Pembalikan arah pada Kamis tampaknya mulai terbentuk selama sesi Asia, saat trader mengonsolidasikan pergerakan sebelumnya di tengah pasar yang tidak menentu. Meski demikian, optimisme yang berhati-hati dan kecenderungan dovish terbaru terkait Federal Reserve AS (Fed) menghambat rebound korektif dolar AS. Sementara itu, berita terkait risiko memberikan sinyal beragam dan menekan komoditas serta mata uang Antipodean.
Perlu dicatat bahwa jeda dovish The Fed, ditambah indikasi ketenagakerjaan AS yang suram, menekan dolar AS dan imbal hasil pada hari sebelumnya. Hal ini memungkinkan pasar saham mengakhiri Juli di zona positif, meski momentum bullish melemah dalam beberapa hari terakhir.
Dalam situasi ini, Indeks Dolar AS (DXY) pulih dari level terendah dalam dua pekan setelah mencatat penurunan terbesar dalam dua pekan pada hari sebelumnya. Pemulihan DXY tersebut menghambat penguatan EURUSD, sementara GBPUSD memangkas kenaikan setelah keputusan The Fed. Namun, USDJPY masih tertekan di level terendah sejak pertengahan Maret.
AUDUSD berbalik melemah setelah pulih pada Rabu dari level terendah dalam tiga bulan, sementara NZDUSD menghentikan tren kenaikan selama dua hari. Selain itu, USDCAD memangkas penurunan harian terbesar dalam sebulan, sekaligus menguji koreksi selama dua hari dari level tertinggi tahun ini.
Minyak mentah bergerak naik tipis setelah mencatat kenaikan terbesar sejak akhir 2023, sementara harga emas kehilangan momentum kenaikan setelah melonjak ke level tertinggi dalam dua pekan.
Di sisi lain, BTCUSD dan ETHUSD mengabaikan pelemahan Dolar AS dan derasnya arus masuk, sementara kerugian sebelumnya berlanjut dan harga mendekati level terendah baru mingguan. Akibatnya, mata uang kripto menanggung sebagian besar dampak dari munculnya kembali keraguan atas kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS. Konsolidasi setelah reli sebelumnya yang didorong optimisme peluncuran ETF juga turut menjelaskan koreksi terbaru harga Bitcoin dan Ethereum.
Berikut adalah pergerakan terbaru aset-aset utama:
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan tipis di sekitar $78.60 dan bergerak fluktuatif di dekat level tertinggi dalam sepekan, setelah sehari sebelumnya naik paling tinggi sejak Oktober 2023.
- Emas kesulitan menemukan arah yang jelas di sekitar $2,450, level tertinggi dalam dua pekan, setelah naik selama dua hari.
- Indeks USD berusaha pulih di level terendah dalam dua pekan, mencoba mengakhiri penurunan selama dua hari berturut-turut di sekitar 104.10.
- Wall Street ditutup melemah, sementara saham Asia-Pasifik sedikit turun. Selain itu, saham di Inggris dan Eropa mencatat kenaikan tipis selama jam perdagangan awal.
- BTCUSD dan ETHUSD keduanya mencatat penurunan intraday tipis, masing-masing di sekitar $66,500 dan $3,320 pada saat ini.
Jeda dovish Fed menekan dolar AS dan imbal hasil…
Pada hari Rabu, Federal Open Market Committee (FOMC) mempertahankan suku bunga acuan tetap tidak berubah, sesuai perkiraan, dan sebagian besar tidak mengubah nada Pernyataan Kebijakan Moneter Fed. Namun, perubahan nada Ketua Fed Jerome Powell selama konferensi pers menjadi sorotan utama karena bankir sentral AS itu tidak membantah kekhawatiran pasar bahwa Fed akan memangkas suku bunga beberapa kali mulai September.
Hal ini membuat para trader memperkirakan tiga kali pemangkasan suku bunga pada 2024, dibandingkan dua kali seperti perkiraan sebelumnya. Pemangkasan suku bunga pada September sebagian besar sudah diperhitungkan pasar. Selain itu, pelaku pasar kini memperkirakan penurunan suku bunga acuan Fed sekitar 72 basis poin (bps) sepanjang tahun ini, dibandingkan hampir 67 bps sebelumnya.
Dengan demikian, Indeks Dolar AS (DXY) mencatat penurunan harian terbesar dalam dua pekan sekaligus menyentuh level terendah mingguan. Sejalan dengan itu, imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun dan 2 tahun juga merosot dan menguji level terendah sejak Februari, sementara imbal hasil tenor 30 tahun mencapai titik terendah dalam lima bulan.
Pelemahan Dolar AS, bersama petunjuk inflasi Uni Eropa yang menggembirakan, membantu EURUSD pulih dari Exponential Moving Average (EMA) 200 hari.
Sejalan dengan itu, GBPUSD juga mengakhiri tren penurunan selama dua hari dan ditutup dengan kenaikan tipis, meskipun Bank of England (BoE) secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga acuan sebesar 0,25% dalam rapat kebijakan moneter hari ini. Perlu dicatat, keengganan BoE untuk memangkas suku bunga secara berturut-turut tampaknya menopang minat beli pada Cable, meskipun pasangan ini mengalami penurunan tipis selama perdagangan harian.
USDJPY mencatat penurunan harian terbesar dalam tiga bulan pada hari FOMC dan kembali menyentuh level terendah dalam 4,5 bulan pada awal perdagangan Kamis. Ini terjadi setelah jeda dovish The Fed dan menjelang data/pernyataan dari Jepang yang mengisyaratkan upaya lebih lanjut untuk mempertahankan Yen. Imbal hasil yang melemah dan kekhawatiran bahwa Bank of Japan akan bersikap hawkish juga dapat membebani pasangan Yen.
