“Pembalikan arah pada hari Khamis” nampaknya sedang terbentuk dalam sesi Asia apabila pedagang mengukuhkan pergerakan sebelumnya di tengah-tengah pasaran yang tidak menentu. Namun begitu, keyakinan yang berhati-hati dan pendirian Fed yang semakin dovish mencabar lantunan pembetulan dolar AS. Sementara itu, berita berkaitan risiko memberikan isyarat bercampur-campur dan menekan komoditi serta mata wang Antipodean.
Perlu diperhatikan bahawa jeda dovish Fed, bersama-sama petunjuk pasaran pekerjaan AS yang lemah, menekan dolar AS dan hasil bon pada hari sebelumnya. Ini membolehkan saham menutup bulan Julai dalam wilayah positif, meskipun momentum menaik semakin pudar dalam beberapa hari kebelakangan ini.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) melantun semula daripada paras terendah dalam tempoh dua minggu selepas mencatat penurunan terbesar dalam tempoh dua minggu pada hari sebelumnya. Keadaan yang sama menyukarkan EURUSD untuk melantun semula, manakala GBPUSD mengurangkan kenaikan selepas keputusan Fed. USDJPY pula kekal tertekan pada paras terendah sejak pertengahan Mac.
AUDUSD berundur daripada pemulihan pada hari Rabu selepas jatuh ke paras terendah dalam tempoh tiga bulan, manakala NZDUSD menghentikan rentetan kenaikan selama dua hari. USDCAD pula mengecilkan penurunan harian terbesar dalam sebulan sambil menguji penarikan semula selama dua hari daripada paras tertinggi tahunan.
Minyak mentah naik sedikit selepas mencatat kenaikan terbesar sejak akhir 2023, manakala harga emas kekurangan momentum menaik selepas melonjak ke paras tertinggi dalam tempoh dua minggu.
Di pasaran lain, BTCUSD dan ETHUSD tidak mengendahkan kelemahan dolar AS dan aliran masuk yang besar, sebaliknya meneruskan kerugian terdahulu hingga menghampiri paras terendah mingguan baharu. Oleh itu, mata wang kripto kebanyakannya menanggung kesan keraguan baharu terhadap kemenangan Donald Trump dalam Pilihan Raya Presiden AS. Penyatuan selepas kenaikan terdahulu yang didorong oleh optimisme terhadap pelancaran ETF turut menjelaskan penurunan terkini harga Bitcoin dan Ethereum.
Berikut ialah pergerakan terkini aset utama:
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan kecil sekitar $78.60 dan turun naik pada paras tertinggi dalam seminggu selepas mencatat kenaikan terbesar sejak Oktober 2023 pada hari sebelumnya.
- Emas sukar menentukan arah yang jelas sekitar $2,450, paras tertinggi dalam dua minggu, selepas mencatat kenaikan selama dua hari.
- Indeks USD cuba pulih pada paras terendah dalam tempoh dua minggu, sekali gus mencabar rentetan kerugian selama dua hari sekitar 104.10.
- Wall Street ditutup dalam kerugian manakala saham di Asia-Pasifik susut sedikit. Selain itu, saham di Britain dan Eropah mencatat kenaikan kecil pada jam dagangan pertama.
- BTCUSD dan ETHUSD kedua-duanya mencatat kerugian kecil dalam dagangan intrahari, masing-masing sekitar $66,500 dan $3,320 setakat ini.
Jeda dovish Fed menekan Dolar AS dan hasil bon…
Pada hari Rabu, Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) mengekalkan kadar faedah penanda aras seperti yang dijangka dan sebahagian besar nada dalam Pernyataan Dasar Monetari Fed tidak berubah. Namun, perubahan nada Pengerusi Fed Jerome Powell semasa sidang akhbar mendapat perhatian besar apabila pegawai bank pusat AS itu tidak menolak kebimbangan pasaran bahawa Fed akan mengurangkan kadar faedah beberapa kali mulai September.
Ini mendorong pedagang menjangkakan tiga kali pengurangan kadar faedah pada 2024, berbanding dua kali yang dijangkakan sebelum ini, dengan pengurangan kadar pada September sudah hampir sepenuhnya diambil kira dalam harga pasaran. Selain itu, peserta pasaran juga menjangkakan kadar Fed penanda aras akan dikurangkan sebanyak kira-kira 72 mata asas (bps) pada tahun ini, berbanding hampir 67 mata asas sebelum ini.
Susulan itu, Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kejatuhan harian terbesar dalam tempoh dua minggu, sekali gus memperbaharui paras terendah mingguan. Sejajar dengan itu, hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun dan 2 tahun turut merosot dan menguji paras terendah sejak Februari, manakala hasil bon 30 tahun mencatat paras terendah dalam tempoh lima bulan.
Kemerosotan dolar AS, bersama petunjuk inflasi EU yang memberangsangkan, membantu EURUSD pulih daripada Purata Bergerak Eksponen (EMA) 200 hari.
Begitu juga, GBPUSD menamatkan rentetan kerugian selama dua hari dan ditutup dengan kenaikan kecil, meskipun Bank of England (BoE) dijangka secara meluas menurunkan kadar penanda aras sebanyak 0.25% dalam mesyuarat dasar monetari hari ini. Perlu diperhatikan bahawa BoE tidak menyukai pemotongan kadar secara berturut-turut, dan hal ini nampaknya menyokong pembeli Cable walaupun pasangan itu mencatat kerugian kecil dalam dagangan harian.
USDJPY mencatatkan kejatuhan harian terbesar dalam tempoh tiga bulan pada hari mesyuarat FOMC dan mencecah paras terendah dalam tempoh 4.5 bulan pada awal Khamis, apabila Fed menghentikan kenaikan kadar dengan pendirian dovish, sebelum data dan kenyataan dari Jepun mencadangkan usaha lanjut untuk mempertahankan yen. Hasil bon yang lemah dan kebimbangan terhadap pendirian hawkish Bank of Japan juga mungkin memberi tekanan kepada pasangan yen ini.
