Sentimen risiko bercampur pada awal pagi Isnin ketika pedagang mencerna laporan pekerjaan A.S. yang lemah pada hari Jumaat serta tindakan Presiden Trump, dalam suasana kalendar ekonomi yang lebih senyap. Ketua Ekonomi Moody’s melahirkan kebimbangan mengenai kemungkinan kemelesetan di Amerika Syarikat, merujuk kepada data mengecewakan seperti Nonfarm Payrolls (NFP), ISM Manufacturing PMI, dan Indeks Keyakinan Pengguna dari University of Michigan. Mark Zandi dari Moody’s Analytics turut memberi amaran bahawa inflasi yang meningkat menyukarkan dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed).
Trump menimbulkan lebih banyak ketidaktentuan dengan menghantar kapal selam nuklear A.S. ke rantau Rusia dan memecat Pesuruhjaya Biro Statistik Buruh Erika McEntarfer. Perletakan jawatan mengejut Gabenor Fed, Adriana Kugler, menambah kebimbangan mengenai tekanan politik terhadap institusi penting, terutamanya dengan desakan Trump untuk memotong kadar faedah Fed dan menggantikan Pengerusi Powell.
Sekatan eksport logam nadir bumi oleh China ke A.S. dan data PMI yang mengecewakan turut memburukkan kebimbangan ekonomi, terutamanya di tengah ketegangan perdagangan yang berterusan. Jepun turut menyuarakan keraguan terhadap penguatkuasaan perjanjian perdagangan A.S.-Jepun, sementara ketidakstabilan politik di Jepun, termasuk kekalahan pilihan raya PM Ishiba dan tekanan untuk meletakkan jawatan, menambah ketidaktentuan global.
Faktor lain seperti tarif A.S. serta cabaran Trump terhadap Korea Utara, Iran dan Rusia terus menggoncang pasaran. A.S. juga mengenakan tarif 25% ke atas India kerana hubungannya dengan Rusia, yang turut menyumbang kepada suasana negatif.
Sentimen ‘risk-off’ ini menjejaskan Dolar A.S. dan menyokong lonjakan harga emas, di samping menekan ekuiti dan hasil bon lebih rendah. Pada awal pagi Isnin, Indeks Dolar A.S. (DXY) bergelut selepas kejatuhan harian terbesar sejak 10 April susulan data A.S. yang lemah. Ini juga menyumbang kepada lantunan USDJPY selepas penyusutan baru-baru ini. EURUSD dan GBPUSD pula merosot semula, manakala USDCAD gagal melanjutkan penurunan sebelumnya. AUDUSD naik berikutan data inflasi Australia yang positif, manakala NZDUSD merosot dalam suasana berhati-hati pasaran.
Minyak mentah terus mengalami kerugian selama tiga hari berturut-turut, didorong oleh kebimbangan terhadap permintaan tenaga A.S. yang perlahan serta keputusan OPEC untuk meningkatkan pengeluaran pada bulan September. Wall Street ditutup rendah, hasil bon terus susut, dan mata wang kripto bergelut untuk mengekalkan lonjakan hujung minggu selepas seminggu yang mencabar dan aliran masuk ETF yang berkurangan. Walaupun usaha White House untuk melonggarkan peraturan kripto, sentimen pasaran kekal berhati-hati.
Laporan pekerjaan A.S. yang lemah pada hari Jumaat mencetuskan kebimbangan terhadap ekonomi, memberi tekanan ke atas Dolar A.S. Ini, digabungkan dengan keengganan Fed untuk memotong kadar dan pengaruh politik Trump terhadap bank pusat, terus menjejaskan dolar. Menariknya, EURUSD dan GBPUSD mencatatkan keuntungan ketara meskipun tiada berita positif utama, di tengah ketegangan perdagangan, data ekonomi yang lemah dan ketidaktentuan dasar bank pusat masing-masing.
