Рынки на тонком льду
В начале понедельника настроения на рынках оставались неустойчивыми из-за неоднозначных геополитических событий в Японии, США и Китае. Трейдеры сохраняли осторожность в преддверии заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) на этой неделе, ожидаемого решения Верховного суда США и продолжающихся мирных переговоров по Украине. Экономические данные из США за прошлую неделю были преимущественно неоднозначными, что ослабило прежнюю склонность рынка ожидать более жёсткой политики Федеральной резервной системы (ФРС). Неоднозначные данные из США укрепили ожидания, что в среду FOMC может оставить политику без изменений, и оказали давление на доллар США.
Сохраняющаяся геополитическая и торговая неопределённость, а также более мягкий настрой ФРС поддержали защитные активы. Золото, серебро и японская иена (JPY) укрепились. Дополнительную поддержку иене оказали разговоры о том, что Япония может вмешаться в ситуацию, чтобы поддержать ранее ослабевшую валюту.
Неделя началась бурно: USDJPY упала почти на 200 пунктов, опустившись ниже 154,00 после торгов выше 159 в пятницу. Резкий разворот последовал за сообщениями и слухами о проверке курса японской иены. В выходные движение усилили словесные сигналы о возможной интервенции со стороны премьер-министра Японии Санаэ Такаити в преддверии выборов 8 февраля.
Доллар США также ослаб на фоне роста риска приостановки работы правительства США после жестоких событий в Миннесоте в выходные. Усиление глобальной нестабильности и внутренние беспорядки в Миннеаполисе усилили опасения, что напряжённость в США может не ослабнуть в ближайшее время.
Мирные переговоры по Украине продолжаются, однако без ощутимого прогресса оптимизм ослабевает. Похоже, протесты в Иране пошли на спад после жёсткой реакции властей, хотя разговоры о возможном вмешательстве США продолжаются. Одновременно всё чаще звучат сообщения о возможных действиях США в отношении Кубы и даже Мексики.
Дополнительную тревогу вызвала начатая председателем КНР Си Цзиньпином в выходные масштабная чистка в армии: своих постов лишились высокопоставленные чиновники, включая самого старшего военного руководителя в форме и члена Политбюро. По сообщениям СМИ, генерала Чжан Юся обвиняют в передаче США сведений о ядерном оружии и получении взяток.
Также появились сообщения, что администрация Трампа рассматривает возможность полной блокады Кубы. США уже значительно нарастили военное присутствие в Карибском бассейне, изначально нацеленное на Венесуэлу, и теперь эти силы могут быть перенаправлены. Как сообщается, эту инициативу возглавляет сенатор Марко Рубио. Блокада стала бы серьёзной эскалацией и фактически актом войны, который, вероятно, привёл бы к международному инциденту. Экономика Кубы и без того испытывает серьёзное давление и лишилась поддержки Венесуэлы. Ранее США ограничили поставки венесуэльской нефти на Кубу, а в отдельном сообщении Reuters говорится, что Мексика также рассматривает возможность прекращения экспорта нефти на Кубу.
Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global PMI за январь в США составил 52,5 против ожидавшихся 52,8 и предыдущего значения 51,8. Хотя в начале года сохраняется оптимизм в отношении экономики США, данные опросов, которые часто служат опережающим индикатором, пока не отражают его в полной мере. На бизнес продолжают давить пошлины, неопределённость и неравномерное влияние экономики K-образного типа.
В пятницу на торгах в Северной Америке наблюдались значительные движения на рынках сырьевых товаров и валютном рынке (FX), несмотря на отсутствие очевидных катализаторов. В центре внимания оказались спекуляции о том, что министерство финансов Японии провело проверку курса — символический шаг, который часто предшествует валютной интервенции. После решения Банка Японии USDJPY поднялась до 159,22, но затем резко развернулась и опустилась до 155,86.
Под конец торгов возобновившиеся разговоры о блокаде Кубы и возможных действиях против Ирана усилили напряжённость.
Динамика американского фондового рынка была неоднозначной: акции крупнейших технологических компаний удержались, тогда как индекс Russell 2000 отстал. Индекс S&P 500 завершил торги без изменений, а акции Intel, лидировавшие с начала года, упали на 17% после публикации слабого прогноза.
В Австралии был выходной по случаю Дня Австралии, однако это не помешало AUDUSD обновить максимум за 15 месяцев. Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись резким снижением, но отыграли часть потерь и сейчас торгуются примерно на 0,3% ниже.
В ноябре розничные продажи в Канаде выросли на 1,3% против ожидавшихся 1,2% после снижения на 0,2% ранее. Канадский доллар не изменился, но немного отстал от других валют на фоне угрозы Трампа ввести пошлины в размере 100% на товары из Канады, если страна заключит сделку с Китаем. Позже министр финансов США Скотт Бессент уточнил, что такие пошлины будут применяться только в случае подписания Канадой соглашения о свободной торговле с Китаем, что не допускается Соглашением между США, Мексикой и Канадой (USMCA).