AUDUSD pulih daripada paras terendah tiga bulan susulan Fed menghentikan kenaikan kadar dengan pendirian dovish, tetapi kemudian merosot semula berikutan berita bercampur-campur dari China dan berita negatif terhadap risiko dari Timur Tengah, selain data PMI dan perdagangan Australia yang kurang memberangsangkan. Sementara itu, NZDUSD menjejaki pergerakan pasangan Aussie tersebut dan menghentikan rentetan kenaikan selama dua hari di tengah-tengah sentimen bercampur-campur serta cabaran yang dihadapi mata wang Antipodean.
Seterusnya, tekanan jualan pada USDCAD reda seketika selepas pasangan ini mencatat penurunan terbesar dalam tempoh sebulan. Penurunan pasangan Loonie ini mungkin dikaitkan dengan kelemahan Dolar AS secara meluas, kenaikan harga Minyak Mentah yang merupakan eksport utama Kanada, serta data KDNK Kanada bagi bulan Mei yang memberangsangkan.
Berhubung pemangkin risiko, Timbalan Ketua Suruhanjaya Pembangunan dan Pembaharuan Negara Republik Rakyat China (NDRC), badan perancang negara China, berkata pihaknya akan giat meningkatkan permintaan domestik dan memberi penekanan yang lebih besar kepada usaha merangsang penggunaan.
Data daripada Mastercard yang menunjukkan “perbelanjaan pengguna kekal kukuh” turut menyokong sentimen risiko.
Namun, perkembangan yang sama tidak berjaya membantu komoditi dan mata wang Antipodean mempertahankan lantunan selepas Fed, apabila bacaan PMI Pembuatan Caixin China bagi Julai yang mengecewakan serta peningkatan ketegangan geopolitik di Timur Tengah membantu dolar AS pulih daripada kerugiannya.
Berita dari wilayah Henan di China turut memberi tekanan kepada aset berisiko tinggi, dengan laporan mencadangkan penggabungan 25 bank tempatan yang dibebani hutang dan lemah. Selain itu, arahan Iran untuk menyerang Israel secara langsung sebagai tindak balas terhadap pembunuhan Haniyeh, serta kesediaan Israel untuk berperang, menambah tekanan menurun terhadap sentimen risiko. Namun, keadaan ini membolehkan harga minyak mentah kekal lebih kukuh di tengah-tengah kebimbangan tentang kekurangan bekalan.
Perlu diperhatikan bahawa kelemahan dolar AS, bersama-sama kebimbangan di Timur Tengah, mengatasi kesan pengurangan inventori minyak AS yang lebih kecil daripada jangkaan, lalu mendorong harga minyak mentah WTI mencatat kenaikan terbesar sejak Oktober 2023.
Bukan sahaja minyak mentah, harga emas turut mendapat sokongan daripada dolar AS yang melemah, hasil bon Perbendaharaan yang lebih rendah dan ketidaktentuan pasaran, lalu mencatat kenaikan terbesar dalam tempoh dua minggu. Namun, logam berharga itu kekurangan momentum kenaikan pada paras tertinggi dalam dua minggu ketika laporan ini ditulis, apabila pedagang menantikan petunjuk penting tentang aktiviti ekonomi dan pekerjaan AS untuk mengesahkan tiga kenaikan kadar faedah Fed.
- Beli kukuh: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver
- Jual dengan kukuh: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Jual: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah
BOE mendahului beberapa petunjuk aktiviti dan pekerjaan AS yang boleh memacu momentum…
Walaupun pasaran bergerak dalam julat kecil pada awal pagi Khamis, pedagang momentum bakal menghadapi satu lagi hari yang penuh turun naik. Keadaan ini menunjukkan kemungkinan berlakunya “Khamis pembalikan arah” jika data/peristiwa yang dijadualkan mencabar tanggapan awal tentang Fed dan aset berisiko.
Namun begitu, angka akhir PMI Jerman dan zon euro akan menjadi pemacu awal bagi pasangan EURUSD menjelang penerbitan tuntutan awal pengangguran mingguan AS, indeks ISM sektor pembuatan bagi bulan Julai serta angka suku tahunan produktiviti bukan ladang dan kos buruh seunit. Pengumuman dasar monetari Bank of England (BoE) juga penting untuk diperhatikan, sekali gus menjadikan GBPUSD pasangan mata wang utama hari ini.
BoE dijangka secara meluas akan menurunkan kadar penanda aras sebanyak 0.25% dalam mesyuarat hari ini. Keadaan ekonomi yang suram mungkin turut disebut sebagai faktor yang menekan pasangan GBPUSD. Namun, penolakan penggubal dasar terhadap pemotongan kadar selanjutnya dan unjuran ekonomi yang positif mungkin menyokong pasangan Cable walaupun kadar dipotong.
Pound Sterling juga berkemungkinan disokong oleh ramalan lemah bagi PMI ISM AS dan petunjuk pasaran pekerjaan. Jika ramalan ini tepat, tekanan menurun tambahan mungkin dikenakan terhadap dolar AS. Namun begitu, sebarang kejutan positif daripada AS tidak boleh dipandang ringan dan boleh membantu dolar AS memulihkan kerugian hari sebelumnya, khususnya menjelang laporan Gaji Bukan Ladang (NFP) AS pada hari Jumaat.
Oleh itu, pedagang perlu terus berhati-hati dan memantau momentum intrahari pasangan GBPUSD, sambil bersedia menghadapi pergerakan konsolidasi dolar AS.