USDJPY pulih daripada kejatuhan harian terbesar sejak April, walaupun berdepan komen negatif daripada ketua perunding perdagangan Jepun, kebimbangan terhadap kenaikan kadar BoJ dan tekanan politik terhadap PM Ishiba untuk meletakkan jawatan. Pasangan Yen ini juga gagal mendapat manfaat sepenuhnya daripada status selamat JPY kerana pedagang mula menjangka kembalinya posisi "carry trade" yang sebelum ini memberi tekanan kepada USDJPY. Minit mesyuarat BoJ bagi Jun dan ringkasan pendapat bulan Julai yang akan dikeluarkan minggu ini mungkin memberi petunjuk terhadap langkah masa depan BoJ, sekali gus memberi tekanan menaik ke atas USDJPY.
Inflasi Australia untuk Julai mencatatkan paras tertinggi dalam 19 bulan menurut penunjuk Institut Melbourne, membantu AUDUSD mengekalkan lantunan hari Jumaat meskipun momentum kenaikan masih lemah. NZDUSD ditekan oleh kebimbangan berkaitan China dan sentimen pasaran yang lemah, manakala USDCAD berlegar-legar selepas susut daripada paras tertinggi sejak akhir Mei. Ketidaktentuan USDCAD berpunca daripada sentimen berhati-hati menjelang rundingan perdagangan Trump-Carney minggu ini dan prestasi minyak mentah yang lemah—eksport utama Kanada. Laporan pekerjaan Kanada yang akan diterbitkan Jumaat turut menjadi perhatian, terutama apabila pasaran Kanada ditutup pada hari Isnin.
Emas berhenti seketika selepas dua hari kenaikan berturut-turut ketika pasaran kekal berhati-hati, manakala minyak mentah WTI jatuh untuk hari ketiga berturut-turut. Kejatuhan meluas dalam Dolar A.S. dan sentimen pasaran yang suram, bersama laporan terkini Majlis Emas Dunia (WGC), menyokong permintaan pelaburan selamat terhadap emas. Sementara itu, OPEC bersetuju meningkatkan pengeluaran sebanyak 548,000 tong sehari pada bulan September, seperti dijangka. Ini, ditambah pula dengan kebimbangan terhadap permintaan menurun dari A.S. dan China akibat data ekonomi yang lemah, menekan harga minyak.
Walaupun tindakan pro-kripto oleh kerajaan A.S. dan pembelian besar oleh firma yang mesra kripto, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) tetap bergelut minggu lalu. Penghentian sementara pembelian ETF, yang sebelum ini menyokong mata wang kripto ini, ditambah dengan pembetulan teknikal dan penyatuan hujung bulan selepas lonjakan kukuh pada Julai, menyebabkan penurunan harga mereka.
Pergerakan Terkini Aset Utama
Dengan cuti umum di Kanada dan kalendar ekonomi yang ringan di tempat lain, pasaran mungkin memulakan minggu ini dengan lebih tenang. Tumpuan akan diberikan kepada data Keyakinan Pelabur Kesatuan Eropah (EU) untuk bulan Ogos dan ucapan dari pembuat dasar pertengahan dari Bank Pusat Eropah (ECB), Rizab Persekutuan (Fed), dan Bank of England (BoE).
Namun begitu, perhatian utama akan diberikan kepada reaksi pasaran terhadap data terbaru A.S. yang menimbulkan kebimbangan tentang kemungkinan kemelesetan ekonomi, disertai dengan ketidaktentuan disebabkan langkah perdagangan dan politik bekas Presiden A.S., Donald Trump.
Walaupun laporan pendapatan terkini dari syarikat besar Wall Street adalah positif, sentimen mengelak risiko masih menekan ekuiti, yang berpotensi membolehkan aset berisiko menebus semula sebahagian kerugian terkini pada hari yang lebih tenang. Dolar A.S. dijangka kekal dalam fasa penyatuan, yang boleh mengehadkan pergerakan naik Emas dan USDJPY. Sementara itu, ekuiti mungkin mula pulih semula, hasil bon mungkin meningkat semula, dan mata wang kripto boleh bangkit daripada kerugian terdahulu.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