AUDUSD pulih dari level terendah dalam tiga bulan setelah The Fed menghentikan kenaikan suku bunga dengan sikap dovish, tetapi kemudian melemah di tengah beragam berita dari China dan kabar dari Timur Tengah yang menekan sentimen risiko. Data PMI dan perdagangan Australia yang kurang menggembirakan juga turut membebani. Sementara itu, NZDUSD bergerak mengikuti AUDUSD dan menghentikan tren kenaikan selama dua hari di tengah sentimen yang beragam serta tantangan yang dihadapi mata uang Australia dan Selandia Baru.
Selanjutnya, tekanan jual pada USDCAD mereda setelah pasangan ini mencatat penurunan terbesar dalam sebulan. Pelemahan pasangan Loonie ini mungkin terkait dengan pelemahan Dolar AS secara luas, kenaikan harga minyak mentah yang merupakan komoditas ekspor utama Kanada, serta data PDB Kanada untuk Mei yang lebih baik dari perkiraan.
Terkait pemicu risiko, Wakil Kepala badan perencana negara Tiongkok, Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional Republik Rakyat Tiongkok (NDRC), mengatakan bahwa pihaknya akan secara aktif memperluas permintaan domestik dan lebih menonjolkan upaya mendorong konsumsi.
Berita lain yang berdampak positif terhadap selera risiko adalah data Mastercard yang menunjukkan “belanja konsumen tetap sehat”.
Namun, hal tersebut tidak cukup membantu komoditas dan mata uang Antipodean mempertahankan rebound setelah keputusan Fed. Data PMI Manufaktur Caixin Tiongkok bulan Juli yang lemah dan meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah membantu dolar AS memulihkan posisinya.
Berita dari Provinsi Henan, Tiongkok, yang mengindikasikan kemungkinan merger 25 bank lokal yang terlilit utang dan lemah juga membebani aset berisiko. Selain itu, perintah Iran untuk menyerang Israel secara langsung sebagai respons atas pembunuhan Haniyeh, serta kesiapan Israel untuk berperang, semakin menekan sentimen risiko. Namun, hal ini membuat harga minyak mentah tetap menguat di tengah kekhawatiran akan ketatnya pasokan.
Perlu dicatat bahwa pelemahan Dolar AS, bersama gejolak di Timur Tengah, lebih dari sekadar mengimbangi penurunan persediaan minyak AS yang lebih kecil dari perkiraan dan mendorong harga minyak mentah WTI mencatat kenaikan terbesar sejak Oktober 2023.
Bukan hanya minyak mentah, harga emas juga diuntungkan oleh pelemahan USD, penurunan imbal hasil obligasi Treasury, dan keraguan pasar, dengan kenaikan terbesar dalam dua pekan. Namun, logam mulia ini belum menunjukkan momentum kenaikan meski berada di level tertinggi dalam dua pekan saat berita ini ditulis, karena para trader menunggu petunjuk penting mengenai aktivitas ekonomi dan ketenagakerjaan AS untuk mengonfirmasi tiga kali kenaikan suku bunga oleh Fed.
- Sinyal beli kuat: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Perak
- Jual kuat: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Jual: DAX, FTSE 100, EURUSD, Crude Oil
BOE akan mendahului sejumlah petunjuk aktivitas dan ketenagakerjaan AS yang dapat mendorong momentum…
Meski pasar bergerak konsolidatif pada awal Kamis, trader momentum masih akan menghadapi hari yang penuh gejolak. Hal ini menunjukkan kemungkinan terjadinya “Kamis pembalikan arah” jika data/peristiwa yang dijadwalkan menantang anggapan yang sudah terbentuk sebelumnya tentang Fed dan aset berisiko.
Meski demikian, rilis final PMI Jerman dan Zona Euro akan menjadi penggerak awal pasangan EURUSD sebelum data klaim tunjangan pengangguran mingguan AS, PMI Manufaktur ISM untuk bulan Juli, serta data kuartalan produktivitas nonpertanian dan biaya tenaga kerja per unit dirilis. Pengumuman kebijakan moneter Bank of England (BoE) juga penting untuk dicermati, yang menjadikan GBPUSD pasangan mata uang utama hari ini.
BoE diperkirakan luas akan memangkas suku bunga acuan sebesar 0,25% dalam rapat hari ini dan dapat mengutip kondisi ekonomi yang suram sebagai faktor yang membebani pasangan GBPUSD. Namun, penolakan para pembuat kebijakan terhadap pemangkasan suku bunga lebih lanjut dan perkiraan ekonomi yang optimistis mungkin dapat menopang pasangan Cable meski suku bunga dipangkas.
Perkiraan yang suram untuk PMI ISM AS dan indikator ketenagakerjaan juga kemungkinan akan menopang Pound Sterling. Jika terbukti benar, hal ini dapat menambah tekanan turun pada Greenback. Meski demikian, kejutan positif dari AS tidak akan dianggap sepele dan dapat mendorong Dolar AS membalikkan kerugian pada hari sebelumnya, terutama menjelang data Nonfarm Payrolls (NFP) AS pada Jumat.
Karena itu, trader sebaiknya tetap berhati-hati dan mencermati momentum intraday pada pasangan GBPUSD, sekaligus bersiap menghadapi konsolidasi Dolar AS.
