Sentimen risiko kekal sedikit positif apabila data A.S. yang lebih lemah meningkatkan jangkaan terhadap pendirian dovish Rizab Persekutuan (Fed). Ekuiti A.S. mencapai paras tertinggi baharu, manakala kebimbangan mengenai perang perdagangan A.S.-China semakin reda.
Indeks Pembuatan Empire State A.S. bagi September jatuh mendadak kepada -8.7, paras terendah dalam tiga bulan, jauh di bawah jangkaan 4.3. Kejatuhan ini menonjolkan inflasi yang berterusan, kebimbangan pekerjaan, dan pertumbuhan ekonomi yang perlahan, sekali gus mengukuhkan jangkaan bahawa Fed akan mengambil pendekatan dasar yang lebih berhati-hati. Akibatnya, Dolar A.S. (USD) terus melemah.
Saham teknologi memimpin kenaikan ekuiti. Saham Tesla melonjak selepas Elon Musk membeli saham bernilai $1 bilion. Alphabet (syarikat induk Google) mencatat paras tertinggi baharu, dipacu oleh minat yang meningkat terhadap model AI Gemini, khususnya penjana imej “Nano Banana”. Modal pasaran Alphabet melepasi $3 trilion, menyertai Microsoft, Apple, dan Nvidia. Nvidia kekal mendatar walaupun China menuduhnya melanggar undang-undang anti-monopoli.
Dari sudut dasar, Presiden Trump menyokong cadangan untuk menukar laporan syarikat tersenarai di A.S. daripada suku tahunan kepada separuh tahunan, tertakluk kepada kelulusan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa A.S. (SEC), sekali gus meningkatkan optimisme pasaran.
Dari segi perdagangan, Setiausaha Perbendaharaan A.S. Scott Bessent mengesahkan bahawa A.S. dan China telah mencapai perjanjian rangka kerja mengenai TikTok, meredakan ketegangan perdagangan. Beliau menambah bahawa Trump dan Xi Jinping akan berbincang pada hari Jumaat, meningkatkan lagi sentimen positif.
Ketua Wakil Perdagangan A.S. (USTR) Greer turut memberi isyarat kesediaan untuk menghentikan tarif, bergantung pada kemajuan rundingan perdagangan. Trump berkongsi di Truth Social bahawa mesyuarat perdagangan A.S.-China di Eropah baru-baru ini “berjalan DENGAN SANGAT BAIK” dan memberi bayangan hasil positif untuk sebuah syarikat popular di kalangan anak muda Amerika.
Berhubung sekatan, Bessent menyatakan bahawa A.S. tidak akan mengenakan tarif ke atas barangan China yang berkaitan dengan minyak Rusia melainkan negara-negara Eropah mengambil langkah yang sama. A.S. juga sedang mempertimbangkan sekatan yang lebih ketat terhadap syarikat minyak utama Rusia dan langkah berpotensi melibatkan $300 bilion aset Rusia yang dibekukan untuk menyokong pinjaman kepada Ukraine.
Di China, dasar baharu diumumkan untuk meningkatkan penggunaan melalui “lingkaran kehidupan mudah 15 minit”, bertujuan meningkatkan akses kepada perkhidmatan asas dan kedai dalam kawasan kejiranan.
Di A.S., Stephen Miran disahkan secara tipis sebagai ahli Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), satu kemenangan buat Trump dalam meningkatkan pengaruhnya terhadap dasar monetari. Sementara itu, mahkamah rayuan A.S. menolak percubaan Trump untuk menyingkirkan Gabenor Rizab Persekutuan Lisa Cook, memastikan penyertaannya dalam mesyuarat dasar Fed pada 16-17 September.
Di Jepun, Ketua Setiausaha Kabinet Yoshimasa Hayashi menyatakan kepuasannya terhadap perjanjian tarif A.S.-Jepun, bertepatan dengan pengukuhan sederhana Yen Jepun (JPY).
Fitch Ratings menurunkan penarafan kredit Perancis kepada A+, dengan alasan krisis politik dan peningkatan hutang negara.
Dari Australia, Penolong Gabenor RBA Sarah Hunter berkata inflasi hampir mencapai sasaran, walaupun risiko kekal seimbang, dan kesan dasar monetari mengambil masa untuk dirasai. Di New Zealand, Indeks Harga Makanan bagi Ogos meningkat 0.3% m/m dan 5.0% y/y, sejajar dengan angka bulan Julai.
Kanada melaporkan jualan pembuatan yang lebih kukuh daripada jangkaan pada Julai iaitu 2.5%, melebihi jangkaan 1.8%. Perdagangan borong juga mengatasi prestasi, walaupun sedikit di bawah jangkaan pada 1.2% berbanding 1.3%.
Dalam politik Kanada, Perdana Menteri Mark Carney menentang penggabungan Teck Resources–Anglo American, memberi amaran bahawa beliau akan menghalang perjanjian tersebut melainkan ibu pejabat syarikat gabungan dipindahkan ke Kanada.
Indeks Dolar A.S. (DXY) jatuh ke paras terendah tujuh minggu, penurunan dua hari berturut-turut. Ini membolehkan mata wang utama dan komoditi mengekalkan keuntungan baru-baru ini, manakala ekuiti Asia-Pasifik mengikuti hala tuju Wall Street.
Pasangan EURUSD dan GBPUSD masing-masing naik untuk hari keempat dan kedua berturut-turut, manakala USDJPY jatuh ke paras terendah seminggu. AUDUSD dan NZDUSD mencapai paras tertinggi beberapa minggu sebelum susut sedikit akibat data bercampur. USDCAD kekal tertekan berhampiran paras terendah dua minggu, dipengaruhi oleh data Kanada yang kukuh, harga minyak mentah yang lebih tinggi (eksport utama Kanada), dan USD yang lemah, menjelang data inflasi Kanada dan laporan jualan runcit A.S.
Harga minyak mentah A.S. melanjutkan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut, menjelang data ekonomi dan laporan inventori API mingguan.
Dalam pasaran kripto, Bitcoin (BTC) pulih, manakala Ethereum (ETH) terus merosot selepas tiga hari berturut-turut kerugian.
EURUSD meneruskan aliran kenaikan empat hari, mengabaikan penurunan penarafan kredit Perancis, ketegangan geopolitik dengan Rusia, dan kebimbangan perdagangan dengan A.S. Pasangan ini disokong oleh optimisme ekonomi ECB.
Begitu juga, GBPUSD kekal kukuh untuk hari kedua berturut-turut, walaupun laporan pekerjaan UK bercampur dan data pasaran perumahan yang lemah.
Sementara itu, USDJPY jatuh ke paras terendah seminggu, melanjutkan kerugian dua hari, apabila perbincangan mengenai kemungkinan kenaikan kadar BoJ berbeza dengan isyarat pemotongan kadar berturut-turut daripada Fed. Selain itu, perjanjian perdagangan A.S.-Jepun berkemungkinan memberi manfaat kepada Yen.
AUDUSD menarik balik selepas mencecah paras tertinggi sejak November 2024 apabila pegawai Reserve Bank of Australia (RBA) Hunter gagal mengukuhkan pendirian hawkish bank pusat itu. NZDUSD juga mencatatkan sedikit kerugian selepas permulaan minggu yang kukuh, tertekan oleh data harga makanan New Zealand yang lebih lemah. Namun, Dolar Australia kekal lebih menarik kepada pedagang berbanding Dolar New Zealand, memandangkan statusnya sebagai penanda aras risiko dan pendirian RBA yang lebih hawkish berbanding Reserve Bank of New Zealand (RBNZ).
Pada hari Isnin, USDCAD memecahkan sokongan garisan aliran menaik lapan minggu dengan kejatuhan harian paling ketara sejak 22 Ogos. Kejatuhan ini dipacu oleh harga minyak mentah yang lebih kukuh—eksport utama Kanada—bersama kebanyakan data Kanada yang positif. Tambahan pula, terdapat perbincangan bahawa Bank of Canada (BoC) mungkin menghentikan pemotongan kadar faedah dalam masa terdekat dan jangkaan bahawa perjanjian perdagangan AS-Kanada akhirnya akan dimuktamadkan walaupun terdapat kebimbangan baru-baru ini. Faktor-faktor ini menyokong penurunan USDCAD menjelang data inflasi Kanada dan jualan runcit AS hari ini.
Harga minyak mentah meneruskan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut, membina momentum daripada keuntungan minggu lalu, didorong oleh kebimbangan kekurangan bekalan, harapan rangsangan ekonomi dari China, dan optimisme perjanjian perdagangan yang mendorong harga lebih tinggi. Walau bagaimanapun, jangkaan peningkatan bekalan daripada OPEC+ dan desakan Presiden AS Donald Trump untuk meningkatkan penggerudian mengehadkan potensi kenaikan sebelum data ekonomi AS dan laporan inventori mingguan.
Emas meningkat selepas menyentuh paras rekod berhampiran $3,690, disokong oleh kelemahan Dolar AS, sentimen positif, dan penembusan teknikal. Permintaan daripada India dan China—dua pembeli terbesar dunia—serta tarikan emas sebagai aset selamat turut mengukuhkan nada bullish bagi XAU.
Mata wang kripto bangkit semula selepas permulaan yang lemah, disokong oleh aliran masuk institusi, penembusan teknikal, dan USD yang lebih lemah, walaupun Ethereum (ETH) kekal tertekan. Pada masa yang sama, Wall Street meneruskan kenaikan berikutan tajuk berita positif untuk sektor teknologi, laporan pendapatan yang memberangsangkan, dan langkah Presiden AS Donald Trump untuk memudahkan aliran ekuiti dan menghapuskan halangan pelaporan, selaras dengan pendirian Fed yang cenderung memotong kadar faedah.
Pada hari Selasa, data Pengeluaran Perindustrian Zon Euro, tinjauan sentimen ZEW dari Jerman dan EU, serta data inflasi utama Kanada akan digabungkan dengan jualan runcit AS dan inventori minyak mentah mingguan AS untuk memacu pasaran, bersama pemangkin risiko yang lebih meluas. Data ini berpotensi menyemarakkan mood risk-on menjelang keputusan FOMC, menekan USD lebih jauh sambil menyokong komoditi dan mata wang Antipodean, terutamanya USDCAD dan Emas. Walau bagaimanapun, momentum utama mungkin tidak berlaku sebelum hari Rabu.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