На этом фоне индекс доллара США (DXY) опустился до самого низкого уровня с сентября 2025 года, что позволило золоту и серебру обновить рекордные максимумы, превысив отметки $5 000 и $100 соответственно. EURUSD и GBPUSD немного выросли, USDJPY опустилась до минимума за 2,5 месяца, AUDUSD достигла максимума за 15 месяцев, несмотря на выходной в Австралии, а NZDUSD поднялась к пику, зафиксированному 18 сентября. USDCAD снизилась до минимума за месяц на фоне падения шестой день подряд. Цены на нефть не смогли удержать пятничный рост, криптовалюты отскочили в рамках коррекции, а фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона торговались разнонаправленно после неоднозначного завершения торгов на Уолл-стрит.
EURUSD и GBPUSD достигли максимума за несколько месяцев, но уверенного импульса к росту нет
Немного лучше ожиданий оказались январские данные по индексам деловой активности (PMI) в Европейском союзе (ЕС) и Великобритании (UK). Вместе с общим ослаблением доллара США это подтолкнуло EURUSD и GBPUSD к максимальным уровням с сентября. Дополнительную поддержку оказала консолидация рынка в преддверии заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) в среду. Однако в начале торгов в понедельник осторожность сдерживала покупателей после того, как валютные пары достигли многомесячных максимумов.
USDJPY снижается под влиянием нескольких факторов
Готовность японских властей защищать иену (JPY), недавняя проверка курса и стремление премьер-министра (PM) к дальнейшему стимулированию экономики, несмотря на ослабление JPY, привели к тому, что USDJPY опустилась до самого низкого уровня с середины ноября. Традиционный статус иены как защитного актива усилил давление на валютную пару в преддверии заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) на этой неделе. При этом более слабые ноябрьские значения сводного и опережающего индексов экономической активности Японии не остановили продавцов USDJPY.
Австралийский и новозеландский доллары достигли многонедельных максимумов
AUDUSD поднялась до максимального уровня с октября 2024 года, а NZDUSD достигла максимума за 18 недель на фоне ослабления USD и готовности Китая к дополнительным мерам стимулирования. В то же время USDCAD продолжила снижаться шестой день подряд и достигла минимума за месяц. Этому способствовали небольшой рост цен на ключевой экспортный товар Канады — нефть, позитивные данные по розничным продажам в стране и улучшение торговых отношений с Китаем, Европой и Великобританией. Примечательно, что угроза Трампа ввести пошлины в размере 100% на товары из Канады, если та подпишет соглашение о свободной торговле с Китаем, не остановила продавцов USDCAD.
Золото и серебро продолжают дорожать
На фоне ослабления USD, глобальной экономической и геополитической неопределённости цены на золото и серебро продолжили рост и обновили рекордные максимумы, поднявшись выше психологически важных отметок $5 000 и $100 соответственно. Рост XAUUSD и XAGUSD также поддержал высокий институциональный спрос на слитки.
Нефть испытывает трудности, криптовалюты отскакивают, рынки акций торгуются разнонаправленно
Опасения по поводу перебоев в мировых поставках нефти и ослабление USD нивелировали увеличение предложения со стороны ОПЕК+ и оказали давление на покупателей нефти в начале торгов в понедельник после пяти недель роста. Тем временем криптовалюты стабилизировались после двухдневного снижения и значительных недельных потерь. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона немного снизились, при этом импульс к дальнейшему падению оставался слабым; рынки следовали за неоднозначной динамикой Уолл-стрит в пятницу.
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI с трудом пытается продолжить предыдущий рост и колеблется около $61.30 на момент написания.
- Золото колеблется около $5,080 после того, как ранее сегодня обновило рекордный максимум в районе $5,093.
- Индекс доллара США (DXY) пытается отыграть потери в районе 97,10 после снижения до самого низкого уровня с сентября.
- Уолл-стрит завершила торги разнонаправленно, а акции Азиатско-Тихоокеанского региона немного снизились. При этом в первый час торгов фондовые рынки Европы и Великобритании умеренно росли.
- Биткоин (BTC) и Эфириум (ETH) немного выросли в течение дня и торговались около $87 800 и $2 880 соответственно после слабой динамики на протяжении недели.
Впереди осторожный торговый день…
В начале недели выйдут январские данные по индексу деловых настроений IFO в Германии, затем — данные по заказам на товары длительного пользования в США и показатели деловой активности Федеральных резервных банков Чикаго (Chicago Fed) и Далласа (Dallas Fed). Они определят повестку экономических событий понедельника. Однако основное внимание будет приковано к заявлениям Трампа о Кубе, Иране и Гренландии, а также к продолжающемуся напряжённому спору о пошлинах с Канадой и Индией.
Индекс доллара США (DXY) находится вблизи четырёхмесячного минимума. Дальнейшее ослабление может опустить его к сентябрьскому минимуму и поддержать продолжение роста золота, серебра и японской иены (JPY). В то же время нефти может быть сложно продолжить недавнее ралли, а криптовалюты могут попытаться восстановиться в рамках коррекции. Особое значение для определения дальнейшего направления рынка будет иметь позиционирование трейдеров перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) в среду. На фоне сохраняющейся неопределённости это будет поддерживать высокий спрос на золото.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: USDCAD, USDJPY, золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Ожидается боковое движение: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Медленное & постепенное снижение ожидается: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
