม้มีสัญญาณเชิงบวกจากสภาประชาชนแห่งชาติจีน (NPC) ข้อมูลเศรษฐกิจแคนาดาที่อ่อนแอลงและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นช่วยให้ USDCAD ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ แม้ราคาน้ำมันดิบซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของแคนาดาจะปรับขึ้นเป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน
ผลิตภาพแรงงานของแคนาดาในไตรมาส 4 ลดลง 0.1% สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่อัตราการเติบโตในไตรมาส 3 ได้รับการปรับขึ้นเป็น 1.1% ตลาดพลังงานยังคงผันผวน โดยราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลงในช่วงแรกจากการคาดการณ์ว่าอิหร่านจะใช้เวลาโจมตีนานขึ้น แต่ฟื้นตัวกลับมาเมื่อช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดอย่างมีประสิทธิผล และสหรัฐฯ ส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจนเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบอีกครั้ง ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.475 ล้านบาร์เรล สูงกว่าที่คาดไว้ 2.305 ล้านบาร์เรล
ทองคำและเงินยังคงแข็งแกร่งขึ้น
แม้ราคาจะปรับฐานในวันพุธ ทองคำและเงินยังคงอยู่ในความสนใจของฝั่งขาขึ้น โดยดีดตัวจากแนวรับทางเทคนิคและต่อเนื่องจากการฟื้นตัวในช่วงต้นวันพฤหัสบดี การที่เทรดเดอร์หันไปถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจยังคงช่วยหนุนโลหะมีค่าในปี 2026 ต่อเนื่องจากการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปี 2025 แม้ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งจะท้าทายมุมมองที่คาดว่า Federal Reserve (Fed) จะดำเนินนโยบายแบบผ่อนคลาย
คริปโทเคอร์เรนซีปรับตัวลง หุ้นขยับขึ้นเล็กน้อย
คริปโทเคอร์เรนซียังได้แรงหนุนจากความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงที่ดีขึ้น โดย Bitcoin พุ่งขึ้นเกือบ $5,000 หรือ 7.16% มาอยู่ที่ราว $73,230 หลังเคลื่อนไหวในกรอบ $67,405 ถึง $74,075 อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ดิจิทัลปรับตัวลงในช่วงต้นวันพฤหัสบดี ท่ามกลางความเชื่อมั่นในตลาดที่ยังผสมผสาน
โดยรวมแล้วตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น โดยดัชนีหลักของสหรัฐฯ ปิดบวกเป็นครั้งที่ 2 ในรอบ 3 วัน ดัชนี NASDAQ Composite เพิ่มขึ้น 1.29% ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.78% และดัชนี Dow Jones Industrial Average ปรับขึ้น 0.49% สำหรับภาพรวมของสัปดาห์จนถึงขณะนี้ ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.14% ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 0.61% และดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 0.49%
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับขึ้นหลังลดลงในวันก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงาน ADP ที่แข็งแกร่งกว่าคาดและตัวเลขภาคบริการของ ISM ที่แข็งแกร่ง ก่อนรายงานการจ้างงานในวันศุกร์
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงแข็งแกร่งขึ้นเป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 2.0% มาอยู่ที่ $77.50 ณ เวลาที่เขียน
- ทองคำยังมีแรงซื้อเล็กน้อยใกล้ระดับ $5,150 โดยปรับขึ้นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ณ เวลาที่รายงาน
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ฟื้นตัวกลับจากการปรับลงในวันก่อนหน้า โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 99.10
- ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดบวก ขณะที่หุ้นในเอเชียแปซิฟิกขยับขึ้นเล็กน้อย ส่วนหุ้นในยุโรปและสหราชอาณาจักรปรับขึ้นเล็กน้อยในช่วงชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
- Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างปรับลดลงเล็กน้อย หลังจากพุ่งขึ้นอย่างมากในวันก่อนหน้า โดยอ่อนตัวลงมาอยู่ที่ 72,500 ดอลลาร์และ 2,120 ดอลลาร์ตามลำดับ
ตลาดจะพลิกกลับทิศทางได้หรือไม่ในวันพฤหัสบดี?
ยอดค้าปลีกยูโรโซน รายงานการประชุมนโยบายการเงินของ ECB และถ้อยแถลงของประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด จะเป็นประเด็นที่เทรดเดอร์จับตา ก่อนการเปิดเผยตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ และข้อมูลการจ้างงานอื่นๆ ที่มีความสำคัญรองลงมา
ตลาดยังไม่มีความเชื่อมั่นมากนักว่าความระมัดระวังต่อความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้จะดำเนินต่อไป ข้อมูลที่ออกมาแย่กว่าคาดหรือข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับความขัดแย้งในอิหร่านจึงอาจกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้ หากดอลลาร์อ่อนค่าลง EURUSD อาจปรับขึ้น โดยเฉพาะหากปัจจัยหนุนจากยูโรโซนช่วยเสริมแรง
สกุลเงินหลักอื่นๆ และสกุลเงินของออสเตรเลียกับนิวซีแลนด์มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบเพื่อปรับฐานจากการเคลื่อนไหวล่าสุด ขณะที่ทองคำและน้ำมันดิบอาจรักษาระดับการปรับขึ้นล่าสุดไว้ได้ หาก USD อ่อนค่าลง คริปโทเคอร์เรนซีอาจปรับขึ้นต่อ ส่วนหุ้นอาจขยับขึ้นเล็กน้อยหากความกังวลของตลาดคลี่คลาย
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่าราคาจะปรับขึ้น: ทองคำ, เงิน
- มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
- คาดว่าราคาจะค่อยๆ ปรับลง: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD
