Sentimen berhati-hati menjelang data/acara penting
Sentimen pasaran kekal berhati-hati pada awal Khamis berikutan gabungan perkembangan geopolitik, kebimbangan tentang kemungkinan penutupan operasi kerajaan A.S., kenyataan bercampur-campur daripada pegawai Rizab Persekutuan dan perkembangan terkini mengenai perjanjian perdagangan A.S. Pedagang juga berhati-hati sementara menantikan beberapa keluaran data ekonomi A.S. dan ucapan daripada pelbagai pegawai bank pusat. Selain itu, pegawai A.S. dan China sedang mengadakan rundingan di Washington, sekali gus menambah ketidaktentuan pasaran.
Pada hari Rabu, tiada keluaran data utama kecuali Jualan Rumah Baharu A.S. bagi bulan Ogos, yang mencatat peningkatan ketara kepada 800,000 unit bulan ke bulan (MoM), melebihi jangkaan pasaran sebanyak 650,000 dan angka sebelumnya sebanyak 664,000 (disemak semula). Ini merupakan paras tertinggi sejak Februari 2022.
Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco, Mary Daly menyatakan bahawa "sukar untuk dipastikan" sama ada kadar faedah akan dipotong lagi sekarang, kemudian pada 2025 atau pada masa lain pada masa hadapan. Komen Daly menunjukkan bahawa pelarasan dasar monetari selanjutnya mungkin diperlukan, tetapi nampaknya tiada kejelasan atau kata sepakat dalam kalangan ahli Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC).
Mengenai perdagangan, Wakil Perdagangan A.S. (USTR) Jamieson Greer menyatakan bahawa A.S. akan menumpukan perhatian pada pemuktamadan perjanjian perdagangan tambahan dengan negara-negara dalam Persatuan Negara-Negara Asia Tenggara (ASEAN) dalam beberapa bulan akan datang. Perkara ini menyusuli berita bahawa Presiden China Xi Jinping menolak kemungkinan bertemu dengan Presiden A.S. Donald Trump pada 2025.
Di Korea Selatan, Perdana Menteri Kim Min-seok mengesahkan bahawa Korea Selatan tidak akan meneruskan pelaburan di A.S. sehingga isu berkaitan visa diselesaikan. Presiden Korea Selatan Lee juga bertemu dengan Setiausaha Perbendaharaan A.S. Bessent, dan menggesa A.S. memastikan perbincangan tarif "munasabah dari segi komersial" serta memberi manfaat kepada kedua-dua negara. Lee turut menyatakan bahawa Korea Selatan mungkin berdepan krisis kewangan jika bersetuju dengan tuntutan A.S. supaya melabur $350 bilion. Bessent berkata beliau akan cuba memujuk Presiden Trump agar mengurangkan tuntutan pelaburan sebanyak $350 bilion itu.
Sementara itu, White House telah mengarahkan agensi persekutuan menyediakan rancangan untuk pemberhentian pekerja secara besar-besaran sekiranya kerajaan ditutup. Memo ini mencerminkan usaha pentadbiran untuk merombak tenaga kerja persekutuan dan mungkin meningkatkan pertelingkahan politik berhubung rundingan belanjawan ketika para penggubal undang-undang berusaha mengelakkan gangguan pembiayaan kerajaan.
Di Timur Tengah, selepas pertemuan dengan para pemimpin Arab dan Islam, Presiden Trump membentangkan "pelan keamanan 21 perkara" untuk menamatkan perang di Gaza dan menangani pentadbiran selepas Hamas. White House menyatakan keyakinan bahawa satu kejayaan besar mungkin diumumkan dalam beberapa hari akan datang.
Sebagai tindak balas terhadap penguasaan China yang semakin meningkat terhadap mineral nadir bumi, negara-negara Kumpulan Tujuh (G7) dan Kesatuan Eropah (EU) sedang meneliti langkah baharu untuk mengimbangi penguasaan China, termasuk menetapkan harga minimum bagi mineral nadir bumi dan berkemungkinan mengenakan tarif berasaskan karbon terhadap eksport China.
Di Jepun, minit mesyuarat Bank of Japan (BOJ) pada bulan Julai menunjukkan bahawa bank pusat itu menjangkakan akan terus menaikkan kadar faedah jika inflasi dan keadaan ekonomi sejajar dengan unjurannya. Namun, keputusan untuk mengekalkan kadar faedah "tanpa perubahan" ketika itu dibuat sebulat suara. Selain itu, Indeks Harga Pengeluar Perkhidmatan Jepun (PPI) bagi bulan Ogos mencatatkan kenaikan tahun ke tahun (YoY) sebanyak 2.7%, sedikit di bawah jangkaan 2.9% dan turun daripada bacaan sebelumnya sebanyak 2.9%.
Pengeluaran kereta di UK merosot 18% pada bulan Ogos, dengan Jaguar Land Rover (JLR) mengalami kejatuhan pengeluaran selepas serangan siber memaksa syarikat itu menutup ketiga-tiga kilangnya di UK. Selain itu, Megan Greene, ahli Jawatankuasa Dasar Monetari Bank of England (BOE), berhujah bahawa bank pusat perlu melaraskan dasar monetari sebagai tindak balas terhadap peningkatan kekerapan dan keterukan kejutan bekalan yang berpunca daripada perubahan iklim dan ketegangan geopolitik. Beliau turut menyatakan bahawa risiko inflasi telah beralih ke arah peningkatan, walaupun risiko akibat permintaan yang lebih lemah telah berkurangan.
Di Kanada, jualan pembuatan awal bagi bulan Ogos turun 1.5% bulan ke bulan (MoM).
Sementara itu, harga minyak mendapat sokongan daripada kebimbangan tentang kemungkinan serangan terhadap infrastruktur Rusia, manakala harga emas melemah selepas mencatatkan kenaikan selama tiga hari berturut-turut. Pentadbiran Maklumat Tenaga A.S. (EIA) melaporkan penyusutan luar jangka dalam inventori minyak mentah, dengan jumlah penyusutan sebanyak 607,000 tong berbanding jangkaan peningkatan sebanyak 235,000 tong.
Pasaran ekuiti mencatatkan penurunan, terutamanya saham teknologi utama seperti Oracle, dengan sesetengah pelabur mengambil untung. Saham Micron turun 2.6% walaupun syarikat itu melaporkan pendapatan yang lebih baik daripada jangkaan.
Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan A.S. (FINRA) meluluskan cadangan untuk menghapuskan syarat ekuiti minimum $25,000 bagi pedagang harian corak, tertakluk pada kelulusan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Peraturan ini, yang berkuat kuasa sejak 2001, sebelum ini menghendaki pedagang mengekalkan sekurang-kurangnya $25,000 dalam akaun margin mereka jika mereka melaksanakan empat atau lebih dagangan harian dalam tempoh lima hari perniagaan.
Saham Intel meningkat 5.61% selepas laporan bahawa syarikat itu bercadang meminta Apple membuat pelaburan sebagai sebahagian daripada usaha untuk kembali pulih. Saham Apple merosot selama dua hari berturut-turut. Perkara ini menyusuli laporan bahawa Intel berkemungkinan meminta Apple melabur sebagai sebahagian daripada usaha pemulihannya.
Sebelum ini, kerajaan A.S. memperoleh kira-kira 10% pegangan dalam Intel, manakala Nvidia turut mengumumkan pelaburan sebanyak $5 bilion dalam Intel, sekali gus menjadi salah seorang pemegang saham terbesarnya.
Dalam pasaran mata wang kripto, Federal Reserve New York mengetengahkan aktiviti terkini JPMorgan dan Barclays, yang menggunakan dana pasaran wang bertoken BlackRock, BUIDL, sebagai cagaran untuk derivatif dan perjanjian beli balik. Perkembangan ini menunjukkan minat institusi terhadap dana bertoken semakin meningkat, walaupun penggunaannya masih pada peringkat awal. Laporan Federal Reserve menyatakan bahawa meskipun tokenisasi masih di peringkat awal, perkembangan seperti ini menunjukkan potensi aset digital untuk mengubah pasaran global pada masa hadapan.
Pada hari Khamis, tujuh pegawai Federal Reserve, termasuk Presiden Federal Reserve New York John Williams, dijadualkan berucap. Selain itu, satu delegasi China akan mengunjungi Perbendaharaan A.S. untuk mengadakan perbincangan mengenai perdagangan dan ekonomi.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar A.S. (DXY) susut selepas mencatatkan kenaikan harian terbesar dalam tempoh sebulan. EUR, GBP dan JPY merosot, manakala USDJPY mencapai paras tertinggi sejak 7 Julai sebelum berundur. AUD dan NZD menamatkan rentetan kerugian selama dua hari, sementara USDCAD mencatatkan paras tertinggi baharu bulanan dalam aliran menaik selama tiga hari sebelum berundur pada hari Khamis.
Harga minyak mentah mencapai paras tertinggi dalam tempoh tiga minggu ketika meningkat selama tiga hari berturut-turut, sebelum berundur pada hari Khamis. Sementara itu, harga emas kekal lemah selepas mencapai paras rekod, sekali gus menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari.
Dalam pasaran ekuiti, indeks utama mencatat kerugian sederhana, manakala mata wang kripto susut sedikit selepas kenaikan awal.
EURUSD, GBPUSD cuba bangkit selepas kerugian
EUR mencatat kejatuhan harian terbesar dalam tempoh sebulan pada hari sebelumnya, sekali gus menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari, sebelum pulih sedikit pada awal Khamis. Pemulihan terkini EUR sebahagian besarnya didorong oleh penyatuan pasaran selepas kenaikan mendadak USD, menjelang data dan peristiwa akan datang. Selain itu, pengukuhan USD secara meluas, bersama-sama kebimbangan perdagangan EU dan ketegangan politik yang melibatkan Rusia, Perancis dan Ukraine, menyumbang kepada kejatuhan EUR pada hari sebelumnya.
GBP turut jatuh ke paras terendah dalam tiga minggu pada hari sebelumnya, sekali gus mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga hari. Namun, GBP pulih sedikit pada awal hari Khamis. Walaupun pulih, GBP masih mengukuhkan kerugian mingguan dan bulanannya tanpa momentum yang kukuh.
Kenaikan USDJPY reda seketika
USDJPY melonjak ke paras tertinggi dalam tiga minggu pada hari sebelumnya, mencatatkan kenaikan terbesar sejak 7 Julai. Kenaikan pasangan Yen ini boleh dikaitkan dengan kekuatan menyeluruh Dolar A.S. dan isyarat bercampur-campur tentang kemungkinan kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ). Minit BoJ yang dikeluarkan pada awal hari Khamis menunjukkan bahawa penggubal dasar terbuka kepada kenaikan kadar faedah selanjutnya jika perlu, meskipun Indeks Harga Pengeluar Perkhidmatan (PPI) Jepun sedikit menurun. Namun, status JPY sebagai mata wang selamat turut memberikan sedikit tekanan menurun kepada USDJPY dalam suasana pasaran yang berhati-hati ketika ini.
Dolar Australia dan New Zealand bergerak perlahan
Pada hari Khamis, tiada data penting dikeluarkan dari Australia atau New Zealand, tetapi kemerosotan USD membantu AUDUSD dan NZDUSD menghentikan rentetan kerugian selama dua hari. Pemulihan itu turut disokong oleh optimisme yang semakin meningkat terhadap rundingan perdagangan A.S.-China, apabila pegawai China berangkat ke Washington untuk satu lagi pusingan rundingan.
Sementara itu, USDCAD menghentikan rentetan kenaikan selama tiga hari dan mencapai paras tertinggi dalam tempoh sebulan apabila USD melemah. Penurunan ini turut disokong oleh kenaikan harga minyak mentah dan sentimen positif berhubung potensi perjanjian perdagangan Kanada dengan A.S. dan China, meskipun terdapat beberapa berita negatif mengenai perkara yang sama.
Emas dan minyak mentah mengurangkan kenaikan mingguan
Harga emas menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari dan berundur daripada paras tertinggi sepanjang masa pada hari sebelumnya. Harga emas kekal di bawah tekanan pada awal Khamis apabila pedagang membuat persediaan untuk data penting A.S. di tengah-tengah berita yang bercampur-campur. Walaupun mengalami penurunan ini, harga emas masih meningkat untuk minggu keenam berturut-turut, meskipun isyarat RSI yang menunjukkan keadaan terlebih beli mencadangkan kemungkinan berlakunya pembetulan harga yang sihat.
Minyak mentah turut mencatat kenaikan ketara sepanjang tiga hari lalu sebelum susut sedikit pada awal Khamis. Kenaikan baru-baru ini disokong oleh laporan bahawa Ukraine menyasarkan infrastruktur tenaga Rusia, sekali gus menimbulkan kebimbangan tentang gangguan bekalan tenaga global, meskipun eksport minyak Rusia kebanyakannya terhad kepada negara tertentu. Selain itu, pengurangan inventori minyak mentah yang mendadak turut mendorong kenaikan harga minyak mentah WTI.
Mata wang kripto terus tertekan, ekuiti tiada hala tuju jelas
Mata wang kripto seperti Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) pada mulanya cuba mengurangkan kerugian pada awal minggu sebelum merosot lebih jauh. Aset berisiko ini berada di bawah tekanan apabila USD mengukuh dan pasaran membuat pelarasan kedudukan pada penghujung bulan, selepas kenaikan ketara pada Ogos dan awal September.
Di tempat lain, ekuiti turut mencatat penurunan untuk hari kedua daripada paras tertinggi sepanjang masa, meskipun terdapat berita positif daripada Intel, Micron dan FINRA A.S. seperti yang dinyatakan sebelum ini.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI bergelut untuk mengekalkan aliran menaik selama tiga hari dan sedikit melemah pada paras sekitar $64.70 ketika laporan ini ditulis.
- Emas kekal tidak menentu sekitar $3,735 selepas aliran menaik selama tiga hari terhenti.
- Indeks Dolar A.S. (DXY) tiada hala tuju jelas sekitar 97.80 selepas mencatat kenaikan harian terbesar sejak awal Julai.
- Wall Street sekali lagi ditutup dalam wilayah negatif, dengan ketiga-tiga indeks utama melanjutkan penurunan daripada paras tertinggi rekod masing-masing. Selari dengan keadaan itu, saham Asia-Pasifik sedikit lemah, manakala ekuiti di Eropah dan Britain diniagakan sedikit positif pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin berundur daripada pemulihan pada hari sebelumnya dan jatuh semula ke $111,600, manakala Ethereum mencecah paras terendah dalam tujuh minggu, susut untuk hari kelima berturut-turut kepada sekitar $4,025 setakat ini.
Hari yang sibuk menanti…
Menjelang Khamis, jadual data yang padat akan membuatkan pedagang sibuk dengan laporan penting mengenai Pesanan Barangan Tahan Lama A.S., KDNK, Tuntutan Pengangguran, PCE dan Jualan Rumah Sedia Ada, serta beberapa ucapan daripada pegawai Rizab Persekutuan. Selain itu, tujuh anggota Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), bersama pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of England (BOE), akan berucap dan berpotensi meningkatkan turun naik pasaran. Rundingan perdagangan yang berterusan antara pegawai China dengan wakil A.S., serta kebimbangan mengenai Rusia dan Israel, turut menambah momentum pasaran.
Oleh itu, hari ini dijangka menjadi hari dagangan yang aktif. Kemungkinan USD terus mengukuh adalah tinggi, yang boleh menyebabkan ekuiti dan mata wang kripto semakin melemah. Sebaliknya, aset perlindungan tradisional seperti Yen Jepun (JPY), Franc Swiss (CHF) dan emas mungkin pulih sedikit, selagi USD tidak meningkat terlalu mendadak.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
